2024年国有资本创新发展研究报告 投中研究院 2024.11 2 前言（一） 研究目的： 国有资本作为经济活动的重要参与者，其在股权投资领域的布局正逐渐成为推动产业升级、激发市场活力的关键力量之一。 本报告拟基于投中研究院过往数据积累，通过分析国有资本作为出资人和基金管理人，在促进科技创新、优化资源配置、以及引导社会资本流向 等方面的运作情况；基于投中研究院的访谈调研，梳理监管对国有资本参与股权投资的政策导向和国有资本作为基金管理人管理私募股权基金的 管理模式；通过上述分析发现国有资本参与私募股权投资的特点和变化趋势，为政策制定者、投资者及市场参与者提供前瞻性洞察、策略与建议。 数据来源： 投中研究院、CVSource投中数据、市场公开信息 特别感谢本次参与访谈调研机构（音序排列）： 粤科金融集团、南京市创新投资集团等。 前言（二） 3 研究对象： • 本报告所述国有资本是指国有背景1的参与基金投资的机构 。 • 国有资本单独持股或持有份额占比大于50% { 1. 国有背景 • 可根据股权关系或控制权关系认定国有资本具有实际控制权的企业 （并集） • 国有资本根据其投资角色，主要可分为国资出资人（LP）与国 ...

www.chinaventure.com.cn 30 CVINFO 110 投中信息 投中统计;_ 美股IPO数量创一年新高 VC/PE渗透率不足五成～ 投中研究院 2024.11 投中数据 BUSINESS STRATEGY Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut 数据 ISOUICE 投中数据 1 核心发现 ● 2024年10月，共计29家中国企业在A股、港股、 美股成功IPO，合计募资184亿元。 ● A股终止IPO申请数量减少，港股IPO募资金额最 高，美股IPO数量创一年新高。 ● VC/PE机构IPO渗透率为45%。 2 www.cvinfo.com.cn Copyright © 投中信息 CVINE MY CVIINFO CVINFC 中国企业IPO市场全景树图 s 江苏 浙江 29家 北京 募资总金额 卡 华润 港股 184亿元 饮料 播港 美股 8家 卡罗特 118亿元 10家 地 ...

30 CVINFO 1M 投中信息 www.chinaventure.com.cn 投中统计~~ 10月并购市场降温 西藏交易规 模领跑 投中研究院 2024.11 投中数据 BUSINESS STRATEGY Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut 沿中数据 POUICE 投中数据 1 02/ 03/ 04/ CONTENTS ０１/ _中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况 中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 www.cvinfo.com.cn Copyright © 投中信息 ysource 投中数据 核心发现 ●10月，中企并购市场整体脚步放缓，完成交易数量 和规模双降，大额交易数量屈指可数%超1亿美元 规模完成并购交易仅6笔。 ●共计33变私募基金以并购的方式成功退出，基金回 笼金额18.84亿元。 ● 受大额案例影响，金融、能源与矿业、医疗健康行 业居于前三，西 ...

www.chinaventure.com.cn str CVINFC 111 投中信息 CVINFO 投中统计: 10月募投市场再遇冰点 AIC基金迎来小爆发 投中研究院 2024.11 投中数据 BUSINESS STRATEGY Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut y 中数据 投中数据 1 01 / 投中数据 投中数据 CVINE MY 投中信息 CVINFO ∞℃企E市场募资分析 2024年10月新设基金数量再入低谷，307家机构 参与设立基金 南京、无锡基金数量逆势升温 o Urce 投中数据 成都新设百亿机器人产业基金 o 本月重点完成募集案例 O 2024年新设AIC基金概览 o 2 www.cvinfo.com.cn Copyright © 投中信息 0 新设基金数量再入低谷 ＞ 2024年40月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计338支，同比下降 50%，环比下降26%。整体 ...

30 CVINFO MN 投中信息 www.chinaventure.com.cn 投中统计" 三季度完成交易数量环比回升 跨 境并购整体回落 投中研究院 2024.10 投 中 数 据 BUSINESS STRATEGY Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut y 中 数 据 ISOUrCE 投中数据 1 02/ 03/ 04/ CONTENTS 01/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况 中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2 核心发现 ⚫ 并购步伐放缓，完成交易规模再度下跌，创历史新 低值。 ⚫ 本季度共计53支私募基金以并购的方式成功退出， 回笼金额成倍上涨。 ⚫ 电子信息、传统制造并购规模大幅领先其他行业， 广东并购数量居于全国首位。 Url 投中数据 Copyright © 投中信息 www. ...

30 CVINFO 1M 投中信息 www.chinaventure.com.cn 投中统计; 港股再现百亿级项目 中企IPO数量金额环比回升 投中研究院 2024.10 投中数据 BUSINESS STRATEGY Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut 数据 /SOUICE 投中数据 1 2024年前三季度VC/PE机构IPO战绩一览 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.10 注：图中仅展现IPO数量超过(含)3家的机构，以企业IPO上市时间为统计口径，蓝色为科创板上市企业 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|---------|------------|---------------------|---------------|---------------------|---- ...

www.chinaventure.com.cn str CVINFO Mr 投中信息 投中统计： 三季度募投市场趋势相异 人形机器人前景火热 2024.10 投中研究院 投中数据 投中数据 1 CVINFO CVINFO 17 17 3X 112 01/ VC/PE市场募资分析 • 新基金数量持续降温，19.3%机构新设多支基金 • 新成立基金数量地区分布 • 近一年S基金概况 • 重点新设基金概览 • 基金完成募集重点案例 OUICE 站中数据 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 2 新基金数量持续降温，19.3%机构新设多支基金 Ø 2024年三季度，中国VC/PE市场新设基金1270支，环比下降7%，同比 下降41%，同比来看，今年新设基金的季度表现持续降温。伴随着监管 趋严以及各方面市场环境因素的影响下，市场仍然处于自我调整的重塑 期。 Ø 本期共有991家机构参与新设基金，其中19.3%机构选择设立多支基金， 同比来看，此占比进一步缩小，其中中金资本、新鼎资本、上海国投等 机构尤为活跃。 2 7 3 0 2 7 6 5 2 5 8 6 2 0 9 7 2 4 1 6 ...

式 CVINFO MY 投中信息 www.chinaventure.com.cn 投中统计： 8月完成交易数量逐步上涨 基金 回笼资金成倍增加 2024.09 投中研究院 投 中 数 据 投中数据 1 02/ 03/ 04/ CONTENTS 01/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况 中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 核心发现 ⚫ 8月，中企并购市场宣布交易数量略微下降，但完 成交易数量大幅上升，超1亿美元规模完成并购交 易4笔。 ⚫共计29支私募基金以并购的方式成功退出，基金回 笼金额23.41亿元。 ⚫传统制造行业交易数量与交易规模均居榜首，广东 省交易规模位于首位。 3 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 01/ 投中信息 中国企业并购市场 数据分析 2024年8月，中企并购市场交易规模小幅下降， 但完成交易数量大幅上涨。 4 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 ⚫ 2024年8月，披露预案406笔并购交易， ...

www.chinaventure.com.cn 投中统计：2024.07 中企募资额不足百亿 机构渗透率五成 2024.08 投中研究院 1 核心发现 2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股、 美股成功IPO，合计募资74亿元。 A股IPO严进更严退；港股IPO项目持续储备； 美股中企IPO审核趋严。 VC/PE机构IPO渗透率为50%。 2 Copyright © 投中信息 www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 山东 上海 浙江 广东 河北 美股 先进 制造 电子 信息 企业 服务 文娱 传媒 汽车 交通 2024 7月 IPO树图 18家 募资总金额 74亿元 港股 绿联 科技 乔锋 智能 8家 27亿元 4家 3亿元 如祺 出行 力聚 热能 A股 键邦 股份 6家 44亿元 2024年7月，共有18家中国企业在A股、港股以及美股 成功IPO，募资总金额74亿元； 服务、文娱传媒； 本月IPO募资金额TOP5企业依次为如祺出行、力聚热 能、绿联科技、乔锋智能、键邦股份； IPO集中行业为先进制造、汽车交通、电子信息、企业 IPO集中地域为广东、上海、浙江、山东、河北。 0 ...

www.chinaventure.com.cn 30 CVINFO 1M 投中信息 投中统计: our2024.07 中企募资额不足百亿 机构渗透率五成 投中研究院 2024.08 投中数据 BUSINESS STRATEGY Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut 数据 ISOUICE 投中数据 1 核心发现 ● 2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股、 美股成功IPO，合计募资74亿元§ ● A股IPO严进更严退; 港股IPO项目持续储备; 美股中企IPO审核趋严 ● VC/PE机构IPO渗透率为50%。 2 www.cvinfo.com.cn Copyright © 投中信息 CVINFC CVINFO 中国企业IPO市场全景树图 s 牌 浙江 18家 山东 募资总金额 一东 绿联 港股 74亿元 科技 河北 美股 乔锋 8家 智能 27亿元 4家 如棋 力聚 3亿元 热能 出行 A股 ...