经营环境和风险因素 - 公司收益和财务状况受到整体商业、经济和政治环境的影响[95][96][97] - 通胀压力可能影响公司的利率、信贷损失费用和一般运营费用[98] - 公司的商业取决于成功管理信贷风险[99] - 农业相关借款人的贷款受到商品和牲畜价格波动、政府贸易政策等因素的影响[104][105] - 公司业务集中在爱荷华州,可能受当地经济状况影响[125] - 政府支出和货币供给增加可能对公司业务产生不利影响[134] - 自然灾害、疫情等外部事件可能对公司业务造成重大影响[139] 资产质量和信贷风险 - 商业房地产贷款组合是公司业务的重要组成部分,受到抵押品价值波动的风险影响[100][101] - 如果实际信贷损失超过贷款损失准备金或大幅增加,将降低公司的净收益[101][102][103] - 农业相关借款人的贷款受到商品和牲畜价格波动、政府贸易政策等因素的影响[104][105] - 公司采用CECL方法计算贷款损失准备,这需要管理层做出复杂判断和估计[174] - 农业行业价格波动和其他风险可能导致公司农业贷款和商业贷款出现损失[170] - 公司通过计提信贷损失准备金的方式在收益中确认信贷损失费用[179,180] - 公司2023年12月31日的不良贷款率为1.07%,高于爱荷华州同业平均水平0.39%[240] - 公司2023年12月31日的贷款损失准备金覆盖不良贷款的比例为121.47%[240] - 公司对高风险贷款单独评估并计提专项准备金,2023年12月31日专项准备金为11.8万美元[248] 利率风险 - 利率变化可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响[108] - 短期利率持续上升可能会对公司的净利差和净利息收入产生不利影响[168] - 如果中长期利率保持较低水平,也可能对公司的净利差和净利息收入产生不利影响[169] - 公司使用模拟软件评估利率风险敞口,并使用缺口分析来衡量利率变动对净利息收入的影响[261,263,264] 非利息收入和费用 - 2023年与2022年相比,其他借款利息支出增加4.212百万美元,其中借款规模增加带来2.25百万美元支出,利率上升带来1.962百万美元支出[195] - 2023年与2022年相比,净利息收入减少8.7百万美元,其中资产规模减少带来0.839百万美元减少,利率下降带来7.861百万美元减少[195] - 2023年和2022年非利息收入分别为920万美元和970万美元,主要由于住房贷款销售收益减少和财富管理收入下降而有所下降[199] - 2023年和2022年非利息支出分别为4020万美元和3860万美元,主要由于2023年发生523,000美元的电汇欺诈损失、FDIC评估费用上升以及正常的工资和福利增加而有所上升[200] 资产负债管理 - 公司投资证券组合包括由272个和289个政府市政当局和机构发行的证券,分布在30个州,公允价值分别为2.699亿美元和2.86亿美元[218] - 公司存款总额为18.1亿美元和19亿美元,主要由于储蓄和货币市场账户的减少所致[223][224] - 公司2023年12月31日的借款总额为1.65亿美元,平均利率为4.04%,较2022年增加106.5%[233] - 公司2023年12月31日的流动资产(现金、银行存款和利息收益存款)为55.1百万美元,较2022年12月31日的27.9百万美元有所增加[252] - 公司2023年12月31日的投资组合总额为736.4百万美元,较2022年12月31日的786.4百万美元有所下降[253] 资本管理 - 公司目前的资本水平超过了监管机构的"良好资本"标准[259] - 公司偶尔会授权回购计划以管理资本水平并向股东返还超额资本[260] 会计政策变更 - 公司采用了新的会计准则Topic 326,于2023年1月1日生效,改变了贷款损失准备的计算方法[276] - 公司主要使用基于损失率的未折现现金流(UDCF)方法来估计各贷款组合的信用损失[280] - 公司对每个贷款组合都考虑了定性因素调整,以反映管理层对未来情况的预期[280] 财务业绩 - 2023年净收入为108.17百万美元,较2022年下降43.89%[290] - 2023年每股基本和稀释收益为1.20美元,较2022年下降43.93%[290] - 2023年其他综合收益(税后)为161.83百万美元,较2022年有所改善[292] - 2023年贷款净额为12,778.12百万美元,较2022年增加4.22%[287] - 2023年联邦住房贷款银行(FHLB)和联邦储备银行(FRB)股票成本为30.86百万美元,较2022年下降33.18%[287] - 2023年递延所得税资产净额为164.96百万美元,较2022年下降25.53%[287] 股东回报 - 公司宣布2023年和2022年全年现金股利总额约为970万美元,每股1.08美元[153] - 公司于2024年2月宣布派发每股0.27美元的季度现金股利,总额约240万美元,将于2024年5月15日支付[153] - 公司于2023年11月批准了一项新的股票回购计划,可回购最多10万股公司普通股[155] - 公司于2022年回购了10万股普通股,但在2023年未进行任何股票回购[155]