业绩总结 - 公司2023财年报告的收入为1350万美元[41] - 公司在2024财年第一季度的收入为244万美元[42] - 公司预计在2024财年实现约1100万至1200万美元的收入[26] - 公司预计在2025财年收入将显著增长[41] - 公司在2024财年第一季度的EBITDA为负460万美元[42] 现金流与资金状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物约为140万美元[41] - 预计在2025财年第二季度（2024年10月至12月）实现现金流正向[41] 合同与市场扩张 - 公司预计在未来几个季度内与国防部实体签署额外500万至1000万美元的Spatial Core合同[42] 股东结构与市场资本 - 公司目前的市场资本约为1240万美元，股价为1.33美元[42] - 公司拥有约33%的高内部持股比例，包括创始人、管理层和员工[41] 融资历史 - 公司在2021年7月进行纳斯达克IPO，筹集资金4400万美元，主要为普通股[41]

财务数据和关键指标变化 - Q1财政年度2025营收约244万美元 较Q4财政年度2024的约170万美元增长44% 较Q1财政年度2024的约310万美元下降21% [16] - Q1财政年度2025毛利润率约79% 相比Q1财政年度2024的62%有所增长 [18] - Q1财政年度2025调整后EBITDA亏损约46万美元 相比Q1财政年度2024的约129万美元亏损有所减少 [19] - 公司当前现金运营费用基础（收入前）每月低于100万美元 [21] - 公司预计2025财政年度（截至2025年6月30日）营收在1100万 - 1200万美元之间 较2024财政年度（截至2026年6月30日）的880万美元增长25% - 35% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Spatial Core业务营收增长推动了Q1财政年度2025整体营收的季度环比增长 [16] - 公司子公司QReal营收显著增长 受其最大客户对AR镜头和3D模型需求的推动 但QReal已被剥离 [6][11] - 软件许可营收在本季度翻倍 未来有望保持在约20万美元的季度营收水平 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在探索各种积极的战略选择 以实现业务增长并释放公司业务和/或资产的内在价值 [10] - 公司已剥离QReal业务及其相关的土耳其运营实体 简化和精简运营 预计未来两年将产生约400万美元的净现金价值 包括每年120 - 150万美元的现金节省 [11][12] - 公司定位为AI和基于云的企业沉浸式软件和服务提供商 有望实现营收增长和现金盈利 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管公司业务有积极增长指标 但股价未反映公司的内在价值 这对公司执行增长战略产生负面影响 [9] - 公司预计未来几个季度营收将继续增长 本季度及之后将实现现金流为正 无需筹集资金 [8] - 公司在政府预算批准后有望获得更多政府合同相关业务 [36] 其他重要信息 - 公司在本季度完成了大型国防部合同的第一阶段 并在争取多个数百万美元的企业级空间计算云及AI驱动的沉浸式软件解决方案合同方面取得重大进展 短期合同总价值在500 - 1000万美元之间 [5] - 公司近期与多家不同类型企业签订了六位数的合同 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 运营费用水平是否包含与QReal相关的成本节省 - 回答: 基于公司当前情况 目前每月运营成本低于100万美元 运营费用水平包含与QReal相关的成本节省 [26][27] 问题: 公司如何发现客户机会 是客户主动找上门还是有渠道帮助 - 回答: 公司及其子公司已经营多年 与客户和渠道合作伙伴建立了良好的关系网络 很多客户是带着需求主动找上门的 同时公司人员也会主动与客户沟通了解需求 [28][29] 问题: 软件许可营收翻倍是一次性事件还是可持续的 - 回答: 基于Spatial Core相关业务以及其他业务情况 预计未来这一营收水平是可持续的 [32] 问题: 提到的政府合同是与2025财政年度联邦政府预算相关还是新的预算工作相关 - 回答: 政府尚未批准2025年预算 预计新国会成立后会很快制定预算 可能在2025年3月前 之后相关业务才会逐步开展 [36]

营收情况 - 2024年9月30日结束的三个月与2023年同期相比软件服务收入从约301万美元降至约223万美元降幅约26%软件许可收入从约9万美元升至约21万美元[127][128] - 2024年9月30日结束的三个月总收入约244万美元较2023年同期的约310万美元下降约21%[125] - 2024年第三季度内有两名客户占公司总营收约57%2023年同期有两名客户占总营收约50%[128] 利润相关 - 2024年9月30日结束的三个月毛利润约为79%较2023年同期的约62%有所上升[129] - 2024年第三季度净亏损约1.02百万美元2023年同期约0.12百万美元亏损增加约0.90百万美元[139] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损0.46百万美元2023年同期亏损1.29百万美元[145] - 公司自成立以来持续亏损截至2024年9月30日累计赤字64.05百万美元[147] 运营费用 - 2024年9月30日结束的三个月运营费用约296万美元较2023年同期的约209万美元增加约42%[131] - 2024年9月30日结束的三个月研发费用约112万美元较2023年同期的约168万美元下降约33%[133] - 2024年9月30日结束的三个月一般和管理费用约94万美元较2023年同期的约110万美元下降约15%[134] - 2024年9月30日结束的三个月销售和营销费用约74万美元较2023年同期的约81万美元下降约9%[135] 特殊业务处理 - 截至2024年9月30日拟剥离的资产和负债分别为14万美元和10万美元公司预计在2024年12月31日结束的季度完成会计处理时将录得约10万美元的亏损[113] - 在剥离QReal业务后公司将保留其最大客户的合同和收入直至累计净现金达到135万美元之后的18个月内将获得该客户收入的月度现金分成同时还获得156万美元的高级担保可转换票据和新独立实体的少数股权[122] 无形资产相关 - 2024年第三季度收购无形资产摊销费用约0.13百万美元较2023年同期约0.37百万美元下降约65%[136] - 2024年第三季度无形资产减值为零2023年同期约0.89百万美元[137] - 2024年第三季度收购或有对价公允价值变动为约0.03百万美元费用2023年同期为约2.76百万美元收益[138] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动现金净流出约0.42百万美元较2023年同期约1.68百万美元改善约1.26百万美元[152] - 2024年第三季度投资活动现金净流出约0.01百万美元与2023年同期持平[153] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日公司现金及现金等价物1.41百万美元应收账款0.87百万美元无未偿债务和优先股[154] - 截至2024年9月30日收购负债或有对价含现金部分最高达3.0百万美元[155]

收入情况 - Q1 FY '25收入约244万美元较Q4 FY '24的170万美元增长44%较Q1 FY '24的310万美元下降21%[1] - 预计未来三个季度平均每季度收入超300万美元FY '25总收入1100 - 1200万美元较FY '24的880万美元增长25 - 35%[2] 毛利率情况 - Q1 FY '25毛利率约79%较Q1 FY '24的62%有所增长预计未来毛利率60 - 70%[3] 盈利情况 - Q1 FY '25调整后EBITDA亏损约46万美元较Q1 FY '24的129万美元亏损有所减少[3] - 2024年净亏损1014192美元2023年为119443美元[25] - 2024年基本和稀释后每股净亏损0.06美元2023年为0.01美元[24] - 2024年调整后息税折旧摊销前利润亏损0.46百万美元2023年为1.29百万美元[26] 现金流情况 - 当前现金运营费用低于100万美元/月预计剩余三个季度均产生正现金流[4] - 2024年运营活动净现金使用425045 2023年为1683217[25] - 2024年投资活动净现金使用9456美元2023年为7030美元[25] - 2024年融资活动现金提供为0[25] 资产情况 - 截至2024年9月30日现金及等价物约140万美元应收账款90万美元[4] 资本结构情况 - 本财年不打算筹集资金保持无债务无可转换债务无优先股的资本结构[5] 合同情况 - 本季度与多个政府国防部和大型企业客户的合同短期总价值500 - 1000万美元[6] - 签订多个六位数合同[7] QReal divestiture情况 - QReal divestiture预计未来两年为公司创造约400万美元净现金价值[11] 费用情况 - 2024年研究与开发费用为1120522 2023年为1680787[23] - 2024年总运营费用为2957969 2023年为2094090[23]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年收入约为8.8亿美元,较2023财年的13.5亿美元下降35% [15] - 2024年第四季度收入约为1.7亿美元,较2023年第四季度的2.9亿美元下降41% [15] - 收入下降主要由于公司战略转向Spatial Core、一些实体的整合和剥离,以及整体经济和行业环境放缓 [15] - 预计2025财年第一季度收入将显著高于2024年第四季度,第二季度和第三季度收入将超过3亿美元 [16] - 2024财年毛利率约67%,与2023财年的68%相比略有下降,预计未来将保持在60%-70%之间 [16] - 2024财年调整后EBITDA亏损约4.6亿美元,较2023财年的6.4亿美元亏损有所收窄 [16] - 截至2024年6月30日,公司现金及等价物约1.85亿美元,另有0.7亿美元应收账款 [17] - 公司预计未来几个季度将实现现金流正转,不需要进行资本市场融资 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Spatial Core业务取得重大进展,包括与国防部门签订4百万美元以上的12个月合同、与美国陆军签订CRADA协议、与政府系统集成商扩大VR培训合作等 [5][6][7] - 其他子公司如QReal、Sector 5 Digital、Foretell Reality和Glimpse Learning也取得积极进展,如与CUNY签订中六位数合同、与大学合作开发AI驱动的VR培训系统等 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与多个政府、国防部门和大型企业客户洽谈价值5-10亿美元的Spatial Core合同,预计部分将在2024年底前签订,2025年还有进一步机会 [8] - 这些潜在合同包含了可带来大量经常性软件收入的增长因素 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在战略转型,将重点放在提供企业级空间计算、云和AI驱动的沉浸式经常性软件解决方案(Spatial Core) [5] - 公司认为其内在价值与当前市值存在严重脱节,董事会正在探索战略选择以最大化股东价值 [12] - 公司正在与多家合作伙伴(如NVIDIA、微软、AT&T等)合作开发Spatial Core,建立了较强的技术壁垒 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度,预计未来几个季度收入和现金流将显著改善 [10][16][17] - 但公司股价长期低迷,已收到纳斯达克警告可能被摘牌,公司正在考虑各种措施来解决这一问题 [11][12] 其他重要信息 - 公司已完成一些业务的整合和剥离,并持有这些被剥离实体的股权,未来可能带来价值 [30][31][34][35][36] - 公司目前的月度现金经营开支约为100万美元,预计未来几个季度将实现现金流正转 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Casey Ryan 提问** 询问公司在获取国防部门业务时是否主要依赖某一家合作伙伴,还是与多家合作 [21][22][23][24] **Lyron Bentovim 回答** 公司与多家合作伙伴合作,根据具体需求选择合适的合作伙伴,有时也由客户推荐合作伙伴 [22][24] 问题2 **Casey Ryan 提问** 询问公司是否有进行业务剥离并持有剥离实体的股权,这是否会为公司带来潜在价值 [30] **Lyron Bentovim 回答** 公司确实进行了一些业务剥离,持有这些被剥离实体的股权,未来如果这些公司发展良好,这些股权可能会带来价值,但目前公司在财务报表上将其保守地评估为零 [31][34] 问题3 **Darryl Zaint 提问** 询问CRADA协议对公司的收入机会有多大影响 [39] **Lyron Bentovim 回答** CRADA本身不带有任何财务条款,但成功执行CRADA可能会带来数百万美元的重大商业机会,同时也有助于公司与客户建立良好关系,开拓更多业务 [40][41]

财务状况 - 公司自成立以来一直亏损，2024和2023财年分别亏损639万美元和2860万美元，截至2024年6月30日累计亏损6300万美元[44] - 公司目前的现金和现金等价物可能无法支持未来12个月的运营，需要通过增加收入或融资来维持持续经营[45][46] - 公司的收入和经营业绩可能会出现大幅波动,过去的业绩不能作为未来表现的指标[82,84,85] - 公司依赖外部融资支持业务发展和并购,但融资渠道存在不确定性[87,88,89] 市场竞争 - 公司面临激烈的市场竞争,新的竞争产品和服务的出现可能导致利润率下降和市场份额损失[48][49] - 公司依赖少数几个大客户,这些客户占公司收入的较大比例,如果这些客户业务下滑,将对公司业绩产生不利影响[53] 研发和创新 - 公司需要不断研发新产品和技术,但资金可能不足,如果研发进度缓慢或失败,将对公司业务产生重大不利影响[55][56] - 如果公司无法使产品和技术更易于使用,或无法有效培训客户使用,将影响产品和服务的推广和收入增长[66][67] 人才管理 - 公司需要吸引和留住关键人才,如果不能有效吸引和留住,将对公司的未来增长造成不利影响[63] 平台可靠性 - 公司业务依赖于互联网、移动网络等基础设施的可靠性和性能,如果出现中断或故障,将对公司业务造成不利影响[64] - 公司平台可能出现中断、性能问题或缺陷,将对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[68] - 公司的平台可靠性、可扩展性和性能对于吸引和保留客户、推动业务增长至关重要[69,70] - 平台可能存在中断、宕机和性能问题,会对客户体验和公司声誉造成负面影响[69,70] - 公司需要不断改进和更新平台功能,以应对快速变化的技术和监管环境[73,74] - 系统故障可能导致业务中断、客户流失、收入损失和声誉受损[76,77] 网络安全 - 公司面临着网络安全风险,如黑客攻击、数据泄露等,可能造成严重的法律和财务责任[78,79,80] 知识产权保护 - 公司的知识产权保护对于业务发展至关重要,但存在一定风险[95] - 公司的专利或商标可能会被质疑和无效化或规避[97] - 公司的知识产权保护可能在某些国家存在局限性[97] - 公司可能需要通过诉讼来保护或执行其专利和其他知识产权[98] - 公司依赖部分未经专利保护的专有技术,他人可能独立开发或获取这些技术[99] - 公司可能面临前雇员泄露前雇主商业机密的风险[101] - 公司可能会因知识产权诉讼而失去关键技术的专利或许可权[107,108] - 公司未能续展、注册或保护商标可能会对品牌价值和使用权产生负面影响[109] 股票相关 - 公司股价可能会大幅波动,可能会被列入纳斯达克退市名单[111,112,113,114,115] - 公司目前无分红计划,未来股价上涨是投资者获得回报的唯一途径[116] 上市公司合规 - 作为上市公司,公司需要承担更多合规成本和管理精力,可能会对业务管理产生负面影响[117,118] - 公司可以利用JOBS法案的过渡期延迟采用新的会计准则，这可能导致财务报表与其他公司不具可比性，从而使公司股票对投资者不太有吸引力[122] - 公司将在以下最早发生的时间点不再被视为新兴成长公司：(i)总年收入达到12.35亿美元；(ii)首次公开募股后第五个财年结束；(iii)发行10亿美元以上的非可转换债券；(iv)被认定为大加速度申报公司[123] - 公司也被定义为"较小报告公司"，可以享受相关的信息披露豁免政策，直到公司的非关联方持股市值达到2.5亿美元或年收入低于1亿美元且非关联方持股市值达到7亿美元[124] - 如果投资者认为公司股票因上述豁免政策而不太有吸引力,可能会导致交易活跃度降低和股价波动加剧[125] - 如果分析师不发布研究报告或发布负面报告,可能会对公司股价和交易量产生不利影响[126]

业务概况 - 公司主要聚焦于提供企业级Spatial Computing、云计算和AI驱动的沉浸式软件解决方案"Spatial Core"[1][2][3] - 与美国国防部、美国陆军、美国海军等政府机构签订了多个价值数百万美元的Spatial Core合同[2][3][4] 财务表现 - 预计未来几个季度的收入将大幅增长，并有望在第二和第三财季实现现金流正数[7][8] - 公司目前现金和等价物约185万美元，加上70万美元的应收账款，无需在可预见未来融资[9] - 公司资本结构良好，无债务、无可转换债务和优先股[9] - 2024财年总收入为8,804,199美元，较2023财年下降34.8%[19] - 2024财年毛利为5,862,739美元，毛利率为66.6%[19] - 2024财年研发费用为5,455,612美元，较2023财年下降37.9%[19] - 2024财年销售及营销费用为2,819,668美元，较2023财年下降62.4%[19] - 2024财年现金及现金等价物为1,848,295美元，较2023财年下降67.1%[18] - 2024财年调整后EBITDA亏损为4.63百万美元，较2023财年改善[22] - 2024财年商誉减值为379,038美元，2023财年为12,855,723美元[19] - 2024财年无形资产减值为2,563,331美元，2023财年为2,496,119美元[19] - 2024财年收购或有对价公允价值变动收益为4,272,080美元，2023财年为696,722美元[19] - 2024财年净亏损为6,394,295美元，较2023财年的28,563,283美元大幅收窄[19] 战略发展 - 由于Spatial Core业务的AI和云驱动收入以及强劲的收入管线,公司认为当前市值与内在价值存在严重脱节,正在探索战略选择以最大化股东价值[11]

Glimpse Group, Inc. (NASDAQ:VRAR) Q3 2024 Earnings Conference Call May 15, 2024 4:30 PM ET Company Participants Lyron Bentovim - Chairman & CEO Maydan Rothblum - Co-Founder, CFO, COO, Secretary, Treasurer & Non Independent Director Conference Call Participants Operator Welcome to The Glimpse Group Quarter Three Fiscal Year 2024 Financial Results Webinar. [Operator Instructions]. As a reminder, this conference is being recorded. The earnings release that accompanies this call is available on the Investors se ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40556 THE GLIMPSE GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 81-2958271 (State or other jurisdic ...

Exhibit 99.1 The Glimpse Group Reports Q3 Fiscal Year 2024 Financial Results NEW YORK, NY, May 15, 2024 — The Glimpse Group, Inc. (“Glimpse”) (NASDAQ: VRAR, FSE: 9DR), a diversified Immersive Technology platform company providing enterprise-focused Virtual Reality (“VR”), Augmented Reality (“AR”) and Spatial Computing software and services, provided financial results for its third quarter fiscal year 2024, ended March 31, 2024 (“Q3 FY’24”). Business Summary by President & CEO Lyron Bentovim ● Earlier today, ...