公司概况 - Apollo是一家成立于1990年的高增长全球替代资产管理公司和退休服务提供商[576] 投资策略 - Apollo的资产管理部门专注于三种投资策略：收益、混合和股权，截至2023年9月30日，总资产管理规模达到6310亿美元[578] - 在资产管理部门中，收益策略是规模最大的，截至2023年9月30日，资产管理规模达到4610亿美元，目标为客户实现4%至10%的回报[580] - Apollo的混合策略管理着610亿美元的资产，追求8%至15%的回报，旗舰混合信贷对冲基金年化实现11%的毛ROE和7%的净ROE[582] - Apollo的股权策略管理着1090亿美元的资产，目标是在所管理的基金中实现15%以上的回报，传统私募股权基金从成立至2023年9月30日年化实现39%的毛IRR和24%的净IRR[583] Athene业务 - Athene是一家领先的金融服务公司，主要产品是年金，资产管理业务通过管理资产组合来实现利润，关注长期稳定的负债和资产的风险和回报特征[585] 费用和收入 - 管理费用的增长对我们的收入产生了积极影响[609] - 我们的资产管理业务中最重要的支出是薪酬和福利支出[626] - 我们管理的基金中有一部分的性能费用可能会受到未来损失的影响[625] - 我们的性能费用从成立至2023年9月30日总计达到了1642.99亿美元[622] 财务指标 - 我们的资产管理业务中的财务指标基于美国通用会计准则[608] - 我们管理的基金中有46%的投资价值是通过市场估值方法确定的[613] - 我们的性能费用中有一部分是根据基金投资的公允价值计算的[619] - 我们的性能费用中有一部分可能会在未来损失时受到潜在返还的影响[621] 公司支出 - 公司的补偿安排中包含了重要的基于绩效的激励组成部分[627] - 员工的利润分享费用是公司的一部分，通常基于绩效费用的固定百分比[628] - 利润分享费用会在之前认可的绩效费用减少时出现反转[629] - 公司向某些员工授予股权奖励，包括 RSUs 和限制性普通股，通常按季度或年度分期解锁和行使[630] 其他费用 - 其他费用包括利息、放置费用和一般、行政和其他运营费用[631] 投资活动 - 投资活动的净收益（损失）包括实现收益和损失以及投资组合的未实现收益和损失的变化[633] - 重要的判断和估计涉及驱动这些模型的假设，实际价值可能与基于这些模型获得的价值有实质性差异[634] 业务影响因素 - 全球金融市场和经济状况对Apollo的资产管理和退休服务业务产生影响，包括股票、信用、商品、外汇市场的价格波动，利率和全球通货膨胀[591] - 美国通胀率在2023年第三季度略有增加，美国联邦储备继续加息，导致消费者价格指数持续超过2%，美国劳工统计局报告显示，截至2023年9月30日，美国通胀率达到3.7%[594] - 美国股市表现在第三季度持续上涨，但在8月和9月回落，全球股市也在季度内下跌，美国高收益、短期债券保持势头，信贷市场对Apollo的业务产生重大影响[595] - Athene的产品在利率上升时更具吸引力，销售可能会增加[606] 财务数据 - 2023年第三季度，公司资产管理部门的管理费收入为4.62亿美元，同比增长18.8%[665] - 2023年第三季度，公司资产管理部门的投资收入为2.92亿美元，较2022年同期的亏损3.1亿美元有显著增长[665] - 2023年第三季度，公司资产管理部门的绩效费用主要来自Fund IX、Redding Ridge Holdings和MidCap Financial，分别为1.81亿美元、1.9亿美元和1.5亿美元[666] - 2023年第三季度，公司资产管理部门的管理费用为4.62亿美元，较2022年同期的3.89亿美元增长了7.3亿美元[672] - 2023年第三季度，公司资产管理部门的咨询和交易费用为1.57亿美元，较2022年同期的1.1亿美元增长了4.7亿美元[673] - 2023年第三季度，公司资产管理部门的总支出为8.13亿美元，较2022年同期的5.84亿美元增加了2.29亿美元[674] - 2023年第三季度，公司资产管理部门的其他收入为3.9亿美元，较2022年同期的9.7亿美元减少了5.8亿美元[677] - 2023年第三季度，公司退休服务部门的总收入为17亿美元，较2022年同期的25亿美元减少了8.36亿美元[678] - 2023年第三季度，公司退休服务部门的净投资收入为32亿美元，较2022年同期的20亿美元增加了11.3亿美元[680] - 2023年第三季度，公司退休服务部门的其他收入为5.63亿美元，较2022年同期的-2.7亿美元增加了5.9亿美元[681] - 2023年退休服务支出为93.8亿美元，较2022年的34亿美元减少25亿美元[684] - 2023年未来政策和其他政策利益为3.68亿美元，较2022年的33亿美元减少29亿美元[685] - 2023年解锁为45百万美元有利，主要包括297百万美元有利的未来政策利益储备解锁[686] - 2023年利息敏感合同利益为3.33亿美元，较2022年的1.71亿美元增加1.