公司概况 - 公司是生物制药行业最大的专利权收购者和创新资金提供者，自1996年成立以来一直是专利权市场的先驱[133] - 公司拥有超过35种商业产品的专利权收益，包括Vertex的Trikafta、GSK的Trelegy、Roche的Evrysdi等[133] - 公司通过收购现有专利权和与公司合作共同投资后期临床试验及新产品上市来支持生物制药行业的创新[133] 收入结构 - 公司的收入主要包括金融性专利权资产的利息收入和专利权收益，其中Vertex的囊性纤维化产品系列和Roche的Evrysdi和Mircera占公司总收入的比重较大[150] - 公司的金融性专利权资产采用实际利率法核算，其收益会随着销售预测的变化而波动[151,152] - 公司需要对金融性专利权资产的预期现金流做出估计和假设，这些估计和假设的变化会导致计提或转回减值准备，从而影响公司的利润[155,156] 费用支出 - 公司还有研发投入费用和管理费用支出[158,159] 非控制性权益 - 公司存在多层非控制性权益，包括历史遗留的少数股东权益以及IPO后新增的持续性非控制性权益[144,145,146,147,148] 第三季度财务数据 - 公司第三季度收入为5.65亿美元，同比增长5.3%[170] - 金融资产特许权使用费收入为5.33亿美元，同比增长4.8%[170] - 其他特许权使用费收入和收益为3.15亿美元，同比增长14.0%[173] - 预期现金流变动拨备为-2.28亿美元，主要由于Tysabri、Xtandi和囊性纤维化药物组合的拨备减少[175] - 研发资金支出为50万美元，同比下降99.0%[170] - 归属于Royalty Pharma plc的净利润为5.44亿美元，同比增长654.3%[170] 前九个月财务数据 - 前九个月收入为16.70亿美元，同比下降5.0%[170] - 前九个月归属于Royalty Pharma plc的净利润为6.51亿美元，同比增长1.6%[170] - 囊性纤维化药物组合、Evrysdi和Trelegy是公司前三大收入来源[170] - Evrysdi收入大幅增长，主要由于公司在2023年第四季度和2024年第二季度增加了相关特许权使用费[171,172] - 在第三季度2024年，公司录得227.6百万美元的拨备收入，主要与Tysabri、Xtandi、囊性纤维化产品系列和Evrysdi有关[177] - 在第三季度2023年，公司录得277.1百万美元的拨备费用，主要与Tysabri、Xtandi和Tremfya有关[178] - 在2024年前九个月，公司录得568.4百万美元的拨备费用，主要与Evrysdi、囊性纤维化产品系列和Crysvita有关[180] - 在2023年前九个月，公司录得637.2百万美元的拨备费用，主要与Imbruvica、Tremfya和Tysabri有关[181] - 2024年第三季度研发费用下降99.0%，主要是2023年第三季度有5000万美元的临床里程碑付款[182] - 2024年前九个月研发费用下降97.1%，主要是2023年前九个月有5000万美元的临床里程碑付款[182] - 2024年第三季度其他收益净额为127.4百万美元，主要包括57.7百万美元的可供出售债务证券收益和50.8百万美元的权益证券收益[189] - 2024年前九个月其他收益净额为227.3百万美元，主要包括103.9百万美元的可供出售债务证券收益和81.5百万美元的权益证券收益[190] - 2024年第三季度归属于非控制性权益的净收益增加212.6百万美元，主要由于Old RPI和RP Holdings的净收益增加[192,193] 主要产品收入变动 - 2024财年前9个月,公司从特发性肺纤维化(CF)产品组合获得的特许权使用费收入增加5700万美元,主要由于Trikafta在美国的持续良好表现以及Kaftrio在美国以外地区的强劲增长,包括在较年轻年龄组的渗透[203] - 2024财年前9个月,公司从Trelegy获得的特许权使用费收入增加6650万美元,主要由于患者需求强劲、单吸入三联疗法类别增长以及市场份额提高[204] - 2024财年前9个月,公司从Tysabri获得的特许权使用费收入减少1060万美元,主要由于定价压力和竞争[205] - 2024财年前9个月,公司从Imbruvica获得的特许权使用费收入减少1442.5万美元,主要由于面临竞争压力[206] - 2024财年前9个月,公司从Xtandi获得的特许权使用费收入增加1466.4万美元,主要由于各地区的增长[207] - 2024财年前9个月,公司从Evrysdi获得的特许权使用费收入增加7151.4万美元,主要归因于2023年第四季度和2024年第二季度收购的额外特许权使用费,以及各地区患者份额的增加[208] - 2024财年前9个月,公司从Tremfya获得的特许权使用费收入增加1921.9万美元,由于市场增长、市场份额提高和有利的患者组合[210] - 2024财年前9个月,公司从Trodelvy获得的特许权使用费收入增加893.8万美元,主要由于在二线转移性三阴性乳腺癌和预治疗HR+/HER2-转移性乳腺癌中的持续需求[212] - 2024财年前9个月,公司从Erleada获得的特许权使用费收入增加943.7万美元,主要由于在转移性去势抑制敏感性前列腺癌中的持续份额增长和市场增长[214] - 2024财年前9个月,公司从Nurtec ODT获得的特许权使用费收入增加467.8万美元,主要由于美国需求强劲以及最近在国际市场的推出,部分被美国渠道组合不利变化导致的净价下降所抵消[216] 投资活动 - 公司在2024年9个月内投资22亿美元用于收购新的特许权使用费[233] - 公司在2024年6月以2.42亿美元收购了PTC Therapeutics公司在Evrysdi特许权使用费的一半[237] - 公司在2024年5月以9.05亿美元收购了Voranigo的特许权使用费[238] - 公司在2024年5月与Cytokinetics公司扩大了战略合作关系,总额为5.75亿美元[239] - 公司在2024年5月以5.25亿美元收购了frexalimab的特许权使用费和里程碑付款[240] 融资活动 - 公司发行了15亿美元的高级无担保票据,加权平均票面利率为5.48%[1] - 公司发行了13亿美元的高级无担保票据,加权平均票面利率为2.80%[1] - 公司发行了60亿美元的高级无担保票据,加权平均票面利率为2.13%[1] - 公司获得了18亿美元的无担保循环信贷额度,其中16.9亿美元的额度将于2028年12月22日到期,其余1.1亿美元的额度将于2027年10月31日到期[3] - 公司需要维持一定的财务指标,包括杠杆比率、利息覆盖率和投资组合现金流比率[4] - 公司支付了2.828亿美元和2.69亿美元的股息,但没有法定义务支付固定股息[6] - 公司在2023年3月授权了最高10亿美元的股票回购计划,截至2024年9月30日,尚有5.156亿美元的回购额度[7] - 公司与Cytokinetics签订了最高5.25亿美元的长期融资安排,截至2024年9月30日,尚有3.5亿美元未使用[9] - 公司与Teva签订了最高1亿美元的融资协议,截至2024年9月30日,尚有1800万美元未使用[10] - 公司需要支付7.8亿美元的本金和36.739亿美元的利息,分期偿还[11] 资产负债情况 - 公司当前资产为44.43亿美元，较2023年12月31日的424.74亿美元有所下降[284] - 公司当前负债为10,426.89亿美元，较2023年12月31日的533.9亿美元大幅增加[284] - 公司非流动负债为66,073.06亿美元，较2023年12月31日的61,343.83亿美元有所增加[284] - 公司使用预期有效利率法按摊余成本计量金融特许权资产，需要管理层判断预测未来现金流[286] - 公司市场风险敞口自2023年12月31日以来未发生重大变化[287] - 公司编制财务报表需要使用估计、判断和假设，实际结果可能与假设存在差异[285]