公司概况 - 公司拥有97家酒店物业,共约21,500间客房,位于23个州和华盛顿特区[133] - 公司主要经营高端品牌、以客房为主、高利润率的精选服务型和小型全服务型酒店,位于需求旺盛的核心地段[131][132] 业务表现 - 2024年第二季度公司总收入同比增长3.5%至3.69亿美元,主要受益于客房收入、餐饮收入和其他收入的增长[150][151][153][154] - 物业运营费用增加1,300万美元至2.248亿美元[156][157] - 折旧和摊销费用减少50万美元至4,450万美元[158] - 物业税、保险和其他费用增加410万美元至2,880万美元[159] - 一般和管理费用减少70万美元至1,390万美元[160] - 利息收入减少90万美元至410万美元[161] - 利息费用增加350万美元至2,800万美元[162] - 出售酒店资产收益净额为350万美元[163] - 总收入增加2,220万美元至6.937亿美元[167][168][170][171] - 物业运营费用增加2,550万美元至4.383亿美元[172][173][174] - 利息费用增加580万美元至5.451亿美元[179] - 公司营业收益和调整后自由现金流(FFO)分别为72,105千美元和78,619千美元[185] - 公司EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDA分别为106,421千美元、102,875千美元和108,971千美元[191] 财务状况 - 公司于2024年6月30日持有现金、现金等价物和受限现金合计407,200千美元[194] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为134,300千美元[195] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为225,000千美元,主要用于收购酒店物业和资本支出[196] - 公司2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为57,400千美元,主要用于偿还贷款和分配股息[198] - 公司维持酒店物业的资本支出主要来自于客房家具、装修和设备(FF&E)储备基金[200,201,202] 风险管理 - 公司面临利率风险,约54.1%的债务为浮动利率,如果利率上升100个基点,年利息费用将增加约6,600千美元[203,204] - 公司截至2024年6月30日的总债务为22.31亿美元，其中包括10.25亿美元的固定利率债务和12.06亿美元的浮动利率债务[205] - 固定利率债务的加权平均利率为3.90%，浮动利率债务的加权平均利率为5.46%[205] - 如果市场利率上升100个基点,公司浮动利率债务的利息费用将增加约660万美元[203] - 公司采取利率掉期等衍生工具来管理利率风险,70.6%的总债务实现了固定或实质固定利率[203,204] - 如果市场利率上升100个基点,公司固定利率债务的公允价值将下降约3040万美元,但不会对合并财务报表产生影响[208] - 公司未来的利率风险敞口和对冲策略将取决于未来期间的利率走势[207] 客户群体 - 公司客户主要为商务和休闲旅客,其中商务旅客占主导地位,受宏观经济因素影响较大[138][139][140] 收入和成本 - 公司收入主要来自酒店客房、餐饮和其他服务,经营成本包括房间费用、餐饮费用、管理和特许费用等[141][142] - 公司关注平均日房租、入住率和客房收益率等关键财务指标,并使用FFO、EBITDA等非GAAP指标评估业务表现[143][144][145] 重大事项 - 2024年公司进行了一系列重大活动,包括收购酒店土地、延长贷款期限、出售酒店物业、回购股票等[135][136][137]