业务概况 - 公司通过2021年与N&B的合并和2018年收购Frutarom Industries Ltd.扩大了全球领先地位，涵盖食品饮料、家居个护和健康福祉市场的高价值原料和解决方案[112] - 公司分为四个可报告经营分部：Nourish、Health & Biosciences、Scent和Pharma Solutions[112] - 公司已启动出售Pharma Solutions业务的销售程序[113] - 公司已完成Cosmetic Ingredients业务的出售[112] 财务表现 - 第三季度销售额增加4%至29.25亿美元，剔除汇率影响后增长7%[118] - 第三季度毛利增加14%至10.52亿美元，毛利率提升至36.0%[118] - 第三季度营业利润增加66%至2.49亿美元，营业利润率提升至8.5%[120] - 第三季度净利润增加122%至0.6亿美元[120] - Nourish分部第三季度销售额增加3%至14.86亿美元[120] - Health & Biosciences分部第三季度销售额增加10%至5.7亿美元[120] - 2024年第三季度销售总额增长4%，按中性汇率计算增长7%[134] - 各业务板块销售增长情况: - Nourish板块销售增长3%，按中性汇率计算增长6%[134] - Health & Biosciences板块销售增长10%，按中性汇率计算增长12%[134] - Scent板块销售持平，按中性汇率计算增长5%[134] - Pharma Solutions板块销售增长8%，按中性汇率计算增长8%[134] - 2024年前9个月销售总额下降1%，按中性汇率计算增长3%[141] - 各业务板块前9个月销售变化: - Nourish板块销售下降4%，按中性汇率计算下降1%[141] - Health & Biosciences板块销售增长7%，按中性汇率计算增长9%[141] - Scent板块销售增长3%，按中性汇率计算增长8%[141] - Pharma Solutions板块销售下降1%，按中性汇率计算下降1%[141] - 2024年第三季度毛利率提升至64.0%，较2023年同期的67.2%有所改善[134] 成本费用 - 研发(R&D)费用增加2200万美元至5.01亿美元(占销售额5.8%)，主要由于激励补偿费用增加所致[145] - 销售和管理(S&A)费用增加1.35亿美元至14.78亿美元(占销售额17.0%)，主要由于激励补偿费用、专业费用、法律费用和香料业务调查相关计提以及为出售医药解决方案处置组准备的相关成本增加所致[146] - 收购相关无形资产摊销费用减少至4.67亿美元，主要由于业务组合变化导致无形资产减少以及医药解决方案处置组资产被划分为"持有待售"而不再计提摊销[147] - 商誉减值6400万美元[148] - 重组及其他费用减少至600万美元，主要由于2023年重组计划中的遣散费用较高所致[149] - 利息费用减少至2.36亿美元，主要由于债务余额减少[150] 资产处置 - 业务处置收益3.48亿美元，主要为化妆品原料业务出售收益[151] - 持有待售资产损失3.14亿美元，主要为医药解决方案处置组和土耳其部分调味品业务[152] 财务状况 - 根据2023年9月19日对公司定期贷款和循环信贷融资的修订,公司获得了至2025年12月31日的财务契约宽限期,或者公司选择提前终止该期间[168] - 截至2024年9月30日,公司在20亿美元的循环信贷融资下没有未偿还的借款,可用额度为13.47亿美元[168] - 截至2024年9月30日,公司的净债务与经调整EBITDA比率为3.89:1.0,低于相关财务契约水平[168] - 公司在2024年预计将向美国养老金计划贡献500万美元,向非美国养老金计划贡献2300万美元,向退休福利计划贡献400万美元[172] - 公司在2024年第二季度对Pharma Solutions报告单元进行了定量商誉减值评估,未发现商誉减值[173] 非GAAP指标 - 公司使用的非GAAP财务指标包括不含汇率影响的指标、经调整营业EBITDA及其利润率,以及净债务与经调整EBITDA比率[175][177] 未来展望 - 公司预计2024财年的销售和利润,受汇率、定价行动、原材料、能源以及采购、物流和制造成本的影响[178] - 公司正在执行战略和财务转型,包括通过非核心业务剥离和收购来优化业务组合[178] - 公司面临通胀压力,正采取定价行动来抵消相关影响,同时也面临全球供应链挑战[178] - 公司正在投资产能和增加库存以提高盈利能力,并采取成本管控措施以恢复利润率[178] 风险因素 - 供应链中断、地缘政治事件(包括俄罗斯-乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和中东地区更广泛的事态)以及气候变化相关事件(包括美国和海外的严重天气事件)可能影响公司的供应商或原材料采购[180] - 公司能否吸引和留住关键员工,管理高管人员的流失[180] - 公司能否成功营销给扩大和多样化的客户群[180] - 公司能否有效竞争市场,开发和推出满足客户需求的新产品[180] - 大型跨国客户的需求变化,由于竞争加剧以及公司维持"核心名单"客户地位的能力[180] - 公司能否成功开发创新且具有成本效益的产品,让客户实现自身的盈利预期[180] - 国际冲突(如俄罗斯-乌克兰战争和以色列-哈马斯战争)、地�政治事件、贸易战、自然灾害、公共卫生危机(如COVID-19疫情)、恐怖袭击、政治或经济危机(如与美国政府资金谈判相关的不确定性)、事故和类似事件,可能会中断公司产品的开发、制造、分销或销售[180] - 重大数据泄露或公司信息技术系统其他中断的影响,以及公司在美国和海外遵守数据保护法的能力[180] - 公司在新兴市场的投资和扩张是否能带来收益[180] - 主要经营市场的货币波动或贬值对公司的影响[180] - 公司国际业务相关的经济、监管和政治风险[180] - 全球经济不确定性(包括通胀上升)对消费品需求的影响[180] - 公司整合N&B业务并实现预期协同效应等利益的能力[180]