业绩总结 - Q3 FY24总收入为11.37亿美元，同比增长3%[11] - Q4 FY24预计总营收为11.25-11.30亿美元，全年FY24预计总营收为45.06-45.11亿美元[14] - Q4 FY24预计非GAAP每股收益为1.13-1.15美元，全年FY24预计非GAAP每股收益为4.93-4.95美元[14] 用户数据 - Q3 FY24企业客户数量增长5%，其中贡献超过10万美元营收的客户增长14%[9] - Q4 FY23至Q3 FY24企业客户数量增长14%，达到219,700[21] - Q4 FY23至Q3 FY24企业客户营收占比稳定在58%[21] 未来展望 - Q4 FY24预计总营收为11.25-11.30亿美元，全年FY24预计总营收为45.06-45.11亿美元[14] - Q4 FY24预计非GAAP每股收益为1.13-1.15美元，全年FY24预计非GAAP每股收益为4.93-4.95美元[14] 新产品和新技术研发 - Q3 FY24非GAAP总营收中未计入的已签约营收增长19%，非当前已签约营收增长13%[12] 市场扩张和并购 - Q3 FY24美洲地区营收增长5%，亚太地区和欧洲中东非洲地区营收分别下降2%[10] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - Q3 FY24 现金流从运营活动中为493,153千美元，较Q3 FY23增长67.1%[20] - Q3 FY24 自由现金流为453,166千美元，较Q3 FY23增长66.3%[20]

现金和市场证券情况 - 我们公司的现金和现金等价物为14.929亿美元，市场证券为50.015亿美元[72] 货币情况 - 我们公司的营收中，分别有19.3%和20.3%来自于美元以外的货币，费用中有13.5%和11.3%来自于美元以外的货币[71] 投资活动目标 - 公司的投资活动的主要目标是保持本金并最大化收入，没有为交易或投机目的而进行投资，并且没有使用任何衍生金融工具来管理利率风险[72]

产品和技术 - Zoom推出了新的AI伴侣产品，可以帮助用户在会议中赶上进度，总结会议内容，并改变聊天的情绪[4] - Zoom免费提供AI工具作为付费订阅的一部分，旨在提高用户留存率并推动更多产品销售[5] - Zoom重新推出了Zoom IQ for sales品牌，以增加收入[6] - Zoom的企业业务包括视频会议、团队聊天、Zoom Phone等产品，以及最新推出的联系中心产品[11] - Zoom在国际市场和在线业务中受到宏观经济影响，特别是在欧洲和亚洲市场[22] - 公司计划在明年推出新产品，以帮助推动业务增长，尤其是在新产品方面取得更多进展[57] - 公司在AI翻译和端到端加密方面的收购已经取得成功，未来可能会继续寻找具有潜力的初创公司进行收购[88] - Zoom Phone的推出和Zoom Phone类似，技术上较为容易，预计会有类似的采用周期[90] 市场和业务 - Zoom的在线业务包括高利润、高流失率的自助服务，以及更多面向国际市场的产品[19] - Zoom提高了在线产品的价格，但未见大规模流失客户，反而看到更多客户选择年度订阅[36] - Zoom采取措施鼓励在线用户转为付费用户，如限制免费用户连续使用时间[39] - 在线业务中，73%的客户已经使用超过16个月，这有助于降低流失率[42] - 季度内流失率下降了40个基点，年化后为100个基点[44] - 企业客户交易长度增加，主要是由于月付转为年付，月付转年付的转变对整体客户交易长度有积极影响[46] - 在线业务中，月度流失率虽然稳定，但年化后仍然相当显著，公司希望通过向客户销售更多产品来降低流失率[47] - 大部分在线收入来自Zoom Meetings产品，Zoom Phone的渗透率相对较低，公司计划加快Zoom Phone的推广[52] 财务和战略 - 公司进行了10亿美元的股票回购，目前正在寻找机会重新加速业务增长，同时也在考虑收购和其他资本配置方式[68] - 公司目前的毛利率约为80%，预计未来会保持在80%左右，但可能会略有下降[80] - 公司计划在研发方面进行投资，可能会有一些新的人工智能方面的投入，但不会超出10%至12%的范围[87] - Zoom Phone的推出和Zoom Phone类似，技术上较为容易，预计会有类似的采用周期[90] - 联系中心的发展需要几年的时间来建立基础产品和功能[91] - 目前已经具备企业级的可扩展性，但仍需进一步完善[91]

未来展望 - 公司计划在未来四到五年内通过增加价值来增长在线业务[15] - 公司计划增加更多新服务，提升价值并利用平台能力实现盈利[40][41] - 公司将加大营销力度，提高品牌认知度，强调Zoom作为协作平台公司的全面性[58][59] 新产品和新技术研发 - Zoom的平台将为第三方开发者提供机会，以在核心Zoom产品旁边提供增强功能[21] - Zoom将通过AI功能为现有服务和未来新服务带来更多机会[30] - 公司推出Zoom 1捆绑包，希望吸引现有用户迁移至该套餐[42][43] 市场扩张和并购 - 公司在市场竞争中通过建立全新解决方案和现有组件的稳定性获得优势[46][47] - 公司计划整合UC和CC解决方案，以降低成本并提高整合度[48][49] - 公司计划通过渠道合作和在线渠道增长，以实现业务规模的扩大[61][62] 负面信息 - 经济衰退概率从20%降至15%[84] 其他新策略和有价值的信息 - 客户部署整个平台后，生产力和经济效益有所提升[51][52][56][57] - 公司在AI方面采用联邦AI方法，不使用客户数据训练AI模型[77][78][79] - 公司保持财务稳健，对于资本配置采取谨慎态度，优先考虑可持续增长[73][75][76] - 公司预计客户在2024年的IT预算中将更加注重成本节约和服务整合[80][81] - AI投资带来更多客户投资意愿[82] - 公司对未来经济前景持乐观态度[83]

业绩总结 - 公司专注于推动营收增长，特别关注Zoom Phone和Zoom Contact Center的发展[4] - 公司已经达到500个客户，AI也是公司的重点投资领域，新任CTO来自微软Azure团队[5] - 公司在会议、电话和联系中心领域处于领先地位，不同产品阶段需要不同的市场策略[15] - Zoom Phone业务目前占据了大约11%的收入，公司预计未来Zoom Phone业务有望占据约25%的收入份额[51] - Zoom在联系中心业务方面，已经获得了500多个客户，主要集中在商业中小型市场领域[61] 未来展望 - 公司在企业业务方面继续专注增长，预计在下半年将看到更强的执行力[35] - 公司计划通过投资AI和扩大销售能力来加速产品发展和销售[71] - 公司已经结束了之前的补充股票授予计划，这将导致未来的股票补偿费用逐渐减少[73] - Zoom Topia即将举行，公司将展示新产品和技术，展示技术团队的才华和愿景[86] 市场扩张和并购 - 公司通过与竞争对手如Cisco和Avaya的比较，Zoom在电话业务中获得了更多市场份额[56] - 公司需要展示如何在继续增长的同时保持利润率[91] 新产品和新技术研发 - 公司通过AI功能提高产品价值和客户满意度，同时推出独立的AI产品来增加收入[24] - 公司认为市场对平台潜力和现有客户基础的增长和生产力潜力存在误解[89]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长4%至11.39亿美元,超出指引上限约2400万美元 [4] - 企业业务同比增长10%,占总收入58%,去年同期为54% [4][5] - 在线客户月度平均流失率从23Q2的3.6%下降至3.2% [4][5] - 企业客户数同比增长7%至约21.81万 [5] - 企业客户12个月净收入扩张率为109% [5] - 100万美元以上收入客户同比增长18%至3,672家,占收入29%,去年同期为26% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zoom Phone业务年化运营收入达5亿美元 [4] - Zoom Contact Center在6个季度内客户数超过500家 [4] - 公司推出Zoom Scheduler、Intelligent Director等新产品 [2] - Zoom Clips、Zoom Team Chat等新功能持续推动客户采用 [2] - Zoom Contact Center推出Workforce Management等新功能 [3] - 公司正在加快整合Workable以支持混合办公战略 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长6% - 欧洲和亚太地区收入分别下降1%和3%,剔除汇率影响则基本持平 [6] - 各地区环比均增长3% [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加大对AI技术的投入,新任CTO将带领AI创新 [1][2] - 公司强调客户隐私保护,不会使用客户内容训练AI模型 [2] - 公司正在推进混合办公模式,要求员工每周到办公室工作2天 [3] - 公司正在扩大Zoom Contact Center的生态,包括收购Solveit等 [35][36] - 公司认为Zoom Contact Center具有灵活架构和强大AI能力,有望在该领域取得成功 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示第二季度环境与第一季度保持一致,客户仍在谨慎审慎 [12][13] - 管理层预计第三季度和全年收入和利润将有所增长,但增速有所放缓 [8] - 管理层认为企业业务保持稳定,在线业务受宏观环境影响有所下滑 [12][13][19] - 管理层表示将继续投资创新,AI技术是未来重点 [6][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Murphy提问** 询问Zoom Scheduler产品的收费模式和收入潜力 [10][11] **Eric Yuan回答** Zoom Scheduler旨在简化跨组织的会议安排,已有付费客户,未来将纳入Zoom One套餐 [10][11] 问题2 **Mita Marshall提问** 询问宏观环境对公司业务的影响 [12][13] **Kelly Steckelberg回答** 第二季度环境与第一季度保持一致,客户仍在谨慎,但公司看好Zoom Phone、Contact Center等新业务的发展前景 [12][13] 问题3 **Cash Rangan提问** 询问在线业务的流失率和定价策略 [14][15][16] **Kelly Steckelberg和Eric Yuan回答** 在线业务流失率已恢复至历史水平,公司将继续提升产品价值来推动定价 [14][15][16]

财务表现 - Zoom的收入在2023年7月31日的三个月内为11.387亿美元，同比增长3.6%[48] - Zoom的净利润在2023年7月31日的三个月内为1.82亿美元[48] - Zoom的收入在2023年7月31日的六个月内为22.44亿美元，同比增长3.3%[48] - Zoom的净利润在2023年7月31日的六个月内为1.974亿美元[48] - 2023年7月31日，公司营收为1,138,676千美元，同比增长3.6%[59] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司营收为22.44亿美元，同比增长3.3%[62] 客户情况 - Zoom的企业客户收入占总收入的57.9%和54.4%[51] - Zoom的企业客户净美元扩张率在2023年7月31日为109%[52] - Zoom的在线客户月均流失率为3.2%和3.6%[52] - 截至2023年7月31日，公司拥有约218,100和204,100企业客户[55] - 超过12个月营收10万美元的客户占总营收的29%和26%[55] 公司运营 - Zoom的全球数据中心数量为29个，能够在低带宽环境下提供高质量和高清晰度的实时视频[48] - Zoom推出了端到端加密选项，适用于全球范围内最多200名参与者的会议[53] - Zoom收购了Workvivo，提供员工体验平台，继续发展提供协作平台的演变[53] 财务状况 - 自营业活动提供的净现金为686,032千美元[56] - 公司现金、现金等价物和可交易证券总额为60亿美元[64] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司经营活动提供的净现金为7.54亿美元[65] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司投资活动使用的净现金为5.01亿美元[66] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司融资活动提供的净现金为4.15亿美元[67] 成本和支出 - 2023年7月31日，成本为266,559千美元，同比减少2.6%[60] - 研发支出增长11.1%，达到191,802千美元[61] - 销售和营销支出下降6.8%，为373,373千美元[61] - 研发支出为4.01亿美元，同比增长26.6%[63] - 销售和营销支出为7.96亿美元，同比增长4.3%[63] 风险管理 - 公司外汇风险较小，10%的外汇汇率变动对财务报表影响不大[69] - 公司利率风险较小，10%的利率变动对财务报表影响不大[69]

财务状况 - 公司从订阅服务中获得的收入在2023年4月30日的三个月内增长了2.9%[62] - 公司在2023年4月30日的资金来源主要是现金、现金等价物和市场证券，总额为56亿美元[64] - 公司相信，根据当前的业务计划和收入前景，现有的现金、现金等价物和市场证券，加上运营活动提供的净现金，将足以满足未来至少12个月的需求[65] 费用支出 - 2023年4月30日的三个月内，研发支出增加了45.0%[63] - 2023年4月30日的三个月内，销售和营销支出增加了16.5%[63] - 2023年4月30日的三个月内，总体行政支出增加了69.6%[63] 投资活动 - 2023年4月30日的三个月内，战略投资的损益为净收益2275万美元[63] - 2023年4月30日，公司投资活动中使用的净现金为4.808亿美元，主要用于购买市场证券、收购支付、战略投资和购买固定资产[66] 现金流 - 公司的主要运营现金来源是来自客户订阅平台的现金收款，主要的现金使用是用于员工相关支出、托管平台成本和营销费用[65] - 2023年4月30日，公司经营活动产生的净现金流为4.185亿美元，较2022年4月30日的5.262亿美元下降，主要是由于经营资产和负债变动的负面影响[66] - 2023年4月30日，公司融资活动中提供的净现金为700万美元，主要来自股票期权行权和员工股权交易[67]

[0 -> 9] Thank you for joining today's Zoom's Q1 FY24 earnings release. We are awaiting additional attendees and should be underway momentarily. Thank you for joining us today. [25 -> 36] And again, for those of you who are just now joining us, thank you for joining today's Zoom Q1 FY24 earnings release. We are admitting additional participants. We should be underway momentarily. Again, thank you so much for joining. [63 -> 66] Hello, everyone. Thank you for joining us today. We'll be getting started moment ...

公司业务及市场竞争 - 公司的业务依赖于吸引新客户、留住现有客户并向其推销额外产品和新产品类别，以及将免费主机升级为付费服务[52] - 公司的收入增长率在过去的几个季度有所波动，并且未来可能会下降[54] - 公司面临来自竞争对手的竞争压力，市场上的沟通和协作技术平台竞争激烈且不断变化[56] - 公司的业务可能会受经济变化的影响，包括对消费者或企业支出的影响[58] - 大型组织销售周期可能延长，可能面临更多的部署挑战[60] - 未来市场需求不确定，可能影响平台的销售和收入[60] - 错过用户需求和市场趋势可能损害业务[62] - 错过市场机会可能导致收入增长不及预期[61] 技术安全与风险 - 云平台提供商的产品和服务成为网络攻击目标[65] - 勒索软件攻击日益严重，可能导致运营中断、数据和收入损失[66] - 未来或过去的业务交易可能使公司面临额外的网络安全风险和漏洞[66] - 第三方服务提供商的依赖可能引入新的网络安全风险和漏洞[67] - 安全事件和漏洞可能导致客户停止使用公司服务，阻止新客户使用公司服务[70] - Zoom品牌对公司发展至关重要，市场竞争加剧可能使品牌维护和提升变得更加困难和昂贵[71] - 公司员工数量的显著增长对管理、运营和财务资源构成持续而重大的压力，管理团队的协作和执行能力可能受到影响[72] - 平台存在的技术缺陷或错误可能导致负面宣传、数据安全问题，修复这些问题可能需要大量成本，损害公司声誉和业务[73] - 硬件、软件或服务的缺陷可能导致服务中断、数据丢失、客户流失，增加技术支持成本，损害声誉和品牌[74] 法律合规与风险 - 公司国际扩张面临着诸多挑战，包括法律法规、文化差异、人才招聘和留任等方面的风险，需要投入大量资源和精力[75] - 公司面临政治和经济不稳定，包括英国退出欧盟和美中关系紧张等风险[76] - 公司在中国拥有大量工程师，人员成本较低，但面临美中关系紧张可能导致业务受到审查的风险[76] - 公司需遵守美国政府的信息技术安全措施，否则可能影响与政府的合作和收入[82] - 隐私、数据保护和信息安全法律法规的不合规可能损害声誉和业务[86] - 在欧盟、日本和新加坡等地区可能面临严格的个人信息处理要求和处罚[87] - 欧洲和其他司法管辖区已颁布法律要求数据本地化或限制将个人信息转移到其他国家[88] - 欧洲监管机构对定向广告生态系统的合规性要求越来越关注，对未获得适当同意的情况进行了重罚[89] - 个人对于提供定向广告或其他跟踪方式收集、使用和分享个人信息变得越来越抵触[90] - 公司可能会面临过去销售税收、附加费用和费用方面的额外责任[92] - 公司受到各种美国和国际法律的监管，可能会增加运营成本或损害业务[93] - 公司可能会受到各种美国和国际反腐败法律的约束，违反这些法律可能会损害业务[94] - 公司在国际扩张过程中可能会受到外国国家的法律法规约束[96] - 公司可能会面临知识产权诉讼等风险，可能对业务造成损害[97] 财务风险与管理 - 公司收入主要来自订阅平台，销售额的增减可能不会立即反映在财务业绩中[78] - 公司面临汇率波动风险，因为部分收入和支出是以外币计价的[79] - 公司销售给政府实体和承包商，面临政府合同的挑战和风险，包括合同条款不利和合规要求[81] - Zoom Phone产品的利润率较低，部分收入用于补偿运营商[83] - 未来可能面临超出预期的税务责任，影响现金流[84] - 收购其他公司可能导致管理分散、业务中断或股东价值稀释[85] - 公司的股票交易价格可能会受多种因素影响而波动，投资者可能会损失部分或全部投资[99] - 公司未来不打算支付股息[104] - 公司将保留未来收益用于业务运营和扩张，不会在可预见的未来宣布或支付任何股息[104] - 公司的市场机会估计和市场增长预测可能不准确，即使市场达到预测的增长，公司的业务也可能无法以相似的速度增长，甚至可能不增长[104] - 公司可能会受到灾难性事件的干扰，如地震、火灾、洪水、海啸、断电、通信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争、恐怖袭击、疾病或健康流行病等，可能导致服务中断[105] - 公司面临与战略投资相关的风险，包括投资资本的部分或全部损失，投资组合的公开和私人公司的公平价值显著变化可能对公司的财务结果产生负面影响[105] - 公司的经营结果可能会受到美国通用会计准则的变化的不利影响[105] - 公司可能需要额外的资本，无法确定额外融资是否会以有利的条件获得，或者根本无法获得[106] - 公司目前主要通过股票