UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of Each Class Trading Symbol(s) Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock, no par value JCTC NASDAQ Capital Market FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended AUGUST 31, 2024 Or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from _________ to _________________ Commission ...

销售额与客户 - 公司总销售额在2024财年为4710万美元，2023财年为5430万美元[12] - 公司主要客户包括家庭中心、电子商务提供商、其他零售商和直接消费者[40] - 公司前十大客户占2024年和2023年总销售额的88%，其中最大客户分别占36%和35%[67] 产品与市场 - 公司主要产品包括Adjust-A-Gate®、Fit-Right®、Lifetime Steel Post®、Euro Fence、Perimeter Patrol®、Lucky Dog®系列、MyEcoWorld®可持续产品等[42][43][45] - 公司通过与Continental Sales & Marketing, Inc. (CSM)合作，成功在2024年夏季将Lifetime Steel Post®展示架扩展到超过100家商店[52] - 公司计划在未来12个月内推出5款新产品和改进产品，包括Adjust-A-Gate®、Lifetime Steel Post®和Euro Fence产品[59] - 公司计划增加MyEcoWorld®可持续产品的市场渗透率，包括通过直接面向消费者的订阅服务[56] 供应链与生产 - 公司主要通过合同制造商生产产品，部分产品通过北平原的配送中心发货，部分直接从制造商发货[40] - 公司已完成全球供应商搜索，实施新的多源战略采购计划，供应商包括加拿大、孟加拉国、越南、马来西亚和台湾，以降低供应链风险和成本[61] - 公司于2024年9月成功完成18个月的供应商搜索和评估过程，新增加拿大、孟加拉国、越南、马来西亚和台湾的供应商，以应对25%的中国关税[23] - 公司计划通过第三方物流合作伙伴在美国东部增加一个分销中心，以降低运输成本和提高产品竞争力[62] 资产与财务 - 公司拥有21567564股无面值普通股和10000000股无面值优先股，截至2024年8月31日，共有3504802股普通股流通[16] - 公司将JCSC物业以900万美元的价格挂牌出售或出租，预计出售后将增加营运资金[63] - 公司于2024年7月将JCSC的11.6英亩设施挂牌出售或出租，标价为900万美元[36] 知识产权 - 公司拥有7项美国专利和1项正在申请的专利，涉及围栏产品[28] 组织与管理 - 公司任命新的销售和市场营销副总裁，旨在通过创新产品和客户互动增加市场份额[54] - 公司计划通过增加销售人员，扩大Greenwood Products在多个行业的销售，特别是在交通、建筑和工业领域[55] 子公司与业务调整 - 公司于2023年4月决定关闭JCSC种子部门，并于2023年10月初售完所有剩余种子库存[22] - 公司决定关闭JCSC种子子公司，并于2023年8月31日完成所有种子库存的销售[49] - 公司正在探索重新规划JCSC物业的可能性，以扩大允许用途[36]

| --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------| | Securities registered pursuant to Section 12(b) Title of each class | of the Securities Trading symbol(s) | Exchange Act of 1934: Name of each exchange on which registered | | Common Stock, $1 par value per share | CBT | The New York Stock Exchange | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COM ...

公司业务部门 - 公司业务分为两个部门：Water Flow Solutions和Water Management Solutions，2024财年Water Flow Solutions的净销售额占总净销售额的57%，Water Management Solutions占43%[21][22] - Water Flow Solutions在2024财年的净销售额为7.555亿美元，2023财年为6.344亿美元，2022财年为7.141亿美元[31] - Water Management Solutions在2024财年的净销售额为5.592亿美元，2023财年为6.413亿美元，2022财年为5.333亿美元[34] - Water Flow Solutions在2024和2023财年有6%的净销售额来自加拿大客户，2022财年为8%[50] - Water Management Solutions在2024和2023财年有6%的净销售额来自加拿大客户，2022财年为7%[51] - 2024财年末，Water Flow Solutions和Water Management Solutions的总积压订单分别为199百万美元和103.5百万美元，相比2023财年末的232百万美元和93.5百万美元有所减少[53] - 公司预计2024财年末，Water Flow Solutions和Water Management Solutions分别有17%和6%的积压订单将在2025年之后发货[53] 公司战略与计划 - 公司计划通过改进运营卓越性和扩展能力来提升销售增长和产品利润率，预计这些努力将推动销售增长、改善产品利润率，并促进创新和新产品开发[23] - 自2018年以来，公司优先投资于现代化制造设施和流程，扩展国内制造能力和加速新产品开发，预计这些投资将通过降低成本、扩展产品组合和提高产品质量来推动利润扩张[24] - 公司已完成在田纳西州查塔努加的大型阀门制造扩展和在金博尔的新设施，并预计在2025财年上半年关闭建于20世纪初的旧黄铜铸造厂[25] - 公司计划通过增强客户体验和创新来加速销售增长，继续投资于商业团队和产品开发能力，以开发和推广新产品和服务[26] - 公司将继续评估战略性业务、技术和产品线的收购，以增强竞争力、扩展产品和服务、提升技术能力、利用制造能力、提供协同机会、增强客户关系或进入新市场[28][29] - 公司战略包括开发、收购和投资于扩展产品组合或补充现有业务的公司和技术，但可能消耗大量资源并影响运营结果[111] 公司产品与市场 - 公司的产品和服务主要在美国和加拿大销售，包括水基础设施和流量控制产品，如铁闸阀、特殊阀门、服务黄铜产品、消防栓、维修和安装、天然气、计量、泄漏检测和压力管理控制产品[30] - 公司主要通过美国和加拿大的国家及区域水务分销商销售产品，两大分销商在2024、2023和2022财年分别占公司总销售额的38%、35%和40%[49] - 公司主要市场为水基础设施的修复和更换，受市政支出和新住宅建设驱动[86] 公司运营与制造 - 公司运营十个制造设施，位于美国、以色列和中国，包括铸造、机械加工、制造、装配、测试和喷漆操作，现有制造能力足以满足近期的需求[42] - 公司计划通过资本支出现代化老化设施和扩展能力，但可能影响运营结果和现金流[109] 公司研发与创新 - 研发费用在2024、2023和2022财年分别为20.5百万美元、25.9百万美元和24.5百万美元[59] - 公司新产品和服务的长期成功依赖于市场接受度，尤其是智能计量、泄漏检测、压力监测和管道状况评估[101] 公司人力资源 - 公司员工总数约为3,400人，其中83%在美国工作[88] - 美国员工中约42%受集体谈判协议约束[88] - 2024财年美国员工离职率为22%[75] - 公司依赖于合格的人员，如果无法保留或雇佣高管、关键员工和熟练人员，可能无法实现战略目标，业务可能受到不利影响[155][156] - 公司许多制造地点的员工受集体谈判协议约束，未能以满意条款谈判或经历罢工、停工、劳工动荡或高于正常缺勤率，业务可能受损[158][159] 公司财务与成本 - 公司成本结构中固定成本占很大比例，包括制造间接费用、资本设备和研发成本。在经济长期低迷的情况下，这些固定成本可能导致毛利率下降和盈利能力下降[128] - 公司养老金义务的支出可能高于预测，市场变化、投资回报率低于预期或参与者寿命延长可能增加养老金义务、贡献和费用[162][163] 公司风险与挑战 - 公司面临市场竞争压力，主要竞争对手具有强大的品牌认知度[97] - 公司可能面临产品设计缺陷和制造缺陷的风险，可能导致销售损失和声誉损害[107] - 公司面临整合收购业务和技术以及管理层的注意力分散风险[112] - 公司依赖于供应商提供的某些产品，其中一些是单一来源或有限来源供应商，这可能对产品可用性、可靠性和成本产生不利影响[119] - 公司维持与制造商的几个单一来源或有限来源供应商关系，包括一些在美国的供应商。如果关键单一或有限来源产品的供应延迟或中断，公司可能无法按期望数量或及时发货[120] - 公司供应链依赖于第三方海洋集装箱船、铁路、驳船、航空和卡车运输系统，因此物流服务的中断可能对财务表现和财务状况产生不利影响[123] - 2023年10月，以色列-哈马斯战争导致公司在以色列阿里尔的设施暂时关闭。持续的冲突和升级增加了供应链中断的可能性，可能继续阻碍公司获取制造产品所需的材料[124] - 某些产品的销售具有季节性，第一和第二财季的销售较低，这使得预测销售变得困难，并导致销售和运营结果的波动[125] - 运输成本对大多数产品来说是相对较高的，特别是由于产品体积大、重量重，以及制造地点相对较少，增加了运输距离和成本[126] - 通货膨胀可能继续对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响，增加整体成本结构，包括采购零件、商品和原材料成本以及劳动力成本[127] - 公司依赖于各种信息技术系统来管理运营的关键方面。如果关键信息技术系统出现故障或不可用，公司制造产品、处理订单、跟踪信用风险、识别业务机会、维持适当库存水平、收取应收账款、支付费用和管理业务的能力将受到不利影响[136] - 公司依赖互联网和信息技术基础设施进行全球范围内的电子通信。网络安全和其他数据安全漏洞可能导致系统中断、关闭或未经授权披露机密信息[137] - 公司面临网络安全威胁，可能导致客户数据和系统受到有害或非法内容或攻击的影响[145] - 公司面临多种索赔、调查和诉讼，可能对运营结果和声誉造成不利影响[146] - 公司受严格的环境、健康和安全法律和法规约束，未能遵守可能对公司产生不利影响[147] - 公司受严格的环境、健康和安全法律和法规约束，未能遵守可能导致损害评估、罚款、生产暂停、设备或工艺变更或设施运营停止[148] - 公司可能因超级基金法（CERCLA）等法律承担连带责任，可能需要承担当前和过去运营和制造地点的环境责任，最终修复成本可能超过估计成本[149] - 气候变化和相关法律或监管反应可能对公司业务和运营结果产生不利影响[152][153] - 以色列-哈马斯战争可能导致公司在以色列的设施无法满足客户交付时间，生产水平和客户交付时间可能继续受到影响[166] - 公司面临地缘政治事件、国际争端、战争、恐怖主义、工业事故等风险，可能对全球经济和公司业务造成重大不利影响[175] - 公司在以色列的Ariel工厂因战争影响面临供应链中断、设施访问限制和员工不足问题，导致生产能力受限[176] - 以色列-哈马斯战争可能导致基础设施和公用事业服务损失，增加公司成本并造成负面财务影响[177] - 公司业务、运营和市场可能受到传染病爆发或其他健康危机的负面影响[178] - COVID-19疫情对全球经济造成影响，导致公司面临宏观经济挑战，包括供应链中断、材料和劳动力通胀[179] - 未来传染病爆发可能导致健康危机，影响公司运营和市场，可能导致供应链中断和销售下降[180] - 公司面临市场风险，包括商品价格和外汇汇率的不利变化，通过内部政策和外汇合约管理风险[288] - 公司主要金融工具为现金和现金等价物，不受市场利率或价格变化的重大影响[289] - 公司产品使用的原材料价格波动，2024年通胀率为1%，公司通过监控价格波动和调整销售价格管理风险[290] - 公司主要海外资产和运营在以色列、加拿大和中国，外汇汇率波动可能影响财务报表和股东权益[291]

收入和成本 - 公司约47%的合并收入用于材料成本[70] - 国际项目收入占公司合并收入的约16%[77] 技术创新和产品风险 - 公司面临技术创新的挑战，可能导致现有产品和生产方法过时[59] - 公司可能因产品质量问题遭受声誉损害和竞争地位下降[62] 供应链和分包风险 - 公司依赖分包商和第三方劳动力供应商，可能影响项目完成时间和成本[58] - 公司可能面临与冲突矿物相关的挑战，无法确保获得足够数量或具有竞争力的“无冲突”金属[84] 法律和监管风险 - 公司面临法律和监管风险，可能受到政府法规的影响，包括ESG合规、进出口控制、经济制裁、数据和隐私保护等[83] - 公司面临实际和潜在的法律诉讼和索赔，可能影响盈利能力和流动性，削弱财务状况[86] - 公司面临税收法律和法规变化的风险，可能影响有效税率和财务结果[89] 财务和合同风险 - 公司合同中的性能义务可能导致罚款或额外责任[63] - 公司需要提供履约保证、信用证等金融保证，以获得合同，这依赖于公司的资本化、营运资本和财务表现[72] - 公司面临保险覆盖不足的风险，可能无法完全补偿所有责任，影响业务和财务状况[99] 市场和金融风险 - 公司面临全球经济不确定性和金融市场波动的风险，可能影响客户和供应商[68] - 公司面临商品价格波动的市场风险，主要涉及产品中使用的某些原材料[195] - 公司通过衍生合同对冲部分商品价格风险，这些合同对2024、2023和2022财年的盈利和现金流影响不大[195] - 公司面临外汇交易风险，主要涉及英镑、加拿大元等货币，2024财年和2023财年的实际外汇损失分别为0.8百万美元和0.4百万美元[196] - 公司截至2024年9月30日的累计其他综合损失为2440万美元，较2023年9月30日减少250万美元，主要由于加拿大元和英镑汇率波动[197] - 公司未在2024和2023财年有任何未偿还的美国循环信贷额度借款，因此未经历显著的利率风险[198] 战略和整合风险 - 公司通过战略收购实现增长和产品多元化，但面临整合和管理风险[65] 声誉和客户信心风险 - 公司面临AI技术应用的风险，包括算法限制和系统故障，可能损害声誉和客户信心[60] 内部控制和财务报告风险 - 公司面临内部控制失败的风险，可能影响财务报告的准确性和及时性[97] 重大事件和业务中断风险 - 公司面临自然灾害、健康流行病、战争和恐怖主义等重大事件的风险，可能中断业务，增加成本[100] 信息技术和网络安全风险 - 公司面临业务系统和网络安全攻击的风险，可能影响业务、运营和声誉[101] - 公司面临信息技术和网络安全威胁增加的风险，可能导致数据泄露、生产中断和运营受阻[102] 知识产权风险 - 公司面临知识产权开发、获取、执行和保护的风险，以及第三方侵权索赔，可能损害业务[90]

财务表现 - 2024财年净销售额为14.41亿美元，同比增长5.2%[161] - 2024财年毛利润为5.42亿美元，同比增长25.9%，毛利率提升至37.6%[165] - 2024财年净收入为1.53亿美元，同比增长146%[161] - 2024财年销售、一般和管理费用为3.28亿美元，同比增长7.4%[166] - 2024财年因出售Vycom业务获得3770万美元收益[170] - 2023财年净销售额为13.70亿美元，同比增长1.1%[161] - 2023财年毛利润为4.30亿美元，同比增长7.9%，毛利率提升至31.4%[176] - 2023财年净收入为6236万美元，同比下降7.1%[161] - 2023财年销售、一般和管理费用为3.05亿美元，同比增长9.0%[166] - 2023财年因处置财产、厂房和设备损失193万美元，同比增长676.7%[167] - 销售、一般和管理费用（SG&A）增加2530万美元，或9.0%，至3.052亿美元，占净销售额的22.3%[177] - 其他一般费用为110万美元，与2023年5月的二次发行相关[178] - 净利息费用增加1430万美元，或57.4%，至3930万美元[179] - 所得税费用减少400万美元，至2210万美元[180] - 净收入减少480万美元，至6240万美元[181] - 住宅部门净销售额增加1.459亿美元，或11.9%，至13.688亿美元[187] - 住宅部门调整后EBITDA增加1.124亿美元，或44.5%，至3.653亿美元[188] - 商业部门净销售额减少7480万美元，或50.7%，至7260万美元[191] - 商业部门调整后EBITDA减少1690万美元，或54.6%，至1410万美元[194] - 公司调整后的毛利润为557,188千美元，调整后的毛利润率为38.7%[202][203] - 公司调整后的净利润为176,929千美元，调整后的稀释每股收益为1.20美元[207] - 公司调整后的EBITDA和EBITDA利润率未直接提供具体数字，但强调了其作为行业内常见运营绩效指标的重要性[201] - 公司自由现金流未直接提供具体数字，但强调了其作为衡量公司生成和使用现金能力的重要性[201] - 公司2024年毛利润为541,793千美元，毛利润率为37.6%[202] - 公司2023年毛利润为430,268千美元，毛利润率为31.4%[202] - 公司2022年毛利润为398,665千美元，毛利润率为29.4%[202] - 公司2024年净利润为153,379千美元，稀释每股收益为1.04美元[207] - 公司2023年净利润为62,361千美元，稀释每股收益为0.41美元[207] - 公司2022年净利润为67,158千美元，稀释每股收益为0.43美元[207] - 2024财年净收入为1.53亿美元，2023财年为6236.1万美元，2022财年为6715.8万美元[212] - 2024财年调整后EBITDA为3.79亿美元，2023财年为2.84亿美元，2022财年为2.90亿美元[212] - 2024财年自由现金流为1.47亿美元，2023财年为2.74亿美元，2022财年为-6510.3万美元[215] - 2024财年净现金提供来自经营活动为2.24亿美元，2023财年为3.63亿美元，2022财年为1.06亿美元[215] - 2024财年资本支出为7714.7万美元，2023财年为8854.5万美元，2022财年为1.71亿美元[215] - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物为1.64亿美元，总债务为4.40亿美元[216] - 2024财年净现金提供来自（用于）投资活动为4913.9万美元，2023财年为-8850.4万美元，2022财年为-2.80亿美元[222] - 2024财年净现金提供来自（用于）融资活动为-3.88亿美元，2023财年为-1.17亿美元，2022财年为4462.2万美元[222] - 2024财年稀释后每股收益计算中使用的加权平均普通股为147,485,126股，2023财年为150,849,896股，2022财年为154,517,843股[211] - 2024财年调整后EBITDA利润率为26.3%，2023财年为20.7%，2022财年为21.4%[212] - 2023财年投资活动净现金流出为8850万美元，2022财年为28020万美元，减少19170万美元[228] - 2023财年融资活动净现金流出为11650万美元，2022财年为4460万美元[229] 定价策略 - 公司产品销售量受经济条件、材料转换、产品创新和市场营销与分销策略的影响[150][152] - 公司住宅产品的定价策略通常每年设定，但根据市场动态和成本变化可能更频繁调整[153] - 公司商业产品的定价策略基于订单的具体规格进行定制[153] 财务风险 - 公司依赖于2024年循环信贷额度下的借款来运营业务，截至2024年9月30日，该额度为3.75亿美元[108] - 公司面临利率风险，每100个基点的利率变化将导致每年利息费用增加140万美元[109] - 公司面临市场价格波动的风险，可能导致股价大幅波动，影响投资者信心和投资回报[110] - 公司面临并购和市场扩张的限制，高级担保信贷协议中的限制性条款可能影响公司的长期利益[106] - 公司依赖于子公司的股息、分配和其他资金转移来满足其义务，子公司债务协议限制了这些转移[114] - 公司面临股票回购计划无法完全实施或未能增强长期股东价值的风险[117] 股票回购 - 公司董事会于2024年6月批准了一项股票回购计划，授权回购最多6亿美元的股票[118] - 2022年5月5日，董事会授权回购最多4亿美元A类普通股，2024年6月12日，董事会授权额外回购6亿美元A类普通股[230] - 2024财年回购5866千股A类普通股，总成本为24482.8万美元，平均每股40.03美元；2023财年回购4152千股，总成本为11657.8万美元，平均每股28.08美元[230] - 截至2024年9月30日，回购计划下仍有约55710万美元可用[230] 财务结构 - 2024年9月26日，公司签订81500万美元高级担保信贷协议，包括44000万美元定期贷款设施和37500万美元循环信贷设施[231] 销售与市场 - 2024财年销售激励和客户计划成本总计14380万美元，2023财年为13260万美元，2022财年为10580万美元[238] 会计与披露 - 2024财年未记录商誉减值[239] - 公司提供产品保证保修，保修期从销售日起5年至终身不等[241] - 公司于2021年10月1日采用ASU No. 2019-12，简化所得税会计处理，对合并财务报表无重大影响[242] - 公司计划于2024年10月1日采用ASU 2023-07，改进分部报告披露，预计对披露无重大影响[243] - 公司计划于2025年10月1日采用ASU 2023-09，改进所得税披露，预计对披露无重大影响[243] - 公司正在评估ASU 2024-03对费用分类披露的影响，该标准将于2026年12月15日后生效[243]

EX-99.2 3 wyy_ex992.htm EARNINGS PRESS RELEASE EXHIBIT 99.2 Management Commentary WidePoint Reports Third Quarter 2024 Financial Results Company remains on track to hit higher end of annual guidance range Fairfax, VA – November 13, 2024 – WidePoint Corporation (NYSE American: WYY), the innovative enterprise cyber security and mobile technology provider, reported results for the third quarter and nine-months ended September 30, 2024. Third Quarter 2024 and Recent Operational Highlights: · Won $15.2 million i ...

员工和人力资源 - 公司截至2024年9月30日共有3,475名员工，其中1,922名在Spire Missouri，765名在Spire Alabama[23] - 公司致力于员工的安全和福祉，实施了Good Catch Close Call程序以减少工作相关伤害[24] - 公司提供员工发展计划，包括领导力培训和每年最高6,000美元的学费补助[28] - 公司拥有良好的劳资关系，但若关系恶化可能导致系统运营、客户服务、运营结果和现金流受到负面影响[31] 业务分段和运营 - 公司业务分为三个报告段：Gas Utility、Gas Marketing和Midstream[18] - Gas Utility段包括Spire Missouri、Spire Alabama、Spire Gulf和Spire Mississippi的受监管业务[19] - Gas Marketing段包括Spire Marketing，提供天然气营销服务[20] - Midstream段包括Spire STL Pipeline、Spire MoGas Pipeline和Spire Storage，从事天然气的运输和储存[20] - 公司其他业务包括丙烷管道运营和风险管理，以及未分配的企业项目[21] 客户和市场 - 2024财年，Spire Missouri和Spire Alabama的年度平均客户数分别为1,208,565和430,282[41] - 2024财年，Spire Missouri的住宅客户数为1,627,111，商业和工业客户数为112,744[41] - 2024财年，Spire Alabama的住宅客户数为430,282，商业和工业客户数为112,744[41] - 2024财年，Spire Missouri的天然气销售和运输总量为3,089.5百万立方英尺（CCF），其中住宅销售为890.8百万CCF，商业和工业销售为437.9百万CCF，运输量为1,621.1百万CCF[41] - 2024财年，住宅客户的天然气销售量为890.8百万立方英尺，占66%的总收入[40][41] - 2024财年，商业和工业客户的天然气销售量为437.9百万立方英尺，占24%的总收入[40][41] - 2024财年，运输客户的天然气销售量为1,621.1百万立方英尺，占5%的总收入[40][41] - Spire Missouri和Spire Alabama的特许经营权期限从五年到无限期不等，覆盖几乎所有服务社区[42] - 公司的主要竞争对手包括当地电力公司、燃料油、煤炭和丙烷供应商，以及能够直接连接到大客户的大型天然气管道[43] - Spire Missouri和Spire Alabama的住宅、商业和工业客户分别占2024财年运营收入的约93%和84%[45] - Spire Missouri和Spire Alabama的运输客户分别占2024财年运营收入的约2%和15%[46] 天然气供应和运输 - 2024财年，Spire Missouri的天然气供应包括通过Southern Star系统供应的40.3亿立方英尺（Bcf），通过Enable MRT系统供应的28.1 Bcf，通过Spire STL Pipeline供应的23.0 Bcf[49] - 2024财年，Spire Missouri的天然气峰值日发送量为1.03亿立方英尺（Bcf），发生在1月14日，平均温度为0.4华氏度[50] - 2024财年，Spire Missouri的天然气供应策略包括确保可靠的天然气供应和在经济上合理的价格购买天然气[47] - 2024财年，Spire Missouri的天然气供应组合包括多个大型天然气供应商，利用Midcontinent、Gulf Coast、Northeast和Rocky Mountain的天然气资源[48] - 2024财年，Spire Missouri的天然气供应组合还包括Spire STL Pipeline，该管道每天可输送高达400,000百万英热单位（MMBtu）的天然气，其中Spire Missouri作为基础托运人，每天有350,000 MMBtu的合同承诺[48] - 2024财年，Spire Missouri的天然气供应组合还包括通过Tallgrass Interstate Gas Transmission, LLC (TIGT)系统供应的7.2 Bcf，通过Panhandle Eastern Pipe Line Company, LP (PEPL)系统供应的9.1 Bcf，以及通过Rockies Express Pipeline, LLC (REX)系统供应的0.7 Bcf[49] - 2024财年，Spire Alabama从23个不同的供应商购买天然气，其中1个供应商签订了长期供应协议，总购买量为77.4 Bcf，其中55.8 Bcf通过Southern Natural Gas交付，1.1 Bcf通过BBT-AlaTenn交付，4.4 Bcf通过Transco交付，16.1 Bcf通过州内管道交付[55] - 2024财年，Spire Alabama的峰值日发送量为0.6 Bcf，其中86%通过Southern Natural Gas、Transco和州内设施供应，14%通过LNG供应[56] - Spire Missouri的Spire STL Pipeline每天可输送高达400,000百万英热单位（MMBtu）的天然气，其中Spire Missouri作为基础托运人每天有350,000 MMBtu的合同承诺[48] - Spire Alabama的配送系统连接到两个主要的州际天然气管道系统Southern Natural Gas和Transcontinental Gas Pipe Line Company[52] 存储和基础设施 - Spire Missouri拥有充足的存储容量，包括在MRT的存储设施中存储22.0 Bcf，在Southern Star的系统存储设施中存储16.0 Bcf，在PEPL的系统存储中存储1.4 Bcf[58] - Spire Missouri的地下存储场设计为在峰值日提供约0.35 Bcf的天然气提取，年净提取量约为4.0 Bcf[59] - Spire Alabama拥有12.7 Bcf的Southern Natural Gas存储合同，0.5 Bcf的Gulf South Pipeline存储合同，0.2 Bcf的Transco存储合同，0.2 Bcf的Tennessee Gas Pipeline存储合同，以及2.0 Bcf的系统内LNG存储，每日可额外提供0.2 Bcf的天然气以满足峰值需求[60] - Spire Storage West在2024年9月30日的实际存储容量为23 Bcf，计划在2025年扩展到39 Bcf[71] - Spire Storage Salt Plains的认证容量为13 Bcf，服务于中大陆和中西部的市场[72] 营销和交易 - 2024财年和2023财年，Spire Marketing的日均天然气销售量分别为1.32 Bcf和1.40 Bcf[65] - 2024财年，Spire Marketing持有约1 Bcf/天的固定运输容量，并为2024-2025冬季季节签订了约18 Bcf的存储和停车贷款容量[66] - 公司营销的盈利能力受区域供需失衡、天然气商品价格波动、中游设施收费条款和费率变化以及基础设施项目的影响[137] - 公司营销的盈利能力还受市场条件和价格变化、区域和季节性价格差异缩小以及未来价格波动有限的影响，可能影响销售利润或采购天然气供应和服务的客户[138] - 公司营销的存储业务受天然气市场基本面的影响，包括季节性价格差异、月度、每日和每小时价格波动、管道连接到存储设施的定价点位置、季节性、每日和每小时天气以及供应和市场区域的操作影响[139] - 公司营销的存储业务受市场条件和区域价格变化的影响，可能导致匹配位置的无效部分导致财务损失[150] 法规和合规 - 公司面临联邦安全与完整性法规的重大成本和责任，特别是与管道和关键基础设施运营商相关的法规[89] - 公司需遵守PHMSA的管道完整性管理计划，可能需要大量资本和运营支出[89] - 公司需遵守TSA的网络安全实施计划，确保基础设施安全[90] - 公司面临环境法律和法规的重大支出或增加运营成本的风险[93] - 公司流动性可能因成本回收延迟而受到负面影响[94] - 公司可能涉及法律或行政诉讼，可能对财务状况和运营结果产生不利影响[98] 财务和税务 - 公司过去几年通过税收规划策略显著减少了联邦和州所得税义务，生成了大量联邦和州净营业亏损[96] 风险管理 - 公司面临竞争风险，可能无法保留现有客户或获取新客户[112] - 公司面临气候变化和异常天气条件的风险，可能影响能源销售和财务结果[117] - 公司天然气存储业务面临地质和运营风险，可能对财务状况和运营结果产生不利影响[121] - 公司依赖于外部技术服务和内部信息技术工具，支持关键功能如资源调度、自动抄表系统、客户关怀和计费、采购和应付账款、运营工厂物流、管理报告和外部财务报告[125] - 公司面临网络安全风险，主要涉及客户、员工和供应商信息的泄露，以及管理天然气供应和控制操作的技术安全漏洞[127] - 公司业务集中在少数州和地区，如阿拉巴马州、密西西比州和密苏里州，区域经济、政治、法规和天气模式的变化可能影响客户使用模式和财务状况，进而影响收入、现金流和财务状况[130] - 公司依赖其运营子公司满足财务义务，子公司生成足够的净收入和现金流以支付上游股息和贷款或还款的能力直接影响公司支付股息的能力[132] - 公司及其子公司的信用评级下降或减少对信贷和资本市场的访问可能增加资本成本或阻止执行运营策略[133] - 公司营销依赖于现金流、与交易对手的净结算、母公司担保和访问公司的流动性资源，以满足其信用和工作资本需求[135] - 公司可能通过战略收购、投资或其他业务安排寻求增长[158] - 未能成功完成收购或整合收购和投资可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[159] - 意外损失可能对公司及其子公司的财务状况和运营结果产生不利影响[160] - 灾难性事件可能对公司的设施和运营产生不利影响[162] - 劳动力风险可能影响公司的财务结果[163] - 经济状况可能对公司产生不利影响[164] - 会计标准的变化可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[165] - 公司面临天气条件、天然气价格波动、天然气供应和管道可用性变化等风险[15] - 公司面临立法、监管和司法命令及决定的风险[15] - 公司面临能源商品市场条件、内部控制缺陷、运营和信息技术系统中断或故障等风险[15] 公司信息和沟通 - 公司通过网站SpireEnergy.com发布重要信息，包括新闻稿、分析师演示和财务信息[22] 公司概况 - Spire Missouri是密苏里州最大的天然气分销公用事业系统，服务于约120万住宅、商业和工业客户[33] - Spire Alabama是阿拉巴马州最大的天然气分销公用事业，服务于超过40万住宅、商业和工业客户[34] - Spire Gulf和Spire Mississippi（统称为Spire EnergySouth）服务于0.1百万客户，分别受阿拉巴马州公共服务委员会和密西西比州公共服务委员会监管[35]

财务表现 - 第三季度净销售额为141亿美元，同比增长6%[2] - 第三季度综合可比门店销售额增长3%，达到公司计划的高端[2] - 第三季度税前利润率为12.3%，同比上升0.3个百分点[2] - 第三季度每股摊薄收益为1.14美元，同比增长11%[2] - 第三季度净销售额为140.63亿美元，同比增长6%[38] - 第三季度净利润为12.97亿美元，同比增长9%[38] - 第三季度稀释后每股收益为1.14美元，同比增长11%[38] - 公司第三季度净销售额为140.63亿美元，同比增长6%[46] - 公司第三季度总分部利润为18.43亿美元，同比增长10%[46] - 公司第三季度收入前税为17.36亿美元，同比增长9%[46] 股东回报 - 第三季度通过股票回购和股息向股东返还997百万美元[2] - 公司第三季度向股东返还9.97亿美元，包括574百万美元的股票回购和423百万美元的股息[49] - 公司前九个月向股东返还29亿美元，包括17亿美元的股票回购和12亿美元的股息[49] - 公司董事会批准了新的25亿美元股票回购计划，截至11月2日，仍有19亿美元可用[49] 投资与合作 - 第三季度完成与Grupo Axo的合资企业投资[2] - 第三季度末完成对Brands For Less的投资[2] - 公司第三季度完成了与Grupo Axo的合资企业投资，获得49%的股份，投资总额为192百万美元，包括179百万美元的购买价格和13百万美元的收购成本[50] 市场扩展 - 计划于2026年初在西班牙推出TK Maxx品牌[2] 财务状况 - 第三季度库存总额为84亿美元，同比下降1%[13] - 第三季度经营现金流为10亿美元，季度末现金余额为47亿美元[14] - 第三季度现金及现金等价物为47.18亿美元，同比增长10%[41] - 第三季度商品库存为83.71亿美元，同比增长1%[41] - 第三季度经营活动提供的净现金为34.12亿美元，同比增长5%[43] - 第三季度投资活动使用的净现金为16.07亿美元，同比增长26%[43] - 第三季度融资活动使用的净现金为26.75亿美元，同比减少14%[43] - 第三季度现金及现金等价物净减少8.82亿美元，同比减少26%[43] - 第三季度总资产为324.36亿美元，同比增长7%[41]

收入与销售 - 公司总收入在2024财年为1.261亿美元，较2023财年的1.326亿美元下降5%[206] - 2023财年收入为1.326亿美元，较2022财年的999.51百万美元增长33%[206] - 医疗设备部门的产品销售在2024财年为4562万美元，较2023财年的3413万美元增长34%[207] - 医疗设备部门的特许权使用费和许可费（性能涂层）在2024财年为3741万美元，较2023财年的3281万美元增长14%[207] - 体外诊断部门的产品销售在2024财年为2797万美元，较2023财年的2649万美元增长6%[207] - 医疗设备部门收入在2024财年为9750万美元，同比下降8%[209] - 医疗设备产品收入在2024财年增长34%至4560万美元[209] - 性能涂层特许权使用费和许可费收入在2024财年增长14%至3740万美元[209] - SurVeil DCB许可费收入在2024财年为510万美元，同比下降83%[209] - 体外诊断部门收入在2024财年为2860万美元，同比增长7%[211] - 产品销售收入在2024财年为7359万美元，同比增长21%[214] 成本与利润 - 产品成本在2024财年为3302.6万美元，同比增长32%[214] - 产品毛利润在2024财年为4056.4万美元，同比增长14%[214] - 产品毛利率在2024财年为55.1%，同比下降3.7个百分点[214] - 2024财年医疗设备产品毛利润增加450万美元，产品毛利率为49.5%，2023财年为52.9%[229] - 2024财年体外诊断产品毛利润增加2%，产品毛利率为64.2%，2023财年为66.4%[231] 研发与费用 - 研发费用在2024财年为3836万美元，同比下降18%[218] - 2024财年研发成本需资本化并在五年内摊销，影响联邦和州所得税费用及现金税支付[226] - 公司预计2025财年SG&A和R&D费用将继续显著，主要与医疗设备销售和产品开发相关，包括继续投资于Pounce和Sublime产品平台[245] 财务状况与现金流 - 2024财年净利息费用与上一年基本持平[225] - 2024财年投资收入净额增加，主要由于现金等价物和可供出售投资的平均余额增加以及利率上升[225] - 2024财年所得税费用为(403.6万美元)，有效税率(54%)[226] - 2024财年公司运营亏损为(1650.7万美元)，同比增长31%，主要由于370万美元的合并相关费用[234] - 2024财年经营活动提供的现金为24.8万美元，2023财年为1051.4万美元[235] - 2024财年经营资产和负债变动对现金流的影响包括：预付和其他资产提供（使用）的现金为490万美元，应收账款和合同资产使用的现金为520万美元，存货使用的现金为30万美元，递延收入使用的现金为520万美元[236] - 2024财年所得税提供的现金为160万美元，主要由所得税应付款的年度同比增长驱动[238] - 2024财年投资活动使用的现金为290万美元，其中350万美元用于购置财产和设备[239] - 2024财年融资活动使用的现金为300万美元，其中包括支付与2021年收购Vetex Medical Limited相关的170万美元递延对价[240] - 截至2024年9月30日，公司流动资金总额为6080万美元，较2023年9月30日减少200万美元[241] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和可供出售投资总额为4010万美元，较2023年9月30日减少530万美元[241] - 公司拥有一项新的五年期担保信贷协议，包括高达1亿美元的定期贷款和2500万美元的循环信贷额度，截至2024年9月30日，循环信贷额度的未偿还余额为500万美元[242] 产品与市场 - 2023财年从Abbott获得2700万美元的PMA里程碑付款，其中2500万美元被确认为SurVeil DCB许可费收入[206] - SurVeil DCB在2023年6月获得FDA的PMA批准，并于2024年1月在美国通过Abbott商业化[199] - Pounce LP血栓切除系统在2023财年第三季度获得FDA 510(k)批准，并于2024财年第三季度商业化[200] - Pounce Venous血栓切除系统在2024财年第二季度完成有限市场评估并商业化[200] - 公司预计2025财年的现金需求将主要取决于医疗设备产品组合的市场引入和市场接受度，包括由Abbott分销的SurVeil DCB[246] - 截至2024年9月30日，公司客户集中度显示，Abbott在2024财年占收入的16%，Medtronic占12%[252] 合并与收购 - 公司于2024年5月28日与BCE Parent, LLC签署合并协议，将以每股43美元的价格被收购[194] 税务与会计 - 2024财年所得税费用为(403.6万美元)，有效税率(54%)[226] - 2022财年记录了1020万美元的非现金所得税费用，原因是建立了全额估值准备金以抵消美国净递延税资产[270] 投资与金融工具 - 截至2024年9月30日，公司持有400万美元的持有至到期债务证券，到期日少于一年[272] - 公司于2022年10月14日与富国银行签订了5年期的利率互换交易，涉及2500万美元的初始定期贷款，固定利率为4.455%[273] 风险管理 - 公司面临欧元汇率风险，特别是与爱尔兰制造业务和向Abbott销售的SurVeil DCB产品相关的收入和费用[275] 商誉与减值 - 公司每年7月1日进行年度商誉减值测试，2024财年未记录商誉减值费用[267] 临床试验 - 公司预计在TRANSCEND临床试验中的总成本为一项重大管理估计，并会在每个报告期进行审查和评估[259]