投资收入与费用 - 2024年9月30日止三个月和九个月净投资收入分别为920万美元和2930万美元，2023年同期分别为1080万美元和3210万美元，净投资收入分别减少170万美元和280万美元[139] - 2024年9月30日止三个月和九个月总投资收入分别为2285.1万美元和7180.8万美元，2023年同期分别为2586.8万美元和7762.7万美元[139] - 2024年9月30日止三个月和九个月总费用分别为1369.7万美元和4254.7万美元，2023年同期分别为1505.5万美元和4551.8万美元[139] - 2024年第三季度（截至9月30日）非实物支付（PIK）利息收入为16363千美元，2023年同期为19992千美元，减少3629千美元，九个月累计减少7298千美元[141] - 2024年第三季度（截至9月30日）PIK收入较2023年同期增加110万美元，九个月累计增加160万美元[141] - 2024年第三季度（截至9月30日）费用和股息收入较2023年同期减少50万美元，九个月累计减少150万美元[141] - 2024年第三季度（截至9月30日）利息支出较2023年同期减少60万美元，九个月累计减少100万美元[143] - 2024年第三季度（截至9月30日）基础管理费用较2023年同期减少65.9万美元，九个月累计减少189.3万美元[143] - 2024年第三季度（截至9月30日）基于绩效的激励费用较2023年同期减少41.4万美元，九个月累计减少71.2万美元[143] - 2024年第三季度（截至9月30日）一般和行政费用较2023年同期增加22.7万美元，九个月累计增加47.2万美元[143] - 2024年第三季度（截至9月30日）消费税为29.4万美元，2023年同期为17.5万美元[143] 公司基本情况 - 公司是一家外部管理非多元化封闭式管理投资公司[132] - 公司目标是通过向中低端市场公司提供高级担保贷款等方式获得风险调整后的回报[132] - 公司投资活动由WhiteHorse Advisers管理并由董事会监督[132] - 公司主要运营费用包括投资咨询费、管理费用、利息支出和其他运营成本等[135] - 公司债务投资利息一般按月或季度支付，本金摊销一般从初始投资日起递延数年[134] - 公司可能会收到与债务投资相关的认股权证以购买普通股[132] - 公司产生的收入包括债务证券利息、资本收益和投资组合公司的分红等[134] - 公司与WhiteHorse Advisers有投资咨询协议，2024年2月22日执行[176] - 公司与WhiteHorse Administration有管理协议[178] - 公司按会计原则编制财务报表，有关键会计政策和估计[179] - 公司按相关准则对投资组合投资进行估值[181] - 2022年9月8日起投资顾问被指定为公司估值指定人，负责确定投资的公允价值[183] - 独立估值公司每季度对约25%无现成市场报价的投资进行估值审查[183] - 投资顾问不打算对低于总资产1.5%（最高达总资产10%）的微量投资进行独立审查[183] - 公允价值层级分为3级不同定义[184] - 投资交易按交易日记录，相关收支从交易日起反映在综合运营报表[185] 公司现金与投资组合 - 2024年前9个月运营活动提供现金及现金等价物5770万美元[149] - 2024年9月30日有现金及现金等价物资源2070万美元，其中受限现金950万美元[149] - 2024年9月30日信贷额度下未支取且可支取约1.734亿美元[149] - 2024年9月30日STRS JV总资产3.262亿美元[150] - 公司对STRS JV资本承诺达1.15亿美元[150] - 2024年9月30日公司在STRS JV的权益出资和次级票据预付款承诺分别为2300万和9200万美元，其中未出资分别为190万和760万美元[151] - 2024年9月30日STRS JV总投资3.09797亿美元，加权平均有效收益率11.7%[152] - 2024年9月30日STRS JV投资组合公司数量38家[152] - 2024年9月30日投资组合包含73家公司129个头寸的优先担保贷款，总公允价值6.543亿美元[169] - 2023年12月31日投资组合中72家公司116个头寸的高级担保贷款公允价值总计6.962亿美元[170] - 2024年9个月投资1.693亿美元于新的和现有投资组合公司，被1.981亿美元的还款和销售抵消[170] - 2023年9个月投资8640万美元于新的和现有投资组合公司，被1.325亿美元的还款和销售抵消[170] 公司融资与债务情况 - 2023年3月31日达成股权分配协议，最高发行总价3500万美元[155] - 2021年ATM发售从Raymond James处筹集总收益440万美元[155] - 2021年10月4日起四个月内白马信贷（WhiteHorse Credit）可借款达3.35亿美元[157] - 2024年9月30日信贷融通（Credit Facility）下未偿还借款为1.616亿美元，可用金额约1.734亿美元[160] - 2023年12月31日信贷融通下未偿还借款为1.965亿美元，可用金额约1.385亿美元[160] - 2025年11月22日信贷融通下借款到期[157] - 2020年10月20日出售4000万美元无担保票据，年利率5.375%[161] - 2020年12月4日分别出售1000万美元2026年和2027年无担保票据，年利率分别为5.375%和5.625%[162][163] - 2021年11月24日完成7500万美元无担保票据公开发行，年利率4.00%[165] - 2021年12月6日出售2500万美元无担保票据，年利率4.25%[166] - 2023年8月24日公司完成3000万美元2028年票据公开发行，年利率7.875%[167] 公司股东分配情况 - 2024年9月30日止9个月向股东每股宣告分配1.155美元，总额2680万美元[173] - 2023年9月30日止9个月向股东每股宣告分配1.165美元，总额2710万美元[173] - 2024年9月30日止9个月对股东分配估计包含2680万美元普通收入[175] 公司风险管理 - 公司面临利率波动等金融市场风险[187] - 假设2024年9月30日资产负债表不变，不同基点利率变化对利息收支和净增减影响[189] - 公司可能使用期货、期权等工具对冲利率波动[189] - 公司利用远期外汇合约应对汇率波动[192] - 2024和2023年不同时段远期货币合约的已实现、未实现收益情况[193] - 2024年9月30日投资净实现和未实现收益（损失）为0美元，2023年同期为 - 30万美元[147] - 2024年第三季度（截至9月30日）行政服务费用无变化[143]