文章核心观点 - 该银行近年来面临严峻挑战,主要由于联邦基金利率快速上升[1][2][3] - 银行的有形净资产账面价值(TBV)增长停滞,主要是由于可供出售证券的公允价值下降[4][5][6] - 银行的盈利能力也出现大幅下滑,净息差从2.34%下降至1.79%[7] - 尽管银行面临诸多问题,但市场反应过于悲观,银行的估值已经处于历史低位[8][9] 根据相关目录分别进行总结 银行概况 - 该银行成立近100年,总部位于纽约梅尔维尔[1] - 银行市值大幅下滑,从2017年末的31美元/股跌至目前不到10美元/股[1][2] - 银行的有形净资产账面价值(TBV)增长停滞,但银行基本面仍然良好[2] 银行面临的挑战 - 可供出售证券的公允价值下降导致银行权益受损,约占银行权益的15%[6] - 银行的净息差从2.34%下降至1.79%,主要是由于存款成本上升未能完全被贷款收益改善所覆盖[7] - 贷款需求骤然下降,银行难以增加贷款规模[7] 银行的未来前景 - 银行管理层预计2024年贷款组合将小幅增长,存款成本增速有所放缓[11][14] - 如果联储开始降息,银行的有形净资产账面价值和净息差有望得到改善[15][16] - 银行的股息收益率高达8.58%,处于历史高位,且股息支付有保障[18][20] - 银行的估值处于历史低位,市盈率仅为0.58倍有形净资产,存在较大上涨空间[22][23][26]