电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用国海证券不会因接收人收到本次会议相关通知或参加本次会议而释其为客户本次会议内容不构成任何投资建议据此作出的任何投资决策与国海证券国海证券员工或者关联机构无关本次会议只是转发国海证券已发布研究报告的部分观点仅反映国海证券研究人员于发布完整报告当日的判断 相关内容请以研究所已公开发布报告为准 会议严禁录音或转发任何人不得对本次会议的任何内容进行发布复制编辑改编转载播放展示或以其他任何方式非法使用本次会议的部分或者全部内容否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资需谨慎 各位投资者朋友大家晚上好我是国海海外研究团队的首席陈梦珠非常感谢大家这个晚上抽出时间来关注我们的这个系列深度的这个汇报那今天晚上我们主要汇报的是微软的这个深度那微软作为全球这个AI大模型 以及AI应用都非常领先的厂商也是受到了整个资本市场比较密集的关注那今天我也趁这个机会去给大家做一个系统的汇报然后我们本篇报告主要是分为以下几个部分 那第一个部分我会周年去做一下微软的这个历史 ...

Thank you. It's great to chat with you again. Yes, it is. And I was just talking to Chris who graduated from England as well. So from London. Oh, yes, she was. So we were just sharing experiences of London just now before you joined. Oh, so. Hello, Patrick. Are you still there? Yeah. Yeah. Yeah. Yeah. I'm really glad I have a chance to discuss some key topics today, which we didn't finish last time. Yeah. Yes. Especially about AI. So can we start? Can we start with the capital expenditures? Microsoft just r ...

Greetings and welcome to the Microsoft Fiscal Year 2024 Fourth Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. If anyone should require operator assistance during the conference, please press star zero on your telephone keypad. As a reminder, this conference is being recorded. I would now like to turn the conference over to your host, Brett Iverson, Vice President of Investor Relations. Good aftern ...

会议主要讨论的核心内容 微软云业务 - 微软云收入突破1350亿美元,增长23% [3] - Azure市场份额加速增长,主要由AI驱动 [3] - 扩大数据中心规模,在四大洲进行投资 [3] - 增加新的AI加速器,推出自有AI芯片Azure Maia [3] - Azure Arc帮助客户简化云迁移,已有36,000个Arc客户,同比增长90% [4] - 微软是SAP和Oracle工作负载的首选超大规模云服务提供商 [4] - Azure AI提供多样化的模型选择,满足客户需求 [4] - Azure OpenAI服务提供前沿模型,被各行业领先公司使用 [4] - Microsoft Intelligent Data Platform为客户提供全面功能 [4] - Microsoft Fabric是AI驱动的下一代数据平台,已有14,000个付费客户 [4] 生产力和业务流程 - Office 365商业收入增长13%,受益于E5和Copilot [9] - Office 365商业付费席位同比增长7%,中小企业和前线工作者是增长动力 [9] - Dynamics 365收入增长19%,所有工作负载持续增长 [9] - LinkedIn收入增长10%,所有业务表现良好 [9] 智能云 - 服务器产品和云服务收入增长21%,Azure和其他云服务收入增长29% [10] - Azure增长包括8个百分点来自AI服务,需求高于可用能力 [10] - 企业移动性和安全性安装基数增长10% [10] - 本地服务器业务收入增长2%,受混合解决方案需求驱动 [10] 更多个人计算 - Windows OEM收入增长4%,与PC市场表现相符 [12] - Windows商业产品和云服务收入增长11%,受Microsoft 365和高级安全解决方案需求推动 [12] - 搜索和新闻广告收入(扣除TAC)增长19%,执行力提高带动健康的交易量增长 [12] - Xbox内容和服务收入增长61%,受益于动视收购 [12] 问答环节重要的提问和回答 外汇影响 - 外汇对公司总收入、部门收入、COGS和运营费用增长的影响大致一致,总体符合预期 [7][12] 资本支出 - 资本支出主要用于云和AI相关需求,约一半用于基础设施建设,另一半用于服务器等硬件 [10] - 预计FY25资本支出将高于FY24,以满足不断增长的云和AI需求 [12] 有效税率 - 第一季度有效税率预计约19%,全年有效税率预计也在19%左右 [10][12] 运营现金流和自由现金流 - 本季度运营现金流372亿美元,同比增长29%,全年首次超过1000亿美元 [10] - 自由现金流233亿美元,同比增长18% [10]

大家好欢迎参加华创Pilot计算机第66期微软蓝屏故障重视科技安全自力产业机会电话会议下面开始播报你的声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议 相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点 本次会议内容不得涉及国家保密信息、内幕信息、未公开重大信息、商业秘密、个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 好的那个非常感谢会助理那中间的各位投资者大家早上好欢迎大家参加由我们华盛计算机组织的每周一早上的一个乘客观点汇报那我是华盛计算机的翻译师吴明那我们看到的话呢就是 这里面也正好更新一个事儿就是今天早上七点多钟的时候其实我们看到美国那边拜登也签了文件也签了声明然后宣布推出今年的美国大选同时支持哈里斯成为大选民主党这边大选候选人这一 ...

会议主要讨论的核心内容 终端安全的重要性 - 终端安全是网络安全的重点防御点,涉及PC机、服务器、云端设备、物联网等广泛领域 [1][2][3][4] - 终端安全与操作系统内核关联性强,对技术和服务要求较高 [4][5] - 终端安全事件反映了操作系统厂商和安全厂商在更新策略、内部协作等方面的不足 [5][6] 国内终端安全行业现状 - 国内终端安全厂商如北星源公司在政府、央企等重要客户中占据领先地位 [3][10][28] - 国内终端安全厂商在服务质量、响应速度等方面优于国外厂商 [29][30] - 国内终端安全行业发展迅速,与信创操作系统生态深度融合 [10][11][15][16] 未来发展方向 - 终端安全厂商需要进一步提升自身技术实力和服务能力,加强与操作系统厂商的合作 [5][6][29][30] - 国内用户和企业应该更加重视终端安全,选用国内优质厂商的产品 [15][16][29] - 终端安全行业将迎来更大发展机遇,有利于整个网络安全生态的提升 [31][32][33]

这个微软蓝屏造成的后续的影响以及相关公司的机遇的系列电话会之二那么在前两天的话我们其实是找了齐安信过来为我们做解读那么这次我们也找到了上方安全去为我们更进一步的去讲解这种模式那上方安全同时也是作为齐安信的一个非常群众产品的供应商那从他们的视角来看的话会有更为一个明确的这么一个方向性的一个指引 那我们本次邀请到的其实是聖邦安全风火台实验室的总经理大数据与互联网产品线的总经理何总以及聖邦的R&D杨总那么我们也非常欢迎两位为我们去做解读何总您看我们方不方便先从这次事件的背景影响范围和引起该事件的一个具体原因去为大家去做一个开场解读好的没问题感谢大家参会 实际上这个事件大家应该也看到了我们也属于火出圈了本次事件的话实际上主要牵扯了两个厂商一个是微软实际上就是我们所熟知的Windows系统的这么一个制造商另外一个可能大家不是特别熟悉其实名字叫做CrossDrag其实是本身在安全圈内比较有名它是美国的一家知名的网络安全公司那么这个事件的原因就是因为使用了微软的Windows的操作系统的用户 那在安装了这个chrome strike这家公司提供的一个叫faircon sensor的这么一个安全软件防护的这么一个情况下呢那这 ...

应该大概有两个核心的原因导致这样的事件发生第一个应该是作为CrossTrack自身对于这一趟更新的测试是不够充分的没有在内部去测试出来这样的不兼容的问题但是我们也能知道在整个产品的研发过程中测试不能够去解决掉所有的问题也就不太可能测出来所有的问题因为有些环境 不一定能够在它自己那测出来但更重要的一点导致这个问题出现了这么大规模的一个事件是在于它直接进行了全球范围内的推送也就是将这个有问题的更新直接推送到了全球导致影响面非常大我们一般称之为爆炸的半径就变得非常大直接影响了全球这一次事件影响面 巨大 因为作为Crossfire它作为美国的这个套货的这个安全厂商之一呢它的用户量非常大我们这次也能够看到第一是涉及的国家非常多第二个呢各个行业包括交通 金融 医疗 零售等等的行业都会受到影响所以这也是它的客户量巨大营养面巨大第二点呢是这次事件的恢复的难度和恢复的 工程面都极大第一个它是说因为它影响到的是整个的所有的终端这里面的终端电脑一是可能大家用到的终端的办公电脑第二还有一些在云主机上的云服器或者云的主机也会受到了影响我们都已经知道说在整个网络安全里面其实点数和分散面最大的就是终端这块领域 而它不像其他的一些网络故障我 ...

会议主要讨论的核心内容 - 微软7月19日发布声明,称一次CloudStrike更新导致多个IT系统故障,引发全球范围内的系统故障 [1][2] - 这次事故的直接原因是软件供应商更新出错误版本,给用户IT人员造成大量工作量,业务损失难以计量 [2] - 公司在交付验证、运维管理等环节存在问题,未能及时发现和解决问题,导致事故扩大 [3][4][5][6] - 公司内部可能存在一些不可告人的故事,掩盖了一些重大缺陷 [5] - 这次事故可能会推动国产软件替代进程,加速企业自主可控 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 - 问:这次事故解决的时间比较长,是否与运维标准"1小时发现,5分钟定位,30分钟解决"不符? [12] 答:这个标准最初是金融行业提出的,因为金融业务直接关系到公众利益,对响应时间要求更高。对于大规模系统故障,达到这个标准确实很难。但公司应该有更完善的应急响应机制。 [12][13] - 问:运维除了预警和解决问题,还有哪些价值? [13] 答:运维的核心价值是支撑业务连续性和收益,通过监控、分析等手段优化资源配置、提升系统可靠性,最终实现业务目标。随着技术变革,运维需要不断升级手段,满足企业数字化转型需求。 [13][14][15][16] - 问:博瑞数据未来发展战略如何? [39][40][41][42][43] 答:博瑞数据将在2023-2024年进行产品和运营优化,2025年目标实现盈利。公司看好未来运维市场机会,因为企业数字化转型需求持续增长,对专业运维服务的需求也将不断提升。 [39][40][41][42][43]

好欢迎参加华创计算机微软难评故障重视科技安全自立目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报免责声明本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论 未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 好的非常感谢会议助理尊敬的各位投资者大家晚上好欢迎大家参加由我们华山计算机组织的关于微软蓝屏故障它所带来的一些产生的原因以及它可能带来一些影响以及启发的一个电话会议本次电话会议的话主要想从几个方面给各位领导汇报一下 第一个就是关于如何评估微软蓝屏事件所造成的全球性影响以及它所带来的信息安全和经济性社会的安全性这样的一个评估我们认为是一定要重视这次 为蓝萍所带来的影响以及对国内的一些可能性 ...