Century Aluminum(CENX) - 2024 Q3 - Quarterly Report

收购与投资 - 公司收购了Jamalco 55%的股权,Jamalco从事牙买加的铝土矿开采和氧化铝精炼业务[159] - 公司获得美国能源部最高5亿美元的拨款,将在俄亥俄/密西西比河流域建设美国45年来首座新的原铝冶炼厂[158] - 公司于2023年5月2日完成对General Alumina Holdings Limited及其子公司的收购,并在2024年第三季度确认了2.459亿美元的收购折价收益[181] 生产与运营 - 公司在2024年第三季度和前九个月分别确认了4730万美元和6990万美元的减免成本,以及80万美元和200万美元的管理费用减免,这是由于《通胀减免法案》第45X条的税收抵免政策[157] - 公司在2023年6月至10月期间遭遇了Jamalco发电设备故障,导致约3880万美元的累计影响[160] - 2024年7月初,飓风Beryl暂时影响了公司在牙买加的业务,但Jamalco的生产设施未受重大损害,港口设施受损后也于9月17日恢复了正常装运[162] - 公司在2022年8月完全停产了Hawesville冶炼厂,并在2024年第三季度和前九个月分别确认了270万美元和500万美元的停产费用[163,164] - 2024年第三季度和前九个月,公司的净销售额分别为5.391亿美元和15.894亿美元,同比分别下降3.9%和5.0%,主要受铝价下跌和销量下降的影响[172,175,176] - 2024年第三季度和前九个月,公司的毛利分别为8180万美元和1.187亿美元,同比分别增长300.0%和126.1%,主要得益于《通胀减免法案》带来的成本抵免[172] - 2024年第三季度和前九个月,公司归属于普通股股东的净利润分别为4730万美元和2.916亿美元,去年同期分别为亏损250万美元和亏损7310万美元[172] - 第三季度毛利润较上一季度增加6140万美元,主要归因于有利的LME和区域价格溢价带来的3100万美元收益,以及原材料价格实现带来的290万美元和IRA 45X税收抵免带来的3660万美元收益,部分被较低的销量和销售组合带来的440万美元负面影响所抵消[177] - 前九个月毛利润较去年同期增加6620万美元,主要驱动因素包括原材料价格实现带来的7120万美元收益、电力价格实现带来的2180万美元收益以及IRA 45X税收抵免带来的6990万美元收益,部分被较低的销量和销售组合带来的2360万美元负面影响和不利的LME和区域价格溢价带来的4920万美元负面影响所抵消[177] - 销售、一般及管理费用较上一季度增加330万美元,主要由于专业服务和股份支付成本增加[178] - 前九个月销售、一般及管理费用较去年同期增加580万美元,主要由于专业服务和股份支付成本增加[178] 财务状况 - 公司于2024年9月30日的现金及现金等价物余额为3.26亿美元,较2023年12月31日的8.88亿美元有所下降[185][186] - 公司于2024年9月30日的信用额度可用余额为2.463亿美元[192] - 公司于2021年11月2日与Arion Bank hf签订了8年期1.3亿美元的Grundartangi冶炼厂项目贷款,截至2024年9月30日,该贷款的未偿还本金余额为1.255亿美元[195] - 公司于2021年4月发行了2.5亿美元的7.5%优先担保票据,并发行了8.63亿美元的2.75%可转换票据[197][198] - 公司全资子公司Grundartangi与Arion Bank hf签订了13.6百万欧元的定期贷款协议[199] - 公司全资子公司Vlissingen与Glencore International AG签订了9000万美元的信贷协议[200] - Vlissingen信贷协议的担保包括Vlissingen设施所在地的租赁土地、可移动资产、金融资产、应收款和其他资产以及Vlissingen的股份[201] - 公司已向SEC提交了通用注册声明,可能会发行担保债务证券,这可能会限制公司及其部分子公司支付股息或分配资本[202] - 公司的重要国内子公司为担保子公司,其他子公司为非担保子公司,公司会在子公司之间分配费用和利息[203][204] - 公司及担保子公司截至2024年9月30日的资产负债表和利润表数据[204][205] - 公司有一项或有义务,与2009年CAKY与Big Rivers Electric Corporation的合同安排有关,截至2024年9月30日该义务本金及应计利息为3200万美元[206] - 公司已修订了与PBGC的结算协议,未来4年将向养老金计划贡献960万美元[207] 政策与风险 - 美国政府对进口铝产品征收232条款关税,预计未来几年内不会有重大变化[208][209] - 美国政府拟对从中国进口的铝产品增加301条款关税至25%[210] - 公司获得了政府的生产税收抵免,2024年前三季度共计71.9百万美元[211] - 铝土土价格波动是公司成本结构面临的风险,公司可能通过与铝价指数挂钩的供应合同来管理铝土价格风险[217] - 公司的市场电力协议使其面临电力价格波动风险,电力成本是最大的运营成本之一,价格变化可能严重影响盈利能力和可持续性[221] - 公司面临美元兑冰岛克朗、欧元、牙买加元等货币汇率波动的风险,这会影响相关子公司的营业利润[224] - 公司可能通过金融工具管理铝价、电力价格和汇率等风险敞口[225][220] - 公司可能通过外汇远期合约或期权合约来管理外汇风险敞口[225] - 公司部分铝土矿合同和格伦达塔尼工厂的大部分电力需求与LME铝价挂钩,为公司生产提供自然对冲[226] - 公司的金属、电力、天然气和外汇风险管理活动受公司董事会制定的指导方针控制和指导,并定期向董事会报告[227] - 截至2024年9月30日,公司的商品合约资产公允价值为2.4亿美元,负债公允价值为8.1亿美元,如果市场价格下跌10%,公允价值分别变为2.4亿美元和19.5亿美元[229,230] - 截至2024年9月30日,公司的披露控制和程序被认为是有效的[231] - 2023年5月2日,公司完成收购GAHL 55%股权后,已实施针对Jamalco的内部控制[232] 资本支出 - 2024年前9个月资本支出为3.53亿美元,包括与Jamalco港口修理相关的支出,但不包括与Grundartangi铸造项目相关的3.38亿美元支出[216] - 公司预计2024年剩余资本支出将在1000万至1500万美元之间,用于铝冶炼厂和氧化铝精炼厂的持续投资和可持续性项目[216]