财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.15亿美元,同比增长8%,主要由于收购Vapor Power带来的贡献 [22] - 剔除Vapor Power,第一季度有机销售下降5%,主要与大型资本支出项目疲软有关 [22] - 大型项目收入为1800万美元,同比下降34%,客户继续推迟大型资本项目决策 [23] - 运营支出(OpEx)收入为9800万美元,同比增长超过20%,客户将重点转移到维护和修理支出 [23] - 剔除Vapor Power,OpEx收入有4%的有机增长,体现了公司平衡的收入模式和深厚客户关系的优势 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大业务同比增长9%,抵消了大型项目收入下降 [12] - 材料和小型项目收入为9800万美元,占总收入近85%,大型项目收入仅占50% [13] - 剔除Vapor Power,OpEx收入有4%的有机增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大销售同比增长9%,亚太地区增长7% [24] - 美国-拉美地区(不含Vapor Power)销售下降14%,EMEA地区下降19% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成功执行了增加装机基础和多元化收入来源的关键战略举措 [10] - 公司将多元化终端市场收入占比提高至70%,这有利于抵消油气市场疲软的影响 [14] - 公司看好去碳化和电气化等趋势带来的机遇,相关销售管线超过3.2亿美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大型项目市场趋势仍然疲软,但公司今年的表现基本符合预期 [31] - 公司OpEx收入受益于客户将重点转向维护和修理支出,多元化终端市场敞口有助于抵消油气市场疲软 [31] - 公司正在执行供应链和制造整合等卓越运营举措,有助于提升利润率 [31] - 公司维持2025财年全年指引,预计收入5.27-5.53亿美元,调整后EBITDA1.12-1.2亿美元,调整后每股收益1.90-2.06美元 [32] 其他重要信息 - 公司成功整合Vapor Power,并快速降低了收购后的债务水平,净负债率从1.5x降至1.1x [28][29] - 公司有充足的财务灵活性,可用于支持资本配置优先事项,包括有机和并购增长、资本回报和偿还债务 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Drab 提问** 询问大型项目收入在下半年恢复的可见性 [36][37] **Bruce Thames 回答** - 公司超10亿美元的销售管线增长9%,报价活动同比增长12-13% [37] - 订单呈现正的净销售比,这是几个季度以来首次 [37][39] - 公司认为有足够的项目管线和报价活动,一既市场不确定性减弱,就有望获得这些订单 [37][40] 问题2 **Justin Ages 提问** 询问多元化终端市场的具体情况,如化工、电力等 [45][46] **Bruce Thames 回答** - 化工、电力等行业表现强劲,基础设施、铁路和运输也是重点机会领域 [46][48] - 公司在北美LNG液化设施也有大量机会 [48] 问题3 **Jon Braatz 提问** 询问大型项目和运营支出(OpEx)业务之间的关系 [52][53] **Bruce Thames 回答** - OpEx业务较不受经济周期影响,是公司重点发展的原因 [53] - 客户CapEx预算并未大幅下降,主要是决策放缓,有望在下半年获得更多订单 [53][54]

收入来源和构成 - 公司收入主要来自于提供工业过程加热解决方案，包括产品、服务和软件[72] - 公司收入分为两大类：即时确认收入和随时间确认收入，其中即时确认收入占总收入的67%[73] - 公司收入受到客户资本支出和维护支出的周期性影响，大型项目收入比维修和小型升级项目更具周期性[75] 增长策略 - 公司通过收购战略来实现增长，近年来已完成多项收购[75] - 公司继续投资于三大长期战略举措,包括向商业、食品饮料、交通等非油气行业多元化收入来源、利用公司在热传递工程解决方案方面的专业优势抓住工业电气化趋势带来的机遇、以及扩展基于技术的维护解决方案[76] - 公司已提前实现2026财年多元化终端市场收入占比至少70%的目标,同时通过电气化热能和向可持续能源转型的产品方案支持客户减碳[76] 成本管理 - 公司产品和服务毛利率受产品和服务组合的影响，一般来说产品销售毛利较高，而大型项目毛利较低[73] - 公司原材料成本波动可能对业绩产生不利影响[72] - 公司销售、管理和行政费用主要包括人员薪酬、研发、保险、专业服务费等[72] - 公司实施成本削减措施,包括裁员和生产线整合,以优化运营、减少制造足迹并为更有利可图的增长做好准备[76] 地理分布 - 公司业务分为四个地理区域分部，其中美国和拉丁美洲占比最大[72] - 公司拥有广泛的全球销售和服务网络，约50%的收入来自美国以外市场[72] 现金流管理 - 公司自由现金流为非公认会计准则财务指标，定义为经营活动产生的净现金减去购买不动产、厂房和设备的现金支出，扣除出售租赁设备和土地建筑物的收益[1] - 2025年中期经营现金流增加主要由于工资资本投资减少约1200万美元，主要源于存货采购减少和项目相关活动减少导致合同资产和负债减少，以及2025年中期绩效奖金支付减少[2] - 2025年中期投资现金流增加主要由于购买不动产、厂房和设备增加约70万美元[3] - 2025年中期融资现金流增加主要由于在循环信贷额度的借款减少，部分被长期债务本金支付减少以及增加回购员工股票单位和公司最近宣布的股票回购计划所抵消[4] - 公司自由现金流从2024年中期的-190万美元增加到2025年中期的880万美元[4] 风险管理 - 公司订单量和订单交付时间受多方面因素影响，存在不确定性[72] - 公司主要市场风险包括汇率波动、利率变动和商品价格变化[6] - 公司采取外汇远期合约等措施来降低外汇风险[7] - 公司部分原材料价格和供应存在波动风险[9] - 公司没有重大不确定性无法遵守其契约[3] - 公司没有重大的合同义务变化和表外安排[5]

财务表现 - 第一季度收入为1.151亿美元，同比增长7.7%[1][2] - 调整后EBITDA为2320万美元，同比增长5.0%[8][20] - 公司第一季度销售额为1.15亿美元，同比增长7.7%，毛利率为43.8%[40] - 公司第一季度净收益为851万美元，每股收益为0.25美元[40,41] - 公司第一季度经调整EBITDA为1,670万美元，经调整EBITDA利润率为14.5%[未引用] - 公司第一季度自由现金流为1,050万美元[未引用] - 2024年第三季度净收入为115.126亿美元，同比增长7.7%[55] - 2024年第三季度调整后EBITDA为23.153亿美元，同比增长4.8%[46] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.38美元，同比下降5%[50] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为12.659亿美元，同比大幅增长[52][53] - 2024年第三季度资本支出为3.923亿美元，同比增加39.9%[52][53] - 2024年第三季度净收入为8.511亿美元，同比下降22.1%[45][48] 订单情况 - 新订单为1.272亿美元，同比增长11.5%，订单增长率为1.1倍[2][21] - 公司第一季度新签订单额为1.25亿美元，较上年同期增长9.6%[未引用] 成本管控 - OPEX收入占总收入的84.7%，同比增加970个基点[8][9] - 大型项目收入占总收入的15.3%，同比下降970个基点[8][9] - 2024年第三季度OPEX销售占总销售的84.7%，同比增加9.7个百分点[56] - 2024年第三季度重组和其他费用为2.252亿美元，同比增加287.8%[49] - 2024年第三季度ERP实施相关成本为0.156亿美元[49] - 2024年第三季度交易相关成本为0.239亿美元[49] 财务状况 - 净负债率为1.1倍，较上一季度的1.2倍有所下降[22][25] - 公司第一季度末现金余额为4,908万美元,净债务为1.14亿美元[43] 战略举措 - 公司持续推进装机基础、去碳化、数字化和多元化等战略举措[12][13][14][15] - 公司通过收购Vapor Power等举措提升了多元化和运营效率[3][6][15] - 公司预计未来将继续追求新的增长机会,包括战略性收购,并在现有装置基础上获得更多维修、升级和扩建业务[37] 非GAAP财务指标 - 公司披露了多项非GAAP财务指标,包括经调整每股收益、经调整EBITDA、经调整EBITDA利润率、经调整净收益、自由现金流、有机销售额、OPEX销售额和净债务[34] - 公司表示这些非GAAP财务指标有助于投资者更好地理解公司的财务表现[34] - 公司无法调和2025财年经调整EBITDA和经调整每股收益的预测数据与相应的GAAP指标,因为计算所需的某些信息无法获得或取决于未来事件的时间[35] 财务指引 - 公司维持了2025财年全年财务指引[7][30]

Most of us have heard the dictum "the trend is your friend." And this is undeniably the key to success when it comes to short-term investing or trading. But it isn't easy to ensure the sustainability of a trend and profit from it.The trend often reverses before exiting the trade, leading to a short-term capital loss for investors. So, for a profitable trade, one should confirm factors such as sound fundamentals, positive earnings estimate revisions, etc. that could keep the momentum in the stock alive.Inves ...

Thermon Group (THR) has been on a downward spiral lately with significant selling pressure. After declining 18.3% over the past four weeks, the stock looks well positioned for a trend reversal as it is now in oversold territory and there is strong agreement among Wall Street analysts that the company will report better earnings than they predicted earlier. Guide to Identifying Oversold Stocks We use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whether a sto ...

Thermon Group (THR) reported fourth-quarter fiscal 2024 adjusted earnings per share (EPS) of 34 cents, which surpassed the Zacks Consensus Estimate of 32 cents. The bottom line fell 17% year over year mainly due to reduced volumes, product mix, spending and incremental interest expenditure, which were partially balanced by improved prices. For the fiscal year ended Mar 31, 2024, adjusted EPS soared 16% year over year to $1.82, driven by the Vapor Power acquisition. Revenues in the quarter totaled $127.7 mil ...

公司概况 - 公司总部位于德克萨斯州奥斯汀市，电话号码为(512) 690-0600[7] - 公司提供热追踪解决方案，包括工程设计服务、热追踪产品、智能连接控制和监控系统、施工服务和维护服务[8] - 公司拥有11个制造设施和两个较小的装配设施，主要生产热追踪产品和工艺加热产品[14] - 公司在德克萨斯州圣马科斯设有电子交联设施，用于稳定低温自调节加热电缆的树脂材料[14] - 公司的加热毯和相关产品在犹他州盐湖城的设施制造和发货，该设施还是Powerblanket品牌的总部[14] - 公司主要的分销中心位于美国的圣马科斯、加拿大的卡尔加里和荷兰的皮恩纳克[15] 产品与服务 - 公司的控制、监控和软件解决方案包括智能连接设备和软件系统，可控制和管理客户的热追踪系统[10] - 公司的加热系统部门开发、设计和制造高质量和耐用的先进工业加热和过滤解决方案，包括环境加热、工艺加热、过滤、铁路和交通以及锅炉等产品[11] - 公司提供工程设计、采购、项目管理、施工安装、设施评估或审计以及维护服务等项目服务[12] - 公司服务广泛的大型跨国客户，收入来源多样化，没有任何客户在2024年、2023年或2022年占总收入的10%以上[16] - 公司通过直销团队和100多个独立销售代理和分销商在30多个国家提供本地支持，以满足客户设施的维护、维修和升级需求[17] 市场与竞争 - 公司服务的主要终端市场包括一般工业、化工和石化、石油、天然气、发电、商业、食品和饮料、能源转型/脱碳、铁路和交通等领域[21] - 公司认为自己是工业电热跟踪市场中第二大参与者，拥有全面的产品和服务套件、全球能力和行业领先的控制技术[35] - 公司受益于能源转型/减碳技术的投资，主要驱动因素是直接电气化碳密集产品、减少温室气体排放和更具竞争力的总装机成本[30] 质量与安全 - 公司在2024财年全球员工中，女性占24.9%，美国员工中女性占25.3%，美国员工中有51.9%是少数族裔或种族[46] - 公司在2024财年全球自愿离职率较上一年下降27%，这归因于改善留任和职业满意度的策略[48] - 公司在员工健康和安全方面取得了显著成绩，过去一年内未发生任何致命事故，主要关注两个关键安全指标：总记录事故率(TRIR)和失工时间事故率(LTIR)[45]

Thermon Group (THR) came out with quarterly earnings of $0.34 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.32 per share. This compares to earnings of $0.41 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 6.25%. A quarter ago, it was expected that this maker of heat tracing products would post earnings of $0.50 per share when it actually produced earnings of $0.59, delivering a surprise of 18%. Over the last four quar ...

THERMON REPORTS FOURTH QUARTER FISCAL 2024 RESULTS Record Revenue, Adjusted EBITDA, and Adjusted EPS for Fiscal 2024 Grew Revenue from Diversified End Markets to 68% of Total Revenue in Fiscal 2024 Introducing Fiscal 2025 Revenue Guidance of $527 million - $553 million AUSTIN, Texas, May 29, 2024 -- Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE:THR) ("Thermon"), a global leader in industrial process heating solutions, today announced consolidated financial results for the fourth quarter ("Q4 2024") of the fiscal year ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-35159 THERMON GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-2228185 (State ...