公司投资组合 - 公司主要投资于抵押服务权相关资产、信贷投资和机构抵押支持证券[83] - 截至2023年6月30日，公司投资组合资产和资本分配概况显示，投资资本总额为450,507千美元，其中66%用于MSR融资应收账款[88] - 截至2023年6月30日，公司持有195.9百万美元的MSR融资应收账款投资，其中Fannie Mae和Freddie Mac是主要的未偿本金持有者[91] - 截至2023年6月30日，公司信贷投资包括AAA评级商业MBS、商业抵押贷款、商业目的住宅MBS和太阳能ABS，总投资额为130,347千美元[92] - 公司持有两个AAA评级的商业MBS，分别由纽约的The Mark Hotel和北卡罗来纳州的The Streets at Southpoint担保，利率分别为SOFR加2.70%和SOFR加3.00%[93][94] - 公司持有的商业用途住宅抵押贷款投资为2.9百万美元[95] - 公司持有的太阳能资产支持证券池的未偿本金余额为5.1百万美元，逾期率为1.6%[95] - 公司持有的机构抵押贷款证券投资组合总价值为124,267千美元[96] - 公司的机构抵押贷款证券投资组合中，30年固定利率为4.0%的证券占比32%[97] - 公司的机构抵押贷款证券投资组合中，30年固定利率为4.5%的证券占比9.8%[97] - 公司的机构抵押贷款证券投资组合中，30年固定利率为5.5%的证券占比6.0%[97] - 公司的机构抵押贷款证券投资组合中，年化预付款率为4.58%[97] 公司财务状况 - 公司的利息和其他收入从2022年6月30日的8.8百万美元增加到2023年6月30日的12.7百万美元[102] - 利息支出从2022年6月30日结束的三个月的450万美元增加到2023年6月30日结束的三个月的820万美元，增长82.2%[105] - 公司的租金收入来自单户家庭住宅物业，在2022年6月30日为2.1百万美元[104] - 投资和衍生品损益净额为2023年6月30日结束的三个月为6417万美元[107] - 所得税费用为2023年6月30日结束的三个月为140万美元[108] - 非GAAP可供分配收益为2023年6月30日结束的三个月为1639万美元[110] 公司资本结构 - 公司的债务与股本杠杆比率为2.7比1，"at risk"杠杆比率为0.5比1[114] - 公司截至2023年6月30日的总长期无抵押债务为8660万美元，净未摊销债务发行成本为110万美元[120] - 公司截至2023年6月30日的利率互换合约总名义金额为85000美元，与金融机构的合作关系有助于降低对公司的风险敞口[120] - 公司进行TBA美元卷转让交易，这是一种作为衍生工具会计的资产负债表融资形式[120] - 公司通过多个交易对手进行回购协议融资，以分散对手风险，最大风险暴露不超过股东权益的4.2%[119] 公司股权结构 - 公司持有的B系列优先股具有950万美元的清算优先权，无固定到期日，无需沉没基金，持有者有权获得每股25美元的年度现金股息[125] - 公司持有的C系列优先股具有2390万美元的清算优先权，无固定到期日，持有者有权获得固定利率和浮动利率的累积现金股息[125] - 公司持有160.26万股B系列优先股可供出售，公司已选择按照内部税收法案作为REIT进行税收，有164.1万美元的NOL可用于未来抵消税收普通收入[126] 公司风险管理 - 公司的财务状况可能会受到短期TBA头寸的影响，可能需要提供抵押品以满足对手方的要求[121] - 公司的财报电话会议中提到，对于投资组合中的机构抵押贷款支持证券（Agency MBS）和TBA承诺，预计在利率下降50个基点和100个基点的情况下，价值会有所波动[138] - 公司的投资组合存在“利差风险”，即市场参与者对机构抵押贷款支持证券的要求收益率与基准利率之间的利差可能会增加，这可能会导致证券价值波动[139] - 公司的信用投资不受政府机构的信用担保，因此存在信用风险，可能会导致未能按合同要求收到本金和利息现金流的风险[142]