文章核心观点 - T-Mobile US是美国最大的移动通信运营商,市值超过2500亿美元 [1] - 公司持续从其他运营商那里获得市场份额,拥有强大的5G网络,并增加了自由现金流 [1] - 该投资组合专注于构建退休投资组合,采用事实为基础的研究策略来识别投资机会,包括广泛阅读10K报告、分析师评论、市场报告和投资者演示文稿 [1] 行业和公司研究 行业概况 - 美国移动通信行业竞争激烈,主要运营商包括T-Mobile、AT&T和Verizon [1] - 行业正在向5G网络过渡,提供更快的网速和更广泛的覆盖范围 [1] 公司表现 - T-Mobile是美国最大的移动通信运营商,市值超过2500亿美元 [1] - 公司持续从其他运营商那里获得市场份额,增加了自由现金流 [1] - 公司拥有强大的5G网络,有助于提升竞争力 [1] 投资组合策略 - 该投资组合专注于构建退休投资组合 [1] - 采用事实为基础的研究策略,包括广泛阅读10K报告、分析师评论、市场报告和投资者演示文稿 [1] - 目的是识别潜在的投资机会和风险 [1]

T-Mobile, US, Inc. (TMUS) reported impressive third-quarter 2024 results, with both the bottom and top lines surpassing the respective Zacks Consensus Estimate. The Bellevue, WA-based wireless service provider reported a top-line expansion backed by industry-leading postpaid customer growth.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.T-Mobile follows a multi-layer approach to 5G, with dedicated standalone 5G deployed nationwide across 600MHz, 1.9GHz and 2.5GHz bands. Strong grow ...

T-Mobile US, Inc. TMUS reported better-than-expected third-quarter financial results and raised its FY24 guidance on Wednesday.T-Mobile reported quarterly earnings of $2.61 per share, which beat the analyst consensus estimate of $2.41. Quarterly revenue came in at $20.16 billion which beat the analyst consensus estimate of $20.01 billion and is an increase over sales of $19.25 billion from the same period last year."Delivering another quarter of industry-leading results, including our best third-quarter pos ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了强劲的财务表现，服务收入增长率是同行业的两倍，核心调整后的EBITDA增长9% [9][10] - 公司将2024年总的后付费客户净增加量预期上调至560万至580万，后付费手机客户净增加量预期为300万 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 后付费手机业务在第三季度实现了十年来最佳的净增加量，后付费手机流失率创下历史新低 [6][9] - 宽带业务再次实现行业领先的净增加量，三年内客户总数达到600万，朝着2028年1200万客户的长期目标迈进 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在小型市场和农村地区的市场份额持续增长，客户满意度（NPS）在这些地区高于竞争对手20% [36] - 在企业市场，企业解决方案的激活量创下历史新高，政府市场也实现了两位数的增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从挑战者转变为冠军，强调持续的强劲执行和客户体验 [11][21] - 公司在数字化转型方面取得进展，数字化销售占iPhone销售的40% [7][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为有足够的空间继续实现盈利增长 [9][10] - 管理层提到，尽管面临宏观经济的不确定性，但客户对服务的需求依然稳定 [66][68] 其他重要信息 - 公司在网络建设方面采用算法驱动的客户覆盖方法，以优化资源配置 [60][64] - 公司在未来的6G周期中持乐观态度，认为新技术将带来更高的效率 [73][76] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于股票回购的进展 - 管理层表示，股票回购策略经历了调整，未来将更加一致和战略性 [15][16] 问题: 关于频谱交易的策略 - 管理层提到，频谱交易是基于网络建设的长期计划，3.45频谱不在当前计划中 [23][24] 问题: 关于后付费手机ARPU的增长 - 管理层指出，ARPU的增长主要来自于客户关系的扩展，而非价格上涨 [41][80] 问题: 关于网络升级的计划 - 管理层表示，未来的网络升级将基于客户驱动的覆盖方法，优先考虑客户体验 [58][64] 问题: 关于固定无线业务的表现 - 管理层确认，固定无线业务的客户满意度高，未来将继续投资于客户体验 [96]

文章核心观点 - T-Mobile公司在2024年第三季度实现了收入20.16亿美元,同比增长4.7% [1] - 公司的每股收益为2.61美元,同比增长43.4% [1] - 公司的业绩表现超出了市场预期 [1] 公司财务数据总结 - 总后付费客户净增加158万,超出市场预期145万 [1] - 后付费手机客户净增加86.5万,超出市场预期74.6万 [1] - 预付费客户流失率为2.8%,符合市场预期 [1] - 总高速互联网客户净增加41.5万,超出市场预期41.1万 [1] - 预付费ARPU为35.81美元,高于市场预期35.53美元 [1] - 后付费手机ARPU为49.79美元,高于市场预期49.03美元 [1] - 总服务收入为167.3亿美元,同比增长5.1%,超出市场预期166亿美元 [1] - 设备收入为32.1亿美元,同比增长4.3%,超出市场预期30.6亿美元 [1] - 预付费收入为27.2亿美元,同比增长9.8%,超出市场预期26.5亿美元 [1] - 批发及其他服务收入为7.01亿美元,同比下降39.2%,低于市场预期8.03亿美元 [1] - 后付费收入为133.1亿美元,同比增长8.3%,超出市场预期131.4亿美元 [1] 股票表现 - 公司股票在过去一个月内上涨8.7%,优于大盘2.7%的涨幅 [2] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3) [2]

T-Mobile (TMUS) came out with quarterly earnings of $2.61 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.37 per share. This compares to earnings of $1.82 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.13%. A quarter ago, it was expected that this wireless carrier would post earnings of $2.27 per share when it actually produced earnings of $2.49, delivering a surprise of 9.69%.Over the last four quarters, the company ...

收入指标 - 后付费手机ARPU增加0.86美元，增长2%[214] - 后付费手机ARPU增加0.42美元，增长1%[214] - 预付费ARPU下降2.37美元，下降6%[216] - 预付费ARPU下降1.78美元，下降5%[216] 利润指标 - 调整后EBITDA增加6.43亿美元，增长8%[224] - 核心调整后EBITDA增加6.75亿美元，增长9%[223] 现金流指标 - 经营活动产生的现金净流入增加8.45亿美元，增长16%[227] - 经营活动产生的现金净流入增加30.44亿美元，增长22%[228] - 投资活动产生的现金净流出增加19.14亿美元，增长137%[229] - 投资活动产生的现金净流出增加21.64亿美元，增长47%[229]

财务表现 - 公司第三季度实现了行业领先的客户增长、服务收入、盈利能力和现金流[7] - 服务收入同比增长8%，主要由于Postpaid服务收入增加[6] - 调整后的EBITDA增长16%，主要由于服务和设备收入增加[6] - 净客户增加299万，同比增长16%[6] - Postpaid账户同比增长4%，主要由于高价值服务和客户数量增加[10] - Postpaid ARPA同比增长4%，主要由于高价值服务和客户数量增加[10] - Postpaid手机ARPU同比增长2%，主要由于高价值服务和客户数量增加[11] - 设备收入同比增长4%，主要由于高端手机销售增加[19] - 净收入同比增长49%，达到31亿美元[25] - 稀释每股收益同比增长43%，达到2.61美元[25] - 公司第三季度现金购买物业和设备（包括资本化利息）同比下降19%，主要由于前几年加速投资全国5G网络建设带来的资本效率提升[30] - 公司第三季度现金购买物业和设备（包括资本化利息）环比下降4%，主要由于资本购买的计划时间安排[30] - 公司第三季度调整后自由现金流同比增长29%，主要由于净经营活动现金流量增加和现金购买物业和设备减少，部分被证券化交易相关收益减少所抵消[30] - 公司第三季度调整后自由现金流环比增长16%，主要由于净经营活动现金流量增加[31] - 公司第三季度合并相关成本对调整后自由现金流的影响为1.24亿美元，而第二季度为2.41亿美元，去年同期为3.45亿美元[31] - 公司截至第三季度末的净债务（不包括塔楼义务）为726亿美元，净债务与过去12个月净收入比率为7倍，净债务与过去12个月核心调整后EBITDA比率为2.3倍[35] - 公司第三季度股东回报包括43.37亿美元的股份回购和7.58亿美元的股息支付[36] - 公司董事会于2023年9月6日授权了一项高达190亿美元的股东回报计划，计划包括额外股份回购和现金股息支付，截至2024年12月31日[36] - 公司第三季度累计回购了1.534亿股，总价值约227亿美元[36] - 公司第三季度末总债务（不包括塔楼义务）为823亿美元，净债务（不包括塔楼义务）为726亿美元[36] - 公司总收入为201.62亿美元，同比增长4.7%[41] - 服务收入总计167.25亿美元，同比增长5.1%[41] - 设备销售收入为32.07亿美元，同比增长3.9%[41] - 净收入为30.59亿美元，同比增长42.8%[41] - 每股基本收益为2.62美元，同比增长43.2%[41] - 每股稀释收益为2.61美元，同比增长43.4%[41] - 总运营费用为153.66亿美元，同比增长-1.9%[41] - 折旧和摊销费用为31.51亿美元，同比增长-2.9%[41] - 利息费用净额为8.36亿美元，同比增长-2.1%[41] - 综合收入总额为30.87亿美元，同比增长43.6%[41] - 2024年第三季度净收入为30.59亿美元，同比增长43%[42] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为61.39亿美元，同比增长16%[42] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为33.07亿美元，同比减少50%[42] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为49亿美元，同比减少57%[42] - 2024年第三季度末现金及现金等价物为99.86亿美元，同比增长92%[42] - 2023年第四季度净收入为20.14亿美元，同比增长3.4%[58] - 2023年第四季度调整后EBITDA为72.24亿美元，同比增长0.3%[58] - 2023年第四季度核心调整后EBITDA为71.81亿美元，同比增长1.8%[58] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为45.0%，同比下降1.3个百分点[58] - 2023年第四季度核心调整后EBITDA利润率为44.8%，同比下降1.6个百分点[58] - 2023年第四季度净债务（不包括塔楼义务）为723.79亿美元，同比下降0.4%[59] - 2023年第四季度净债务与LTM净收入比率为8.7，同比下降0.7[59] - 2023年第四季度净债务与LTM调整后EBITDA比率为2.5，同比下降0.1[59] - 2023年第四季度调整后自由现金流为43.05亿美元，同比增长79.3%[60] - 2024财年调整后自由现金流指引为167亿至170亿美元[62] - 公司调整后的自由现金流（Adjusted Free Cash Flow）指引范围为166亿至170亿美元[63] - 净现金提供运营活动（Net cash provided by operating activities）指引范围为218亿至222亿美元[63] - 物业和设备采购现金（Cash purchases of property and equipment）指引范围为87亿至91亿美元[63] - 受益于证券化交易的相关收益（Proceeds related to beneficial interests in securitization transactions）指引范围为35亿至39亿美元[63] - 调整后的自由现金流不假设2024年有任何重大的证券化净现金流入[63] 客户增长 - 2024年第三季度新增后付费电话客户86.5万，同比增长1.8%[45] - 2024年第三季度新增后付费其他客户71万，同比增长89%[45] - 2024年第三季度新增预付费客户2.4万，同比减少67%[45] - 2024年第三季度总客户数达到1.27492亿，同比增长8.2%[44] - 2024年第三季度后付费客户数达到1.02185亿，同比增长6.1%[44] - 公司2023年Q4的Postpaid电话流失率为0.96%，Prepaid流失率为2.86%[46] - 公司2023年Q4的Postpaid设备升级率为3.2%[47] - 公司2023年Q4的Postpaid客户账户总数为29,797千，净增加299千[49] - 公司2023年Q3的Postpaid高速互联网客户为3,807千，Prepaid高速互联网客户为428千，总计4,235千[50] - 公司2023年Q4的高速互联网净客户增加总数为509千，其中Postpaid增加447千，Prepaid增加62千[51] 股东回报 - 公司第三季度股东回报包括43.37亿美元的股份回购和7.58亿美元的股息支付[36] - 公司董事会于2023年9月6日授权了一项高达190亿美元的股东回报计划，计划包括额外股份回购和现金股息支付，截至2024年12月31日[36] - 公司第三季度累计回购了1.534亿股，总价值约227亿美元[36] - 公司累计回购股票金额达到226.96亿美元[54] - 公司累计回购股票数量为153,379,793股[54] - 公司累计向股东返还金额为257.29亿美元[54] - 公司2023年第一季度回购股票金额为47.66亿美元[54] - 公司2023年第二季度回购股票金额为35.25亿美元[54] - 公司2023年第三季度回购股票金额为26.75亿美元[54] - 公司2023年第四季度回购股票金额为22.41亿美元[54] - 公司2024年第一季度回购股票金额为35.68亿美元[54] - 公司2024年第二季度回购股票金额为22.77亿美元[54] - 公司2024年第三季度回购股票金额为6.44亿美元[54] 财务指标 - 2023年Q1至Q4的调整后EBITDA分别为71.99亿美元、74.05亿美元、76亿美元和72.24亿美元[55] - 2023年Q1至Q4的调整后EBITDA利润率分别为46.3%、47.1%、47.8%和45%[55] - 2023年Q1至Q4的核心调整后EBITDA分别为70.52亿美元、73.36亿美元、75.47亿美元和71.81亿美元[55] - 2023年Q1至Q4的核心调整后EBITDA利润率分别为45.4%、46.6%、47.4%和44.8%[55] - 2023年Q1至Q4的净收入分别为19.4亿美元、22.21亿美元、21.42亿美元和20.14亿美元[55] - 2023年Q1至Q4的净收入利润率分别为12.5%、14.1%、13.5%和12.6%[55] - 2023年Q1至Q4的总收入分别为196.32亿美元、191.96亿美元、192.52亿美元和204.78亿美元[55] - 2023年Q1至Q4的服务收入分别为155.46亿美元、157.38亿美元、159.14亿美元和160.43亿美元[55] - 2023年Q1至Q4的设备收入分别为37.19亿美元、31.69亿美元、30.76亿美元和41.74亿美元[55] - 2023年Q1至Q4的设备销售成本分别为45.88亿美元、40.88亿美元、42.49亿美元和56.08亿美元[55] - 公司2023年Q3的设备融资-设备分期付款计划总融资额为$3,116百万，EIP应收账款净额为$6,349百万[51] - 公司2023年Q3的设备融资-租赁设备收入为$53百万，租赁设备折旧为$37百万[51] - 公司2023年Q3的Postpaid ARPA为$139.83，Postpaid电话ARPU为$48.93，Prepaid ARPU为$38.18[52] - 公司2023年Q4的Postpaid ARPA为$140.23，Postpaid电话ARPU为$48.91，Prepaid ARPU为$37.55[53] - 公司2023年Q4的Postpaid客户账户总数为30,015千，净增加218千[49] - 公司使用调整后的EBITDA和核心调整后的EBITDA作为内部评估和补偿员工及管理层的工具[63] - 公司使用调整后的EBITDA和核心调整后的EBITDA作为与竞争对手比较运营绩效的基准[63] - 公司使用调整后的自由现金流评估现金可用于偿还债务、回购股票、支付股息和进一步投资业务的能力[63] - 公司使用调整后的自由现金流利润率评估公司将服务收入高效转化为现金的能力[63] - 公司使用净债务（Net debt）作为短期债务、长期债务（不包括塔楼义务）、短期融资租赁负债和融资租赁负债减去现金和现金等价物的衡量标准[64]

T-Mobile US, Inc. (TMUS) is set to report third-quarter 2024 results on Oct. 23, after the closing bell. In the trailing four quarters, the company delivered an earnings surprise of 2.72%, while in the last reported quarter, it delivered an earnings surprise of 9.69%. Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar. The wireless service provider is expected to witness a top-line expansion year over year, backed by growing demand for its postpaid services. Management's focus on devel ...

文章核心观点 - T-Mobile预计在即将发布的财报中,每股收益将达到2.34美元,同比增长28.6% [1] - 收入预计将达到198.8亿美元,同比增长3.3% [1] - 分析师对T-Mobile的业绩预期在过去30天内下调了1% [1] 关键指标总结 服务收入 - 总服务收入预计为165.9亿美元,同比增长4.3% [2] - 设备收入预计为30.6亿美元,同比下降0.4% [2] - 其他收入预计为2.37亿美元,同比下降9.4% [2] 客户数据 - 后付费客户净增加74.575万,去年同期为85万 [3] - 总后付费客户净增加144.526万,去年同期为123万 [3] - 高速宽带客户净增加41.113万,去年同期为55.7万 [3] ARPU - 预付费ARPU为35.53美元,去年同期为37.98美元 [4] - 后付费手机ARPU为49.03美元,去年同期为48.93美元 [4] 客户净增 - 预付费客户净增9.43万,去年同期为7.9万 [4] - 总后付费客户达7800.219万,去年同期为7498万 [4] - 后付费其他客户达2406.439万,去年同期为2133万 [4] 股价表现 - 过去一个月T-Mobile股价上涨11.2%,而标普500指数上涨3.8% [5] - T-Mobile目前评级为持有(Zacks Rank 3),预计未来将与整体市场表现相符 [6]