投资组合概况 - 公司投资组合总价值为23.957亿美元，较2023年12月31日的24.887亿美元有所下降[509] - 公司投资组合包括329家公司，总成本为24.459亿美元，较2023年12月31日的336家公司和25.356亿美元有所减少[509] - 公司投资组合中高级债务和一级抵押贷款占66%，次级债务和二级抵押贷款占10%[510] - 公司投资组合中股权投资占16%，较2023年12月31日的15%有所增加[510] - 公司投资组合的加权平均收益率为10.5%，较2023年12月31日的10.0%有所提高[502] - 公司资产负债率为187.4%，低于150%的监管上限[508] - 公司投资组合分散投资于多个行业和地区，没有单一投资占比超过10%[509] 投资管理 - 公司投资顾问Barings拥有丰富的中市场私募债投资经验，管理着3267亿美元的全球固定收益平台[503] - Barings负责公司的日常运营管理和投资组合管理[504,505,506] - 公司投资策略侧重于中市场高级抵押贷款投资，同时也会适当投资于股权、结构性产品等其他资产[499,500,501] 投资活动 - 公司在六个月内共进行了19笔新投资,总金额为1.021亿美元,并向现有投资组合公司追加了1.188亿美元的投资[511] - 公司共收到24笔贷款偿还,总金额为1.883亿美元,并收到4,510万美元的投资组合公司本金偿付[511] - 公司从合资企业和股权投资中收回了810万美元的资本[511] - 公司出售贷款收到4,070万美元,并确认了40万美元的净已实现损失[511] - 公司出售股权投资收到3,140万美元,并确认了390万美元的净已实现收益[511] - 公司在六个月内共进行了15笔新投资,总金额为8,140万美元,并向现有投资组合公司追加了7,160万美元的投资[512] - 公司共收到9笔贷款偿还,总金额为5,820万美元,并收到3,830万美元的投资组合公司本金偿付[512] - 公司从合资企业和股权投资中收回了1,630万美元的资本[512] - 公司出售贷款收到2,540万美元,并确认了4,400万美元的净已实现损失[512] - 公司出售股权投资收到430万美元,并确认了110万美元的净已实现收益[512] 非应计利息 - 公司将GPNZ II GmbH的首次留置EURIBOR + 6.00%债务投资列为非应计状态，不会确认利息收入[528] - 公司将Legal Solutions Holdings的债务投资列为非应计状态，不会确认利息收入[529] - 公司将Marmoutier Holding B.V.的债务投资列为非应计状态，不会确认利息收入[530] 财务业绩 - 总投资收益在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为7,490万美元和1.45亿美元[531] - 总运营费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为3,243万美元和7,263万美元[531] - 投资收益主要来自于债务投资利息收入、股息收入以及其他费用和付息收入[533,534,535,536] - 利息和其他融资费用主要来自于公司的信贷融资和债券融资[538,539,540] - 基础管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为819万美元和1,647万美元[541] - 激励管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为112.2万美元和928.9万美元[542,543] - 公司在三个月和六个月期间内确认了净实现收益8.1百万美元和净实现损失13.4百万美元[545][546][547] - 公司在三个月和六个月期间内确认了净未实现贬值30.8百万美元和净未实现升值5.3百万美元[548][549][550][551][552] 流动性和融资 - 公司认为现有现金和外币储备以及可用信贷额度和预期经营现金流足以满足未来12个月的日常运营需求[553][554] - 公司在六个月期间内经营活动产生现金143.2百万美元，融资活动使用现金129.4百万美元，现金和外币储备为84.4百万美元[555][556] - 公司于2019年2月与ING Capital LLC签订了一项总承诺额为10.65亿美元的循环信贷额度[557][558][559] - 公司于2019年2月进入信贷融资,产生约640万美元的融资费用,将在信贷融资期限内摊销[560] - 截至2024年6月30日,公司符合2019年2月信贷融资的所有契约,美元借款余额为1.39亿美元,加权平均利率为7.431%[561] - 2019年2月信贷融资的借款公允价值为3.508亿美元,基于市场收益法和当前利率计算得出[562] - 公司于2020年8月发行了5000万美元的2025年8月票据,票面利率为4.66%[563] - 公司于2020年11月发行了6250万美元的2025年11月票据和11.25亿美元的2027年11月票据,票面利率分别为4.25%和4.75%[568] - 公司于2021年2月发行了8000万美元的2026年2月票据和7000万美元的2028年2月票据,票面利率分别为3.41%和4.06%[573] - 公司于2021年11月发行了3.5亿美元的2026年11月票据,票面利率为3.3%[579] - 公司符合2020年8月、2020年11月和2021年2月票据的所有契约[565,570,576] - 各类票据的公允价值分别为4850万美元、6030万美元、7500万美元、6290万美元[567,572,578] - 公司发行了7.000%的2029年到期