Table of Contents Title of each class Trading Symbol Name of exchange on which registered Common stock, par value $0.001 per share WDFC NASDAQ Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from t ...

WD-40 Company (WDFC) posted its fourth-quarter fiscal 2024 results, with earnings lagging the Zacks Consensus Estimate. However, both top and bottom lines increased year over year.WDFC has been witnessing robust growth with record sales, fueled by strong volume growth across all three trade regions. Total maintenance product sales saw remarkable growth, aligning perfectly with the company’s long-term growth targets. With a new mantra, 'few things, many places, bigger impact,' WD-40 aims to enhance efficienc ...

The WD-40 Company (NASDAQ: WDFC ) stock is one of our longest-held positions . We have maintained a hold rating as shares are still expensive on valuations metrics , while the growth of the companyPay yourself dividends with outsized returnsGet more with our playbook to significantly grow your wealth by embracing a blended trading and investing approach at our one-stop shop.Our prices go up November 1st, but right now we have a big sale on the current price. Join NOW and you can lock in 75% of savings versu ...

业绩总结 - FY24净销售额为590.6亿美元，较去年同期增长10%[13] - FY24毛利率为53.4%，较去年同期增加240个基点[13] - FY24营业收入为96.4亿美元，较去年同期增长7%[13] - FY24净利润为69.6亿美元，较去年同期增长6%[13] - FY24每股收益（摊薄）为5.11美元，较去年同期增长6%[13] - WD-40公司在FY24年实现净销售额566.7美元，同比增长11%[44] - FY24年毛利率为53.9%，较去年同期增加220个基点[44] - FY24年调整后的每股收益为4.74美元，同比增长7%[44] - WD-40公司预计FY25年销售增长率在6%至11%之间[47] - FY24年净销售额为590.6美元，较去年同期增长10%[58] - FY24年毛利率为53.4%，较去年同期增加240个基点[58] - FY24年调整后的每股收益为5.11美元，同比增长6%[58] 用户数据 - 在FY24年，91%的净销售增长来自销售量的增加[56] 新产品和新技术研发 - FY24年净销售额为5.37255亿美元，较上一年的5.37255亿美元增长，净利润为6.5993亿美元[84] 市场扩张和并购 - 上市公司在2024年8月31日的净销售额为590,557美元[86] 负面信息 - 非GAAP下，FY24营业成本为5.8568亿美元，较上一年的4.7542亿美元增长，占净销售额的比例分别为38%和34%[71]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.56亿美元,同比增长超过11%,为公司连续第二个季度创纪录 [7] - 全年WD-40多用途产品销售额达4.53亿美元,同比增长11%,创历史新高 [8] - 毛利率持续改善,第四季度达54.1%,同比提升270个基点 [8][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增长6%,主要得益于拉丁美洲市场销售增长63% [9][10] - 欧洲、印度、中东和非洲(EIMEA)地区销售额增长16%,主要得益于分销商市场销售增长41% [14][15] - 亚太地区销售额增长21%,主要得益于分销商市场销售增长51% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场在直营后首六个月销售增长近700万美元,超出预期 [22] - 中国市场WD-40多用途产品和WD-40专业产品销售均保持两位数增长 [17][24] - 印度市场WD-40多用途产品销售增长206% [15] - 法国和德奥瑞士(DACH)地区WD-40多用途产品销售分别增长18%和12% [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司估计WD-40多用途产品的全球基准销售机会约为16亿美元,目前仅实现了28%的机会 [20][21] - 公司估计WD-40专业产品的全球基准销售机会约为6.05亿美元,目前仅实现了12%的机会 [24] - 公司将继续推进地理扩张、加速高端化、推动WD-40专业产品增长和加速数字商务四大战略重点 [19][23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在充满挑战的环境中保持强劲业绩和战略进展感到满意 [6] - 管理层对公司在新兴市场的巨大增长机会充满信心 [20][21][22] - 管理层预计未来将继续推进毛利率回升至55%的目标 [38][39][40] 其他重要信息 - 公司计划在2025财年上半年完成家居护理和清洁产品品牌在美洲和英国的剥离 [50] - 公司将从2025财年开始调整财务指引,不再提供净利润指引,改为提供营业利润指引 [52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Rizzo 提问** 询问第二半年价格略有下滑的原因 [59] **Sara Hyzer 回答** 主要是由于产品组合结构变化造成的影响,没有明显的价格下滑 [60] 问题2 **Linda Bolton Weiser 提问** 询问2025财年指引中是否已剔除家居护理和清洁产品业务 [67] **Sara Hyzer 回答** 是的,2025财年指引已经完全剔除了家居护理和清洁产品业务 [68] 问题3 **Linda Bolton Weiser 提问** 询问2025财年毛利率指引为何不更高 [71] **Sara Hyzer 回答** 主要是因为价格提升对毛利率的贡献将小于之前,供应链优化措施的影响也相对较小 [72]

财务业绩 - 2024财年第四季度总销售额为1.56亿美元，同比增长11%[2] - 2024财年全年总销售额为5.91亿美元，同比增长10%[4] - 2024财年净销售额为5.91亿美元，同比增长10%[27] - 2024财年第四季度净销售额为1.56亿美元，同比增长11%[27] - 2024财年毛利率为53.4%，同比提升1.5个百分点[27] - 2024财年营业利润为9,635万美元，同比增长7.4%[27] - 2024财年净利润为6,964万美元，同比增长5.5%[27] - 2024财年每股收益为5.11美元，同比增长5.8%[27] 产品销售 - WD-40多用途产品销售额占总销售额的77%，同比增长13%[11] 未来展望 - 2025财年公司预计销售额将增长6-11%，达到6-6.3亿美元[14] - 2025财年公司预计毛利率将在54-55%之间[14] - 2025财年公司预计每股收益将为5.20-5.45美元，同比增长9-14%[14] 业务调整 - 公司计划在2025财年出售家居清洁产品业务[12] 股东回报 - 公司在2024财年回购了3.425万股股票，总成本为810万美元[13] - 公司将于10月31日派发每股0.88美元的季度股息[13] 市场拓展 - 公司在拓展新兴市场如巴西和墨西哥方面取得成功[5] 财务状况 - 2024年8月31日现金及现金等价物为4,670万美元[24] - 2024年8月31日总资产为4.49亿美元，较上年同期增长2.5%[24] - 2024财年折旧和摊销费用为9,456百万美元，2023年8月31日为8,151百万美元[29] - 2024财年存货增加6,414百万美元，2023年8月31日增加19,367百万美元[29] - 2024财年经营活动产生的现金流为92,034百万美元，2023年8月31日为98,391百万美元[29] - 2024财年购置固定资产支出为4,206百万美元，2023年8月31日为6,871百万美元[29] - 2024财年支付股息47,201百万美元，2023年8月31日为44,581百万美元[29] - 2024财年偿还长期债务800百万美元，2023年8月31日为800百万美元[29] - 2024财年从银行贷款净偿还25,402百万美元，2023年8月31日为28,372百万美元[29] - 2024财年现金及现金等价物余额为46,699百万美元，2023年8月31日为48,143百万美元[29] - 2024财年收购业务支出6,201百万美元，2023年8月31日无此项[29]

Alexandr Lebedko Since 1953, WD-40 Company (NASDAQ:WDFC), a brand that spans the globe, has stood as a leading supplier of maintenance, home care, and cleaning products under the WD-40 Multi-Use product line of versatile maintenance products in aerosol, non-aerosol trigger spray, and liquid-bulk types. Its footprint is huge—the Americas, Europe, Middle East, Africa, Asia Pacific—and then down under in Australia. Its distribution network snakes from warehouse club stores, hardware stores, and automotive ...

Shares of WD-40 Company (WDFC) rose 4% in the trading session on Jul 11, following the company’s better-than-expected third-quarter fiscal 2024 results. WDFC has been witnessing robust growth with record sales fueled by strong volume growth across all three trade regions. Total maintenance product sales saw remarkable growth aligning perfectly with the company’s established long-term growth targets. Additionally, the company made a successful entry in the latest direct market of Brazil.Q3 DetailsWD-40, a gl ...

文章核心观点 - WD-40公司是一家健康、创造价值的公司,其股价一直在挣扎,为投资者提供了大量买入的机会 [1] - 尽管面临高利率和通胀等障碍,但公司的股价预计将在未来几个季度上涨,并有望创下新高 [1] - 这是由于公司健康可靠的增长、利润率、现金流和资本回报 [1] - 公司自1990年以来一直每季度支付股息,并自2005年以来定期增加,预计这一趋势将继续 [1] 公司概况 - WD-40公司是一家多元化的产品公司,主要业务包括维护产品和清洁产品 [2][3] - 公司股价在52周内波动在194.09美元至278.78美元之间 [4] - 公司目前股息收益率为1.54%,市盈率为44.92 [5][6] - 分析师给出的目标价格为303美元,较当前价格有35%的上涨空间 [7] 财务表现 - 公司拥有稳健的资产负债表,近几个季度资产负债表实力有所增强 [8] - 第三季度财报显示,现金和存货有所下降,但应收账款、总资产和负债均有所增加,债务水平较低 [8] - 公司目前没有进行大规模的股票回购,但已为抵消股票期权的摊薄影响做好准备 [8] 收入增长 - 公司第三季度收入为1.55亿美元,同比增长9%,超出市场预期 [9] - 核心维护产品业务增长10%,其中原装WD-40产品增长11%,专业产品增长13% [10] - 公司在各个地区都实现了强劲的销量和收入增长,其中美洲地区增长6%,EIMEA和APAC地区分别增长13%和14% [11] 股息政策 - 公司自1990年以来一直保持每季度派发股息的记录,并自2005年以来定期增加股息 [13] - 过去3年的年化股息增长率为7.4%,当前股息收益率为1.54% [13][14] - 公司的股息支付率为69.16%,表明公司有足够的现金流支持股息支付 [15] 估值分析 - 公司当前股价估值较高,市盈率达到42倍,但这是由于其强大的现金流和较低的资本开支 [17] - 公司将大部分收益用于派发股息,剩余部分用于再投资,这种模式长期来看收益丰厚 [17] - 分析师给出了303美元的目标价格,较当前价格有35%的上涨空间 [18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现净销售额155百万美元,同比增长9%,创下公司历史新高 [11] - 维护产品销售同比增长10%,符合公司长期增长目标 [12] - 毛利率提升至53.1%,环比提升70个基点,同比提升250个基点 [13][64][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区销售增长6%至75.1百万美元,主要由于WD-40多用途产品销售增长7% [15][16][19][20] - 拉丁美洲市场销售增长51%,主要由于巴西市场从分销商模式转为直销模式 [17][38][40][41] - 加拿大WD-40多用途产品销售下降13%,主要由于经典罐装系统停产和Smart Straw系统实施 [22] - 欧洲、印度、中东和非洲(EIMEA)地区销售增长13%至59.4百万美元,主要由于WD-40多用途产品和WD-40专家系列产品销售增长 [24][25][26][27] - 亚太地区销售增长14%至20.5百万美元,主要由于WD-40多用途产品和WD-40专家系列产品销售增长 [29][30][31][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲市场销售增长32%,主要由于巴西市场从分销商模式转为直销模式 [38][40][41] - 欧洲主要市场如法国、意大利、西班牙等销售均实现双位数增长 [26][27] - 中国市场维护产品销售增长29%,主要由于品牌建设活动成功和客户订单时间 [30][31][45] - 澳大利亚市场WD-40多用途产品和WD-40专家系列产品销售分别增长6%和14% [33][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行"必赢战役",WD-40多用途产品和WD-40专家系列产品年度销售增长均达11% [37][44][45] - 公司收购巴西分销商,从间接分销模式转为直销模式,预计未来12个月将带来超过1000万美元的收入增长 [38][40][41] - 公司在中国和墨西哥等市场持续投资品牌建设和分销网络扩张,取得良好成果 [30][31][40][41] - 公司正在出售美国和英国的家居护理和清洁产品品牌,将成为一家更加专注的公司 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年全年维护产品销售增长将达到公司长期目标区间 [82] - 公司预计2024财年第四季度亚太地区销售将实现强劲增长,因为去年同期基数较低 [94][98] - 公司正在采取措施提升毛利率至55%的长期目标,包括产品组合优化、供应链效率提升和适当的价格调整 [89][90][91] 其他重要信息 - 公司董事会拟提名Eric Etchart担任非执行董事长,接替即将退休的Greg Sandfort [50] - 公司正在制定新的供应商行为准则和负责任采购政策,以提升供应链的环境和社会责任 [55] - 公司ERP系统实施取得进展,第二阶段实施正在进行,预计未来成本将有所下降 [57][58][59][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton Weiser 提问** 询问公司2025财年毛利率展望 [88][89] **Sara Hyzer 回答** 公司正在采取多项措施提升毛利率至55%的长期目标,包括产品组合优化、供应链效率提升和适当的价格调整 [89][90][91] 问题2 **Daniel Rizzo 提问** 询问ERP系统在欧洲的实施计划 [104][105][106][107] **Sara Hyzer 回答** 公司目前优先完成较小市场的ERP系统升级,之后会考虑将欧洲等主要市场纳入统一系统 [107][108][109] 问题3 **Rosemarie Morbelli 提问** 询问公司IT支出情况 [117][118][119][120][121] **Sara Hyzer 回答** 公司未单独披露IT支出,但将持续投资以支持业务发展,未来投入将有所下降但不会大幅下降