财务数据和关键指标变化 - 公司2024年上半年收入达到近1.83亿美元,以恒定比索计算同比下降13%,但环比增长5.6% [16] - 公司2024年上半年EBITDA达到5.43亿美元,EBITDA利润率同比增加1.3个百分点至29.7% [9][31] - 公司2024年6月30日净债务为24亿美元,净债务/EBITDA比率为2.2倍,与2023年12月的水平基本持平 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务用户达到2120万,同比增长2.8% [17][21] - 宽带用户达到410万,FTTH用户占比18% [22] - 付费电视用户达到330万,Flow平台独立用户达到150万,同比增长11% [23] - 固定语音用户达到280万,主要来自IP电话 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴拉圭移动用户达到240万,同比增长5%;宽带和付费电视用户分别达到29.7万和11万,同比增长17%和10% [27] - 乌拉圭目前专注于付费电视业务,用户达到11.7万 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大5G网络建设,2024年底计划部署200个5G基站 [35] - 公司加快FTTH网络覆盖,2024年上半年新增4300个FTTH小区 [36] - 公司在金融科技业务Personal Pay方面取得快速发展,用户达到290万,成为市场第二大玩家 [29] - 公司在激烈的竞争环境下,通过有效的定价策略和成本管控维持了较好的盈利能力 [19][20][55][59][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来通胀将逐步降至2-3%的水平,公司有信心维持良好的经营业绩 [71][72] - 公司将继续保持积极的负债管理策略,通过发债等方式优化债务结构,降低融资成本 [88][89][94] 其他重要信息 - 公司2024年上半年资本性支出为2.46亿美元,占收入的13.5% [34] - 公司现金流保持稳健,2024年上半年自由现金流达1.51亿美元 [37] - 公司2024年7月成功发行5亿美元9.5%利率的2031年到期债券,获得了良好的市场反响 [44][93] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcelo Santos 提问** 询问公司季度毛利率变动的原因 [52][53] **Gabriel Blasi和Roberto Nóbile 回答** 回答公司季度毛利率变动受到季节性因素、通胀下降等多方面因素影响 [55][56][59][61] 问题2 **Ernesto Gonzalez 提问** 询问公司下半年的价格调整和盈利能力展望 [66] **Gabriel Blasi和Roberto Nóbile 回答** 预计下半年通胀将进一步下降,公司有信心维持良好的盈利水平,同时也在密切关注客户的接受程度 [68][69][72][73] 问题3 **Lorena Reich 提问** 询问取消价格上限后,公司未来的定价策略和盈利能力 [75] **Gabriel Blasi 回答** 公司定价策略主要取决于各业务线的发展情况,不会因取消价格上限而大幅提价,仍将保持谨慎的定价策略 [76][77][78]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of May 2024 Commission File Number: 001-13464 Telecom Argentina S.A. (Translation of registrant’s name into English) General Hornos, No. 690, 1272 Buenos Aires, Argentina (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度收入达到近8亿美元,以恒定比索计算同比下降18% [11] - 2024年第一季度EBITDA达到2.4亿美元,较2023年第四季度增长11% [11] - 2024年第一季度EBITDA利润率为30.3%,与2023年同期持平 [8][11] - 由于比索大幅升值,公司在2024年第一季度录得6.75亿比索的净利润,主要来自外汇差异收益 [9][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务客户总数达到2,120万,较2023年增加68万 [12] - 宽带客户总数达到410万,有所增长 [12][16] - 付费电视客户总数达到330万,保持稳定 [12][17] - 固定语音客户总数达到280万,有所下降 [12][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴拉圭移动市场份额位居第二,移动客户达到240万 [22] - 巴拉圭有线电视市场份额位居第二,客户达到10.7万 [22] - 乌拉圭专注于有线电视业务,客户达到16万 [23] - 智利的网络安全业务正在扩张客户群 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大FTTH、5G网络建设投资,2024年第一季度资本支出占收入15% [9][38][39] - 公司在B2B业务上持续发力,占收入比重达18%,未来有望进一步提升 [24][25][26] - 公司的数字钱包业务"Personal Pay"在巴拉圭市场已有305万客户,是当地第二大玩家 [22][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀环境,公司通过有效的定价策略和成本管控,维持了EBITDA利润率 [8][31][32][35] - 公司在美元计价的业务和债务管理方面表现出较强的抗风险能力 [42][45] - 公司保持了良好的自由现金流,2024年第一季度达到1.16亿美元 [40] - 公司有望在未来几年进一步提升B2B和数字金融业务的占比 [24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何应对高通胀环境下的成本压力? [33] **Jiazhen Zhao 回答** 公司通过有效的成本管控措施,如工资涨幅低于通胀、节省内容成本等,使大部分成本项目的增幅低于收入增幅,从而维持了EBITDA利润率 [34][35] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司的债务结构和偿债能力如何? [43][44][45][46][47] **Jiazhen Zhao 回答** 公司通过获得贷款人的宽限,暂时放宽了净债务/EBITDA的维持比例。随着汇率和EBITDA的恢复,公司的偿债能力已经接近疫情前水平。未来公司还将继续通过当地债券市场融资,优化债务结构 [44][45][47][48] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在数字化转型方面有哪些举措? [24][25][26] **Lei Chen 回答** 公司在B2B业务上持续发力,提供包括固定语音、移动、数据、互联网、数据中心等综合ICT解决方案。同时,公司的数字钱包业务"Personal Pay"在巴拉圭市场已有较强的市场地位 [24][25][26][27]

自愿储备管理 - 2023年12月31日，保留收益为负257,729,766,816阿根廷比索，提议从“自愿储备以维持公司的资本支出水平和当前偿债水平”中吸收该金额[10] - 2023年12月31日，董事会建议将84,256,933,314阿根廷比索（负数）从“自愿储备以维持公司的资本支出水平和当前偿债水平”重新分类，并计入“贡献剩余”账户[10] - 授权董事会在满足或放弃2023年财务报表第13条款c)倒数第二段所述条件后，灵活决定释放“自愿储备以维持公司的资本支出水平和当前偿债水平”，并分配现金或实物股利或两者的任意组合[10] 审计师费用和任命 - 董事会建议股东会确定2023财年电信阿根廷财务报表的独立审计师费用为490,046,900阿根廷比索，其中334,810,700阿根廷比索用于财务报表审计，155,236,200阿根廷比索用于与萨班斯-奥克斯利法案第404节认证相关的审计活动[31] - 董事会提议任命“普华永道会计师事务所”为电信阿根廷2024财年财务报表的独立审计师，如果该提议获得批准，Alejandro Javier Rosa将担任常任核算师，Reinaldo Sergio Cravero和Ezequiel Luis Mirazón将作为备用核算师[31] - 审计委员会一致决定支持董事会提议的独立审计师费用和任命独立审计师的建议[42][48] 董事费用分配 - 董事会提议将2023财年度费用分配给担任董事的董事，总额为889,453,418.00阿根廷比索[58] - 董事会一致通过批准该金额，认为该金额合理且符合市场条件，不违反适用于公司的任何法律、法规或章程规定[59] - 委托董事会分配和支付董事费用的提案获得通过，条件是遵守《一般公司法》第19,550号和适用于独立董事或执行技术管理任务或服务于特别委员会的董事的其他法规[60]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on March 21, 2024 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For ...

Telecom Argentina S.A. (NYSE:TEO) Q4 2023 Earnings Call Transcript March 12, 2024 8:00 AM ET Company Participants Luis Rial Ubago - IR Gabriel Blasi - CFO Roberto Nobile - CEO Conference Call Participants Marcelo Santo - JPMorgan Andres Coello - Scotiabank Luis Rial Ubago Good morning. On behalf of Telecom Argentina, I would like to thank everybody for participating on this conference call. The participants of today's conference call are Roberto Nobile, Chief Executive Officer; Gabriel Blasi, Chief Financia ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of November 2023 Commission File Number: 001-13464 Telecom Argentina S.A. (Translation of registrant’s name into English) General Hornos, No. 690, 1272 Buenos Aires, Argentina (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of August 2023 Commission File Number: 001-13464 Telecom Argentina S.A. (Translation of registrant’s name into English) General Hornos, No. 690, 1272 Buenos Aires, Argentina (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of F ...

Telecom Argentina S.A. (NYSE:TEO) Q2 2023 Earnings Conference Call August 10, 2023 11:00 AM ET Company Participants Luis Rial Ubago - Investor Relations Roberto Nobile - Chief Executive Officer Gabriel Blasi - Chief Financial Officer Conference Call Participants Luis Rial Ubago Good morning. On behalf of Telecom Argentina, I would like to thank everybody for participating on this conference call. The participants of today's conference call are Roberto Nobile, Chief Executive Officer; Gabriel Blasi, Chief Fi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of May 2023 Commission File Number: 001-13464 Telecom Argentina S.A. (Translation of registrant’s name into English) General Hornos, No. 690, 1272 Buenos Aires, Argentina (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form ...