公司基本信息 - 公司代码为601828，公司简称为美凯龙[1] - 债券代码包括136491、155458、175330，债券简称为16红美02、19红美02、20红美03[1] - 公司负责人为车建兴，主管会计工作负责人为席世昌，会计机构负责人为蔡惟纯[3] - 公司股票在上海证券交易所和香港联合交易所上市，A股代码为601828，H股代码为01528[14] 财务表现 - 公司2022年上半年营业收入为6,956,620,372.69元，同比下降7.28%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为1,025,091,463.05元，同比下降32.10%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为936,699,183.78元，同比下降6.89%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为2,001,276,530.19元，同比下降3.96%[1] - 基本每股收益为0.24元，同比下降38.46%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.22元，同比下降15.38%[16] - 加权平均净资产收益率为1.89%，同比下降1.19个百分点[16] - 公司2022年上半年实现营业收入69.57亿元，同比下降7.3%[79] - 自营商场租赁及相关收入为41.53亿元，同比上升6.0%，占营业收入59.7%[79] - 委管商场收入为12.96亿元，同比下降22.7%，主要由于项目前期品牌咨询委托管理、工程项目商业管理咨询费与商业咨询费及招商佣金项目收入降低[80] - 建造施工及设计收入为7.3亿元，同比减少0.33亿元，主要受上半年疫情影响工程项目数量及进度减少[81] - 家装相关服务及商品销售收入为2.51亿元，同比减少3.23亿元，主要受上半年疫情影响家装相关项目数量及工程进度减少[81] - 其他收入为5.26亿元，同比减少0.46亿元，主要由于各类业务收入降低[81] - 公司实现毛利43.37亿元，同比下降9.1%，综合毛利率为62.3%，同比减少1.3个百分点[81] - 家居商业服务业成本为16.68亿元，同比上升1.1%，主要由于商场数量增加，对应成本上升[82] - 建造施工及设计服务业成本为5.99亿元，同比上升24.3%，主要由于建筑施工业务项目内容变动[82] - 家装相关服务及商品销售业成本为2.10亿元，同比下降57.0%，主要由于家装相关服务项目收入下降，对应成本减少[82] - 自营及租赁成本本期金额为977,239,989.65元，占总成本比例37.3%，较上年同期增长3.7%[83] - 项目年度品牌咨询委托管理服务成本本期金额为616,655,267.79元，占总成本比例23.5%，较上年同期增长2.2%[83] - 建造施工及设计成本本期金额为599,095,246.08元，占总成本比例22.9%，较上年同期增长24.3%[83] - 公司营业收入为6,956,620,372.69元，同比下降7.28%[76] - 营业成本为2,619,833,749.20元，同比下降4.09%[76] - 销售费用为598,847,159.25元，同比下降27.74%[76] - 管理费用为612,027,243.50元，同比下降30.61%[76] - 财务费用为1,172,602,052.43元，同比下降3.84%[76] - 研发费用为25,522,159.84元，同比下降5.25%[76] - 经营活动产生的现金流量净额为2,001,276,530.19元，同比下降3.96%[76] - 投资活动产生的现金流量净额为81,819,465.57元，上年同期为-40,555,861.09元[76] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2,586,611,504.24元，上年同期为-3,529,408,625.40元[76] - 公司2022年上半年营业利润为17.51亿元，相比2021年同期的22.24亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年净利润为9.76亿元，相比2021年同期的16.45亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年归属于母公司股东的净利润为10.25亿元，相比2021年同期的15.10亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年公允价值变动收益为9300.70万元，相比2021年同期的2.27亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年信用减值损失为1.57亿元，相比2021年同期的1.52亿元有所增加[188] - 公司2022年上半年资产减值损失为1236.43万元，相比2021年同期的766.24万元有所增加[188] - 公司2022年上半年综合收益总额为6.41亿元，相比2021年同期的30.19亿元有所下降[189] - 公司2022年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为6.91亿元，相比2021年同期的28.85亿元有所下降[189] - 公司2022年上半年基本每股收益为0.24元，相比2021年同期的0.39元有所下降[189] - 公司2022年上半年母公司净利润为11.27亿元，相比2021年同期的6.52亿元有所增加[191] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为6,369,460,211.66元，相比2021年同期的7,550,538,404.92元有所下降[192] - 2022年上半年经营活动现金流入小计为6,823,181,713.90元，相比2021年同期的8,002,623,349.86元有所减少[193] - 2022年上半年经营活动现金流出小计为4,821,905,183.71元，相比2021年同期的5,918,847,186.16元有所减少[193] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为2,001,276,530.19元，相比2021年同期的2,083,776,163.70元有所减少[193] - 2022年上半年投资活动现金流入小计为2,479,694,629.63元，相比2021年同期的5,012,440,611.73元大幅减少[193] - 2022年上半年投资活动现金流出小计为2,397,875,164.06元，相比2021年同期的5,052,996,472.82元大幅减少[193] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为81,819,465.57元，相比2021年同期的-40,555,861.09元有所改善[193] - 2022年上半年筹资活动现金流入小计为7,631,163,722.22元，相比2021年同期的7,613,309,349.64元略有增加[193] - 2022年上半年筹资活动现金流出小计为10,217,775,226.46元，相比2021年同期的11,142,717,975.04元有所减少[194] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-2,586,611,504.24元，相比2021年同期的-3,529,408,625.40元有所改善[194] - 公司筹资活动现金流入小计为115.62亿元，同比增长1.18%[196] - 公司筹资活动现金流出小计为108.67亿元，同比下降24.4%[196] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为6.95亿元，去年同期为-29.46亿元[196] - 公司期末现金及现金等价物余额为11.63亿元，同比增长58.2%[196] - 公司所有者权益合计为575.31亿元，同比增长1.88%[197] - 公司本期增减变动金额为7990.86万元，去年同期为-5182.96万元[197] - 公司综合收益总额为6.41亿元，去年同期为-5.18亿元[197] - 公司所有者投入和减少资本为34.96万元，去年同期为-4297.07万元[197] - 公司利润分配为-5.18亿元，去年同期为-5182.96万元[197] - 公司本期期末余额为576.11亿元，同比增长1.88%[198] - 公司2021年半年度所有者权益合计为51,097,842,795.63元[199] - 2021年半年度归属于母公司所有者权益为47,563,218,943.87元[199] - 2021年半年度未分配利润为36,213,026,423.36元[199] - 2021年半年度资本公积为3,648,120,125.82元[199] - 2021年半年度盈余公积为2,076,486,432.95元[199] - 2021年半年度综合收益总额为1,375,089,342.59元[199] - 2021年半年度所有者投入和减少资本为2,884,756,054.61元[199] - 2021年半年度所有者权益内部结转为-238,922,379.04元[200] - 2022年半年度所有者权益合计为54,157,022,029.79元[200] - 2022年半年度归属于母公司所有者权益为50,456,029,947.92元[200] 市场环境 - 2022年上半年国内生产总值同比增长2.5%，居民消费支出实际增长0.8%[21] - 社会消费品零售总额同比下降0.7%，其中家具类同比下降9.0%[21] 公司业务概况 - 公司是国内商场数量最多、经营面积最大、地域覆盖面积最广阔的全国性家居装饰及家具商场运营商，市场份额为17.5%（连锁）和7.4%（包括非连锁）[23] - 截至报告期末，公司经营了94家自营商场，280家委管商场，10家战略合作商场，59个特许经营家居建材项目，共包括475家家居建材店/产业街，覆盖全国224个城市，商场总经营面积22,270,040平方米[23] - 公司通过自营、委管和特许经营模式在不同城市拓展商场网络[20] - 公司经营94家自营商场，总经营面积8,384,333平方米，平均出租率92.1%[39] - 公司经营280家委管商场，总经营面积13,885,707平方米，平均出租率90.1%[40] - 公司品牌库拥有的品牌系列数量超过35,000个[34] - 公司经营的家居建材店/产业街共475家，覆盖全国224个城市，总经营面积22,270,040平方米[39] - 公司自营商场中，一、二线城市经营面积占比超80%[39] - 公司委管商场中，三线及以下城市经营面积占比约70%[40] - 公司筹备中的自营商场有19家，委管商场有323个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[39][40] - 公司持续拓展下沉市场，建立覆盖全国的全渠道商业网络[38] - 公司持续贯彻“拓品类、重运营”战略，优化品牌结构，上半年公司将主力品类持续延伸至十大品类[38] - 公司制定同城多店商场定位规划，甄选代表集团商品及消费者分层精准运营战略布局的百MALL商场：32家1号店、9家至尊MALL及59标杆商场[38] - 公司已开业自营商场报告期内营业收入为4,306,006,083.42元，同比增长6.2%，毛利率为76.1%，同比增加0.7个百分点[49] - 自有商场营业收入为3,523,348,173.05元，同比增长6.3%，毛利率为85.2%，同比增加0.4个百分点[50] - 租赁商场营业收入为614,315,095.40元，同比增长3.1%，毛利率为28.9%，同比减少0.2个百分点[50] - 合营联营商场营业收入为168,342,814.97元，同比增长17.4%，毛利率为58.3%，同比增加8.4个百分点[50] - 北京地区自营商场营业收入为439,513,432.08元，同比增长9.8%，毛利率为78.0%，同比增加2.9个百分点[51] - 上海地区自营商场营业收入为905,614,080.93元，同比增长3.4%，毛利率为89.2%，同比减少0.3个百分点[51] - 天津地区自营商场营业收入为100,157,366.26元，同比增长5.9%，毛利率为73.0%，同比增加2.1个百分点[51] - 重庆地区自营商场营业收入为289,462,399.07元，同比增长4.9%，毛利率为80.4%，同比减少0.2个百分点[51] - 东北地区自营商场营业收入为380,894,787.16元，同比增长1.1%，毛利率为81.9%，同比减少3.3个百分点[51] - 华东（不含上海）地区自营商场营业收入为1,124,672,436.16元，同比增长7.9%，毛利率为73.9%，同比增加3.4个百分点[51] - 公司核心商场已实现