Atlas Energy Solutions (AESI) - 2024 Q3 - Quarterly Report

公司收购和重组 - 公司完成收购Hi-Crush公司的Permian Basin地区的生产和物流业务,总交易金额为4.561亿美元[100] - 公司在Permian Basin地区拥有4个Kermit生产设施和1个Monahans生产设施,以及OnCore分布式采矿网络,总年产能约2900万吨[98] - 公司运营一个物流平台,包括专用卡车和拖车车队,以及正在建设中的Dune Express地面输送系统[98] - 公司于2023年10月2日完成了Up-C公司重组,成立了新的上市控股公司New Atlas[98,99] - 公司完成了Hi-Crush交易,收购了Hi-Crush在Permian Basin的生产和物流业务[120] - 成为上市公司后公司产生了额外的销售、管理和行政费用[121] - 公司从有限责任公司转为C公司后需要缴纳联邦、州和地方所得税[122] 财务表现 - 公司的毛利为5301.8万美元,同比下降33.4%[1] - 公司的贡献利润为7908.7万美元,同比下降12.0%[1] - 公司当期所得税费用为415万美元,同比下降94.6%[2] - 公司的现金利息费用为1066.4万美元,同比增加144.5%[2] - 公司的维护性资本支出为1238.2万美元,同比下降20.4%[2] - 公司的净债务为41410万美元,较上年同期增加398148万美元[2] - 产品销售额增加3050万美元至1.453亿美元[123] - 服务销售额增加1.163亿美元至1.591亿美元[123] - 销售成本(不含折旧、耗竭和折旧费用)增加1.575亿美元至2.253亿美元[123] - 折旧、耗竭和折旧费用增加1590万美元至2610万美元[123] - 销售、一般及管理费用增加1120万美元至2546万美元[123] - 处置资产损失为860万美元[123] - 利息费用净额增加970万美元至1120万美元[123] - 产品销售额增加1890万美元至3.87亿美元[124] - 服务销售额增加2.929亿美元至3.976亿美元[124] - 经营活动产生的净现金流减少,主要由于销售成本(不包括折旧、耗竭和折旧费用)增加3.404亿美元以及销售、一般和管理费用增加4,570万美元[128] - 投资活动使用的净现金增加,主要由于在2024年9月30日结束的九个月内用于Hi-Crush交易的1.422亿美元以及在Kermit和Monahans设施、Dune Express和物流资产的资本支出[128] - 筹资活动产生的净现金减少,主要由于2023年9月30日筹集的3.034亿美元首次公开募股收益与2024年9月30日相比有所减少,但被2024年9月30日结束的九个月内与收购融资相关的1.985亿美元净借款增加所抵消[128] 非GAAP财务指标 - 2024年第三季度Adjusted EBITDA为71,051千美元,Adjusted EBITDA Margin为23.3%[114][116] - 2024年前三季度Adjusted EBITDA为225,666千美元,Adjusted EBITDA Margin为28.8%[114][116] - 2024年第三季度Adjusted Free Cash Flow为58,669千美元,Adjusted Free Cash Flow Margin为19.3%[115][116] - 2024年前三季度Adjusted Free Cash Flow为203,406千美元,Adjusted Free Cash Flow Margin为25.9%[115][116] - 2024年第三季度Adjusted EBITDA less Capital Expenditures为-15,225千美元,Adjusted EBITDA less Capital Expenditures Margin为-5.0%[114][116] - 2024年前三季度Adjusted EBITDA less Capital Expenditures为-214,119千美元,Adjusted EBITDA less Capital Expenditures Margin为-27.3%[114][116] - 2024年第三季度Adjusted Free Cash Flow Conversion率为82.6%[116] - 2024年前三季度Adjusted Free Cash Flow Conversion率为90.1%[116] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括生产成本上升、产品销量和价格波动、原材料供给和价格变化、行业竞争加剧等[96,97] - 公司在2024年第二季度利用临时装车设备继续生产,并在11天内完成过渡[101] - 公司在2024年第三季度一处采砂设备在调试过程中受损,损失8.6百万美元[101] 资本运作 - 公司在2024年10月授权了一项高达2亿美元的股票回购计划,预计将在未来两年内完成[102] - 公司发行了1.118亿美元的有担保PIK可切换卖方票据,到期日为2026年1月31日[103] - 公司与银行签订了2024年2月的贷款协议修订,增加了1.5亿美元的延期贷款[104] - 公司在2024年3月从ABL信贷额度中提取了5000万美元用于一般公司用途[104] - 公司在2024年内共宣布了4次股息,每股股息从0.21美元增加到0.24美元[105] - 公司发行了1.118亿美元的递延现金对价票据,用于支付Hi-Crush交易的部分对价[130] - 公司于2023年7月31日与Stonebriar签订了2023年定期贷款信贷协议,获得了1.8亿美元的定期贷款和最高1亿美元的延期提款贷款[131][132] - 2023年2月22日,Atlas LLC与其子公司、Bank of America, N.A.作为行政代理人以及其他金融机构签订了75.0百万美元的2023年ABL信贷协议[133] - 2024年2月26日,Atlas LLC与其子公司、贷款人和代理人签订了ABL修订案,将信贷额度增加至125.0百万美元[134] - Atlas LLC可以根据可用性和固定收益覆盖率的条件进行股息和分配支付[134] - Atlas LLC拥有4.7百万美元的其他债务,包括设备融资票据[135] 会计政策和估计 - 公司将继续评估长期资产的使用寿命和残值,并在必要时进行减值测试[137] - 公司被定义为"新兴成长公司",可以获得更长的过渡期来采用新的会计准则[138] - 公司在收购Hi-Crush时分配了购买价格,确认了商誉和无形资产[139][140] 风险管理 - 公司面临利率风险、市场需求风险、商品价格风险、信用风险和通胀风险[141] 业务发展 - 尽管油价和钻井活动有所下降,但公司认为长期趋势仍有利于其业务发展[106][107][108] - 公司的收入主要来自于向客户销售压裂用砂和提供物流服务[109] - 公司的主要成本包括劳动力、运费、公用事业费用、燃料和维修费用以及版税[110] - 公司主要的增长和技术举措包括继续建设Dune Express以及为卡车车队购买合适的设备[129] - 公司计划通过手头现金、经营活动产生的现金流以及在必要时利用2023年ABL信贷额度和2023年定期贷款信贷额度来满足资本需求[129]