专利权投资和收购 - 公司是生物制药行业最大的专利权收购者和创新资金提供者，自1996年成立以来一直是专利权市场的先驱[162] - 公司通过收购现有专利权和直接与公司合作共同投资后期临床试验及新产品上市来为生物制药行业创新提供资金[162] - 公司的专利权投资主要采用有效利率法核算，需要管理层做出很多判断和估计，如预测未来现金流、预期专利权期限等[168,169,170] - 公司在2024年上半年投资10亿美元用于收购新的特许权使用费、里程碑和其他合同收益[271] - 公司以5.25亿美元收购了frexalimab的特许权使用费和里程碑，frexalimab正由赛诺菲公司开发，用于治疗多发性硬化症、系统性红斑狼疮和1型糖尿病[275] - 公司在2023年1月以4.9亿美元收购了治疗tourette综合征的ecopipam的特许权使用费[276] - 公司在2023年3月以1亿美元收购了KarXT的特许权使用费，KarXT正由Karuna Therapeutics开发，用于治疗精神病和神经系统疾病[281] 收入和特许权使用费 - 公司的收入主要包括专利权资产的利息收入和专利权收入，其中Vertex、Roche和Pfizer是占比超过10%的主要专利权支付方[178] - 专利权资产的利息收入和相关的预期现金流变动拨备会导致公司业绩存在较大波动[170,171] - 收入从财务特许权资产增加11.5百万美元，增长2.3%，主要由于第四季度2023年收购的Evrysdi增量特许权费收入增加[202] - 收入从财务特许权资产下降111.6百万美元，下降9.6%，主要由于2023年3月FDA批准辉瑞的Zavzpret导致公司获得4.75亿美元里程碑付款和1.536亿美元利息收入，这些是非经常性的[203] - 其他特许权使用费收入和收益下降12.5百万美元，下降33.8%，主要与全额摊销的财务特许权资产收入下降有关，部分被Trodelvy销售增长抵消[205] - 公司的特许权使用费收入从2023年上半年的11.6%增长至2024年上半年的12.8%[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10] - 特许权使用费收入中,囊括Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio的囊胞性纤维化产品系列收入增长14.7%[1] - Trelegy特许权使用费收入增长40.3%,主要由于患者需求强劲、单吸入三联疗法类别增长以及市场份额提高[4] - Evrysdi特许权使用费收入增长128.6%,主要由于欧洲、美国和日本市场表现强劲,部分被国际销售下降所抵消[8] - Erleada特许权使用费收入增长64.5%,主要由于转移性去势抵抗性前列腺癌市场份额持续增加[12] - 公司于2023年第四季度收购Evrysdi和Erleada的额外特许权,并于2024年第一季度开始获得相关特许权使用费[8][12] - 公司于2024年8月获得Voranigo(vorasidenib)的FDA批准,将支付9.05亿美元的首付款以换取15%的美国年销售额不超过10亿美元的特许权使用费,以及12%的美国年销售额超过10亿美元的特许权使用费[9] - Trodelvy在尿路上皮癌适应症的III期确证性试验未达到主要终点,公司正在分析数据并将与FDA讨论结果和后续步骤[10] - Tremfya在克罗恩病适应症的III期试验取得积极结果,公司已向FDA和EMA提交适应症扩大申请[11][12] 拨备和费用 - 预期现金流量变动拨备中,主要与Evrysdi、Trelegy、Promacta和Xtandi相关的预期现金流量变动拨备费用增加,部分被与囊性纤维化产品组合相关的预期现金流量变动拨备收益抵消[211] - 信用损失拨备主要由于对收购Voranigo (vorasidenib)的或有义务计提[211] - 公司在2023年第二季度计提2.412亿美元的拨备费用,其中2.472亿美元与Trelegy、Tremfya和Xtandi预期现金流量下降有关[212] - 公司在2024年上半年计提7.96亿美元的拨备费用,主要与Evrysdi、囊性纤维化产品组合和Crysvita的预期销售下降有关[213] - 公司在2023年上半年计提3.6亿美元的拨备费用,主要与Imbruvica、Tremfya和Trelegy的预期销售下降有关,部分被Evrysdi和IDHIFA预期销售大幅上升所抵消[214] - 公司2024年上半年的研发费用与2023年上半年相比保持相对稳定[215] - 公司2024年第二季度的管理费用同比增加14.9%,主要由于投资组合收益较高导致运营和人员支出增加[217] - 公司2024年上半年的管理费用同比下降15.7%,主要由于2023年一季度收到4.75亿美元的Zavzpret里程碑付款所致[218] - 公司2024年上半年的权益法投资亏损为1240万美元,主要由于Avillion实体亏损7.8百万美元,而2023年同期权益法投资收益为3380万美元[221] - 公司2024年第二季度的其他费用净额为2790万美元,主要包括4710万美元的权益证券损失和1340万美元的利息收入[225] - 公司2024年上半年的其他收益净额为9990万美元,主要包括4620万美元的可供出售债务证券收益和3060万美元的权益证券收益[227] - 公司2024年第二季度归属于非