财务表现 - 公司第三季度收入为2.08亿美元，同比下降11.2%[5] - 第三季度毛利为1.71亿美元，毛利率为8.2%[5] - 第三季度销售、营销和运营费用为1.69亿美元，同比下降38.0%[5] - 第三季度一般及行政费用为8,254万美元，同比下降41.6%[5] - 第三季度技术和开发费用为947万美元，同比下降56.0%[5] - 第三季度净亏损为1,354万美元，每股亏损0.49美元[5,7] - 公司在2024年第三季度录得净亏损4,483.4万美元[11] - 公司在三个月和九个月期间分别录得净亏损1,353.7万美元和4,483.4万美元[58] - 公司在三个月和九个月期间分别录得每股基本亏损0.49美元和1.64美元[58] - 公司在三个月和九个月期间的有效税率分别为0.2%和0.2%[59][60] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及受限现金合计为5.84亿美元[5] - 截至2024年9月30日，公司房地产存货为2.56亿美元[5] - 截至2024年9月30日，公司有息债务为2.51亿美元[5] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为6,471万美元[6] - 公司房地产存货包括正在准备和装修中的房屋、待售房屋和待售合同房屋，总价值为2.56亿美元[20] - 公司的物业和设备主要包括屋顶太阳能电池板系统、租赁物业改良、办公设备和软件系统，净值为519万美元[22] - 公司的应付及其他流动负债主要包括房屋装修费、薪酬及相关费用、利息费用和经营租赁负债等，总计1009万美元[26] 融资情况 - 公司利用多种信贷融资工具为房地产采购和装修提供资金支持，总借款规模为2.51亿美元[27][28] - 公司有五个高级担保信贷融资设施，其中四个与独立金融机构，一个与持有公司5%以上A类普通股的关联方[29] - 截至2024年9月30日，公司高级担保信贷融资设施的总承诺金额为3.8亿美元，总可借入金额为4.5亿美元[29] - 截至2024年9月30日，公司高级担保信贷融资设施的总未偿还金额为2.103亿美元，加权平均利率为8.09%[29] - 公司有四个次级担保信贷融资设施，其中两个与独立金融机构，两个与持有公司5%以上A类普通股的关联方[30] - 截至2024年9月30日，公司次级担保信贷融资设施的总承诺金额为1.022亿美元，总可借入金额为7,483万美元[30] - 截至2024年9月30日，公司次级担保信贷融资设施的总未偿还金额为4,132.8万美元，加权平均利率为13.82%[30] - 公司与关联方LL基金签有一项高级担保贷款和两项次级担保贷款,截至2024年9月30日分别有1,333万美元和2,107.6万美元的未偿还金额[61] 股权情况 - 公司有1,610万份公开认股权证和570万份私募配售认股权证未行权[34] - 公司公开认股权证和私募配售认股权证的公允价值分别为48,000美元和74,000美元[38] - 公司授权发行2,100,000,000股资本股票，包括2,000,000,000股A类普通股和100,000,000股优先股[42] - 公司截至2024年9月30日共有27,361,414股已发行在外的A类普通股[43] - 公司在2023年1月发行了价值9000万美元的预付款认股权证，并在2023年全部行权[43] - 公司2021年股权激励计划下共有1,877,908股A类普通股可供发行[46] - 公司2021年员工股票购买计划下共有286,802股A类普通股可供发行[47] - 公司在2024年9月30日共授予901,000份受限股单位(RSU)，加权平均授予日公允价值为8.28美元[49] - 公司在2024年9月30日共授予111,000份表现条件受限股单位(PSU)，加权平均授予日公允价值为70.81美元[50] - 公司在2024年9月30日共授予长期激励奖励(LTI Award)，授予日公允价值为5.08美元[51][52] - 公司在2024年9月30日共有237,000份可行权且可行使的股票期权，加权平均行权价格为11.23美元[53] - 公司2024年前三季度确认的股份支付费用为7,831,000美元[54] 关联交易 - 公司在日常业务中使用第一美国金融公司的服务,2024年前三季度支付了430万美元[62] - 公司聘用了首席执行官Brian Bair的两名兄弟和一名姐姐,2024年前三季度支付了837,000美元的薪酬[63][64] - 公司于2022年与第一美国金融公司的子公司FirstFunding签订了一项仓储贷款融资,该融资于2024年4月到期并未续期[65] - 公司于2023年1月向包括Brian Bair、Roberto Sella、第一美国金融公司和Kenneth DeGiorgio在内的投资者发行了预付款认股权证[66] 业务表现 - 公司在26个大都市区的17个州内共1,800多个城镇和城市提供服务[71] - 公司在2023年12月31日时已进入25个市场，占美国2023年470万套房屋销售的约22%[76] - 公司最近两个季度连续实现净亏损改善[72] - 公司毛利率一直保持在8%左右，反映了毛利率稳定性的持续改善[72] - 公司正在增加对经纪人合作伙伴计划的关注，以推动现有市场的增长[75] - 公司的翻新服务目前占总收入约2%，未来可能成为业务的更重要组成部分[77] - 公司正在评估未来的市场扩张计划，以保持灵活性应对当前的不确定性[76] - 公司预计第四季度持续的高企且波动的抵押贷款利率环境、经济不确定性和负担能力压力将继续影响住宅房地产的消费需求[73] - 公司预计第四季度平均房地产库存持有期将增加至约140天[85] 非GAAP财务指标 - 公司报告了非GAAP财务指标,包括经调整毛利、贡献利润和扣除利息后的贡献利润,以及相关的利润率[86][87][88][89][90] - 公司提供了上述非GAAP指标与GAAP毛利的对账表,详细说明了各项调整因素[91] - 公司还报告了经调整净收益和经调整EBITDA等非GAAP指标,并提供了与GAAP净收益的对账[92] - 这些非GAAP指标旨在帮助投资者更好地了解公司的单位经济和经营表现[86][87][88][89][90] - 公司强调这些非GAAP指标有局限性,不应被视为GAAP指标的替代[86][92]