UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ Commission File Number 001-32502 Warner Music Group Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-4271875 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer inco ...

NEW YORK, Feb. 2, 2024 /PRNewswire/ -- Today, Megan Thee Stallion and Warner Music Group (Nasdaq: WMG) announced an innovative agreement that will enable the Houston native to maintain her independence as a musician while also having access to the music company's robust global services, ranging from radio promotion to marketing worldwide. L-R: Rayna Bass (Co-President, 300 Entertainment), Desiree Perez (CEO, Roc Nation), Megan Thee Stallion, Max Lousada (CEO, Recorded Music, WMG) Through the unique structur ...

Warner Music Group Corp. (WMG)财报预测 - 预计公司将在2023年12月结束的季度报告中，盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 公司将于2024年2月8日发布财报，如果关键数字好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们对公司未来盈利预期的持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论[3] - 预计公司将在即将发布的财报中每股盈利为0.44美元，同比增长91.3%，收入预计为16.8亿美元，同比增长13.1%[4]

Warner Music Group Corp. 盈利评级 - Warner Music Group Corp. 最近被升级为 Zacks Rank 2 (Buy) [1] - Zacks 评级系统主要依赖于公司的盈利情况 [2] - Warner Music Group Corp. 的盈利前景获得了积极评价 [4] 机构投资者影响 - 机构投资者对盈利和盈利预期的影响 [5] - Warner Music Group Corp. 的盈利预期持续上升 [9] Zacks Rank 2 评级 - Zacks Rank 2 使公司处于 Zacks 覆盖的前 20% 股票之中 [12]

NEW YORK, Jan. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Warner Music Group Corp. will release its financial results on Thursday, February 8, 2024, for the first quarter ended December 31, 2023, and will hold an earnings conference call that morning at 8:30 a.m. ET. To access the conference call, please register here. Once registered, you will receive an email with the dial-in number along with your personalized pin needed to join the call. We suggest you call in 10 minutes prior to the start time. If you do not anticip ...

公司业务概况 - 公司是世界主要的音乐娱乐公司，拥有多个知名唱片品牌，包括Atlantic Records、Warner Records、Elektra Records和Parlophone Records[149] - Recorded Music业务主要包括发现和培养录音艺术家，以及相关的营销、推广、分销、销售和许可音乐的活动[150] - Recorded Music收入主要来自数字、实体、艺人服务和扩展权利以及许可等四个主要来源[151] - Music Publishing业务主要通过Warner Chappell Music进行，致力于从音乐作品本身的使用中产生收入[153] - Music Publishing收入主要来自数字、表演、机械、同步和其他五个主要来源[154] 公司财务状况 - 公司在2023财年进行了重组计划，预计将裁员约270人，占总员工数的约4%[157] - 公司在2023财年结束时实现了约40亿美元的重组费用，预计将在2024财年结束前支付[1] - 公司通过裁员实现了约1.9亿美元的税前成本节约，预计2024财年将实现约5亿美元的年化节约[1] - 公司在2023财年因首席执行官和首席财务官离职而产生了约7百万美元的过渡成本[2] - 公司在2023财年因首席执行官和首席财务官离职而产生了1300万美元的非现金股权补偿费用[3] - 公司在2022年俄乌冲突中暂停了俄罗斯业务，可能会对业绩产生不利影响[4] - 公司2023财年总收入为603.7亿美元，较2022财年增长了2%[5] 收入来源 - 数字音乐和实体音乐总收入为3829亿美元，较2022财年增长了6%[5] - 艺术家服务和扩展权利收入为744亿美元，较2022财年增长了28%[5] - 授权收入为382亿美元，较2022财年增长了14%[5] - 音乐出版收入为1088亿美元，较2022财年增长了26%[5] 地区收入情况 - 2022财年录音音乐收入增加了4.22亿美元，达到49.66亿美元，增长了9%[167] - 数字音乐收入占总收入的比例分别为2022年的65%和2021年的67%[167] - 2022财年数字音乐收入中，美国收入为19.83亿美元，国际收入为18.85亿美元[167] - 音乐出版收入在2022财年增加了1.97亿美元，达到9.58亿美元，增长了26%[168] - 2023财年美国收入增加了2,200万美元，达到27.66亿美元，增长了1%[169] - 2023财年国际收入增加了9,700万美元，达到32.77亿美元，增长了3%[170] 成本费用 - 公司在2023财年的成本费用为31.77亿美元，较2022财年增加了9700万美元[176] - 2022财年公司的成本费用为30.8亿美元，较2021财年增加了3.38亿美元[177] 财务表现 - 2023财年净利润为4.39亿美元，较2022年的5.55亿美元下降了21%[185] - 2023财年OIBDA为11.22亿美元，较2022年的10.53亿美元增加了7%[185] - 2023财年折旧费用为8.7千万美元，较2022年的7.6千万美元增加了14%[187] - 2023财年摊销费用为2.45亿美元，较2022年的2.63亿美元下降了7%[189] - 2023财年利息支出净额为1.41亿美元，较2022年的1.25亿美元增加了13%[196] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，公司的长期债务总额为40.02亿美元，净长期债务为39.64亿美元[258] - 公司计划向持有人支付季度现金股利，过去三个财政年度分别支付了3.4亿、3.18亿和2.65亿美元的现金股利[260] - 公司于2023年9月30日符合其各项债务协议的约定[261]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比增长5%,调整后OIBDA同比增长18%,毛利率提升230个基点 [11] - 全年总收入首次突破60亿美元,同比增长4%,调整后OIBDA同比增长10%,毛利率提升120个基点 [11] - 唱片音乐业务第四季度收入增长2%,流媒体收入增长9%,实体销售收入增长6% [35][36] - 音乐出版业务第四季度收入增长15%,流媒体收入增长26% [38][39] - 全年唱片音乐业务收入增长2%,流媒体收入增长4%,调整后OIBDA增长7%,毛利率提升120个基点 [40] - 全年音乐出版业务收入增长15%,调整后OIBDA增长28%,毛利率提升270个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 唱片音乐业务:新发行、中期目录和深度目录版权收入占比均衡,持续投入新艺人和营销 [22][23][24][25] - 音乐出版业务:流媒体收入增长强劲,机械版权和表演权收入也有所增长 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场录音音乐收入过去5年翻番,2022年同比增长48%,公司在当地持续扩张业务 [28][29] - 中国、中东和非洲等新兴市场表现良好,公司专注于开发当地艺人而非仅销售英美音乐 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资于内容IP、技术和全球化拓展,以实现持续增长和利润率提升 [20][21][22][25][26][27] - 公司与合作伙伴共同推动音乐价值优化,包括动态定价和更合理的版税模式 [18][19][30] - 公司看好音乐行业的长期增长前景,将持续投入新艺人和营销,并利用技术提升运营效率 [17][20][21][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入2024财年的势头更加强劲,新发行计划丰富,有望持续推动业绩增长 [31][46] - 管理层对音乐行业的长期发展前景持乐观态度,看好公司在内容、技术和全球化方面的优势 [17][20][21][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Mejias 提问** 公司在A&R投入和技术投入之间如何平衡?ADA业务未来的发展重点是什么? [51][52][53][54][55] **Robert Kyncl 回答** 公司将在内容IP、技术和全球化拓展等方面持续投入,以实现持续增长和利润率提升。ADA业务未来将聚焦于提升收入和利润,利用技术提升运营效率。 [52][53][54][55] 问题2 **Ben Swinburne 提问** 公司2024财年流媒体收入增长的预期如何?近期的技术投入将如何转化为业务成果? [60][61][62][63] **Robert Kyncl 和 Bryan Castellani 回答** 公司对2024财年流媒体收入增长持乐观态度,将受益于订阅价格上涨和新发行计划。技术投入主要用于提升供应链效率和运营能力,为业务增长提供支撑。 [62][63][64] 问题3 **Batya Levi 提问** 公司最近与DSP达成的协议有哪些新的进展?公司在收购目录版权方面的策略是什么? [77][78][79][80][81][82] **Robert Kyncl 和 Bryan Castellani 回答** 公司正与DSP合作探索更优化的定价模式和版税分成机制,取得了一些进展但仍处于初期阶段。公司将继续积极寻找有价值的目录版权收购机会,以补充内容IP。 [78][79][80][81][82]

Warner Music Group Corp. (NASDAQ:WMG) Q3 2023 Results Conference Call August 8, 2023 8:30 AM ET Company Participants Kareem Chin - Head of IR Robert Kyncl - CEO Eric Levin - CFO Conference Call Participants Benjamin Swinburne - Morgan Stanley Michael Morris - Guggenheim Securities Batya Levi - UBS KutgunMaral - Evercore ISI Benjamin Black - Deutsche Bank Douglas Creutz - Cowen & Company Sebastiano Petti - JPMorgan Matthew Thornton - Truist Securities Stephen Laszczyk - Goldman Sachs Operator Welcome to Warn ...

费用支出 - 2023年6月30日，公司的总和行政费用从2022年6月30日的6.96亿美元增加到7.18亿美元，增加了22百万美元[1] - 2023年6月30日，销售和营销费用从2022年6月30日的6.01亿美元减少了5.6亿美元，降低了9%[1] - 2023年6月30日，公司的重组计划总成本为4100万美元[1] 收入情况 - 2023年6月30日，公司出售了某些声音录制权益，录得税前收益4100万美元[1] - 2023年6月30日，公司的OIBDA为8.31亿美元，较2022年6月30日的8.08亿美元增加了2300万美元[1] - 2023年6月30日，公司的净收入为2.85亿美元，较2022年6月30日的4.05亿美元减少了1.2亿美元[1] - 2023年6月30日，公司的总营收为44.51亿美元，较2022年6月30日的44.22亿美元增加了2900万美元[1] 音乐业务 - 2023年6月30日，公司的录音音乐业务的营收为36.64亿美元，较2022年6月30日的37.22亿美元减少了5800万美元[1] - 2023年6月30日，公司的音乐出版业务的营收为7.9亿美元，较2022年6月30日的7.04亿美元增加了8600万美元[1] - 音乐出版收入在2023年6月30日的九个月内增加了8,600万美元，达到了7.9亿美元，增长了12%[1] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的九个月内的经营活动产生了3.49亿美元的现金流[1] - 公司在2023年6月30日的九个月内的投资活动使用了1.04亿美元的现金[1] - 公司在2023年6月30日的九个月内的融资活动使用了2.33亿美元的现金[1]

销售额及收入构成 - 公司的数字和实物销售总额为1,399亿美元，较去年同期增长2%[86] - 数字音乐和实体销售额下降1%，达到914亿美元[86] - 艺术家服务和扩展权益销售额下降7%，为131亿美元[86] - 授权销售额增长23%，达到98亿美元[86] - 音乐出版销售额增长12%，达到257亿美元[86] - 2023年3月31日，数字音乐和音乐出版收入分别占总收入的82%和18%[87] - 数字音乐总收入经过内部消除后，从2022年3月31日的9.31亿美元增长到2023年3月31日的9.42亿美元，增长1%[87] - 音乐出版收入从2022年3月31日的2.3亿美元增长到2023年3月31日的2.57亿美元，增长12%[91] - 美国数字音乐收入从2022年3月31日的4.57亿美元增长到2023年3月31日的4.73亿美元，增长3%[92] 财务状况及现金流 - 音乐出版OIBDA在2023年3月31日结束的六个月内增加了3200万美元，增长了28%至1.47亿美元，2022年3月31日结束的六个月为1.15亿美元[160] - 音乐出版OIBDA利润率从2022年3月31日结束的六个月的25%增加到2023年3月31日结束的29%[161] - 公司的企业费用和清算的运营亏损从2022年3月31日结束的六个月的1.3亿美元增加到2023年3月31日结束的1.46亿美元[162] - 在2023年3月31日，公司的债务为39.86亿美元，现金及等价物为6.01亿美元，Warner Music Group Corp.股权为2.52亿美元[163] - 2023年3月31日结束的六个月，公司的经营活动产生了2.03亿美元的现金流，2022年同期为1.73亿美元[164] - 2023年3月31日结束的六个月，公司的投资活动使用了5100万美元，2022年同期为6.49亿美元[165] - 2023年3月31日结束的六个月，公司的融资活动使用了1.43亿美元，2022年同期为3.63亿美元[166] - 公司相信其主要的流动性来源将足以支持未来12个月的运营[167] 债务管理及风险控制 - 公司的债务资本结构自2011年Access收购以来不断改善，最近到期日期为2028年[169] - 公司于2022年11月1日与Credit Suisse AG签署了第七次增量承诺修正协议，借款额为1.5亿美元，用于支付以前收购的递延付款义务等[170] - Revolving Credit Facility中包含一个与EBITDA相关的弹性杠杆比率，取决于EBITDA的比率[178] - 公司暴露于市场风险，包括外汇汇率和利率的变动[191] - 公司使用外汇衍生工具来管理未来以外币计价的现金流波动风险[192] - 公司在2023年3月31日拥有40.29亿美元的本金债务，其中13.14亿美元是浮动利率债务，27.15亿美元是固定利率债务[193] - 公司的债务中，67%是固定利率的[193] - 公司通过利率互换，将13.14亿美元的美元计价浮动利率债务有效转换为固定利率债务，使得公司80%的债务实际上是固定利率的[193]