公司业务概况 - 公司业务包括安全服务和专业服务两大主要运营分部[225] - 公司专注于增加经常性收入和重复业务,为公司提供稳定的现金流和有机增长平台[226] - 公司于2024年6月3日完成了对Elevated Facility Services Group的收购,总净对价为5.7亿美元[228] 公司重组与成本管控 - 公司于2022年启动了为期多年的Chubb重组计划,旨在提高效率和协同效应,优化营业利润率[229,230] - 公司密切关注经济和市场状况变化对客户的影响,并采取多种措施应对价格压力、供应链中断等挑战[232] 收入和成本结构 - 公司业务存在季节性和周期性波动,主要受天气条件、项目时间表等因素影响[233,234] - 公司主要通过固定价格、单位价格或时间和材料定价等方式获取收入[236,237] - 公司的成本主要包括直接人工、材料、分包成本以及间接合同履约成本[238] 财务表现 - 公司净收入为17.3亿美元，同比下降2.3%[246] - 毛利为5.44亿美元，同比增长9.7%，毛利率为31.4%[247,248,249] - 销售、一般及管理费用为4.18亿美元，占净收入的24.2%[250,251,254] 安全服务分部表现 - 安全服务分部净收入增长4.4%，达12.79亿美元[262] - 安全服务分部营业利润为1.39亿美元，同比增长41.8%，营业利润率为10.9%[263] - 安全服务分部EBITDA为1.84亿美元，同比增长22.7%，EBITDA率为14.4%[265] - 安全服务分部净收入增加3.2%，主要由于检查、服务和监控收入增加以及近期收购的贡献[293] - 安全服务分部营业利润率由8.0%提升至10.6%，主要得益于项目和客户选择的纪律性、定价改善、检查、服务和监控收入占比提高(毛利率较高)以及Chubb重组计划带来的成本节约[294] - 安全服务分部EBITDA占净收入的比例由12.3%提升至13.9%，主要受益于上述因素[294] 专业服务分部表现 - 专业服务分部净收入下降14.5%，主要由于项目和客户选择的纪律性、项目延迟以及基础设施/公用事业报告单元的客户关系退出[270] - 专业服务分部营业利润率由4.2%提升至5.0%，主要得益于项目和客户选择的纪律性[271] - 专业服务分部EBITDA占净收入的比例由9.7%提升至11.3%，主要受益于上述因素[291] - 2024年上半年Specialty Services业务收入同比下降14.5%,主要由于项目和客户选择更加谨慎、项目延迟以及基础设施/公用事业部门的客户关系计划退出[295] - 2024年上半年Specialty Services业务毛利率为5.0%,同比提升0.8个百分点,主要由于项目和客户选择更加谨慎[296] - 2024年上半年Specialty Services业务EBITDA占收入比例为11.3%,同比提升1.6个百分点[296] 资金管理和融资 - 2024年6月30日公司总流动性为8.2亿美元,包括3.24亿美元现金及4.96亿美元未使用的信用额度[308] - 2024年第一季度公司完成信用协议第五次修订,将2021年期限贷款增加3亿美元,用于收购优先股[324] - 2024年第二季度公司完成信用协议第六次修订,将2021年期限贷款增加5.5亿美元,用于偿还2019年期限贷款并部分收购Elevated公司[325] - 2024年第二季度公司发行1,265万股普通股,募集资金约4.58亿美元,用于一般公司用途[314] - 2024年2月公司董事会批准了100亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购16,260,160股,剩余40亿美元[316] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入为1.17亿美元,同比增加0.44亿美元,主要由于净收入增加和营运资金需求下降[319] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为6.23亿美元,主要用于收购Elevated公司及其他小型收购[320] - 公司2021年6月完成了4.125%优先票据和4.750%优先票据的发行,用于偿还之前的贷款和收购Chubb公司[331][332] - 公司于2022年发行了5.5%可转换优先股,筹集8亿美元用于收购Chubb公司[334] - 公司于2024年2月完成了可转换优先股的转换和回购,总共转换为3,280万股普通股,其中一半被公司以6亿美元的价格回购[335][336][337] 资本支出和风险管理 - 公司的资本支出通常不超过年度净收入的1.5%[339] - 公司通过利率掉期合约来降低浮动利率债务的利率风险[340] - 公司的外汇风险主要来自于国际业务,通过货币互换合约和外汇合约来进行风险管理[341][342] - 公司面临着原材料价格波动和供应链中断的市场风险,可能会影响到合同价格和利润[344][345]