Vistra Corp. (VST) is one of the stocks most watched by Zacks.com visitors lately. So, it might be a good idea to review some of the factors that might affect the near-term performance of the stock. Over the past month, shares of this company have returned -5.4%, compared to the Zacks S&P 500 composite's +2.9% change. During this period, the Zacks Utility - Electric Power industry, which Vistra falls in, has gained 4.6%. The key question now is: What could be the stock's future direction? While media releas ...

Program will utilize the collective power of solar-plus-battery storage systems during times of peak demand IRVING, Texas, Sept. 11, 2024 /PRNewswire/ -- Vistra (NYSE: VST) today announced a new program for homeowners in partnership with Sunrun (Nasdaq: RUN) to support grid reliability for Texans. Through Vistra's flagship retail electricity brand, TXU Energy, the TXU Energy & Sunrun Battery Rewards program will aggregate power stored in residential, solar-connected batteries, forming a virtual power plant ...

文章核心观点 - 分析师的股票评级建议对股价有一定影响,但其可靠性存在局限性 [1][2] - 分析师评级存在积极偏差,不能完全反映股票的实际走势 [2][6] - 使用Zacks Rank评级可以更好地预测股票未来表现 [3][6][7] 公司概况 - Vistra Corp(VST)目前的平均券商评级(ABR)为1.11,介于强烈买入和买入之间 [1] - 9家券商中有8家给出强烈买入评级,1家给出买入评级 [1] 分析师评级局限性 - 分析师评级存在积极偏差,往往给出更多的强烈买入评级 [2][6] - 分析师评级不能完全反映股票的实际走势 [2] - 使用Zacks Rank评级可以更好地预测股票未来表现 [3][6][7] 投资建议 - 仅依据分析师评级做出投资决策可能不太明智 [2] - 可以将分析师评级与Zacks Rank评级结合使用,作为投资决策的参考 [3][8]

Shares of Vistra Corp. (VST) have rallied 183% over the past year compared with its industry's growth of 16.6%. Strong retail business and rising demand from its expanding customer base are boosting its performance. Vistra's hedging program saves the company from power price fluctuations and results in more stable earnings. Vistra's shares have outperformed its sector and the S&P 500 over the past year. Image Source: Zacks Investment Research One-Year Price Performance Factors Acting as Tailwinds for VST St ...

Vistra Corp. (VST) has been one of the most searched-for stocks on Zacks.com lately. So, you might want to look at some of the facts that could shape the stock's performance in the near term. Over the past month, shares of this company have returned +22.6%, compared to the Zacks S&P 500 composite's +3.2% change. During this period, the Zacks Utility - Electric Power industry, which Vistra falls in, has gained 5.1%. The key question now is: What could be the stock's future direction? Although media reports o ...

Monty Rakusen Over the next 6 years, data centers are expected to go from consuming 3% of the United States' power supply to 8%. This is a massive shift, which should lead to significant change across a number of markets, not least of which the power supply market, which is where our focus is today. Basic 10 10Y MAX Advanced 100 75 50 25 Oct 2023 Dec 2023 Feb 2024 Aor 2024 Jun 2024 Araq 2024 One of the main beneficiaries of this shift is expected to be Vistra (NYSE:VST), the midsize electric utility company ...

Vistra Corp. (VST) has been one of the most searched-for stocks on Zacks.com lately. So, you might want to look at some of the facts that could shape the stock's performance in the near term. Over the past month, shares of this company have returned +4%, compared to the Zacks S&P 500 composite's -2.9% change. During this period, the Zacks Utility - Electric Power industry, which Vistra falls in, has gained 7.3%. The key question now is: What could be the stock's future direction? While media releases or rum ...

pidjoe Utilities have been in the news a lot lately due to the major developments in AI. With the expected roll-out and widespread adoption of AI, demand for data centers and electricity is expected to skyrocket according to Goldman Sachs and many other sources. Vistra Corp. (NYSE:VST) is one of the US-based independent Power Producers (operating in 20 states and the District of Columbia) that stands to benefit from this trend. It describes itself as a "a leading Fortune 500 integrated retail electricity an ...

财务业绩 - 公司2024年第二季度营业收入为38.45亿美元,同比增长20.6%[18] - 2024年上半年营业收入为68.99亿美元,同比下降9.4%[18] - 2024年第二季度净利润为4.67亿美元,同比下降1.9%[19] - 2024年上半年净利润为4.85亿美元,同比下降58.7%[19] - 2024年第二季度每股收益为0.90美元,同比下降23.1%[19] - 2024年上半年每股收益为0.66美元,同比下降77.2%[19] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为15.08亿美元,同比下降49.9%[24] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为41.97亿美元,主要用于能源公司收购[24] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流为8.11亿美元,主要包括发行债券和股票回购[24,25] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为16.61亿美元[26] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的总资产为391.25亿美元，较2023年12月31日的329.66亿美元增加了18.7%[30] - 公司2024年6月30日的总负债为318.18亿美元，较2023年12月31日的276.44亿美元增加了15.1%[31] - 公司2024年6月30日的总权益为73.07亿美元，较2023年12月31日的53.22亿美元增加了37.2%[31] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为16.24亿美元，较2023年12月31日的34.85亿美元下降了53.4%[30] - 公司2024年6月30日的商品和其他衍生工具合同资产为42.54亿美元，较2023年12月31日的42.22亿美元增加了0.8%[30] - 公司2024年6月30日的商品和其他衍生工具合同负债为70.25亿美元，较2023年12月31日的69.46亿美元增加了1.1%[31] 股东回报 - 公司2024年上半年宣布向普通股股东派发每股0.22美元的股息，向优先股股东派发每股59美元的股息[34] - 公司2024年上半年回购了3.31亿美元的普通股[34] 收购整合 - 公司通过收购Energy Harbor的方式整合了核电和零售业务，以实现多种碳中和技术的多元化和规模化[55,56,57] - 收购Energy Harbor的总交易价值为45.96亿美元，其中包括3.1亿美元现金对价和Vistra贡献资产的15%股权[57] - 收购完成后,Energy Harbor成为Vistra Vision的全资子公司,Nuveen和Avenue持有Vistra Vision 15%的股权[55] - 公司完成了Energy Harbor公司的并购,持有Vistra Vision 85%的股权,并将剩余15%的股权记录为子公司的非控股权益[59] - 公司对并购获得的资产和负债进行了公允价值计量,并在后续期间对这些计量进行了调整[60][61][62][63] - 公司披露了未经审计的备考财务信息,包括收入和净收益的数据[65][66] - 公司披露了并购过程中发生的交易费用[67] 分部信息 - 公司将于2024年底开始采用新的可报告分部信息披露准则,这将对分部信息的披露产生影响[50] - 公司披露了分部收入的细分信息,包括各业务板块的收入构成[72][73] - 2024年上半年ERCOT地区零售能源收费为37.41亿美元[78] - 2024年上半年东北/中西部地区零售能源收费为16.54亿美元[78] - 2024年上半年来自ISO/RTO的批发发电收入为7.7亿美元[78] 无形资产 - 公司在2024年6月30日的总商誉为29.22亿美元，较2023年12月31日的25.83亿美元增加了3.39亿美元[98] - 公司在2024年6月30日的可辨认无形资产净值为22.63亿美元，较2023年12月31日的18.64亿美元增加了3.99亿美元[101] - 公司在2024年6月30日的可辨认无形负债为1.68亿美元，较2023年12月31日的1.31亿美元增加了0.37亿美元[103] - 公司在2024年上半年的三个月和六个月期间内,有关可辨认无形资产和负债的折旧和摊销费用分别为1.35亿美元和2.73亿美元[104] - 公司预计2024年至2028年每年可辨认无形资产的摊销费用分别为3.06亿美元、2.22亿美元、1.58亿美元、0.62亿美元和0.42亿美元[106][107] 税务影响 - 公司正在等待美国财政部和国税局对核电生产税收抵免(PTC)的定义的关键指引,这可能会对公司2024年的经营业绩产生重大影响[53] - 公司在2022年8月通过的通胀减免法案对公司的税务产生一定影响[93] - 公司在2023年6月开始运营的350MW电池储能项目获得1.54亿美元的可转让投资税收抵免[94] - 公司在2024年上半年的有效税率为22.3%，较2023年上半年的20.4%上升了1.9个百分点[89] 债务融资 - 公司已经偿还了2024年7月到期的3.55%优先有担保票据,并在7月份从商品挂钩贷款融资6.47亿美元[54] - 公司续签了应收账款融资和回购融资,将其期限延长至2025年7月[54] - 公司发行了6.000%到2034年的5亿美元优先有担保票据[139] - 公司之前发行的优先有担保票据将陆续在2024年到期并偿还[138] - 公司子公司Energy Harbor发行的431百万美元收益债券由其资产提供担保[141] -

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了持续经营调整后EBITDA 14.14亿美元,同比大幅增长约40% [12][40] - 公司有信心能够实现2024年全年持续经营调整后EBITDA指引区间的上限 [16] - 公司预计2025年持续经营调整后EBITDA中值机会区间将提高2亿美元至52-57亿美元 [18][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发电业务在第二季度贡献了6.25亿美元,零售业务贡献了7.89亿美元 [40] - 发电和零售业务年初至今的表现以及公司对下半年的预测,增强了公司能够实现2024年指引上限的信心 [41] - 新增的能源港业务在第二季度和年初至今分别贡献了约2亿美元和2.6亿美元,主要来自PJM核电资产 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - PJM容量拍卖结果显示未来容量价格有所上涨,这有助于抵消未来可能出现的较低批发电价 [30][31][46] - 德克萨斯州市场主要依赖批发电价来激励新增发电,这些价格曲线近期有所下降 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极开发可再生能源项目,与亚马逊和微软签订了长期电力购买协议 [25][26][51] - 公司正在德克萨斯州投资多达2000兆瓦的可调度天然气发电项目,包括现有设施的扩容和科莱托克里克电厂的燃料转换 [34] - 公司还申请了德克萨斯能源基金的贷款支持,用于开发860兆瓦的先进调峰电厂 [35] - 公司认为未来市场存在供需缺口,需要可调度的化石燃料发电来满足需求增长和化石燃料电厂退役 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年和2025年的业绩表示信心,并将2025年中值机会区间上调2亿美元 [16][18][46] - 管理层认为核电税收抵免将为公司的收益潜力提供下行保护 [19][22][98][99] - 管理层表示,即使在经济衰退的情况下,公司的基础负荷业务和住宅业务也能保持抗衰能力 [111][112] 其他重要信息 - 公司将在2024年和2025年执行至少22.5亿美元的股票回购计划,2026年还将执行至少10亿美元的回购 [23][49] - 公司目标净负债率在2024年底前将降至3倍以下 [24][50] - 公司将向少数股东支付约1.35亿美元的股息,作为资本配置计划的一部分 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shar Pourreza 提问** PJM容量拍卖结果是否会促使公司投资新的天然气或储能项目?是否会考虑将某些煤电机组改造为天然气机组? [53] **Jim Burke 回答** PJM正在进行市场改革,这次拍卖结果是一个积极信号,表明市场开始重视可调度资源的价值。公司正在评估在PJM的潜在投资机会,包括改造某些煤电机组。但公司会密切关注未来几次拍卖的结果,以做出最终投资决策。 [54][55][56] 问题2 **Angie Storozynski 提问** 一些电网公司和监管机构对未来几年的负荷增长和电网可靠性表示担忧,是否会采取一些干预措施,如监管新建项目等。公司如何应对这种情况? [71] **Jim Burke 回答** 在竞争市场中,任何参与者都可以建设发电资产。电网公司也可以在竞争市场框架内建设资产。公司认为,通过合理的辅助服务定价和可靠性标准,市场可以为各方创造经济机会,满足客户需求。公司将继续与各方利益相关方保持开放对话,共同推动行业发展。 [72][73][74][76] 问题3 **Durgesh Chopra 提问** 公司何时能够与数据中心客户签订合作协议?公司如何看待未来经济衰退对电价和业务的影响? [105] **Jim Burke 回答** 这些是大型复杂的交易,需要客户方也达成共识。公司正在尽快推进,但时间表难以确定。就经济衰退,公司近期2-3年业绩预期很强劲,但长期来看会受宏观环境影响。不过公司的基础负荷业务和住宅业务相对抗衰能力较强。 [109][111][112]