I've owned Trinity Capital (NASDAQ: TRIN ) for well over a year, drawn to the high but well-covered dividend yield of the business development company and its focus on venture-backed startups. The BDC last declared a quarterly cashThe equity market is a powerful mechanism as daily fluctuations in price get aggregated to incredible wealth creation or destruction over the long term. Pacifica Yield aims to pursue long-term wealth creation with a focus on undervalued yet high-growth companies, high-dividend tic ...

关于Trinity Capital Inc. - 是一家为成长型公司提供多元化金融解决方案的领先供应商[1] - 是一家内部管理的商业发展公司其投资目标是通过投资产生当前收入并在较小程度上实现资本增值包括定期贷款设备融资和股权相关投资[5] - 向Impress承诺提供4000万美元的成长资本这是Impress 1.17亿美元融资轮的一部分[1][3] - 由Fieldfisher代表其参与交易[4] 关于Impress - 是欧洲领先的正畸连锁公司总部位于西班牙巴塞罗那其诊所网络遍布多个欧洲国家每年为超过25万名患者提供服务[2][6] - 近期收购DrSmile巩固了其在欧洲主要市场的领导地位[2] - 获得1.17亿美元融资其中Trinity Capital Inc.提供4000万美元债务融资这笔资金将用于继续扩张包括在欧洲开设20家新诊所[3] - 专注于以医疗为导向的正畸解决方案先进的研发和高标准的临床监督专注于以患者为中心的护理由技术创新提供支持其广泛的网络使其成为欧洲最大的隐形矫正器连锁公司[6]

Trinity Capital Inc. (TRIN) shares rose 1.8% in after-hours trading following the announcement of a new share repurchase program on Thursday.TRIN’s board of directors authorized a share buyback plan worth $30 million. The program is set to expire earlier of either Nov. 7, 2025, or full utilization of the authorization.The company noted that it can “take advantage of situations where the Company's management believes share repurchases would be advantageous to the Company and to its shareholders.”Earlier, in ...

PHOENIX, Nov. 7, 2024 /PRNewswire/ -- Trinity Capital Inc. (Nasdaq: TRIN) ("Trinity" or the "Company"), a leading provider of diversified financial solutions to growth-oriented companies, today announced that its board of directors has authorized a program for the purpose of repurchasing up to $30 million worth of the Company's common stock.Under the repurchase program, Trinity may, but is not obligated to, repurchase its outstanding common stock in the open market from time to time, provided that Trinity c ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净投资收入达到2900万美元，同比增长26% [8][18] - 总投资收入为6180万美元，同比增长33% [17] - 净资产价值（NAV）增长至7.57亿美元，较上季度的6.8亿美元增长11% [20] - 平台资产管理规模（AUM）达到20亿美元 [8] - 每股净投资收入为0.54美元，较去年同期的0.58美元有所下降 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度的投资资金中，39.8%用于科技贷款，29.4%用于生命科学，15.7%用于仓储融资，9.1%用于设备融资，5.4%用于赞助融资 [29] - 投资组合中，76%为担保贷款，18%为设备融资，4%为股权，2%为认股权证 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲扩展业务，增加了全球曝光率和对活跃科技市场的接触 [13] - 组合公司在2024年截至9月30日共筹集了29亿美元的股权，已超过2023年全年筹集的总额 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大资产管理业务，并计划在欧洲复制在美国的成功 [11][13] - 公司强调内部管理的BDC结构，确保管理层与股东利益一致 [12][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，认为将继续利用当前的增长势头 [17] - 公司保持强劲的投资管道，未资助承诺达到6.6亿美元 [14] 其他重要信息 - 第三季度支付现金股息0.51美元，标志着连续第19个季度保持或增加股息 [9] - 公司在资本市场活动中增强了流动性，包括扩大ATM计划和发行投资级无担保票据 [22][23] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何在快速增长的同时保持信用质量 - 公司表示通过多元化的业务线和经验丰富的团队来确保信用质量 [38] 问题: 关于股本ATM计划的使用 - 公司解释了使用ATM计划的效率和成本优势，并表示将继续利用此方式进行资本筹集 [40][41] 问题: 第三季度的实现损失来源 - CFO指出损失来自于Nexi的交易，该交易在本季度实现 [42] 问题: 运营费用的增长原因 - CFO提到费用增长主要是由于团队扩展和业务线建设 [43] 问题: 非应计资产的阈值和IRR - CFO表示，非应计资产的回报率应与TRIN股票的回报相似 [44] 问题: 关于非应计资产的变化 - 信贷官解释了新非应计资产的情况，并强调信用质量的持续改善 [56][57] 问题: 欧洲扩展的影响 - CFO表示，欧洲投资将被视为非合格资产，但目前大部分贷款以美元计价 [71] 问题: RIA渠道的增长前景 - CEO强调了为RIA筹集资本的重要性，并表示将继续关注这一领域的增长 [77]

业绩总结 - 截至2024年9月30日，Trinity Capital Inc.的资产管理总额为20亿美元[4] - 2024年第三季度总投资收入为6180万美元[23] - 2024年第三季度净投资收入（NII）为2940万美元[23] - 2024年第三季度的年化损失率为27个基点[15] - 2024年第三季度每股净投资收入（NII）为0.54美元，覆盖常规分配的比例为105.9%[26] 用户数据 - 截至2024年9月30日，Trinity Capital Inc.的投资组合中有1269.7百万美元的担保贷款，涉及81家公司[4] - 截至2024年9月30日，贷款占投资组合的75.2%[39] - 截至2024年9月30日，固定利率投资占比为76.6%[41] 财务状况 - 截至2024年9月30日，总资产为1,734,763千美元，较2024年6月30日的1,505,427千美元增长15.2%[35] - 截至2024年9月30日，总投资公允价值为1,686,862千美元，较2024年6月30日的1,424,815千美元增长18.4%[35] - 截至2024年9月30日，总负债为977,968千美元，较2024年6月30日的825,388千美元增长18.5%[35] - 截至2024年9月30日，净资产为756,795千美元，较2024年6月30日的680,039千美元增长11.3%[35] - 截至2024年9月30日，流动资产中的现金及现金等价物为8,535千美元，较2024年6月30日的46,102千美元下降81.5%[35] 股息与投资回报 - 2024年第三季度宣布的每股股息为0.51美元，年化股息收益率为15.0%[4] - 2024年第三季度的净利息利润率（NIM）为11.9%[23] - 截至2024年9月30日，分配应付金额为29,397千美元，较2024年6月30日的26,443千美元增长11.0%[35] 投资活动 - 公司在2024年第三季度进行了374项投资，完成了210项退出[4] - 截至2024年9月30日，债务和股权承诺总额为6.292亿美元[23] - 截至2024年9月30日，未融资承诺为6.064亿美元[23] - 截至2024年9月30日，总债务投资成本为16.103亿美元[23] - 2024年第三季度的总投资（成本）为17.235亿美元[24] 评级与合规 - 截至2024年9月30日，Trinity Capital Inc.的投资评级为BBB，属于低级别投资评级[4] - Trinity Capital的投资杠杆限制为约2:1的债务与股本比率[53] - Trinity Capital必须将至少90%的应税收入作为股息分配给股东，需经董事会批准[53] - 大部分董事会成员必须是独立的[53]

Trinity Capital (TRIN) came out with quarterly earnings of $0.52 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.55 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this business development company would post earnings of $0.53 per share when it actually produced earnings of $0.51, delivering a surprise of -3.77%.Over the last four quarters, the company has not been able to surpass consensus EPS estimates.Trini ...

文章核心观点 - 公司第三季度业绩创历史新高 [1][2] - 公司总投资收入同比增长33% [1][2] - 公司净投资收益同比增长25% [2] - 公司资产净值增加11.3% [3] - 公司投资组合规模和质量持续提升 [4][5] - 公司流动性和资本实力进一步增强 [6] - 公司宣布第三季度派息0.51美元/股 [7] 公司经营情况 - 总投资收入创历史新高达61.8百万美元 [2] - 净投资收益创历史新高达29.4百万美元 [2] - 净资产增加24.4百万美元 [2] - 投资组合规模增加253.1百万美元 [4] - 投资组合质量持续提升 [5] - 公司流动性充足 [6] - 公司发行新债券和扩大信贷额度 [6] - 公司利用ATM计划增发股票 [6] 投资组合情况 - 投资组合总规模达16.87亿美元 [4] - 其中债权投资占80%为优先级贷款 [4] - 76.6%的债权投资为浮动利率 [4] - 三家公司的贷款和设备融资进入不良状态 [4] - 投资组合整体风险评级为2.9 [5] 公司展望 - 公司有望持续为投资者创造长期价值 [1] - 公司将继续保持稳定的季度派息 [7] - 公司最近发行新债券和扩大信贷额度 [8] - 公司最近通过ATM计划增发股票 [8]

PHOENIX, Oct. 30, 2024 /PRNewswire/ -- Trinity Capital Inc. (Nasdaq: TRIN) ("Trinity" or the "Company"), a leading provider of diversified financial solutions to growth-oriented companies, today announced it has closed a private notes offering totaling $142.5 million in aggregate principal amount of unsecured Series A Notes (as defined below). "We are pleased by this transaction being oversubscribed from the launch amount of $100 million," said Kyle Brown, Chief Executive Officer of Trinity Capital. "This a ...

公司概况 - 公司主要从事向成长期公司提供债务融资和设备融资，包括向风险投资支持的公司和机构投资者支持的公司提供服务[297] - 公司的投资目标是通过投资获得当前收益和适度的资本增值[298] - 公司主要投资于成长期公司，这些公司通常为私营公司，包括风险投资支持的公司和机构投资者支持的公司[299] 投资组合 - 公司投资组合总公允价值约为16.87亿美元，包括12.70亿美元的有担保贷款、3.05亿美元的设备融资和1.12亿美元的股权和认股权证[320] - 公司投资组合中前10大投资占总投资公允价值的26.0%，有6家投资占公司净资产的5%以上[329] - 公司投资组合的加权平均到期时间分别为3.1年和3.2年[327] - 公司投资组合行业集中度较高，前3大行业占比超过30%[326] - 公司投资组合地理分布以美国西部和东北部为主，占比超过60%[323] - 公司投资组合中有75.2%为有担保贷款，18.1%为设备融资[321] - 公司投资组合中有75.2%的公允价值集中在有担保贷款[321] - 公司投资组合中有18.1%的公允价值集中在设备融资[321] - 公司投资组合的公允价值从2023年12月31日的12.75亿美元增加到2024年9月30日的16.87亿美元[333] - 公司债务投资组合的加权平均风险评级从2023年12月31日的2.7上升到2024年9月30日的2.9[337] - 2024年9月30日,公司有3家投资组合公司的贷款和2家投资组合公司的设备融资处于非应计状态,总公允价值为2,220万美元,占债务投资组合公允价值的1.4%[340] 投资收益和运营费用 - 2024年前三季度,公司总投资收益为1.67亿美元,较2023年同期增加24.5%,主要由于收益性债务投资本金增加带来的利息收入和摊销收入增加[343] - 2024年前三季度,公司总运营费用为8,560万美元,较2023年同期增加23.7%,主要由于利息费用、员工薪酬和福利费用增加[344][345][347] - 2024年前三季度,公司实现净投资收益8,130万美元,较2023年同期增加25.4%[353] - 公司2024年前三季度的平均有效利率为7.6%,较2023年同期上升0.4个百分点[346] 财务状况 - 公司在9个月内实现了1,043.6万美元的总净实现收益和损失[356] - 公司在9个月内实现了749.3万美元的总净未实现收益[360] - 公司在9个月内实现了6,970万美元的经营净资产增加[363] - 公司在9个月内每股基本和稀释净资产增加分别为1.38美元和1.33美元[363] - 公司在9月30日拥有8.5百万美元的现金及现金等价物[368] - 公司在9月30日拥有2.2亿美元的可用信贷额度[369] - 公司在9月30日的资产负债率约为182.0%[371] - 公司在9月30日有3百万美元和6百万美元的未决资本承诺分别用于JV和EPT 16[372] - 公司在9月30日有2,500万美元的未决投资承诺[372] - 公司在9月30日有9.298亿美元的合同义务[375] 公司上市及股东情况 - 公司股票自2021年1月29日在纳斯达克全球精选市场上市交易[378] - 公司股票自上市以来价格波动在净资产值上下波动[379] - 公司股东人数约为52人[380] - 公司第四季度发行并出售了124.3万股普通股,募集净额1680万美元[386] - 公司发行了5.55亿美元的A系列优先票据,期限分别为3年、4年和5年[387,388,389] 风险因素 - 公司投资可能存在估值风险，因为部分投资没有现成的市场报价，需要董事会根据估值政策进行公允价值评估，存在不确定性[392] - 公司债务投资中约76.6%为浮动利率投资，23.4%为固定利率投资，同时公司信贷额度也采用浮动利率，利率上升可能会降低公司的净投资收益[394] - 基于2024年9月30日的财务报表数据，利率上升300个基点将使公司净收益增加25,697千美元，利率下降300个基点将使公司净收益减少7,135千美元[395] - 公司目前仅有4家外资子公司，外汇风险较小，因为相关债务投资的付款均以美元结算[397] - 公司目前未进行任何套期保值活动，但未来可能会使用期货、期权和远期合约等工具来对冲利率和汇率风险[398] 内部控制 - 公司的内部控制和信息披露控制在2024年9月30日均有效[400,401]