财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了近30,000盎司的黄金当量销售，创下新纪录，预计将达到2024年生产指导的上半部分 [4] - 每股运营现金流同比增长超过70%，得益于创纪录的生产、黄金价格和稳定的利润率 [5][9] - 公司在第三季度末的净债务仅为1100万美元，显示出强劲的现金流 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cerro Lindo和Northparkes是第三季度黄金当量销售的两大主要贡献者，均受益于同比增长的产量和更高的金银价格 [11][12] - 公司在过去12个月内的收入、现金流、调整后的EBITDA和黄金当量销售均创下纪录 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司约80%的收入来自澳大利亚和美洲，且在第三季度的收入完全来自贵金属 [11][12] - 公司在2028年的生产预期为135,000至145,000盎司黄金当量，显示出强劲的增长前景 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于资产多样化和贵金属领域，继续在高利润的特许权和流媒体业务中寻求增长 [11][12] - 公司在2023年通过Maverix交易获得的特许权继续为股东带来回报 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，认为公司在强劲的贵金属环境中将继续实现增长 [12][18] - 管理层强调与股东的利益一致，管理团队和董事会都是大股东，专注于股东价值 [19] 其他重要信息 - 公司在第三季度末被纳入S&P/TSX综合指数，增加了对更广泛投资者基础的曝光 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于未来交易机会的看法 - 管理层表示，未来的交易机会仍然强劲，预计在1亿到3亿美元的范围内，主要集中在新项目的资金支持上 [21][22] 问题: 交易类型的复杂性 - 管理层强调，未来的交易将主要集中在传统的特许权和流媒体上，而不希望涉及债务和股权 [23] 问题: 地缘政治风险的考虑 - 管理层表示，虽然最近的交易集中在非洲，但未来的投资将根据资产质量和风险评估进行选择，主要集中在拉丁美洲和澳大利亚等矿业友好地区 [24][25][26] 问题: 交易市场的演变 - 管理层认为，流媒体和特许权模型在融资项目中越来越被接受，且没有显著的变化 [29][30] 问题: 预付款与流媒体的竞争 - 管理层认为，预付款与流媒体之间存在根本差异，流媒体在整个矿山生命周期内提供融资，具有更大的吸引力 [31][32]

业绩总结 - 2024年第三季度实现29,773金当量盎司(GEOs)，同比增长16%[11] - 收入为73,669千美元，同比增长49%[13] - 净收益为29,649千美元，去年同期为亏损6,041千美元[13] - 每股收益(EPS)为0.15美元，去年同期为-0.03美元[13] - 调整后净收益为29,611千美元，同比增长45%[13] - 调整后EBITDA为63,447千美元，同比增长59%[13] - 运营现金流为61,898千美元，同比增长68%[13] - 2024年上半年净收益为26,527千美元，相较于2023年的净亏损64,364千美元[41] - 2024年上半年收入为194,778千美元，较2023年的152,285千美元增长28%[42] 用户数据 - 2024年第三季度的金价平均为每盎司2,474美元，较2023年同期的1,928美元增长28%[38] - 2024年第三季度的毛利为36,663千美元，毛利率为50%，相比2023年的毛利25,809千美元和52%毛利率有所下降[42] - 2024年第三季度的自由现金流为61,798千美元，较2023年同期的36,750千美元增长68%[40] 未来展望 - 2024年指导目标为105-115千金当量盎司，2028年预计为135-145千金当量盎司[11] - 截至2024年9月30日，公司的可用流动资金约为7亿美元[32] 新产品和新技术研发 - Beta Hunt矿区的矿石资源为1.6百万盎司，平均品位为2.74克/吨[28] - Beta Hunt矿区的矿石储量为0.5百万盎司，平均品位为2.70克/吨[28] 负面信息 - 财务成本净额为1,499千美元，较2023年的539千美元显著增加[41] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为21,578千美元，较2023年的16,904千美元增加[41] - 2024年第三季度所得税费用为1,272千美元，而2023年同期为负3,532千美元[41]

Exhibit 99.2 Unaudited Condensed Interim Consolidated Financial Statements of Triple Flag Precious Metals Corp. For the three and nine months ended September 30, 2024 (Expressed in United States Dollars) Triple Flag Precious Metals Corp. Condensed Interim Consolidated Balance Sheets | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------|-----------|----------------------|--------------|-------------------------------| | ($US thousands) (Unaudited ...

Triple Flag Precious Metals (TFPM) closed the last trading session at $17.02, gaining 5.8% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $22.31 indicates a 31.1% upside potential.The average comprises 11 short-term price targets ranging from a low of $17.03 to a high of $34, with a standard deviation of $5.36. While the lowest estimate indicates an increase of 0.1% from the curre ...

Looking for a stock that has been consistently beating earnings estimates and might be well positioned to keep the streak alive in its next quarterly report? Triple Flag Precious Metals (TFPM) , which belongs to the Zacks Mining - Gold industry, could be a great candidate to consider.This precious metals streaming and royalty company has an established record of topping earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The company boasts an average surprise for the past two quarters o ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even though momentum is a popular stock char ...

Shares of Triple Flag Precious Metals (TFPM) have gained 0.1% over the past four weeks to close the last trading session at $16.59, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $21.99 indicates a potential upside of 32.6%. The average comprises 11 short-term price targets ranging from a low of $17.03 to a high of $34, with a standard deviation of $4.93. While the lowest estim ...

Triple Flag Precious Metals (TFPM) closed the last trading session at $17.26, gaining 8.2% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $21.79 indicates a 26.3% upside potential. The average comprises 11 short-term price targets ranging from a low of $17.03 to a high of $34, with a standard deviation of $4.97. While the lowest estimate indicates a decline of 1.3% from the curren ...

For almost a decade, I occupied research analyst positions in various investment firms, mostly in Toronto. I left the city in the summer of 2021 and moved into a yurt that I built in the boreal forest. I went from living in downtown Toronto to living alone in the woods approximately 100km away from the closest paved road or grocery store.The longer I stay in the woods, the deeper I understand the fundamental role of energy and commodities. Self-sufficiency does not exist whether it is in nature or in societ ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了27,000 GEOs的销售,这使得公司上半年的业绩创下新高,并有望实现105,000至115,000盎司的全年销售指引 [5] - 公司的旗舰资产Northparkes由于露天矿开采的高品位黄金而持续季度环比增长,带动了每股现金流同比增长25% [5][12][13] - 强劲的产量和金银价格上涨推动了创纪录的收入和经调整EBITDA,远高于上年同期 [13] - 公司的股息已连续第三年增加5%,达到每股0.22美元,这是公司资本配置策略的核心部分 [14] - 公司在第二季度末保持了小额净现金头寸,拥有约6.4亿美元的可用流动性,为未来资本部署和股东回报提供了充足的财务能力 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Northparkes露天矿的黄金品位从第一季度的0.28克/吨提高至0.34克/吨,高于2021-2023年的0.15克/吨平均水平 [24] - 未来Northparkes将从E48地下分层开采中获得更稳定的产量,弥补E31露天矿的产量下降 [24] - 公司新收购了Agbaou和Bonikro两座金矿的3%黄金流stream,预计在2027年之前可以实现全额回收 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入中有40%来自白银,主要源自Cerro Lindo和Buritica矿山的出色表现 [19][20] - 公司资产组合有超过85%的收入来自澳大利亚和美洲地区 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计到2028年将实现135,000-145,000 GEOs的销售,较当前水平大幅增长,这得益于E48地下分层开采、ATO二期产能、Johnson Camp铜矿的Nuton铜产能以及Eskay Creek、Hope Bay、Kone、Prieska等资产的开发 [17][18] - 公司在资产多元化、贵金属聚焦、资产组合质量等方面保持优势,有望持续创造价值 [19][21] - 公司的流动性和现金流为未来资本部署和股东回报提供了充足支持,有望继续实现每股现金流的增长 [15][16][22] - 公司在行业内率先实现连续8年产量增长,在同行中脱颖而出 [30][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对黄金和白银价格保持乐观,认为在持续的货币宽松环境下,贵金属价格有望保持强劲 [45] - 公司的流动性和现金流模式能够抵御通胀压力,提供持续的高利润率和可靠的现金流 [21][22] 其他重要信息 - 公司CEO Shaun Usmar将于今年第四季度离任,由现任CFO Sheldon Vanderkooy接任 [38][39] - Eban Bari将接任CFO,James Dendle将接任COO,这体现了公司重视内部人才培养和发展的战略 [40][41][42] - 公司最近新增了Fraser Cunningham担任Triple Flag International的董事总经理,他此前曾作为投行顾问参与过公司的IPO和收购交易 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司对未来黄金和白银价格的预期和假设依据 [44] **Shaun Usmar 回答** 公司在投资决策中会参考共识预测和现货价格,但整体上对黄金和白银保持结构性乐观,认为在持续的货币宽松环境下,贵金属价格有望保持强劲 [45] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司对Pumpkin Hollow和Moss矿山的减值损失的原因及是否有机会收回 [44] **Shaun Usmar 和 Sheldon Vanderkooy 回答** 这两个资产目前都处于破产程序中,公司出于谨慎考虑,已将其减记至零,不会对公司财务报表产生进一步影响。公司虽然有望从这些资产中收回一定价值,但考虑到破产程序的不确定性,公司选择了保守的会计处理 [46][47][49][50][51] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司第三季度和第四季度的产量预期 [54][56][57] **James Dendle 回答** 公司不提供季度产量指引,但预计第三季度Northparkes的产量会强于第四季度 [56][57][58] 问题4 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司新收购的Agbaou和Bonikro矿山的内部收益率 [59][60] **James Dendle 回答** 这两个矿山的储量寿命相对较短,但未来潜力较大。公司预计这笔交易的内部收益率将达到两位数,高于传统生产矿山的5%-6%左右 [60][61][62][63] 问题5 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司当前的并购交易管道规模 [64][65] **James Dendle 和 Sheldon Vanderkooy 回答** 公司的并购交易管道规模仍维持在1-3亿美元的区间,这是公司的"甜蜜点"。公司也会关注一些更大规模的交易机会,但需要谨慎评估其复杂性和实现的可能性 [65][66][70][71][72]