Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) reported assets under management (AUM) of $172.1 billion for July 2024. This reflected a 2.1% increase from $168.7 billion as of Jun 30, 2024.By asset class, VCTR’s U.S. Mid Cap Equity AUM increased 3% from the June level to $31.94 billion. The U.S. Small Cap Equity AUM of $16.1 billion rose 6%. The Global/Non-U.S. Equity AUM improved 1.8% to $18.78 billion. The U.S. Large Cap Equity AUM rose marginally to $14.03 billion.Also, Victory Capital recorded $59.94 billion in ...

Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) has announced a sequential increase in its quarterly dividend. The company declared a quarterly cash dividend of 41 cents per share, marking an increase of 11% from the prior payout. The dividend will be paid out on Sep 25 to shareholders of record as of Sep 10, 2024.The dividend hike was announced along with its second-quarter 2024 earnings update.The company has increased its dividend 11 times during the last five years. Before the recent hike, VCTR increased its divi ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度平均资产管理规模为1,675亿美元,较第一季度增长2%,导致收入也同比增长2% [20] - 第二季度GAAP营业收入为1.106亿美元,创历史新高,毛利率为50.4%,也创历史新高 [20] - 调整后净收益为8,660万美元,每股1.31美元,创历史新高,调整后EBITDA利润率扩大至53% [25] - 公司现金余额增至1.19亿美元,净负债率降至1.9倍以下 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益投资业务Victory Income Investors连续第二个季度实现净流入 [23] - 公司ETF平台第二季度和年初至今也实现净流入 [23] - 部分股票策略在第一半年出现净赎回,主要是由于投资者再平衡投资组合 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构客户方面,公司保留了客户但出现一些再平衡和资金到位延迟,预计第三四季度会有所改善 [78][79] - 中介渠道方面,公司共同基金业务出现一些净赎回,但ETF业务保持良好势头 [80] - 直销渠道相对稳定,未出现明显变化 [81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于ETF产品开发和销售,并投入资源建设销售团队和分销渠道 [69][70] - 公司未来将继续通过并购实现战略性增长,预计行业并购将进一步加速 [63][64][66] - 公司将在保持股息和回购的同时,将资本主要用于并购,以实现股东价值最大化 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场可能出现轮动,有利于公司中小盘股票策略的表现和资金流入 [19][51][52][53] - 管理层对固定收益产品需求前景持乐观态度,认为降息预期将带来良机 [46][47] 其他重要信息 - 公司宣布拟与Amundi达成战略合作,预计于2024年底或2025年初完成交易 [10][11][82][83] - 公司已就Amundi交易发生一定费用,但规模较小,未来还会有一些相关费用发生 [44][45] - 公司暂时受限于不能进行股票回购,但一旦获准将会恢复回购计划 [74][75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Etienne Ricard 提问** 询问公司未来资本配置的考虑,包括股票回购和并购 [30][31][32] **David Brown 回答** 公司将在股息、回购和并购之间保持平衡,并将在获准后恢复股票回购计划,同时也将积极寻找并购机会 [31][32] 问题2 **Alex Blostein 提问** 询问Amundi交易的进展情况,包括协同效应和财务指标 [34][35] **David Brown 和 Michael Policarpo 回答** 公司正在制定协同效应计划,维持之前提供的1亿美元成本协同效应目标不变,正在评估收入协同效应 [36][37][38][39][40] 问题3 **Michael Cho 提问** 询问公司中小盘股票策略的流动性情况 [50][51][52][53] **David Brown 回答** 公司中小盘股票策略整体表现良好,预计随着市场轮动,这些策略将受益于估值修复和资金流入 [51][52][53]

业绩总结 - 公司第二季度2024年总客户资产达到了1738亿美元[10] - 公司长期毛销售额为58亿美元，净流出为17亿美元，调整后的EBITDA利润率为53.0%[11] - 公司第二季度2024年实现了2.196亿美元的营收，调整后的净收入为8,660万美元，调整后的EBITDA利润率为53.0%[26][27] 新产品和新技术研发 - 公司在平台上持续投资，推出了三只主动交易基金，并计划推出更多[12] 市场扩张和并购 - 公司通过战略收购不断提升股东价值，执行长期增长和资本分配策略[13] 股东回报和财务状况 - 公司自IPO以来已返还股东7亿美元，股价回报率达357%[16][19] - 公司现金余额为1.19亿美元，净杠杆率改善至1.9倍[28] - 公司向股东返还了3200万美元，并将季度股息提高了11%至0.41美元[29] - 公司现金及现金等价物为1.19亿美元，债务为9.92亿美元，股东权益为11.23亿美元[62] - 公司现金余额为1.19亿美元，现金股利增长11%，1亿美元授信额度未使用[63] - 利息支出和其他融资成本为15.6至16.6亿美元[65] - 杠杆比率为1.9倍[69] 未来展望 - 公司未来现金税收优势为4.36亿美元，折现率为8%，每股超过4.40美元[75] - 公司调整后的EBITDA为11.65亿美元，调整后的净收入为8.66亿美元[82] - 公司调整后的净收入每股为1.31美元[83] - 公司未来税收摊销和现金税收节省为9.74亿美元[83] - 公司2024年总收入为21.96亿美元[82]

财务业绩 - 公司总收入为2.196亿美元，同比增长7.5%[15] - 投资管理费收入为1.732亿美元，同比增长8.6%[15] - 基金管理和分销费收入为4,646万美元，同比增长3.7%[15] - 营业利润为1.106亿美元，同比增长26.4%[17] - 净利润为7,425万美元，同比增长31.0%[19] - 每股基本收益为1.15美元，每股摊薄收益为1.12美元[20] - 公司的总收入为4.35亿美元，同比增长7.4%[46] - 投资管理费收入为3.43亿美元，同比增长8.4%[44] - 基金管理和分销费收入为9,253万美元，同比增长3.6%[45] - 客户应收账款总额为1.01亿美元，较上年末增加15.0%[47] 资产管理业务 - 公司提供专业的投资策略,包括主动和被动管理的共同基金、规则性和主动交易所交易基金(ETF)、机构独立账户、可变保险产品、另类投资、私募封闭式基金和529教育储蓄计划[38] - 公司资产管理规模(AUM)主要通过市场报价、第三方定价服务或经纪人报价来确定公允价值[59][60] - 公司管理的基金和投资工具被视为关联方[76] - 公司从管理基金和投资工具中获得投资管理费、行政管理费和合规费[76][77][79] - 公司持有部分基金的现金和获得利息收入[76][77] 收购与整合 - 公司于2019年7月1日完成了对USAA资产管理公司和Victory Capital转让代理公司的收购[38] - 公司于2021年11月1日完成了对New Energy Capital Partners的收购,该公司专注于清洁能源基础设施项目和公司的债务和股权投资[38] - 公司于2021年12月31日完成了对WestEnd Advisors LLC的收购,该公司是一家ETF策略顾问公司[38] - 公司于2024年4月16日和4月7日宣布与Amundi资产管理公司达成合作,将Amundi US并入Victory,Amundi成为Victory的战略股东,并建立长期全球分销协议[38] - 公司收购USAA AMCO的最后一次应付卖方的或有对价付款已于2023年第四季度完成[61] - 公司收购NEC的或有对价付款将根据NEC未来6年的净收入增长情况分期支付,公司将在未来服务期内确认相关薪酬费用[62] - 公司收购WestEnd的或有对价付款将根据WestEnd未来4年的净收入情况分期支付,公司已于2024年第一季度支付了80百万美元的追加款[63][64][65] - 公司拟收购Amundi US业务,将获得Amundi 26.1%的股权作为对价,不涉及现金支付[66] - 公司在2024年上半年发生了410万美元的与收购相关的费用[67] 费用管理 - 公司可能会对部分胜利基金和ETF的费用进行减免或补贴,以确保特定份额类别的运营费用不超过指定百分比[51] - 公司可能会根据客户账户的投资表现收取浮动管理费,这部分收入在满足一定条件时才能确认[51] - 公司提供基金合规服务并收取固定年费[54] - 公司提供基金转让代理服务并收取基于资产或账户数量的费用[55] - 公司提供基金分销服务并收取基于资产的费用[56] - 公司需要资本化某些直接与客户合同履行相关的成本[57] 财务管理 - 现金及现金等价物为1.190亿美元[10] - 资产管理规模未披露[无] - 收购相关成本为305万美元[16] - 公司的金融资产和负债的公允价值主要采用第1层和第3层输入值确定[69][70][72][73] - 公司投资于自有基金和管理层延期薪酬计划的投资[82][83][87] - 公司投资于自有基金和管理层延期薪酬计划的投资产生的已实现和未实现收益[81][88][89] - 公司的有效税率受股票激励相关的税收优惠影响[90][91] - 公司修订了2019年信贷协议,延长了循环信贷额度的到期日并降低了利率[92][96] - 公司偿还了部分定期贷款,并确认了少量债务清偿损失[96][97] 股东回报 - 宣布每股派发0.37美元现金股利[22] - 公司于2023年12月批准了一项新的100.0百万美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚有95.2百万美元可用于未来回购[102] - 2024年上半年公司支付了46.4百万美元的股息,包括季度股息45.6百万美元和与限制性股票解禁相关的0.8百万美元现金分红[104] - 2024年5月公司股东批准了2018年股权激励计划的修订,增加了280万股可发行股票[105] - 2024年上半年公司授予了47.36万股限制性股票,其中14,096股即时全部解禁,其余分别在2年、3年和4年内分期解禁[106] - 2024年上半年公司行权了64.7万份股票期权,加权平均行权价格为9.04美元[107] - 2024年上半年公司确认了770万美元的股份支付费用[111] - 2024年上半年公司基本每股收益为2.01美元,稀释每股收益为1.97美元[112] 其他 - 公司终止了浮动利率互换交易,获得了4440万美元的递延收益,将在剩余债务期限内(至2026年7月1日)按直线法摊销[116][117] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日,未摊销的互换交易递延收益分别为3330万美元和4160万美元(税前)[117] - 公司于2024年7月1日,执行了代理继任协议,由皇家

Victory Capital Holdings (VCTR) came out with quarterly earnings of $1.31 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.29 per share. This compares to earnings of $1.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1.55%. A quarter ago, it was expected that this investment management firm would post earnings of $1.21 per share when it actually produced earnings of $1.25, delivering a surprise of 3.31%.Over the last f ...

资产管理规模和客户资产 - 总客户资产173.8亿美元[1] - 资产管理总规模为1,686.81亿美元，较上季度下降1.0%[72] - 资产管理总规模(AUM)从2023年6月30日的1,570.3亿美元增加至2024年6月30日的1,686.8亿美元[100] - 长期资产管理规模从2023年6月30日的1,540.9亿美元增加至2024年6月30日的1,653.6亿美元[92] - 公司资产管理规模从2023年6月30日的1,477.62亿美元增加至2024年6月30日的1,686.81亿美元[110][114] - 公司分别实现了73.55亿美元和132.55亿美元的客户现金流入和流出[110][112] - 公司分别实现了28.71亿美元和25.76亿美元的净客户现金流[110][113] - 公司资产管理规模的市场增值分别为102.61亿美元和120.89亿美元[110][113] - 公司资产管理规模中包括1,125.84亿美元的共同基金资产、54.40亿美元的单独账户和ETF资产、506.57亿美元的其他资产[110] 资产管理规模分类 - 权益类资产管理规模为1,033.79亿美元，较上季度下降1.5%[79] - 固定收益类资产管理规模为243.98亿美元，较上季度下降0.9%[79] - 解决方案类资产管理规模为589.36亿美元，较上季度上升1.9%[79] - 权益类资产中美国大型股占13.9%、美国中型股占18.4%、美国小型股占9.0%、非美国股票占11.0%[79] - 分类资产管理中,美国大型股权投资从2023年6月30日的264.3亿美元增加至2024年6月30日的289.8亿美元[92] - 分类资产管理中,非美国股权投资从2023年6月30日的167.2亿美元增加至2024年6月30日的184.0亿美元[92] - 分类资产管理中,固定收益投资从2023年6月30日的243.0亿美元增加至2024年6月30日的243.9亿美元[92] - 分类资产管理中,另类投资从2023年6月30日的343.1亿美元减少至2024年6月30日的339.0亿美元[92] - 分类资产管理中,货币市场/短期投资从2023年6月30日的32.7亿美元增加至2024年6月30日的33.2亿美元[92] - 分类资产管理中,美国中型股权投资从2023年6月30日的306.0亿美元增加至2024年6月30日的310.1亿美元[92] - 分类资产管理中,美国小型股权投资从2023年6月30日的156.4亿美元减少至2024年6月30日的151.8亿美元[92] - 分类资产管理中,解决方案投资从2023年6月30日的519.6亿美元增加至2024年6月30日的589.0亿美元[92] 财务指标 - GAAP营业利润率50.4%[15] - GAAP每股收益1.12美元[15] - 经调整EBITDA利润率53.0%[16] - 经调整每股收益(含税收益)1.31美元[16] - 第二季度营收同比增长7.5%至2.196亿美元[23] - 调整后净收入(含税收益)同比增长11.8%至1.69亿美元[29] - 每股调整后净收入(含税收益)同比增长16.9%至2.56美元[29] - 调整后EBITDA同比增长12.6%至2.289亿美元[29] - 调整后EBITDA利润率同比扩大250个基点至52.6%[29] - 第二季度净收入为74,251,000美元，同比增长31.1%[48] - 第二季度调整后EBITDA为116,502,000美元，同比增长12.0%[48] - 第二季度调整后EBITDA利润率为53.0%，同比提升0.9个百分点[48] - 第二季度调整后每股收益为1.16美元，同比增长19.6%[50] - 第二季度调整后每股收益(含税收优惠)为1.31美元，同比增长19.3%[54] - 截至2024年6月30日的总债务约为9.92亿美元[30] 股息和股东回报 - 董事会批准将季度现金股息增加11%至0.41美元[3] - 公司董事会批准每股0.41美元的定期季度现金股利[31] 投资业绩 - 截至6月30日,74%的资产管理规模在3年、5年和10年期内跑赢基准[19] - 68%的共同基金和ETF资产管理规模获得晨星4星或5星评级[7] 公司概况 - 公司提供多元化的投资策略和产品,包括共同基金、ETF、单独管理账户等[33] - 公司总部位于德克萨斯州圣安东尼奥,在美国和全球拥有投资专业人员[33] - 公司第二季度将于8月9日上午8点举行电话会议讨论业绩[32]

For those looking to find strong Finance stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Has Victory Capital Holdings (VCTR) been one of those stocks this year? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.Victory Capital Holdings is a member of the Finance sector. This group includes 862 individual stocks and currently holds a Zacks Sector Rank of #6. The Zacks Sector Rank gauges the strength of our 16 individual sector groups b ...

Investors with an interest in Financial - Investment Management stocks have likely encountered both Victory Capital Holdings (VCTR) and SEI Investments (SEIC) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The Zacks Rank is a proven st ...

If you are looking for a stock that has a solid history of beating earnings estimates and is in a good position to maintain the trend in its next quarterly report, you should consider Victory Capital Holdings (VCTR) . This company, which is in the Zacks Financial - Investment Management industry, shows potential for another earnings beat.When looking at the last two reports, this investment management firm has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 2.5 ...