文章核心观点 - 收益型投资者可以在任何市场环境中找到大量机会 [1] - 股息股票是一种很好的方式,可以为投资组合增加现金流,并随时间推移帮助复合整体收益 [1] - 投资股息股票时,需要确保公司有强大的基本面和资产负债表,以支持和增长支付的股息 [2] 公司分析 Johnson & Johnson - 已连续62年每年支付并增加股息,是"股息之王"中的佼佼者 [4] - 股息收益率为3.4%,是标普500平均水平的两倍以上 [5] - 过去10年股息年均增长6%,派息率仅30% [5] - 股价表现相对较弱,主要受到与其滑石粉产品相关的诉讼和潜在负债的影响 [6] - 公司拥有260亿美元现金,可用于管理诉讼并维持对股东的承诺 [6] - 公司营收860亿美元,利润170亿美元,自由现金流240亿美元 [7] - 去年将消费品业务分拆,专注于更快增长的制药和医疗器械业务 [8] - 长期投资者可能会发现该公司是一个有吸引力的投资机会 [9] 可口可乐 - 已连续62年每年增加股息,股息收益率约3% [10] - 过去5年和10年的总回报分别为46%和108% [10] - 在美国市场占据46%的碳酸饮料市场份额 [11] - 过去12个月利润110亿美元,营收460亿美元,利润率23% [12] - 派息率74%,仍处于可控水平,过去10年股息年均增长5% [12] - 过去12个月经营现金流120亿美元,自由现金流110亿美元 [13] - 尽管受到汇率和宏观环境波动的影响,但其股息承诺和资产负债表实力仍彰显了这家公司的抗风险能力 [13] - 长期持有型投资者可能会对可口可乐感兴趣 [14]