Wells Fargo (WFC) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future. Shares of this biggest U.S. mortgage lender have returned +3% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +3.7% change. The Zacks Banks - Major Regional industry, to which Wells Fargo belongs, has gained 0.6% over this period. Now the key question is: Where could the stock be headed in ...

Wells Fargo (WFC 0.88%) stock has surged more than 20% over the past 90 days, recently topping the $50 mark to reach its highest levels since early 2022. Plenty of good news fueled the rise, but it's hard not to notice the spiking valuation. While the stock looks expensive compared to its recent past, there's more to this story than meets the eye. Is Wells Fargo stock still a buy after the latest surge? Good news is to blame Many bank stocks surged in recent months after the Federal Reserve signaled an end ...

Wells Fargo (WFC) is one of the stocks most watched by Zacks.com visitors lately. So, it might be a good idea to review some of the factors that might affect the near-term performance of the stock. Shares of this biggest U.S. mortgage lender have returned +3.1% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +1.6% change. The Zacks Banks - Major Regional industry, to which Wells Fargo belongs, has gained 1.9% over this period. Now the key question is: Where could the stock be headed in the near ter ...

公司股息支付 - 沃尔玛公司宣布每股普通股股息为0.35美元，将于2024年3月1日支付给截至日期为2024年2月2日的股东[1] 公司业务范围 - 沃尔玛公司是一家拥有约1.9万亿美元资产的领先金融服务公司，通过四个可报告的经营部门提供多样化的银行、投资和抵押产品和服务[1] 社区服务重点 - 沃尔玛公司在社区服务方面专注于支持住房可负担性、小型企业增长、财务健康和低碳经济，致力于为所有人建设可持续、包容的未来[1]

公司转型 - 华尔街银行自2010年代末期因虚假账户丑闻而陷入困境，一直处于转型之中，面临高额的法律和合规成本、监管增长限制以及与消费者的声誉问题[2] - CEO Charlie Scharf被认为是能够解决华尔街银行问题的合适人选[2] 股价表现 - 尽管华尔街银行股价在近年来表现不稳定，但在2023年结束时，股价处于52周高位[2] 第四季度业绩 - 2023年第四季度，华尔街银行的GAAP每股收益为86美分，略低于预期，但较去年同期的75美分有所增长[5] - 由于FDIC特别评估费用，华尔街银行的营业收入在第四季度环比下降了近40%[6] - 在除去特殊费用后，华尔街银行的营业成本基本持平，而且收入略有增长，除了特殊项目外，这是一个良好的季度[10] - 华尔街银行的非GAAP第四季度每股收益为1.29美元，远高于分析师预期的1.09美元[11] 风险和回购计划 - 随着利率开始下降，银行不再面临因利率大幅上涨而导致的失败风险，这对银行系统风险不大[12] - 尽管净利息收入减少了，但华尔街银行通过持续的成本削减努力可以弥补这一点[17] - 华尔街银行的巨额股票回购计划应该能够保持每股收益的整体增长，尤其是在净利息收入减少的情况下[18] - 华尔街银行计划在2024年回购至少120亿美元的股票，这将使公司能够以更低的价格购买更多的股票[20] - 通过股票回购和利润率的提高，华尔街银行的每股收益有望大幅增加[21] 2024展望 - 惠福银行在2024年面临着有趣的局面。一方面，其资产负债表对于升息环境做好了准备，但如果美联储按照目前的预测进行大规模降息，这将限制惠福银行的盈利能力。另一方面，惠福银行正在有效地执行其转型计划，清理监管问题，减少人员规模，并在监管条件允许的情况下为银行的新一波增长做准备[27] - 我对2024年的经济持谨慎态度。尽管在第四季度的业绩发布中，惠福银行和其他大型银行在消费者信贷质量方面出现了一些预警信号，但由于其成功的转型计划、盈利能力的提升和大规模的股票回购计划，我对惠福银行相对于其同行持乐观态度[29]

Wells Fargo benefited from a strong economic environment and higher interest rates in 2023. Wells Fargo CEO and President Charlie Scharf said Friday (Jan. 12) during the bank’s quarterly earnings call that the bank also benefited from its continuing focus on efficiency and credit discipline. “We grew net income and diluted earnings per share with higher revenue and lower expenses,” Scharf said during the call. “Revenue growth was driven by strong growth in net interest income as well as higher noninterest i ...

新产品和新技术研发 - 公司在2023年推出了FargoTM，AI 助手，与客户进行了超过2130万次互动[2] - 公司在2023年推出了LifeSync®，个性化数字方法，以满足客户的金融目标[2] - 公司在2023年推出了两张Choice Hotels合作的万事达信用卡[2] - 公司在2023年推出了VantageSM，数字银行平台，为所有商业客户提供服务[2] - 公司在2023年推出了Vantage ConnectSM，新的嵌入式金融解决方案，并在全年内提供了25个以上的新API[2] - 公司在2023年推出了一种即时支付API，为即时支付提供了单一解决方案[2] 业绩总结 - 2023年第四季度，公司的净利息收入为$12,771百万，较上一季度下降了$334百万，较去年同期下降了$662百万[12] - 公司的总收入为$20,478百万，较上一季度下降了$379百万，较去年同期增加了$444百万[12] - 公司的净收入为$3,446百万，较上一季度下降了$2,321百万，较去年同期增加了$291百万[12] - 公司的资产质量方面，商业净贷款核销额从上一季度增加了$284百万，占平均贷款的年化比率为34个基点[15] - 公司的贷款准备金为贷款总额的7.9%，与上一季度持平[18] - 公司在2023年采用了债务重组会计准则，直接将$429百万的贷款准备金抵销到留存收益中[19] - 平均贷款余额为1,380.5亿美元，较上年同期下降了10.5亿美元，或1%[21] - 总平均贷款收益率为6.35%，较上年同期上升了122个基点，较上一季度上升了12个基点[21] - 净利息收入为13,433亿美元，较上年同期下降了662亿美元，或5%[22] - 非利息支出为16,186亿美元，较上年同期下降了400亿美元，或2%[24] - 4Q23 FDIC特别评估费用为19亿美元[24] - 期末存款为1,358.2亿美元，较上年同期下降了2%[21] - 期末贷款为936.7亿美元，较上年同期下降了2%[21] - 4Q23总裁特别评估费用为19亿美元[24] - 消费者、小型企业银行业务（CSBB）总收入同比增长1%，环比下降1%[26] - 住房贷款同比增长7%，信用卡同比下降1%，汽车贷款同比下降19%[26] - 非利息支出同比下降15%，净收入同比增长13%[26] - 数字（在线和移动）活跃客户数量为34.8万，移动活跃客户数量为29.9万[27] - 抵押贷款发放额为1460亿美元，借记卡销售额为1240亿美元[29] - 中型市场银行业务总收入同比增长6%，资产负债贷款和租赁总收入同比增长9%[31] - 非利息支出同比增长7%，净收入同比下降1%[31] - 中型市场银行业务平均贷款额为1190亿美元，资产负债贷款和租赁平均贷款额为1044亿美元[31] - 银行业务收入同比增长15%，主要由于贷款收入增加、投资银行业务活动增加以及更强劲的资金管理业务结果[32] - 市场业务收入同比增长33%，主要由于结构化产品、股票、信贷产品和大宗商品收入增加，部分抵消了利率产品交易活动季节性下降的影响[32] - 非利息支出同比增长16%，主要由于运营成本和人员支出增加，包括增加的离职费用，部分抵消了效率举措的影响[32] - 贷款余额同比下降9%，商业地产收入同比增加2%[32] - 固定收益、货币和大宗商品市场业务收入同比增加26%，股票市场业务收入同比增加39%[32] - 财富和投资管理部门净利息收入同比下降19%，非利息收入同比增加7%[33] - 财富和投资管理部门平均存款余额同比下降24%，客户资产总额同比增加12%[33] - 公司净利息收入同比下降，非利息收入同比增加[34] - 公司净亏损同比扩大，主要由于较高的非利息支出和税收减免[34] - 2024年净利息收入预计可能比2023年全年水平的524亿美元下降约7-9%[35] - 2024年费用预期为536亿美元，预计将有约10亿美元的总费用节省[37] - 公司将继续加强风险和控制基础设施，包括进一步改进富国银行移动应用程序，推出PazeSM数字钱包技术平台，以及将应用程序转移到公共/私人云[38] - 4Q23年度平均有形普通股权益回报率（ROTCE）为9.0%[39] - 4Q23年度普通股股东权益回报率（ROE）为7.6%[41] - 4Q23年度FDIC特别评估对ROE和ROTCE的影响分别为-3.5%和-4.1%[43] - 2023年12月31日，公司的总权益为1874亿美元，较2022年12月31日增长了0.5%[45] - 公司的普通股股东权益为1664亿美元，较2022年12月31日增长了3.5%[45] - 根据标准化方法计算的总风险加权资产（RWA）为1250.7亿美元，较2022年12月31日减少了0.7%[45] - 根据高级方法计算的总风险加权资产（RWA）为1118.4亿美元，较2022年12月31日减少了0.6%[45] - 根据标准化方法，普通股一级资本占总风险加权资产的比例为10.7%[45] - 根据高级方法，普

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入和每股摊薄收益均有所增长,得益于收入增长和费用下降 [6] - 2023年资本回报率(ROTCE)为9%,受到一次性费用的影响,剔除后实际ROTCE约13% [104][106] - 2024年净息差预计将下降7%-9%,主要受到存款价格上升和资产收益下降的影响 [53][54][55] - 2024年费用预计将保持相对稳定,预计将有约27亿美元的效率举措抵消新的投资支出 [58][59][60][61][62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者银行和贷款业务收入增长1%,受益于净息差上升,但存款余额下降 [40] - 房地产贷款业务收入增长7%,但贷款规模和利润率下降 [42] - 信用卡业务收入下降1%,受到优惠活动和奖励费用上升的影响 [43] - 商业银行业务收入增长6%,受益于利率上升和存款费用上升 [46] - 企业投资银行业务收入增长15%,贷款和投行业务表现良好 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者支出保持强劲,信用卡消费增长15%,借记卡消费增长1% [45] - 房地产贷款业务规模下降69%,反映公司战略调整 [44] - 汽车贷款业务规模连续7个季度下降,下降11% [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行风险和控制工作,并投资于提升客户体验的技术 [10][13][64] - 公司正在投资于信用卡、企业投行等业务,以提高市场份额和收益 [11][15][16] - 公司正在简化和优化房地产贷款业务,以提高收益 [17][44] - 公司将继续投资于各业务线,以推动未来的收益增长 [22][64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济环境和利率走势保持谨慎,但相信公司采取的措施将提高长期回报 [18][19][20][23] - 公司将继续密切关注信贷质量,并采取适当的信贷收紧措施 [7][19] - 公司有信心通过各项措施实现15%的长期ROTCE目标 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Chubak 提问** 询问2024年净息差的走势和底部时点 [75][76][77] **Mike Santomassimo 回答** 预计净息差将随着存款价格上升而下降,但具体走势取决于多个不确定因素 [121][122][123][124] 问题2 **John Pancari 提问** 询问商业地产贷款的具体压力情况和公司的信心程度 [125][126][127][128] **Mike Santomassimo 回答** 主要压力集中在办公物业贷款,公司已充分计提准备金,并将继续密切关注该领域的风险 [125][126][127][128] 问题3 **Matt O'Connor 提问** 询问信用卡贷款违约率的预期走势 [136][137][138][139][140][141][142][143] **Mike Santomassimo 和 Charlie Scharf 回答** 预计信用卡违约率将随着新账户的季节性上升而有所上升,但整体仍在正常范围内 [136][137][138][139][140][141][142][143]

Key Takeaways o o o Wells Fargo & Co. warned of declining interest income this year on expected Federal Reserve interest rate cuts. Wells Fargo said it sees 2024 net interest income falling by 7% to 9%. In its fiscal 2023 fourth quarter, Wells Fargo beat profit and sales estimates on gains in corporate and investment banking and commercial banking. Shares of Wells Fargo & Co. (WFC) were down almost 4% Friday after the bank warned interest income could fall significantly in 2024 as borrowing costs decline. T ...

公司财报表现 - 公司的财报表现不错，营收和每股收益均超过分析师预期，管理层对新一年持乐观态度，CEO Charlie Scharf表示公司受益于强劲的经济环境和效率提升[4] - 公司正在执行战略重点，早期迹象显示在某些领域增长和市场份额增加，新的信用卡产品推动了消费者支出超过行业平均水平，公司的企业和投资银行部门收入增长达到26%[5] 股价波动原因 - 银行在两项主要指标上超过了分析师的预期，但由于对净利息收入的下调预期，股价有所下跌[1],[2] - 尽管公司在营收和每股收益方面超过预期，但市场对其财报的反应并不乐观，股价出现了3%的下跌[2] - 股价下跌的原因可能是由于联邦存款保险公司对大型银行和其保险基金进行的特别评估，导致公司预计2024年的净利息收入将比2023年低9%[6] 投资者展望 - 对于观望的投资者来说，这次股价下跌可能是一个入场机会，公司在去年年底表现良好，预计未来有长期投资机会[3] - 公司股价在圣诞节前一直处于高位，现在股价回调到更为中性的水平，一旦股价再次上涨，将有更多的上涨空间[8] 市场预测 - 市场预测工具将公司评级为“中等买入”，目标股价为66美元，预计下周股价将开始稳定，并有望向近期高点回升[9]