公司介绍 - Wilson Research 专注于为投资者提供关于交易所交易基金（ETF）的深入见解，结合增长潜力和股息收益率 [1] - 分析方法强调基本面分析，同时考虑宏观层面的因素，如行业趋势、经济、地缘政治等 [1] - 团队包括一名MBA毕业生和独立财务教练，致力于为重视多元化且希望保持低费用的长期投资者提供可操作的信息 [1] - 公司受沃伦·巴菲特的投资哲学和罗伯特·清崎的企业家哲学启发 [1] 文章信息 - 文章为 Seeking Alpha 独家发布，未经 Seeking Alpha 和作者同意不得复制或转载 [3] - 文章不应被误解为个人财务建议，投资者应自行进行尽职调查 [3]

Shares of Voya Financial, Inc. (VOYA) have gained 18.5% in the past three months compared with the industry’s growth of 16.5% and the Zacks S&P 500 composite’s return of 6.4%. Currently priced at $79.93, the stock is a little below its 52-week high of $84.30. This proximity underscores investor confidence. It has the ingredients for further price appreciation. VOYA Outperforms Industry & S&P in Three MonthsImage Source: Zacks Investment ResearchThe stock is trading above the 50-day and 200-day simple moving ...

财务业绩 - 总收入为60.40亿美元,同比增长9.2%[9] - 净投资收益为15.53亿美元,同比下降5.1%[9] - 手续费收入为15.70亿美元,同比增长10.0%[9] - 保费收入为23.86亿美元,同比增长16.7%[9] - 税前利润为6.79亿美元,同比增长17.9%[9] - 净利润为6.21亿美元,同比增长1.8%[9] - 每股收益为5.32美元,同比增长15.2%[9] 业务发展 - 公司持续投资于新产品和技术研发,并积极拓展市场[4,5] - 公司于2023年1月完成收购Benefitfocus Inc.,扩大了公司满足综合福利和储蓄解决方案需求的能力[25] - 公司于2023年8月完成收购SLK Software Private Limited在Voya India的剩余股权,使其成为公司的全资子公司[26] - 公司于2024年9月宣布收购OneAmerica Financial的全服务退休计划业务,预计将于2025年1月1日完成[27] 风险管理 - 公司面临全球市场风险、流动性和信用风险、战略和业务风险等诸多不确定因素[4,5] - 公司持续评估商业抵押贷款组合的风险和质量,包括贷款价值比和债务服务覆盖率[62,63,64,65] - 公司密切监控再保险对手方的评级和财务实力,并通过各种形式的抵押品来确保大额再保险应收款的可收回性[162] 财务管理 - 公司将继续关注提高运营效率,优化资产负债结构,为股东创造更多价值[4,5] - 公司回购普通股,2024年前三季度回购5.2亿美元,2024年第三季度回购1.72亿美元[9,10] - 公司2024年9月30日可供出售和公允价值期权固定到期证券的摊余成本为302.2亿美元,公允价值为285.46亿美元[41] - 公司2024年9月30日和2023年12月31日没有单一发行人的投资(美国政府和政府机构的义务除外)的账面价值超过公司股东权益总额的10%[44] 会计政策变更 - 公司于2022年6月采用了新的会计准则ASU 2022-03,对权益证券的公允价值计量没有影响[31,32] - 公司计划于2025年1月1日采用新的会计准则ASU 2024-01,预计不会对公司产生重大影响[33,34] - 公司正在评估2023年12月发布的新会计准则ASU 2023-09和ASU 2023-07对公司的影响[34,35,37,38] - 公司正在评估2024年3月SEC发布的气候相关信息披露规则的影响[39] 投资组合管理 - 公司2024年9月30日可供出售固定到期证券的信用损失准备金为3.2亿美元[52] - 公司2024年9月30日新增6亿美元的私人企业证券信用损失[52] - 公司2024年9月30日减少1亿美元的外国公共证券和外国政府的信用损失[52] - 公司2024年9月30日增加2亿美元的其他资产支持证券的信用损失[52] - 公司2024年9月30日持有的可供出售固定到期证券中,有2,140百万美元的未实现资本损失[54] - 公司2024年9月30日持有的可供出售固定到期证券中,有2,722百万美元的未实现资本损失[56] 业务分部表现 - 公司第三季度总收入为28.55亿美元，较上年同期下降5.4%[133] - 公司第三季度调整后营业收入为18.67亿美元，同比增长8.7%[180] - 公司第三季度调整后营业利润为2.30亿美元，与上年同期持平[178] - 公司第三季度投资管理分部收入为2.43亿美元，同比增长4.3%[180] - 公司第三季度健康解决方案分部收入为8.92亿美元，同比增长16.1%[180] - 公司第三季度财富管理分部收入为7.26亿美元，同比增长3.4%[180] 股东回报 - 公司第三季度每股普通股股利为0.45美元，同比增长12.5%[189] - 公司第三季度回购了690万股普通股[189] - 公司董事会于2024年10月31日批准了额外5亿美元的股票回购计划[191] - 2024年前三季度公司每股基本收益为5.32美元，每股摊薄收益为5.20美元[198]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后的每股收益（EPS）为1.90美元，比2023年第三季度增长9% [8][17] - 公司报告的第三季度GAAP净收入低于调整后的运营收益，主要由于非现金项目的影响 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富解决方案和投资管理业务表现强劲，财富解决方案收入增长近20%，投资管理收益增长超过10% [8][10] - 健康解决方案因不利的Stop Loss结果导致业绩不佳，第三季度健康业务调整后的运营收益为2300万美元 [22] - 财富解决方案的第三季度调整后的运营收益为2.11亿美元，同比增长18% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中型市场，2024年的已知销售额已显著高于2023年的总销售额，政府市场的市场领先地位得以维持 [10][24] - 零售客户资产同比增长超过20%，达到310亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年优先考虑提高Stop Loss的利润率，执行大幅度的费率上涨 [12][21] - 公司预计收购OneAmerica的全方位退休业务将于2024年1月1日完成，预计第一年将贡献至少7500万美元的税前运营收益 [15][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前的经营环境表示失望，特别是在Stop Loss业务方面，但对财富和投资管理业务的表现持乐观态度 [36][82] - 管理层对未来的前景持积极态度，预计通过提高费率和收购OneAmerica将显著改善2025年的现金生成能力 [17][33] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了1.49亿美元的股票，并计划在2024年向股东返还8亿美元的超额资本 [31][32] - 公司在第三季度发行了4亿美元的高级债务，利率为5% [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Stop Loss的索赔趋势 - 管理层表示对Stop Loss的结果感到失望，正在积极调整定价以改善利润率 [36][37] 问题: 关于OneAmerica的财务目标 - 管理层确认OneAmerica的7500万美元收益目标保持不变，预计保留率约为90% [44][45] 问题: 关于2024年的EPS指导 - 管理层表示2024年的EPS指导约为每股8美元，未来几年的增长率尚未确定 [47][48] 问题: 关于投资管理部门的分销扩展 - 管理层对与Allianz的合作表示满意，预计将推动未来的增长 [50][51] 问题: 关于Stop Loss的市场份额 - 管理层承认在2024年由于定价不足导致的损失，但新业务的销售量有所增加 [93][94]

业绩总结 - 第三季度调整后每股收益为1.90美元，同比增长9.2%[17] - 第三季度净收入为9800万美元，同比下降60.5%[17] - 2024年第三季度的净收入增长为3.9%，目标为1%至4%[31] - 2024年第三季度调整后的运营收益为5500万美元，同比增长12%[31] - 2024年第三季度的调整后运营利润率为26.9%，目标为25%至27%[31] - 2024财年预计将回报8亿美元的超额资本，董事会已授权额外回购5亿美元的普通股[35] 用户数据 - 财富解决方案的参与者账户已超过700万，资产管理规模预计在2025年将显著增加[24] - 截至2024年第三季度，净流入超过90亿美元，其中2024年第三季度为38亿美元[28] - 2024年第三季度的资产管理规模为3410亿美元，剔除剥离业务的净流入为69亿美元[29] 未来展望 - 预计2024年将回购8亿美元资本，并预计2025年超额资本生成将显著增长[5] - 预计2024年财富解决方案的净收入增长在1%至2%之间[27] - 2025年将针对止损业务采取更高的价格调整，以显著改善损失率[21] - 2024财年有机增长率预计超过2%[40] 新产品和新技术研发 - OneAmerica收购预计在2025年将增加至少7500万美元的税前调整运营收益和超过2亿美元的净收入[9] 负面信息 - 健康解决方案的止损业务预计2024年损失率为86%，较2023年上升5个百分点[19] - 健康解决方案的调整后运营利润率为17.4%，低于目标范围[23] - 2023财年，公司的减值损失为600万美元，2024年迄今的减值损失为800万美元[52] - 贷款组合中，唯一一笔减值贷款金额为700万美元[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第四季度的投资管理行政费用预计在1.67亿至1.77亿美元之间[40] - 公司总投资组合规模为370亿美元，投资级别超过95%[51] - 贷款组合中72%的贷款评级为CM1，超过行业平均水平的46%[52] - 贷款组合的加权平均债务服务覆盖率（DSCR）为2.0[52] - 贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为56%[52] - 贷款组合中，工业/仓储类物业占比22%，其DSCR为1.6，LTV为57%[52] - 多家庭物业占比27%，其DSCR为2.1，LTV为56%[52] - 零售物业占比19%，其DSCR为2.0，LTV为63%[52]

Voya Financial, Inc. (VOYA) reported third-quarter 2024 adjusted operating earnings of $2.12 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by about 4.8%. The bottom line increased 2.4% year over year.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Behind the HeadlinesAdjusted operating revenues amounted to $1.97 billion, which increased 7.6% year over year. The increase was driven by higher fee income, premiums and other revenues.Net investment income decreased 7.5% year over y ...

Voya Financial (VOYA) reported $289 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 2.9%. EPS of $2.12 for the same period compares to $2.07 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -9.11% over the Zacks Consensus Estimate of $317.98 million. With the consensus EPS estimate being $2.05, the EPS surprise was +3.41%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall ...

Voya Financial (VOYA) came out with quarterly earnings of $2.12 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.05 per share. This compares to earnings of $2.07 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 3.41%. A quarter ago, it was expected that this retirement, investment and insurance company would post earnings of $2.19 per share when it actually produced earnings of $2.27, delivering a surprise of 3.65%.Over th ...

财务数据 - 公司第三季度净收入为5.33亿美元，同比增长13.2%[1] - 公司第三季度每股调整后经营收益为1.90美元，同比增长11.8%[1] - 公司第三季度调整后经营税前收益为2.30亿美元，同比增长0.4%[1] - 公司第三季度调整后经营税后收益为1.90亿美元，同比增长0.5%[1] - 公司第三季度调整后每股经营收益为1.90美元，同比增长9.2%[1] - 公司第三季度调整后每股经营收益(不含重大事项)为2.12美元，同比增长2.4%[1] - 公司第三季度总股东权益为41.07亿美元，较上年同期增长63.3%[1] - 公司第三季度每股净资产(不含其他综合收益)为60.96美元，较上年同期增长5.9%[1] - 公司第三季度资产负债率为34.6%，较上年同期下降5.5个百分点[1] - 公司第三季度财务杠杆率(不含其他综合收益)为30.6%，较上年同期增加2.8个百分点[1] 收入与利润 - 公司总收入为60.4亿美元，同比增长9.2%[6] - 投资收益净额为15.53亿美元，同比下降5.1%[6] - 费用收入为15.7亿美元，同比增长10%[6] - 保费收入为23.86亿美元，同比增长16.7%[6] - 调整后营业收入为55.91亿美元，同比增长8.9%[7] - 调整后税前利润为7.24亿美元，同比增长1.3%[7] - 财富管理业务调整后税前利润为2.11亿美元，同比增长17.9%[8] - 健康保险业务调整后税前利润为2300万美元，同比下降56.6%[8] - 投资管理业务调整后税前利润为5500万美元，同比增长12.1%[8] 资产负债情况 - 公司资产总额为1669.33亿美元，较上季度末增加3.5%[10] - 公司负债总额为1603.51亿美元，较上季度末增加3.2%[10] - 公司股东权益为63.84亿美元，较上季度末增加12.3%[10] - 公司总金融债务为25亿美元，较上一季度增加了3.98亿美元[12] - 公司总权益为63.84亿美元，较上一季度增加了6.98亿美元[12] 业务分部情况 - 公司财富管理业务第三季度调整营业收入为21.76亿美元，同比增长4.1%[9] - 公司健康解决方案业务第三季度调整营业收入为26.89亿美元，同比增长16.0%[9] - 公司投资管理业务第三季度调整营业收入为7.11亿美元，同比增长3.3%[9] - 公司财富管理业务的总收入为19.99亿美元，较上年同期增加了7.35亿美元[14] - 公司财富管理业务的调整后营业利润为7.58亿美元，较上年同期增加了2.28亿美元[14] - 公司财富管理业务的调整后营业利润率为37.9%，较上年同期提高了4.1个百分点[14] - 公司财富管理业务的全服务收入为14.54亿美元，较上年同期增加了7.1亿美元[14] - 公司财富管理业务的费用收入为11.21亿美元，较上年同期增加了1.29亿美元[14] - 公司财富管理业务的客户资产总额为6084.93亿美元，较上一季度增加了2.79亿美元[14] - 公司投资管理业务的总资产管理规模(AUM)为5047.87亿美元，较上一季度增加了1.92亿美元[13] 客户资产情况 - 公司全服务客户资产总额在2024年9月30日达到2089.78亿美元，较2023年9月30日增长20.3%[15] - 公司全服务客户资产中费用型资产占比85.8%，利差型资产占比14.2%[15] - 公司全服务客户资产中的转账/单笔存款和定期存款分别为83.66亿美元和157.43亿美元，同比增长5.9%和9.6%[15] - 公司全服务客户资产中的退保、给付和产品费用为283.62亿美元，同比增长36.3%[15] - 公司全服务客户资产中的利息计提和投资收益为395.10亿美元，同比增长107.8%[15] - 公司记录保管客户资产在2024年9月30日达到3357.74亿美元，较2023年9月30日增长21.3%[16] - 公司记录保管客户资产中的转账/单笔存款和定期存款分别为90.46亿美元和220.90亿美元，同比下降28.1%和15.6%[16] - 公司记录保管客户资产中的退保、给付和产品费用为319.44亿美元，同比增长24.9%[16] - 公司记录保管客户资产中的利息计提和投资收益为597.13亿美元，同比增长102.3%[16] - 公司总定制客户资产在2024年9月30日达到5447.53亿美元，较2023年9月30日增长20.9%[16] 其他关键指标 - 公司第三季度新增递延获客成本和获客费用为0.89亿美元，同比增加3.3%[11] - 公司第三季度递延获客成本和获客费用摊销为0.87亿美元，同比减少4.4%[11] - 公司总资产管理规模(AUM)和资产管理咨询规模(AUA)合计为8896.19亿美元[13] - 公司总体净收入为11.23亿美元[18] - 公司总体调整后营业利润率为16.6%[18] - 公司总体调整后营业利润率(不含特殊项目)为17.4%[18] - 公司资产管理总规模为19.72亿美元[20]

The upcoming report from Voya Financial (VOYA) is expected to reveal quarterly earnings of $2.05 per share, indicating a decline of 1% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $317.98 million, representing an increase of 13.2% year over year.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted downward by 0.8% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections during this period.Prior to a c ...