资产组合 - 公司总资产约112亿美元，其中81%为住宅贷款[265] - 公司投资组合包括非限定贷款(Non-QM)、短期商业目的贷款(Transitional loans)、单户出租贷款(Single-family rental loans)等[265] - 公司还投资了约10%的证券资产,包括机构抵押贷款支持证券(Agency MBS)、抵押贷款服务权证券化(Term notes backed by MSR collateral)等[265] - 公司资产组合中,业务贷款3,682百万美元,非合格抵押贷款4,171百万美元,RPL/NPL贷款1,118百万美元,证券1,140百万美元[285] - 公司住宅贷款组合中,1年内到期的贷款为1,737百万美元,1年以上到期的贷款为6,671百万美元[287][288] 财务指标 - 公司GAAP账面价值基本保持不变,为每股13.77美元,经济账面价值增加约1%至每股14.46美元[277] - 第三季度公司实现GAAP每股基本收益0.38美元，可分配收益(非GAAP财务指标)每股基本0.37美元[277] - 公司9月30日的GAAP账面价值为每股13.77美元,经济账面价值为每股14.46美元[283] - 公司业务贷款、非合格抵押贷款和RPL/NPL贷款的债务/净资产比分别为5.3倍、7.5倍和5.7倍[285] 利率风险管理 - 公司采用利率掉期等衍生工具来降低利率风险敞口[274] - 第三季度美国联储开始降息,两年期和十年期国债收益率分别下降约110和60个基点[276] 资产质量 - 公司住宅贷款逾期率从6月30日的6.5%略有上升至9月30日的6.7%,主要是非合格抵押贷款从3%上升至3.5%,多户家庭过渡性贷款从4.6%上升至5.5%[277] - 第三季度拨备转回1,942万美元，上一季度为1,079万美元[306] - 第三季度其他资产拨备转回26万美元[306] 收益情况 - 第三季度净利润可供普通股和参与证券的收益为4,000万美元，每股基本收益为0.38美元，每股摊薄收益为0.37美元[306] - 第三季度其他收益/损失净额为4,028.4万美元，较上一季度增加1,043.5万美元[306] - 第三季度净利差和净息差(包括掉期影响)分别为2.18%和3.00%[309] - 第三季度净利息收入为5,062.5万美元，较上一季度下降286.4万美元[309] - 第三季度住房贷款组合的净利息收入下降6.3百万美元，主要由于资产收益率和平均余额下降[309] - 第三季度其他投资的利息收入增加约2.8百万美元[309] - 第三季度证券投资组合的净利息收入略有下降[309] - 公司第三季度的住宅贷款利息收入同比下降5.0%至1.574亿美元，主要是由于平均收益率下降和平均余额减少所致[320] - 公司第三季度的利息支出同比下降1.5%至1.313亿美元，主要是由于住宅贷款融资协议的平均余额和利率下降以及可转换票据的利息支出为零，部分被证券化债务的平均余额和利率上升以及证券回购协议的平均余额上升所抵消[321] - 公司第三季度的证券投资净息差为2.54%，较上季度下降65个基点[318] - 公司第三季度的住宅贷款净息差为2.29%，较上季度下降9个基点[316] - 公司第三季度的总体净息差为3.00%，较上季度下降1个基点[315] 其他 - 公司完成了两笔证券化交易,分别涉及2.454亿美元的Legacy RPL/NPL贷款和3.98亿美元的非合格抵押贷款[282] - 公司估计2024年9月30日前9个月的REIT应税收入约为8,160万美元[292] - 公司的REIT应税收入可能与GAAP净收入存在重大差异[297] - 公司在2024年9月30日前9个月的净TRS应税收入估计为3,630万美元[296] - 多德-弗兰克法案及其相关法规可能会继续增加抵押贷款和证券化行业参与者包括公司在内的经济和合规成本[299,300] - 联邦住房金融局和国会正在讨论和考虑各种旨在重组美国住房金融体系和房利美和房地美运营的措施[302,303] - 第三季度运营及其他费用为4,315万美元，较上一季度增加105.1万美元[306]