TPI Composites, Inc. (NASDAQ:TPIC) Q2 2024 Earnings Conference Call August 8, 2024 5:00 PM ET Company Participants Jason Wegmann - IR Bill Siwek - President & CEO Ryan Miller - CFO Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Drew Chamberlain - JPMorgan Pavel Molchanov - Raymond James Jeff Osborne - TD Cowen Greg Wasikowski - Webber Research Justin Clare - ROTH Capital Partners Operator Good afternoon, everyone, and welcome to the TPI Composites Second Quarter 2024 Earnings Conference Call. [Opera ...

TPI Composites (TPIC) came out with a quarterly loss of $1.23 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.69. This compares to loss of $1.90 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -78.26%. A quarter ago, it was expected that this maker of composite wind blades would post a loss of $0.72 per share when it actually produced a loss of $1.31, delivering a surprise of -81.94%. Over the last four quarters, ...

公司概况 - 公司是全球独立的复合材料风电叶片制造商，在美国、墨西哥、土耳其和印度设有工厂[129] - 公司在2024年6月完成了汽车业务子公司的剥离，将专注于风电行业的核心业务[131] 行业政策与趋势 - 政策法规的变化预计将推动风电行业的长期收入增长，但短期内仍存在一些不确定因素[132,133] - 公司2025年的风电叶片销售预计将温和增长[133] 业务表现 - 公司墨西哥马塔莫罗斯工厂由于订单取消和生产效率低下而业绩受到不利影响[134] - 通胀压力导致生产成本上升，公司无法完全转嫁给客户[135] - 公司2024年上半年的销售额和调整后EBITDA利润率预计将低于2023年，但下半年有望好转[133] - 净销售额同比下降17.2%和21.4%，主要由于风电叶片产量下降28%和27%[146][147] - 美国业务现场服务、检查和维修服务销售额同比下降71.9%和53.3%[151][152] - 墨西哥业务风电相关销售额同比下降4.8%和3.1%，主要由于马塔莫罗斯工厂订单取消和产能利用率下降[154][155] - EMEA业务风电相关销售额同比下降22.8%和33.8%，主要由于土耳其工厂产量下降31%和37%[157][158] - 印度分部的风电叶片、工具和其他风电相关销售额同比下降32.0%和35.3%[159][160] - 总成本下降23.8%和22.9%，主要由于上一年同期计提的3270万美元的质保费用[163][164] - 管理费用占销售额比例上升1.1个百分点，主要由于奖金和咨询费用增加[166][167] - 资产处置和减值损失下降47.0%和47.7%，主要是应收账款融资规模减少[169][170] - 美国分部经营亏损扩大，主要由于现场服务收入下降和成本增加[172][173] - 墨西哥分部经营亏损收窄，主要由于质保费用下降和产品价格上涨[172][174] - 欧洲、中东和非洲分部经营亏损扩大，主要由于产量下降和成本上升[172][175] - 印度分部经营利润下降，主要由于产量和价格下降[172] - 总体经营亏损收窄，主要由于成本下降和资产处置损失减少[172] - 公司在EMEA地区的成本下降主要由于美元相对于土耳其里拉和欧元的有利波动，分别为17.7%和18.3%[176] - 印度地区的营业收入下降主要由于风电叶片产量下降27%和25%，以及平均销售价格下降[177] - 总其他费用占净销售额的比例分别增加了6.5%和6.1%，主要由于利息费用和与2023年第四季度再融资和发行11%的有抵押贷款相关的非现金债务折扣摊销增加[180] 财务状况 - 公司的关键财务指标包括EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流和净债务等[136,137,138,139,140,141,142] - 公司预计未来12个月内现金、可用信贷额度和经营现金流将足以满足营运资金、资本支出和偿还债务的需求[190] - 公司在土耳其、印度、墨西哥和其他国家共有14.8百万美元的现金[192] - 公司在2024年上半年的经营活动、投资活动和融资活动现金流分别为-75.9百万美元、-15.4百万美元和29.4百万美元[195] 风险因素 - 公司在墨西哥、土耳其、印度和欧洲开展国际业务，面临货币交易风险和货币折算风险[204] - 公司主要原材料包括树脂、树脂系统和碳纤维，其中52%的树脂和树脂系统以及71%的碳纤维由两个客户承担价格波动风险[206] - 假设树脂、树脂系统和碳纤维价格变动10%,将对公司营业收入产生约570万美元的影响[207] - 公司现有的有担保和无担保融资以及融资租赁义务均为固定利率,不受利率波动影响[208] - 公司未对商品价格风险进行套期保值,但通常会锁定12个月的主要原材料价格,以减轻原材料价格上涨的影响[205]

财务业绩 - 公司2024年第二季度和上半年的净销售额分别为3.098亿美元和6.039亿美元，同比下降17.2%和21.4%[23] - 公司2024年第二季度和上半年的总成本和费用分别为3.342亿美元和6.560亿美元，同比下降19.4%和18.1%[23] - 公司2024年第二季度和上半年的毛亏分别为2,442万美元和5,210万美元[23] - 公司2024年第二季度和上半年的经营亏损分别为3,702万美元和7,511万美元[23] - 公司2024年第二季度和上半年的净亏损分别为9,109万美元和1.526亿美元[23] - 公司2024年第二季度和上半年的自由现金流分别为-4,402万美元和-9,131万美元[42] - 公司2024年第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为-2,491万美元和-4,795万美元[39,40] 财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1.019亿美元，较2023年12月31日的1.611亿美元下降36.7%[31] - 公司2024年6月30日的总负债为9.897亿美元，较2023年12月31日的9.264亿美元增加6.8%[32,33] - 公司2024年6月30日的净负债为4.519亿美元，较2023年12月31日的3.232亿美元增加39.7%[34,41] 业务调整 - 公司完成了汽车业务的剥离和诺德斯马塔莫罗斯工厂的关闭，这两个亏损业务对TPI的业绩产生了负面影响[2] - 公司正在积极控制成本、提高生产效率,并为风电市场的增长做好准备[3] - 公司重申了2024年全年的指引,但将调整后EBITDA指引下调至范围的低端,以反映关闭诺德斯马塔莫罗斯工厂的成本[3] 未来展望 - 2024年全年营收指引为13亿-14亿美元[14] - 2024年全年调整后EBITDA利润率预计约为1%,之前指引为1%-3%[15] - 2024年全年资本支出预计为2500万-3000万美元[15] - 公司将于8月8日举行投资者电话会议[16]

SCOTTSDALE, Ariz., Aug. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TPI Composites, Inc. (Nasdaq: TPIC), today reported financial results for the second quarter ended June 30, 2024. "In the second quarter we were able to complete the divestiture of our Automotive business and we closed the Nordex Matamoros plant for Nordex, two loss making businesses that have negatively impacted TPI's performance. We also continued the ramp of ten lines either in startup or transition. As these lines enter serial production and utilizati ...

The upcoming report from TPI Composites (TPIC) is expected to reveal quarterly loss of $0.68 per share, indicating an increase of 64.2% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $316.92 million, representing a decrease of 16.9% year over year. Over the last 30 days, there has been an upward revision of 1.6% in the consensus EPS estimate for the quarter, leading to its current level. This signifies the covering analysts' collective reconsideration of their initial forecasts over the cour ...

SCOTTSDALE, Ariz., July 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TPI Composites, Inc. ("TPI") (Nasdaq: TPIC) today announced that the company will release its second quarter 2024 results after the market close on Thursday, August 8, 2024, to be followed by a conference call at 5:00 p.m. (Eastern Time) on the same day. The conference call can be accessed live over the phone by dialing 1-800-343-4136, or for international callers, 1-203-518-9843. The Conference ID for the live call is "TPIC". A replay will be available t ...

TPI Composites (TPIC) announced that it has entered into a definitive agreement to divest its automotive business to Clear Creek Investments, LLC (“CCI”), which will be renamed Senvias. This move is expected to result in an estimated $1.7 million monthly cash flow improvement for TPIC in the remaining half of 2024. The company will now be able to focus on growing its core wind blade business. The transaction is expected to close on Jun 30, 2024.Clear Creek Investments is a multi-stage investor that puts cap ...

SCOTTSDALE, Ariz., June 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TPI Composites, Inc., (TPI) (NASDAQ:TPIC) announced it has entered into a definitive agreement to divest its automotive business to Clear Creek Investments, LLC (CCI), a dedicated innovation and sustainability investor with a focus on deploying capital in companies driving climate solutions and climate resiliency throughout the energy, water, and food value chains. As part of the divestiture transaction, TPI will sell its automotive subsidiary to CCI, whi ...

TPI Composites, Inc. (NASDAQ:TPIC) Q1 2024 Earnings Conference Call May 3, 2024 5:00 PM ET Company Participants Jason Wegmann - Investor Relations Bill Siwek - President and Chief Executive Officer Ryan Miller - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mark Strouse - JPMorgan Pavel Malikov - Raymond James Eric Stine - Craig Hallum Jeffrey Osborne - TD Cowen Tom Curran - Seaport Research Partners William Griffin - UBS Operator Good afternoon, and welcome to the TPI Composites First Quarter 2024 E ...