公司业务和投资组合 - 公司主要从事获取和投资于第一抵押非合格住房贷款(non-QM)和其他抵押相关资产的房地产金融业务[172] - 公司的投资组合包括非QM贷款、住宅抵押贷款支持证券(RMBS)和其他抵押相关资产[172] - 公司通过与关联公司Angel Oak的合作获得非QM贷款的优先获取权,并从中获得透明的贷款审批过程和所需的信用和收益特征[174] - 公司在第二季度购买了1.144亿美元的新发行非QM贷款,加权平均利率为7.93%,加权平均贷款价值比为70.4%,加权平均信用评分为757[185] - 公司在第二季度参与了AOMT 2024-3和AOMT 2024-6两个总金额约9.19亿美元的抵押贷款证券化交易[186][188] - 公司资产组合包括19亿美元的住房抵押贷款、RMBS和其他目标资产[236] - 公司资产组合中有84%为RMBS,0.3%为美国国债[238] - 公司持有1.86亿美元的主要控股附属公司投资[239] - 公司总投资组合规模为20.42亿美元,目标资产为18.92亿美元[240] 财务表现 - 公司第二季度的净利差(NIM)有所增加,主要是由于资产收益率上升和负债成本下降[181] - 公司第二季度有净已实现损失,主要是由于出售证券化贷款和贷款偿还产生的损失[182] - 公司第二季度有净未实现收益,主要是由于贷款组合估值上升和证券化交易相关损失的冲回[183][184] - 分配收益为-230.1万美元,主要由于调整去除了住房贷款和住房贷款证券化信托以及非追索性证券化义务组合的未实现收益[193,194] - 分配收益收益率为-3.5%[195] - 每股普通股账面价值为10.23美元[197] - 每股普通股经济账面价值为13.16美元[200] - 利息收入为2376.3万美元,利息支出为1731.1万美元,净利息收入为645.2万美元[201] - 实现和未实现收益净额为-411.2万美元[203] - 总运营费用为548.2万美元[204] - 净利息收入在2024年6月30日结束的六个月内为1800万美元，较2023年同期的1325万美元有所增加[226] - 2024年6月30日结束的六个月内,总实现和未实现收益净额为520万美元,而2023年同期为亏损440万美元[221] - 2024年6月30日结束的六个月内,公司的营业费用为1016万美元,较2023年同期的1119万美元有所下降[222] - 2024年6月30日结束的六个月内,公司的管理费用为261万美元,较2023年同期的302万美元有所下降[222] - 2024年6月30日结束的三个月内,公司的净利息收入为946万美元,较2023年同期的645万美元有所增加[209] - 2024年6月30日结束的三个月内,公司的总实现和未实现收益净额为亏损410万美元,而2023年同期为亏损379万美元[211] - 2024年6月30日结束的三个月内,公司的营业费用为130万美元,较2023年同期的220万美元有所下降[213] - 2024年6月30日结束的三个月内,公司的管理费用为130万美元,较2023年同期的150万美元有所下降[218] - 2024年6月30日结束的三个月内,公司的证券化成本为140万美元,较2023年同期的100万美元有所增加[217] - 2024年6月30日结束的三个月内,公司的股票补偿费用为60万美元,较2023年同期的20万美元有所增加[216] - 公司股票补偿费用增加,主要由于预计未来业绩相关限制性股票单位奖励的影响增加[233] - 公司发生了3次证券化交易,产生了160万美元的证券化成本[234] - 公司管理费用下降,主要由于平均权益资本减少所致[235] 资产质量 - 公司RMBS投资组合中90天以上逾期贷款占未偿本金余额的比例从2019年的9.4%下降至2024年的0.3%[277,277] - 公司RMBS投资组合的加权平均贷款违约率从2019年的1.5%下降至2024年的0.3%[277,277] - 公司RMBS投资组合的加权平均贷款贷款价值比从2019年的69.2%上升至2024年的69.9%[277,277] - 公司RMBS投资组合的加权平均贷款信用评分从2019年的707分上升至2024年的737分[277,277] - 公司RMBS投资组合的平均贷款金额从2019年的275美元上升至2024年的437美元[277,277] - 公司RMBS投资组合的加权平均贷款利率从2019年的7.11%下降至2024年的5.28%[277,277] - 公司RMBS投资组合的当前3个月预付率从2019年的10.6%上升至2024年的10.5%[277,277] - 公司RMBS投资组合中90天以上逾期贷款的加权平均贷款价值比从2019年的49.6%上升至2024年的60.6%[277,277] - 公司持有的RMBS投资组合中第一损失部分的公允价值从2019年的1.88亿美元下降至2024年的0.31亿美元[277,277] - 公司持有的RMBS投资组合中的平均次级证券投资占比从2019年的20.60%下降至2024年的10.45%[277,277] 融资和流动性 - 公司总借款能力为11亿美元[189] - 续签了与Multinational Bank 1的贷款融资协议,并将利率定价边际从2.00%降至1.75%[190] - 修订了与Global Investment Bank 3的贷款融资协议,允许为二次抵押贷款提供融资[190] - 公