房地产投资组合 - 公司持有21项房地产投资,包括12项合并投资和9项优先股权和贷款投资,总计4,362个住宅单元[184] - 截至2024年6月30日,公司的合并运营投资的入住率约为92.2%,不包括待售和维修单元的入住率约为95.4%[184] - 公司将391个单元划分为持有待售,并计提了120万美元的减值[195] 资本运作 - 公司发行了总计2,197,795股6.0%优先股A系列股票,募集净资金约4,710万美元[196] - 公司部分赎回了Peak Housing REIT的优先股权投资,收回本金350万美元和优先股息40万美元[194] - 公司在过去6个月内通过发行优先股筹集了3880万美元的资金[256] - 公司在过去6个月内用于资本性支出的金额为380.5万美元[257] - 公司宣布向普通股股东支付特别股息每股1.00美元[274] - 公司宣布向优先股股东支付每月0.125美元的固定股息以及额外的浮动股息[274,275] 资产处置和投资 - 公司在2024年上半年出售了37个单元,获得净收益约620万美元,并产生约70万美元的出售收益[192] - 公司提供了1,630万美元的Wayford at Pringle贷款投资,并收回了730万美元的The Woods at Forest Hill贷款投资[193] - 收购了Villas at Huffmeister物业,并出售了90套房产[211] - 公司在过去6个月内进行了一些新的房地产投资和开发项目,总投资额为17.5亿美元[255] 运营情况 - 公司的租金和其他物业收入同比增长16.2%，达到1,193.6万美元[201] - 平均租金率同比增长3.7%，达到1,615美元[202,203] - 平均出租率同比增长30个基点，达到92.3%[202,203] - 新增3项贷款投资,利息收入达到60万美元[213] - 新开发项目Chandler开始租赁,初始租金为1,920美元[208] - 新开发项目Wayford at Pringle已完成59套房产的建设和收购[207] - 新开发项目Indigo Cove尚未开始租赁[209] - 稳定运营的Peak Housing物业出租率为94.4%[208] - 新开发项目The Cottages at Myrtle Beach和The Cottages of Port St. Lucie的出租率分别为63.6%和60.8%[208] 费用情况 - 物业运营费用增加1.4百万美元,增幅30%,主要由于收购Villas at Huffmeister物业和租赁稳定化策略导致的维修和维护费用增加[214] - 物业管理和资产管理费用增加0.1百万美元,增幅9.1%[215] - 一般及行政费用增加0.6百万美元,增幅33.3%,其中包括1.1百万美元的管理公司运营费用报销[216] - 管理费用增加0.2百万美元,增幅10%,主要由于股权融资规模增加[217] - 收购和其他交易成本为零,较上年同期下降0.3百万美元[218] - 折旧和摊销费用增加0.8百万美元,增幅20%,主要由于收购Villas at Huffmeister物业[219] 财务状况 - 公司总股东权益从2023年12月31日的1.474亿美元减少到2024年6月30日的1.425亿美元,主要是由于非控股权益调整230万美元和净亏损170万美元[197] - 公司可用现金余额为1.16亿美元,并有6500万美元的信用额度[237] - 公司2024年6月30日三个月和六个月期间的净亏损分别为516.8万美元和835.7万美元[266] - 公司2024年6月30日三个月和六个月期间的经营现金流量分别为306.4万美元和626.5万美元[268] - 公司2024年6月30日三个月和六个月期间的每股经营现金流量分别为0.25美元和0.52美元[269] 风险管理 - 公司继续关注通胀和利率上升对其运营的影响,并采取措施应对相关风险[186,187,188] - 公司面临利率风险主要来自借款活动,并使用利率上限和掉期工具来管理利率风险[280,281,282,283,286,287] - 公司的利率风险使用多种技术进行监控[281] - 2024年至2028年及以后的贷款本金偿还和加权平均利率[282] - 2024年6月30日贷款的公允价值估计为1.163亿美元[284] - 公司使用利率上限和掉期合约来管理利率风险,为1.285亿美元的债务提供利率上限[286] - 如果利率上升100个基点,利息费用将增加5万美元,下降100个基点,利息费用将减少5万美元[287] - 公司的利率风险敞口会随时间变化,最终实现的收益或损失取决于未来产生的敞口和利率水平[285] 未来展望 - 公司预计未来12个月内现有投资组合的业绩将有所改善[236] - 公司未来可能通过发行优先股、普通股、合伙企业权益等方式补充流动性[243,246] - 公司可能会出售部分资产以满足短期和长期流动性需求[247] - 公司预计未来将维持优先股的月度股息分配[250] - 公司有一些尚未偿还的贷款和优先股投资,如果相关项目无法按时偿还,可能会影响公司的收益和现金流[251,252] - 公司使用经调整后的基金运营和核心基金运营指标来评估其经营业绩[259-264]