投资收益和净资产 - 总投资收益为4,895.7万美元，较上年同期下降2,802万美元[158] - 利息和付息收入为3,912.5万美元，较上年同期增加1,221万美元[162] - 利息和付息收入(不含STRS JV)为1,910.8万美元，较上年同期下降1,883万美元[162] - 净投资收益为930万美元，较上年同期下降130万美元[161] - 净资产增加1,380.8万美元，较上年同期增加242.1万美元[159] 费用和成本 - 利息费用较2023年同期分别减少190万美元和385万美元，主要是由于总债务减少，部分被加权平均利率上升所抵消[164] - 基础管理费用较2023年同期分别减少60万美元和120万美元，主要是由于管理费率从2%下调至1.75%[164] - 绩效激励费用为230万美元和500万美元，较2023年同期分别减少40万美元和300万美元[165] - 总费用(含消费税)较2023年同期分别减少813万美元和1613万美元[164,165] 信贷和债务 - 2024年6月30日，公司未提取的信贷额度约为1.669亿美元[170] - 公司于2020年10月和12月分别发行了4000万美元和1000万美元的无担保票据,利率为5.375%,分别于2025年和2026年到期[180][181] - 公司于2020年12月4日发行了10亿美元的5.625%2027年票据[182] - 公司于2021年11月24日发行了7500万美元的4.000%2026年票据[183] - 公司于2021年12月6日发行了2500万美元的4.250%2028年票据[184] - 公司于2023年8月24日发行了3450万美元的7.875%2028年票据[185] - 公司于2018年8月7日发行了3000万美元的6.000%2023年票据，该票据已于2023年8月7日到期并全额偿还[186] STRS JV - 公司与STRS Ohio共同成立的合资公司STRS JV总资产为3.45亿美元[171] - 公司增加了对STRS JV的资本承诺,总承诺金额达1.15亿美元[171] - 公司持有STRS JV 65.71%的股权[171] - STRS JV由四人董事会管理,其中两人由公司选择,两人由STRS Ohio选择[172] - STRS JV的投资组合于2024年6月30日和2023年12月31日的情况如下[173][174]： - 总投资额分别为3.248亿美元和3.122亿美元 - 加权平均有效收益率分别为12.3%和12.4% - 最大单一投资组合公司投资额为1.8853亿美元和1.8758亿美元 - 前五大投资组合公司投资总额为8.3564亿美元和8.0787亿美元 投资组合 - 公司于2023年3月31日与销售代理签订了总额最高达3500万美元的股票发行协议,用于投资组合公司和一般公司用途[176] - 截至2024年6月30日，公司投资组合的加权平均有效收益率为11.7%[187] - 截至2023年12月31日，公司投资组合的加权平均有效收益率为12.4%[187] - 截至2024年6月30日，公司投资组合中评级为1级和2级的投资占比为74.4%[190] - 截至2023年12月31日，公司投资组合中评级为1级和2级的投资占比为77.7%[190] - 公司采用了ASC Topic 820 - 公允价值计量和披露的会计准则来确定投资组合的公允价值[199] - 公司董事会指定投资顾问为公司的估值指定人,负责确定所有投资的公允价值[200] - 公司投资组合主要由债务投资组成,其公允价值主要根据无关联的市场参与者的报价或独立第三方定价服务提供的价格确定[199] 风险管理 - 公司面临利率变动的市场风险,因为其大部分投资组合的利率为浮动利率[205] - 利率波动可能会对公司的投资、普通股价值和投资回报率产生重大不利影响[205] - 公司几乎所有浮动利率投资组合都有利率下限[206] - 利率上升300个基点将导致利息收入减少17,863,000美元，利息支出减少5,043,000美元，净利润减少12,820,000美元[207] - 公司可能会使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具来对冲利率波动[206] - 公司使用远期外汇合约来规避外汇风险[206] 其他 - 公司与关联方WhiteHorse Advisers签有投资顾问协议，由其提供日常投资管理服务[193][194] - 公司与WhiteHorse Administration签订了行政管理协议，由后者提供办公设施和日常运营所需的行政服务[195] - 公司依赖WhiteHorse Advisers及其关联公司以及某些第三方服务提供商的通信和信息系统及政策来监控和预防网络安全事件[196] - 公司可能会收取贷款的发起费、融资费、承诺费和修订费,并将其在贷款期限内进行摊销[203] - 公司的披露控制和程序被认为是有效的，能够及时向管理层报告重要信息[208] - 公司目前未涉及任何重大法律诉讼[209]