Income investors, beware.Walgreens Boots Alliance (WBA -3.15%) did something last week it hasn't done in quite a while: It made shareholders happy.The big pharmacy retailer and wholesaler announced in its fiscal 2024 fourth-quarter update that it plans to close around 1,200 stores over the next three years. The news caused Walgreens' shares to deliver the biggest gain so far in 2024. Despite Walgreens' recent bounce, the company still faces considerable uncertainty. Income investors especially have reason t ...

文章核心观点 - 自7月以来,沃尔格林布特联盟(Walgreens Boots Alliance)股价下跌21% [1] - 这是预期的,因为公司当时的基本面疲弱 [1] 行业总结 - 沃尔格林布特联盟是一家连锁药店公司 [1] - 公司在投资管理、证券经纪和投资银行等行业有20多年的宏观经济学经验 [2] - 公司还运营一个关注绿色经济机遇的投资组合"Long Term Tips" [2]

The company's earnings provided some hope for a turnaround -- but there's a long way to go.Shares of Walgreens Boots Alliance (WBA) rallied 15.1% this week through Friday at 11:09 a.m. ET, according to data from S&P Global Market Intelligence.Walgreens reported earnings this week, and while the reported results don't look great in and of themselves, they beat analyst expectations. Furthermore, the company gave better-than-feared guidance for 2025. But does this week's positivity make the stock a buy?A turna ...

文章核心观点 - 沃尔格林公司(Walgreens)2022财年第四季度业绩超预期,但全年仍下跌约60% [2] - 公司计划关闭1,200家门店,其中500家将在2025财年关闭 [4] - 关店有助于提高公司盈利能力,但药品报销压力仍是最大挑战 [5][6] - 公司股价目前估值较低,有望实现反弹 [7][8] 财务业绩总结 - 2022财年第四季度收入同比增长6%至375.5亿美元 [2] - 调整后每股收益同比下降40%至0.39美元,受药品报销压力影响 [2] - 美国零售药房销售同比增长6.5%,同店销售增长8.3% [2] - 国际业务销售同比增长3.7%,Boots UK同店销售增长6.2% [3] - 美国医疗保健业务收入同比增长7.2%,VillageMD收入增长7%,Shields收入增长24% [3] - 毛利率下降至16.7%,美国零售药房业务毛利率下降至16% [3] - 公司在本季度产生11亿美元自由现金流,全年为2.3亿美元 [4] 战略举措总结 - 公司已超额完成10亿美元成本削减目标 [4] - 正与药品福利管理公司(PBM)探讨替代性报销模式 [4] - 计划关闭1,200家门店,其中500家将在2025财年关闭 [4] - 计划出售VillageMD业务,以偿还债务 [5]

Boston, MA - October 15: Walgreens has announced that about 1,200 stores will be closing in the ... [+] United States. (Photo by Pat Greenhouse/The Boston Globe via Getty Images)Boston Globe via Getty ImagesWalgreens recently reported its Q4’24 results (fiscal ends in August), with revenue and earnings exceeding our expectations. The company reported revenue of $37.5 billion and adjusted earnings of $0.39 per share, compared to our estimates of $34.9 billion, and $0.38, respectively. Not only did Walgreens ...

文章核心观点 - 公司在过去两个月内的股价表现超出预期,短期内已达到分析师的目标价位 [1] - 分析师专注于研究美国大型上市公司,关注1-2年的投资时间窗口 [1] 公司概况 - 公司名称为Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA),为一家美国大型上市公司 [1] 分析师背景 - 分析师为一名资深研究分析师,拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究 [1] - 分析师目前为一名大学二年级学生,主修经济学和会计,正在为未来的证券分析师职业发展做准备 [1]

Yesterday, Walgreens Boots Alliance (WBA) shares jumped nearly 16% following the company’s better-than-expected earnings and sales results for the fourth quarter of fiscal 2024. Despite the company reporting a significant year-over-year decline in earnings, the growing investors’ optimism was backed by the company’s announcement of a strategic plan to close nearly 1200 stores over the next three years to improve the bottom-line scenario and cash flow.Over the past 30 days, this pharmacy retail powerhouse, d ...

It isn't easy to be positive on the struggling company's prospects.Walgreens Boots Alliance (WBA 15.78%) is shaping up to be one of the least popular stocks of 2024. With its share price down nearly 65% year to date, the pharmacy-chain operator isn't making it on many holiday wish lists.Yet the company still has believers. One of them is TD Cowen analyst Charles Rhyee, who recently reiterated his bullish take on the troubled company. Here's why he thinks Walgreens has a brighter future than many market play ...

文章核心观点 - 公司的主营业务运营情况是评估公司价值的关键 [1][2][3] - 公司的财务数据和运营指标需要长期跟踪分析,才能全面了解公司的表现 [2][3] - 该算法采用保守的方式对公司进行评估,旨在发现被市场忽视的投资机会 [3] 公司分析 - 公司的主营业务运营情况是评估公司价值的关键,需要分析各种财务指标和比率 [1] - 公司的财务数据和运营指标需要长期跟踪分析,才能全面了解公司的表现稳定性 [2] - 该算法会对公司的资产负债表、利润表和现金流量表数据进行10年的综合分析 [3] - 该算法采用保守的方式对公司进行评估,旨在发现被市场忽视的投资机会 [3] 行业分析 - 公司不是孤立运营的,而是处于不断变化的行业环境中 [2] - 行业环境的变化和不确定性需要纳入公司分析的考量因素 [2]

公司概况 - 公司在2024财年实现销售147.7亿美元，在8个国家拥有约312,000名员工[11] - 公司在美国、欧洲和拉丁美国拥有约12,500家零售药店门店，是全球最大的零售药店之一[12] - 公司致力于通过提供药品配送、提高健康服务可及性、提供优质健康美容产品以及提供便利的数字平台服务来重塑当地的健康和福祉[12] - 公司的健康和美容产品品牌由内部的产品研发能力支持[13] - 公司在2023年连续第四年被纳入道琼斯可持续发展指数北美指数[14] 美国零售药店行业概况 - 美国零售药店行业高度竞争和动态发展，约有40,000家零售门店，药剂师在医疗服务中扮演着日益重要的角色[15] - 美国约90%的人口生活在距离零售药店5英里以内[15] - 处方药在医疗保健中扮演重要角色，长期需求前景良好,受益于人口老龄化、慢性病患病率上升等因素[16] - 美国处方药市场约90%的处方为仿制药和生物类似药[18] 公司美国零售药房业务 - 公司的美国零售药房业务在2024财年实现1158亿美元销售额[24] - 公司处方药业务占总销售的约29%和5%分别来自Medicare Part D计划和Medicaid公共援助计划[34] - 公司推出了myWalgreens信用卡计划,提供个性化健康选择奖励和行业领先的Walgreens门店、网站、移动应用等渠道的奖励[34] - 公司面临持续的处方药报销压力,30天处方向90天零售转移,Medicare Part D处方量增加,以及处方折扣卡使用增加[36,37] - 90天零售处方和专科药品业务毛利率相对较低,但有助于增加慢性病患者业务和提高处方依从性[38] 公司国际业务 - 公司在英国、爱尔兰和泰国经营Boots连锁药店,在墨西哥经营Benavides品牌,拥有3,688家零售门店和验光店[40] - Boots品牌在英国市场处于领先地位,提供自有产品品牌如No7、Liz Earle等,并有完善的线上线下渠道[41,42] - 公司在德国经营药品批发业务,拥有30个配送中心[43] 公司医疗服务业务 - 公司在美国医疗保健领域通过VillageMD、Shields和CareCentrix等子公司提供一体化医疗服务[48,49] 公司人力资源管理 - 公司提供全面的员工福利和健康计划，包括医疗保险、退休计划、带薪休假、产假和育儿假等[64] - 公司拥有完善的人才管理流程，为员工提供培训和发展机会，并定期进行员工敬业度调查[66,67] - 公司致力于建立多元化、公平和包容的组织文化，并通过年度ESG报告披露相关信息[68] - 公司重视员工、客户和合作伙伴的健康和安全，建立了相关的管理体系和报告机制[69] 公司高管团队 - 公司高管团队包括首席执行官、首席财务官、首席运营官等关键职位[72-83] 公司面临的主要风险 - 公司业务受到全球供应链中断的影响，可能会影响向客户提供产品和服务的能力[88] - 公司外包某些业务流程给第三方供应商，存在业务中断和成本增加的风险[88] - 公司主要依赖单一批发商供应品牌和通用处方药[88] - 管理层变动,包括高管人员离职,可能会对公司业务产生不利影响[88] - 公司可能无法保留现有门店位置或在理想地点以有利条件开设新门店,这可能会严重不利影响经营业绩[88] - 公司无法吸引和留住合格员工,工资和福利成本上升,法律变化和其他劳工问题可能会严重不利影响财务业绩[88] - 经济状况的变化可能会不利影响消费者购买习惯[97] - 第三方报销水平下降,以及处方药定价基准的潜在变化,可能会严重不利影响经营业绩[98][99][100] - 药房业务结构向较低利润的计划、产品和项目转移,可能会不利影响经营业绩[102] - 公司在美国零售药房业务中,大部分销售来自少数几家药品福利管理公司的处方药销售[103][104] - 新品牌和通用处方药的引入减少,以及采购处方药成本上升,可能会对公司产生不利影响[105][106][107] - 美国医疗保健业务可能面临损失或责任,包括医疗责任索赔,如医疗服务过程中的医疗事故[111] - 成功的医疗事故责任索赔可能导致超出保险范围的巨额赔付[112] - 美国医疗保健业务面临的其他风险包括招聘和留住高质量医生、依赖主要医保客户、履行政府医疗项目的注册要求等[112] - 与医保公司的合同对公司收入至关重要,如果合同被修改或终止,或支付方式发生变化,都可能对业务产生负面影响[114][115] - 公司正在实施成本优化计划以提高运营效率,但如果无法实现预期的生产力提升,可能会对业务和财务状况产生不利影响[118][119][120] - 零售药房、医疗服务和医药批发行业竞争激烈,如果公司无法及时有效应对市场变化和竞争对手的举措,可能会受到不利影响[121][122] - 如果公司无法持续开发和维护适合客户的全渠道体验,可能会对声誉和经营业绩产生不利影响[123][124] - 公司的大量国际业务面临合规、信用风险、政治经济等多方面挑战,可能会对业务产生不利