公司概况 - 公司于2024年6月在百慕大获得了E类许可证,将在那里设立一家人寿和年金再保险公司[426] - 公司于2024年5月完成了之前宣布的出售旗下财富管理业务Lincoln Financial Network的交易[425] 投资组合 - 公司投资组合中95%的金融工具采用第二层级的估值方法,5%采用第三层级的估值方法[430,431] - 公司使用衍生工具主要用于对冲利率风险、外汇风险、股票市场风险等,公司将这些衍生工具按公允价值计量,公允价值的波动将计入已实现损益,不计入经营利润[434,435] - 固定收益可供出售证券占总投资的68.9%,抵押贷款占15.9%,衍生工具投资占6.8%[590] - 公司固定到期可供出售(AFS)证券总额为974.14亿美元,其中投资级证券占96.7%[603][604] - 公司固定到期AFS证券中低于投资级证券占比为3.3%[605][606] - 公司固定到期AFS证券中金融服务行业占比最高为15.2%[599] - 公司固定到期AFS证券中消费非周期性行业占比次高为15.4%[599] - 公司固定到期AFS证券中公用事业行业占比为12.8%[599] - 根据国家保险监督管理委员会(NAIC)或主要信用评级机构(Fitch、Moody's和S&P)的评级指标,公司固定期限可供出售证券的平均信用质量为A-[607] - NAIC评级1和2包括一般被视为投资级别(Moody's评为Baa3或更高,或S&P和Fitch评为BBB-或更高)的债券[608] - NAIC评级3至6包括一般被视为低于投资级别(Moody's评为Ba1或更低,或S&P和Fitch评为BB+或更低)的债券[608] 负债准备金 - 公司未来合同给付代表了公司为未来给付和赔付所设立的负债准备[437] - 公司为非参与式传统人寿保险合同和有限付款寿命相关年金合同计提了负债准备金，用于满足各种保单和合同义务[438] - 公司每年第三季度都会全面审查精算假设，以最佳估计未来保费和利益现金流，并在必要时更新这些假设[438] - 公司发行的某些万能寿险合同提供次级担保，需要计提额外负债准备金，这个准备金水平会根据利益率和相关评估的变化而变动[440,441] - 公司发行的变额年金和固定年金合同可能包含各种类型的保证生存利益和保证死亡利益，这些都被视为市场风险利益[443,444] - 公司通过套期保值交易来对冲市场风险利益中的权益市场和利率风险敞口[459,460] - 公司测算了权益市场下跌10%和利率上升25个基点对净收益的潜在影响分别为-950百万美元和-425百万美元[462] 财务表现 - 第二季度净收入增加,主要由于出售财富管理业务产生的收益[477] - 投资损失较2023年同期有所下降,主要由于2023年第四季度再保险交易中出售固定收益证券产生的减值损失[477] - 再保险相关嵌入式衍生工具、交易证券和某些抵押贷款的公允价值变动产生的收益较2023年同期有所改善,主要由于2023年第四季度再保险交易相关嵌入式衍生工具的公允价值变动[477] - 寿险产品特征净收益较2023年同期有所改善,主要由于与可变年金产品相关的套期保值损失有所减少[477] - 第二季度营运收入中,手续费收入和其他收入有所增加[481,482] - 第二季度利息收入和利息费用均有所增加[481] - 第二季度营运费用中,赔付和佣金费用有所下降,但补充准备金费用有所增加[481] - 公司收入从业务运营中获得,主要来自于较高的平均每日可变账户余额带来的更高的费用收入[483] - 净投资收益下降抵消了较高的固定账户余额和当前利率环境下投资组合收益率改善的影响[483] - 佣金和其他费用增加主要由于平均每日可变账户余额较高导致的更高的尾佣金[483] - 固定年金和注册指数挂钩年金的浮动固定和指数计息利率会根据年度或定期基准重置,公司将通过投资组合管理和适当的计息率调整来管理利差对近期营业收益的影响[486] 业务表现 - 变额年金存款为1,021亿美元,较上年同期增加37.4%[494] - 固定年金存款为2,802亿美元,较上年同期增加54.2%[494] - 变额年金账户余额为11,677亿美元,较上年同期增加5.2%[494] - 固定年金账户余额为4,310亿美元,较上年同期增加4.9%[494] - 佣金和其他费用中的递延获得成本(DAC)递延金额占销售/存款的比例为3.0%[498] - 经纪交易商费用随收入波动而变化[499] - 人寿保险业务收入为5.8亿美元,与去年同期持平[506] - 费用收入为13.49亿美元,同比下降11.8%[507] - 净投资收益为11.14亿美元,同比下降20.1%[521] - 保险金给付和负债重新计量为19.51亿美元,同比下降12.5%[521] - 销售方面,通用寿险/万能寿险销售为4.3亿美元,同比下降30.6%[508] - 账户总余额为433.91亿美元,同比下降14.1%[512] - 在力保险金额为10.85万亿美元,与去年同期基本持平[513] - 一般账户平均余额为213.96亿美元,同比下降33.2%[514] - 受2023年第四季度再