公司概况 - 公司是一家在马里兰州注册的管理投资公司，于2007年12月21日成立，2009年1月2日正式开始投资运营[187] 投资目标 - 公司的投资目标是产生当前收入，以及在较小程度上实现长期资本增值，主要通过投资美国私营中市场公司的债务来实现[187] - 公司主要通过购买私营中市场美国公司的优先担保贷款和次级担保贷款来实现投资目标[188] 财务表现 - 公司主要财务表现指标是来自投资收入的净增长，包括利息收入、投资收益、外币兑换损益、投资的未实现升值或折旧以及外币的未实现盈利或亏损[190] - 公司主要收入来源是持有的债务投资的利息收入，同时还有一些非经常性费用和分红收入[190] 投资活动 - 公司在2023年9月30日三个月和九个月的投资组合活动中，购买了504万美元的投资，卖出和偿还了675万美元的投资[193] - 公司在2023年9月30日三个月和九个月的新投资活动中，主要购买了头等优先担保贷款，金额为461万美元，次级担保贷款为6万美元[193] - 公司的投资组合中还包括其他资产类别，如资产基础融资、信贷机会合作伙伴JV、股权/其他[193] 投资组合 - 2023年9月30日，公司投资组合总成本为15,366亿美元，公允价值为14,666亿美元[194] - 公司投资组合中，变动利率债务投资占比为68.6%，固定利率债务投资占比为8.9%[195] - 公司投资组合中，软件与服务行业占比最高，为17.7%[201] - 公司投资组合中，投资评级为1的投资占比为72%，评级为2的投资占比为24%[203] 财务表现 - 公司在2023年9月30日的总回报率基于净资产价值为8.84%，基于市值为26.02%[197] - 直接发行的投资中，截至2023年9月30日，投资组合中非应计投资占比为2.4%[198] - 公司在2023年9月30日的投资收入中，利息收入占比最高，为67.9%[205] 财务表现 - 2023年第三季度，公司的净投资收入为234美元（每股0.84美元），较2022年同期的216美元（每股0.76美元）有所增长[210] - 2023年第三季度，公司的净资产增长为265美元（每股0.95美元），而2022年同期为净资产减少127美元（每股减少0.45美元）[214] - 公司的运营费用在2023年第三季度和前三季度相比有所增加，主要是由于次级收入激励费用和利息支出的增加[209] 融资和税收 - 公司的Class A-1R票据以SOFR+1.85%的利率为275.1美元，Class A-2R票据以SOFR+2.25%的利率为20.5美元，Class B-1R票据以SOFR+2.60%的利率为32.4美元，Class B-2R票据以3.011%的利率为17.4美元[222] - 公司选择按照《税收法典》第M章的RIC税收地位进行纳税，每年必须分配至少等于90%的投资公司应税收入，以符合RIC税收待遇[224] - 公司计划每季度定期支付现金分配，截至2023年9月30日，每股现金分配为0.70美元、0.75美元和0.75美元，总计为2.20美元[225] 融资协议 - 2023年10月31日，公司的子公司与Ambler Funding Credit Facility签订第二次修正协议，延长到期日至2027年5月22日，调整利率等内容[226] - 2023年10月31日，公司与Senior Revolving Credit Facility签订第三次修正协议，将循环信贷承诺总额从4655美元增加至4670美元，延长循环期限至2027年10月31日[228] 外汇风险管理 - 公司目前没有任何资产负债表外安排，包括商品定价或其他对冲实践[238] - 公司投资组合中68.6%的投资是支付可变利率的债务投资，8.9%是支付固定利率的债务投资，15.6%是其他收入产生投资，4.5%是非收入产生投资，剩余的2.4%是处于非应计状态的投资[239] - 在2023年9月30日，公司的利息收入、利息支出和净利息收入在不考虑投资组合构成变化的情况下，对利率变动的影响[240] - 澳大利亚元的投资成本为54.4澳元，按照10%不利的外汇汇率变动，其净外币对冲金额为8.3美元[242] - 瑞典克朗的投资成本为1,704.1瑞典克朗，按照10%不利的外汇汇率变动，其净外币对冲金额为102.6美元[242] - 公司使用衍生工具，包括外汇远期合同和跨货币互换，来管理外汇汇率波动的影响[242]