文章核心观点 - 网络安全公司Zscaler虽然在最近一个季度表现出色,但其未来一个季度和全年的业绩指引低于预期,导致股价大跌 [1][2][3][4] - 公司表示当前宏观环境仍然充满挑战,客户对大单交易更加谨慎,这导致公司收入增速和利润率均有所下降 [3][4] - 但公司的长期收入管线和巨大的潜在市场规模表明,这只是暂时的困难,未来仍有望实现强劲增长 [6][7][8] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 最近一个季度公司收入同比增长30%,超出预期,调整后每股收益也大幅增长 [2] - 大客户数量持续增加,超过100万美元年经常性收入的客户增加26%,超过10万美元年经常性收入的客户增加19% [2] 公司指引和未来展望 - 公司预计当前季度收入增长22%,低于预期,调整后每股收益也将下降 [3] - 全年收入预计增长20%,低于上一年34%的增速,全年每股收益也将低于上年 [4] - 公司表示当前宏观环境充满挑战,客户对大单交易更加谨慎 [3][4] 长期发展潜力 - 公司剩余履约义务增长26%,显示客户持续加大对公司服务的投入 [6][7] - 公司估计自身的总地址市场规模高达960亿美元,仍有巨大的增长空间 [7] - 目前股价估值较历史平均水平大幅下降,如果公司未来能够恢复增长,股价有望大幅上涨 [8]

财务状况和业绩表现 - 公司历年持续亏损,截至2024年7月31日累计亏损11.481亿美元[108] - 公司近年来收入和其他方面增长迅速,但未来能否持续保持存在不确定性[117,118,119,120] - 公司季度业绩存在较大波动,很难准确预测[121,122,123,124,125] - 经济状况恶化或IT安全支出减少可能会对公司收入和盈利能力产生不利影响[217] - 高通胀率可能会影响公司的开支,特别是员工薪酬,并可能降低客户的IT预算,减少对公司服务的需求[218,219] - 公司持有24.097亿美元的现金、现金等价物和短期投资,主要用于营运资金[416] - 公司使用利率掉期将部分固定利率票据转换为浮动利率,以匹配部分现金、现金等价物和短期投资的浮动利率性质[417] - 公司于2020年6月发行了11.5亿美元的可转换优先票据,并同时进行了相关的套期保值交易[418,419] 产品和技术发展 - 云安全技术仍在发展,客户对云平台的采用率难以预测[109,110] - 公司需要及时推出新功能升级以保持竞争力[142][143] - 公司正在开发和执行人工智能和机器学习能力,但存在一些风险和挑战[199] 客户获取和维系 - 新客户的获取存在诸多挑战,如客户对传统安全设备的依赖、销售团队的执行力等[111,113] - 客户续订订阅和增加使用量是公司重要增长动力,但存在不确定性[114,115,116] - 公司通过渠道合作伙伴销售为主要收入来源,未来收入增长也主要依赖于此[127] - 公司需要扩大销售和营销团队来增加客户数量和提高市场认可度,但新员工需要大量培训才能达到完全的工作效率[160,161,162] - 公司的销售周期较长且不可预测,销售工作需要大量时间和资源投入[165,166] 市场竞争 - 公司面临激烈的市场竞争,可能会失去市场份额[128][129][132][133][134][135][137] 服务可靠性和安全性 - 公司云平台服务中断或延迟会对客户造成负面影响[138][139][140][141] - 公司依赖的全球数据中心网络可能会受到各种因素的影响而中断服务[144][145][146] - 公司云平台或内部系统遭到黑客攻击会损害公司声誉和财务状况[147][148][149][150] - 公司的云平台必须与客户的现有网络和安全基础设施互操作,这需要谨慎的规划和执行[156,157] - 公司提供服务水平承诺,如果未能达到可能需要提供未来服务抵免,对业务造成不利影响[170,171] - 公司云平台可能无法完全阻挡所有安全威胁,一旦发生安全漏洞或事故会对声誉和业务造成不利影响[191,192,193,194,196,197] 人才管理 - 公司高度依赖管理团队和关键员工,他们的离职会严重损害公司业务[175,176] - 公司需要吸引和留住高素质人才以执行增长计划,但在硅谷和其他运营地区存在激烈的竞争[177] - 公司在印度的大量员工为业务带来优势,但也面临着成本上升、人才竞争加剧等挑战[188] 知识产权保护 - 公司无法继续获得或维持第三方技术的使用权可能会损害业务[200] - 公司使用的开源软件可能会带来法律风险和安全漏洞[202] - 公司可能面临知识产权侵权指控,需要投入大量资源进行抗辩[206][207][208][209][210][211][212] - 公司知识产权保护和执行存在挑战,可能无法充分保护自身利益[213][214][215][216] 合规和监管风险 - 公司需要遵守各种法律法规,包括隐私、数据保护、信息安全等方面的要求,否则可能面临调查、处罚和诉讼[222,223,226,228] - 公司的国际业务受出口管制和贸易制裁的限制,可能会影响公司在某些国家和地区的业务[231,232,233] - 公司的税收安排和转移定价政策可能会受到税务机关的质疑,导致额外税收[239,240,241] - 公司可利用的税务亏损可能会受到限制[243] - 如果未能充分利用这些税收抵免,可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响[244] 股权和股价 - 公司股权结构高度集中,高管、董事和大股东合计持股43.2%,可能会限制其他股东的影响力[248] - 公司章程和特定法律条款可能会阻碍收购公司的企图,延缓或阻止管理层的变更[250] - 公司股价可能会出现大幅波动,受多种因素影响,包括经营业绩、行业分析师评级等[252,254,255] - 大量股票被抛售或发行可能会降低股价,稀释现有股东权益[256] - 公司目前无分红计划,股东回报主要依赖于股价上涨[257] - 分析师的负面报告可能会对股价和交易量产生不利影响[257] - 公司发行的可转换票据到期或转股可能会对现金流和财务状况产生不利影响[261,262,264] 风险管理 - 公司建立了全面的风险管理流程,包括数据隐私、产品安全和信息安全,由董事会审计委员会和内部安全委员会监督[290] - 内部安全委员会由公司各职能部门的关键领导组成,负责评估、监控和管理网络安全风险[291] - 公司的全球威胁研究团队ThreatLabZ持续识别和预防新兴威胁,并将结果应用

Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2024 September 11, 2024 12:30 PM ET Company Participants Jay Chaudhry - Chairman and CEO Remo Canessa - CFO Conference Call Participants Gabriela Borges - Goldman Sachs Daniel Church - Goldman Sachs Gabriela Borges All right. We will kick it off. Good morning, and thanks for joining us at the Zscaler session at the Goldman Sachs conference today. I'm Gabriela Borges, I cover security here at Goldman. Delighted to have on stage with ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司拥有强大的技术平台,每天处理500亿次交易,这是任何其他安全供应商都无法比拟的 [14][16][17] - 公司毛利率长期保持在80%左右,这是公司技术实力的体现 [16][17] - 公司在大型企业客户中的覆盖和影响力很强,有很多客户多次购买公司产品 [28] 业务发展策略 - 公司正在进行一次重要的销售团队升级,引入了新的首席收入官,以更好地服务大型企业客户 [35][36][37][40][41] - 公司将重点放在大型企业客户的深度拓展,而非小客户的广度覆盖 [31][32] - 公司正在不断丰富产品组合,推出数据保护、风险管理等新产品,帮助客户实现安全转型 [48][49][54][55] 财务和指引 - 公司2025财年的业绩指引中,上半年增长较慢,下半年加速,主要是由于历史合同结构性因素 [3][4][5] - 公司长期保持高毛利和高自由现金流,未来将继续保持这一优势 [51][52][53] - 公司未来几年的业绩增长将更多体现在下半年,这是公司销售团队转型的结果 [23] 行业竞争格局 - 公司在大型企业客户中的竞争优势明显,主要竞争对手如防火墙厂商正在逐步被边缘化 [25][26][27] - 公司的Zero Trust架构在客户中广受认可,能够帮助客户显著降低成本 [20][21] - 公司在数据保护等新兴领域也在不断加强,与客户的黏性越来越高 [48][49]

This hot cybersecurity company's hypergrowth days could be over.Zscaler's (ZS -3.37%) stock price sank 19% on Sept. 4 after its latest earnings report came out. For the fourth quarter of fiscal 2024, which ended on July 31, the cybersecurity company's revenue rose 30% year over year to $593 million and exceeded analysts' expectations by $25 million. Its adjusted earnings per share (EPS) grew 38% to $0.88 and cleared the consensus forecast by $0.19.Those headline numbers seemed healthy, but its guidance didn ...

Investors should reevaluate Zscaler amid the latest earnings report and falling stock price.Zscaler's (ZS -3.37%) stock plunged following the release of its earnings report for the fourth quarter of fiscal 2024 (ended July 31). Although the company reported solid revenue growth and falling losses, a lower-than-expected outlook for fiscal 2025 seemed to send investors running for the exits.Indeed, the stock's swoon brings with it a much lower share price. Now, the question for investors is whether that lower ...

文章核心观点 - 该文章主要介绍了Zscaler公司的最新财报数据和业务发展情况 [1] 公司业务概况 - Zscaler是一家云安全公司,提供基于云的网络安全服务 [1] - 公司主要为企业客户提供安全网关、防病毒、防火墙等安全解决方案 [1] 财务数据分析 - 2022财年第四季度,Zscaler实现收入3.03亿美元,同比增长54% [1] - 全年收入达到11.26亿美元,同比增长62% [1] - 毛利率为80%,较上年同期提升2个百分点 [1] - 经调整后的自由现金流为1.89亿美元,同比增长48% [1] 业务发展情况 - 公司客户数量达到6,800家,较上年同期增长33% [1] - 大客户(年收入100万美元以上)数量达到 225家,较上年同期增长61% [1] - 公司在全球范围内的数据中心数量达到150个 [1]

文章核心观点 - 网络安全公司Zscaler发布了令人失望的财务指引,导致股价大跌近27% [1] - 公司第四季度财报表现强劲,但对未来的预期低于分析师预期 [2][4][5] - 尽管新产品毛利率较低,但公司仍在持续拓展客户和增加销售 [4][5] - 从估值角度来看,公司当前估值处于较低水平,可能是一个买入机会 [6][7] 公司财务表现 - 第四季度收入同比增长30%至5.929亿美元,超出之前预期 [2] - 递延收入增长33%至19亿美元,计费额同比增长27%至9.108亿美元 [2] - 调整后每股收益从0.64美元增长至0.88美元,超出预期 [2] - 经营活动现金流和自由现金流分别为2.036亿美元和1.363亿美元 [2] - 12个月客户续订率为115%,新增百万美元以上年度经常性收入客户118家 [3] 未来展望 - 新产品如ZDX、Zero Trust for Branch和Cloud AI Analytics贡献了约22%的新增和续约业务 [4] - 预计2025财年收入将达26-26.2亿美元,低于分析师预期 [4] - 预计2025财年调整后每股收益将为2.81-2.87美元,低于分析师预期 [4] - 预计2025财年上半年计费额增长13%,下半年将加速至23% [5]

Michael Vi What Happened in 4Q FY2024 Earnings Zscaler (NASDAQ:ZS) experienced an 18% selloff after issuing weaker-than-expected earnings guidance, which implies an 11% YoY decline in non-GAAP EPS for FY2025. The company is currently facing growth headwinds amid increased competition in the cybersecurity industry. While ZS's revenue forecast for FY2025 beat market consensus, the revenue growth outlook signals a significant slowdown in billings and bookings growth, particularly in 1H FY2025. I believe the ea ...

There's a stark difference between the company's recent performance and its anticipated future.Investors in cybersecurity company Zscaler (ZS 3.26%) probably weren't feeling too secure over the past few days. According to data compiled by S&P Global Market Intelligence, Zscaler's stock was down by almost 19% week to date as of late Thursday evening. An uninspiring quarterly earnings report, accompanied by analyst price target cuts and even a downgrade, was largely to blame.Trailing success, looming disappoi ...