It has been about a month since the last earnings report for Trane Technologies (TT) . Shares have added about 6.5% in that time frame, outperforming the S&P 500. Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Trane Technologies due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Trane Technologies Q2 Earnings B ...

Trane Technologies (TT) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Individua ...

业绩总结 - Q2 2024有机预订和有机收入分别增长了19%和13%[12] - Q2 2024末的订单备货为75亿美元，比2023年年底的69亿美元增长了8%[14] - Q2 2024的有机收入同比增长了13%[22] - Q2 2024的调整后EBITDA边际提高了140个基点[25] - Q2 2024的调整后运营边际提高了140个基点[28] - 2024年预计有机收入增长率为10%，包括约1个百分点的并购和约1个百分点的外汇影响[45] - 预计2024年第三季度有机增长率约为8.5%[46] - 预计2024年自由现金流将达到或超过调整后净收益的100%[51] - 2024年预计将部署约25亿美元[66] - 预计2024财年有机收入将增长8%至9%[93] 用户数据 - 美国和欧洲市场预计在2024年将继续表现优异[69] - 2023年至2024年，美洲和欧洲市场的运输市场预期增长高达25%[75] - 预计2024年北美冷藏拖车市场将下降，但2025年至2029年将保持强劲[79] 未来展望 - 预计2024年调整后每股收益约为10.80美元，比之前的10.40至10.50美元的预期增长了约20%[46] - 预计2024年有机收入增长约为10%[45] - 公司的可持续性战略将继续推动长期增长[86] 新产品和新技术研发 - 公司将继续致力于减少碳排放，实现碳中和运营[111] - 公司的2030年承诺包括减少一吉瓦碳排放[112] 市场扩张和并购 - 2024年预计有机收入增长率为10%，包括约1个百分点的并购和约1个百分点的外汇影响[45] 负面信息 - 亚太地区2024年Q2有机收入同比下降1%[153]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了13%的有机收入增长,调整后EBITDA和营业利润率均上升140个基点,调整后每股收益增长23% [24] - 在企业层面,公司设备和服务收入分别实现了低双位数和中高单位数的有机增长 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区商用HVAC业务再次超越市场,实现20%以上的强劲体积增长 [27] - 欧洲地区商用HVAC业务保持强劲,订单增长20% [22] - 亚太地区业务在第二季度符合预期,订单持平,收入小幅下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区商用HVAC业务订单增长超过20%,收入增长中高20%,设备和服务收入分别增长30%和高单位数 [20] - 美洲地区住宅业务订单增长超过30%,收入增长低个位数 [20] - 美洲地区运输业务收入下降高个位数,但两年堆栈增长超过10%,优于市场中低个位数的下降 [21] - 欧洲地区商用HVAC业务订单增长20%,收入增长高个位数 [22] - 欧洲地区运输业务收入和订单均小幅下降 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的目标是通过创新技术和智能控制系统,帮助客户显著降低能源需求和排放,实现更可持续的发展 [9][10][11] - 公司在高增长垂直行业如数据中心等表现出色,凭借直销团队、深厚客户关系和领先创新能力,有望充分把握市场机遇 [16][17] - 公司在数据中心等领域提供定制化的应用系统解决方案,并通过提供高毛利的后市场服务,为公司带来可观的收益机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年和2025年的业绩保持乐观,预计将连续第四年实现20%以上的调整每股收益增长 [19] - 公司对美洲地区商用HVAC和住宅业务的前景保持乐观,预计2024年全年收入将分别增长中高20%和中个位数 [30][32] - 公司对美洲地区运输业务前景保持谨慎,预计2024年将下降中个位数,但预计2025年将反弹约15% [33] 其他重要信息 - 公司第二季度订单创历史新高,达53亿美元,同比增长19% [14] - 公司2024年全年有机收入和调整每股收益指引均有所提升 [36][37] - 公司将继续保持资本配置策略的平衡,包括持续加大业务再投资、维持强大的资产负债表、以及通过股票回购和并购等方式回报股东 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问公司第三季度和第四季度的收入增长情况,是否存在保守预期 [48] **Chris Kuehn 回答** 解释了第三季度和第四季度收入增长预期的合理性,包括商用HVAC和运输业务的具体情况 [49][50][51][52][53][54][55] 问题2 **Scott Davis 提问** 询问公司订单和交货期的变化情况 [63][64][65][66][67] **David Regnery 回答** 解释了公司订单和交货期的变化情况,包括数据中心等高增长垂直行业的影响 [64][65][66][67] 问题3 **Andy Kaplowitz 提问** 询问公司未来订单和收入增长的可持续性 [70][71] **David Regnery 回答** 表示公司有信心在未来保持强劲的订单和收入增长,并解释了支撑这一增长的关键因素 [71][72][73][74]

Trane Technologies plc (TT) reported better-than-expected second-quarter 2024 results. Adjusted EPS of $3.3 surpassed the Zacks Consensus Estimate by 7.1% and increased 23.1% year over year. Revenues of $5.3 billion beat the consensus mark by 3.8% and increased 13% year over year on a reported basis, as well as organically. Bookings were up 19% year over year on a reported basis, as well as organically. Revenues and Bookings The Americas segment's revenues of $4.3 billion were higher than our estimate of $4 ...

财务业绩 - 公司第二季度收入为53.07亿美元，同比增长12.8%[7] - 第二季度毛利率为36.5%，同比下降1.1个百分点[7] - 第二季度营业利润为10.34亿美元，同比增长16.8%[7] - 第二季度净利润为7.55亿美元，同比增长28.9%[7] - 第二季度每股收益为3.30美元，同比增长29.4%[7] - 上半年收入为95.23亿美元，同比增长13.8%[7] - 上半年净利润为11.92亿美元，同比增长33.4%[7] - 上半年每股收益为5.20美元，同比增长34.4%[7] 现金流和资产负债情况 - 公司现金及现金等价物余额为8.75亿美元[13] - 公司短期投资余额为4.51亿美元[13] - 公司总收益为11997百万美元[22] - 净收益为1199.7百万美元[22] - 来自持续经营活动的净现金流为548.1百万美元[22] - 现金及现金等价物期末余额为663.6百万美元[22] - 2023年6月30日总权益为6277.2百万美元[19] - 2023年6月30日普通股股本为252.8百万股[19] - 2023年6月30日普通股回购总额为1719.4百万美元[19] - 2023年上半年派发普通股股利379.7百万美元[19] - 2023年上半年派发给非控股权益的股利5.3百万美元[19] 存货和无形资产 - 原材料、在制品和产成品的存货总额为23.83亿美元，其中LIFO储备为1.704亿美元[29] - 存货跌价准备余额为1.631亿美元，主要与过时和滞销存货有关[30] - 商誉净额为60.577亿美元，其中累计减值损失为24.96亿美元[31][32] - 截至2024年6月30日,有限期无形资产的账面价值为7.496亿美元,无限期商标为26.02亿美元[33][34] - 无形资产摊销费用在2024年第二季度和2023年第二季度分别为4480万美元和4210万美元[35] 其他 - 采用了新的供应商融资项目披露准则[27] - 公司预计ASU 2023-09将要求在合并财务报表附注中增加披露内容，但不计划提前采用[28]

Trane Technologies (TT) came out with quarterly earnings of $3.30 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.08 per share. This compares to earnings of $2.68 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 7.14%. A quarter ago, it was expected that this manufacturer would post earnings of $1.64 per share when it actually produced earnings of $1.94, delivering a surprise of 18.29%.Over the last four quarters, the com ...

财务业绩 - 公司第二季度营收53.07亿美元，同比增长13%[3] - 公司第二季度调整后营业利润率19.4%，同比提升140个基点[3] - 公司第二季度调整后EBITDA利润率21.1%，同比提升140个基点[3] - 公司第二季度调整后每股收益3.30美元，同比增长23%[3] - 公司第二季度订单总额53.4亿美元，同比增长19%[3] - 公司第二季度总收入达53.07亿美元，同比增长12.8%[69] - 公司第二季度调整后营业利润为10.27亿美元，同比增长21.1%[69] - 公司第二季度调整后EBITDA为11.19亿美元，同比增长20.7%[69,71] - 公司第二季度调整后每股收益为2.68美元，同比增长15.5%[64] 地区业绩 - 公司美洲地区第二季度订单增长23%，商用HVAC订单增长超过20%[10] - 公司EMEA地区第二季度订单增长10%，商用HVAC订单增长20%[14] - 公司第二季度美洲地区收入为42.91亿美元，同比增长16.2%[69] - 公司第二季度欧洲、中东和非洲地区收入为6.45亿美元，同比增长4.5%[69] - 公司第二季度亚太地区收入为3.71亿美元，同比下降5.9%[69] - 公司第二季度美洲地区调整后EBITDA率为22.8%，同比提升1.4个百分点[69] - 公司第二季度欧洲、中东和非洲地区调整后EBITDA率为20.3%，同比提升1.2个百分点[69] - 公司第二季度亚太地区调整后EBITDA率为25.5%，同比提升3.6个百分点[69] 现金流和资产负债 - 公司上半年现金流量和自由现金流表现强劲[22,23] - 公司2024年上半年持续经营活动产生的净现金流为9.586亿美元，较2023年同期的5.481亿美元增加75.4%[83] - 公司2024年上半年自由现金流为8.101亿美元，较2023年同期的4.269亿美元增加89.8%[83] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为34.333亿美元，较2023年6月30日的31.998亿美元增加7.4%[79] - 公司2024年6月30日的存货为22.035亿美元，较2023年6月30日的23.558亿美元下降5.8%[80] - 公司2024年6月30日的应付账款为21.801亿美元，较2023年6月30日的21.769亿美元增加0.1%[81] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为8.746亿美元，较2023年6月30日的6.636亿美元增加31.8%[78] - 公司2024年上半年的折旧与摊销费用为1.877亿美元，较2023年同期的1.682亿美元增加11.6%[75] - 公司2024年上半年持续经营业务的收益为12.12亿美元，较2023年同期的9.134亿美元增加32.6%[75] - 公司2024年上半年的资本性支出为1.567亿美元，较2023年同期的1.34亿美元增加17.0%[76] - 公司2024年上半年进行了5.2亿美元的企业收购，而2023年同期为5.062亿美元[76] 未来展望 - 公司预计2024年全年营收和调整后每股收益将大幅超出此前指引区间[25] - 公司将继续保持有竞争力的增长型股息政策，并将100%的剩余现金回馈给股东[22] 定义和计算方法 - 2024年调整后持续每股收益(EPS)定义为GAAP持续每股收益调整后的税后影响,包括重组成本、或有对价的非现金调整、并购相关成本和历史法律责任[35] - 2023年调整后EBITDA定义为调整后营业收入加上折旧摊销费用和其他收支净额,不包括权益投资减值[36] - 调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以净收入[37] - 2024年和2023年调整后有效税率定义为调整后净收益中的所得税费用占比[38] - 2024年和2023年自由现金流定义为经营活动现金流调整资本支出、重组成本、历史法律责任和并购相关成本[39] - 营业杠杆定义为当期和上期调整后营业收入变动与净收入变动的比率[40] - 有机收入定义为剔除汇率波动和并购影响的GAAP净收入[41] - 有机订单定义为剔除汇率波动和并购影响的当期订单[42] - 营运资本定义及其占收入比重的计算方法[43][44]

Trane Technologies plc (TT) is set to report second-quarter 2024 earnings on Jul 31, 2024, before market open.The company has an impressive earnings surprise history, having surpassed the Zacks Consensus Estimate in the past four quarters, delivering an average surprise of 7.5%.Q2 ExpectationsThe consensus estimate for TT’s revenues in the to-be-reported quarter is pegged at $5.1 billion, suggesting an 8.7% gain from that reported in the second quarter of 2023. The top line is expected to have benefited fro ...

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