公司业务 - 公司是一家专注于通过投资中市公司的债务和收入产生的股权来实现当前收入和资本增值的BDC[8] - 公司成立了Great Elm Specialty Finance, LLC（“GESF”）子公司，专注于监督专业金融相关投资[9] - 公司与外部投资经理GECM签订了投资管理协议和管理协议，重置了资本收益激励费用[10] - 公司选择作为RIC进行美国联邦所得税处理，要求每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入[11] 收入来源 - 公司的投资活动水平会根据多种因素变化，包括来自其他来源的中市公司债务和股本资本的数量，高收益和杠杆贷款信贷市场的定价等[12] - 公司主要通过持有的债务投资上的利息来产生收入，也可能通过股权投资上的股息、投资处置上的资本收益以及租金、费用和其他收入来产生收入[13] 费用结构 - 公司的主要运营费用包括基本管理费、管理费和激励费用[14] 估值政策 - 公司的投资组合投资是根据董事会采纳的估值政策的原则和方法进行公允价值估值的[15] - 公司偏好使用可观察输入并尽量减少在估值过程中使用不可观察输入[19] 投资收益 - 公司衡量实现收益或损失的方法是根据投资的净收益与投资的摊销成本基础之间的差异来计算的[25] - 2023年6月30日，公司投资收入为8,977千美元，每股收入为1.18美元，较2022年同期增长明显[30] - 利息收入增长主要源于投资组合规模扩大和利率上升，2023年6月30日，债务投资组合平均票面利率为12.3%[32] - 2023年6月30日，股息收入较去年同期有所下降，主要因特殊金融投资组合公司分红减少[33] - 其他收入在2023年6月30日的三个月和六个月内增加，主要归因于与某些循环承诺延期相关的费用[34] 费用情况 - 2023年6月30日，总费用为5,609千美元，每股费用为0.74美元，较2022年同期有所增长[35] - 2023年6月30日，专业服务成本增加，主要是与特定交易事项相关的法律费用增加[38] 盈利情况 - 2023年6月30日，公司实现净收益542千美元，每股收益为0.07美元，较2022年同期有显著改善[39] - 2023年6月30日，公司实现净未实现升值1,292千美元，每股0.17美元，较2022年同期有所增长[43] - 2023年6月30日，公司的未实现升值主要受到对UIHC无抵押债券、Prestige Capital Finance, LLC普通股和Blackstone Secured Lending普通股的公允价值增加的推动，分别实现升值440万美元、120万美元和100万美元[45] - 2022年6月30日，公司的未实现升值主要是由于在Avanti第二级债券、1.5级票据和普通股投资中实现了先前确认的未实现损失，导致先前确认的未实现折旧约1.1亿美元的逆转[46] 资产情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物约为340万美元，货币市场基金投资公允价值约为840万美元[49] 分配情况 - 自2021年1月1日以来，公司的分配情况如下：3月15日，6月15日，9月15日和12月15日分别宣布每股分配为0.60美元[69] - 公司董事会设定了截至2023年9月30日的季度分配率为每股0.35美元，将全部来自可分配收益[70] 利率风险 - 截至2023年6月30日，公司约有1.368亿美元的债务投资本金利率为浮动利率，主要基于LIBOR、SOFR或美国基准利率，近期利率上升，若利率持续上升，将增加公司的总投资收入[71]