公司概况 - 公司是一家专注于通过投资中市公司的债务和收入产生的股权来实现当前收入和资本增值的BDC[8] - 公司于2023年9月1日将投资转让给其全资子公司Great Elm Specialty Finance, LLC（“GESF”），GESF通过其子公司为中市场借款人提供各种融资选择[9] - 公司与Great Elm Capital Management, Inc.（“GECM”）于2016年9月27日签订了投资管理协议和管理协议，重置了资本收益激励费用[10] - 公司选择作为RIC进行美国联邦所得税处理，以避免对向股东分配的收入征税[11] 投资组合 - 公司的投资活动水平会根据多种因素变化，包括来自其他来源的中市公司的债务和股本资本量，高收益和杠杆贷款信贷市场的定价等[12] - 公司根据董事会采纳的估值政策的原则和方法，以公允价值对投资组合进行估值[15] - 公司偏好使用可观察输入并尽量减少在估值过程中使用不可观察输入[19] 营收情况 - 公司的主要营收来自持有的债务投资的利息，也可能来自股权投资的股息、投资处置的资本收益以及租金、费用和其他收入[13] - 公司记录利息和股息收入，包括PIK收入，按照应计基础进行记录[22] - 2023年9月30日，公司投资收入为9276千美元，每股1.22美元，较2022年同期增长[30] - 利息收入增加主要因投资组合增长和利率上升[32] - 2023年9月30日，公司股息收入增加，主要来自专业金融领域投资[33] - 其他收入增加主要是因为与某些授信承诺有关的费用[34] 费用情况 - 公司的主要运营费用包括基本管理费、管理费和激励费用，此外还包括我们的运营和交易的所有其他成本和费用[14] - 2023年9月30日，公司总费用为6185千美元，每股0.82美元，较2022年同期增长[35] - 管理费用和激励费用增加主要是因为同期的净投资收入增加[37] - 专业服务成本减少主要是因为特定交易事项的法律费用减少[38] - 利息支出增加主要是因为2023年9月重融GECCN Notes和发行GECCZ Notes[39] 盈利情况 - 2023年9月30日，公司净实现损益为-1824千美元，每股-0.24美元，较2022年同期下降[40] - 2023年9月30日前三个月，未实现升值主要受到对Lenders Funding普通股投资的约700万美元以前确认的未实现折价的逆转的推动[45] - 2023年9月30日前九个月，未实现升值主要是由于我们对American Coastal Insurance Corp.（前身为United Insurance Holding Corp.）无抵押债券投资价值的约500万美元增加[47] 股票情况 - 公司股票在2023年第四季度的高低销售价格分别为9.76美元和8.53美元，相对净资产价值的溢价为--，折价为--[70] - 公司在2023年第四季度的每股分配为0.35美元[70] - 公司在2023年第四季度的股价为8.60美元，持有公司股票的记录持有人为9人[72] - 公司自2021年1月以来宣布的分配金额分别为0.60美元和0.35美元[73] - 公司设定了2023年第四季度的每股分配为0.35美元，将全部来自可分配收益[74] 风险管理 - 公司面临利率风险，目前约1.377亿美元的债务投资利率为浮动利率，最近利率上升可能会增加公司的总投资收入[75]