Q3 2024 and FY 2024 Key HighlightsQ3 Financials - Beat on Revenues, ex-TAC, and Adj. EBITDA; $97M YTD FCF already approaching FY 2024 target of $100M+ Q3 2024 Results: Revenues $433M, Gross profit $133M, ex-TAC Gross Profit $166M, Net loss $6M, Non-GAAP Net Income $22M, Adj. EBITDA $48M, Free Cash Flow $43MStrong YoY growth: Revenues +20%, ex-TAC +30%, Adj. EBITDA +110%, FCF +88%Strong Free Cash Flow conversion: 89% conversion from Adj. EBITDA Reiterating 2024 Revenues, ex-TAC, Adj. EBITDA guidance; Growt ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现调整后EBITDA为3.25亿加元，自由现金流为1.4亿加元，或每股0.47加元，平均发电机组可用性为94.5% [8][27] - 截至2024年9月30日，公司可用流动资金超过18亿加元，其中约4亿加元为现金 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水电业务的调整后EBITDA为8900万加元，基本符合预期，主要受到较低的现货价格影响 [22] - 风能和太阳能业务的调整后EBITDA为4400万加元，同比增长19%，主要由于新增的俄克拉荷马州风电资产 [23] - 天然气业务的调整后EBITDA为1.39亿加元，受整体生产下降和阿尔伯塔省的过剩供应条件影响 [24] - 能源转型业务的调整后EBITDA为3400万加元，同比增长，主要由于购电成本降低 [25] - 能源营销业务表现优异，调整后EBITDA为5400万加元，同比增长4100万加元，受市场波动和更高的结算交易影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿尔伯塔省第三季度现货价格平均为每兆瓦时55加元，显著低于2023年同期的152加元 [28] - 第三季度的对冲交易量为2365千兆瓦时，平均价格为每兆瓦时85加元，优于现货电价 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极推进Heartland发电收购交易，并与竞争局进行建设性接触，预计将很快更新交易状态 [9] - 公司决定在2025年4月1日暂时停用Sundance Unit 6，以应对市场条件的疲软，并为未来机会保留该单位 [10][18] - 公司在阿尔伯塔省的遗留热电站拥有显著的市场机会，正在积极进行市场营销 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的财务表现充满信心，预计将达到调整后EBITDA和自由现金流的上限 [21] - 管理层对未来市场条件持谨慎乐观态度，认为在2025年和2026年将有更好的市场机会 [60] 其他重要信息 - 公司在2024年已通过股票回购计划向股东返还1.14亿加元，约占2024年目标的75% [34] - 公司在可再生能源和清洁电力方面的投资计划仍在推进，特别是在阿尔伯塔省和太平洋西北地区 [36][87] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Sundance 6的停用决策 - 管理层表示，Sundance 6的停用是基于对未来市场条件的评估，认为在2025年不需要该单位的发电能力 [56][72] 问题: Heartland交易的前景 - 管理层对Heartland交易持乐观态度，认为该交易将为股东创造价值，并且在阿尔伯塔省的市场前景看好 [82][84] 问题: 数据中心的机会 - 管理层表示，正在考虑在现有热电站上为数据中心提供服务，认为阿尔伯塔省在这一领域具有竞争优势 [41][100] 问题: 2025年的财务指导 - 管理层确认，2025年的财务指导与2024年保持一致，预计将继续保持强劲的现金流 [60][62] 问题: 现金税的变化 - 管理层解释，现金税的增加是由于之前的损失结转用尽，预计未来的有效税率将接近法定税率 [63]

业绩总结 - 2024年第三季度调整后EBITDA为3.25亿加元，同比下降28%[9][30] - 2024年第三季度自由现金流为1.4亿加元，或每股0.47加元[12] - 截至2024年9月30日，公司可用流动资金为18亿加元，包括4.01亿加元现金[16] - 2024年调整后EBITDA的年初至今结果为9.68亿加元，预计全年在11.5亿至13亿加元之间[29] 用户数据 - 2024年第三季度，水电业务的调整后EBITDA为8900万加元，较2023年同期的1.5亿加元下降41%[30] - 2024年第三季度，天然气业务的调整后EBITDA为1.39亿加元，同比下降45%[30] - 2024年第三季度，风能和太阳能业务的调整后EBITDA为4400万加元，同比增长19%[30] 市场展望 - 预计到2026年，公司将保持强劲的对冲头寸[38] - 公司预计2024年调整后的EBITDA将达到11.5亿至13亿美元，预计自由现金流将达到4.5亿至6亿美元[43] - 公司预计到2026年，已对电力价格进行对冲，保持在前瞻曲线之上[40] 新产品与技术研发 - 公司计划在2026年前将二氧化碳排放量减少75%（相较于2015年水平）[43] - 公司目标在未来实现400 MW的新增长，并扩展1.5 GW的增长管道[43] - 公司拥有5 GW的增长管道，展现出强大的财务实力[44] 其他策略 - 公司在2024年回购计划中回购了1180万股普通股，金额达1.14亿美元，已完成2024年计划的76%[42] - 公司将继续推进40%的性别多样性目标，并实现93.1%的机队可用性[43] - 2024年第三季度，阿尔伯塔电力组合的平均实现商用电价相较于现货价格溢价164%[33] - 2024年第三季度，阿尔伯塔水电的平均商用电价溢价为151%[32]

公司2024年第三季度财报核心内容 - 公司2024年第三季度财报业绩良好 [1] - 公司总裁称积极的套期保值策略和资产管理策略带来良好业绩 [2] - 公司决定暂时封存Sundance 6 [3] - 公司在收购Heartland Generation方面取得进展 [3] - 公司2024年第三季度自由现金流每股0.47加元 [4] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为3.25亿加元 [4] - 公司2024年第三季度运营调整可用性为94.5% [4] - 公司2024年前九个月向股东返还1.14亿加元资本 [4] - 公司2024年有望达到调整后EBITDA和自由现金流的指导上限 [4] - 公司继续推进对Heartland Generation的收购 [5] - 公司将从2025年4月1日起暂时封存Sundance Unit 6 [6] - Joel Hunter于2024年7月1日被任命为公司首席财务官 [7] - 公司致力于通过股票回购和季度股息提高股东回报 [7] - 公司在2024年5月27日获得多伦多证券交易所批准购买最多1400万股普通股 [8] - 公司在2024年前九个月购买并注销了1181.47万股普通股 [9] - 公司2024年第三季度生产电量为5712吉瓦时较2023年同期增长1% [13] - 公司2024年第三季度调整后可用性较2023年同期提高2.6个百分点 [14] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA较2023年同期下降28% [15] - 公司2024年第三季度净亏损3600万加元 [15] - 公司2024年第三季度自由现金流较2023年同期下降39% [17] - 公司2024年第三季度经营活动现金较2023年同期下降66% [18] - 公司2024年第三季度阿尔伯塔电力组合平均现货电价较2023年同期下降 [19] - 公司2024年第三季度实现的商业电价较2023年同期下降 [20] - 公司2024年第三季度每兆瓦时生产的碳合规成本较2023年同期上升 [21] - 公司2024年第三季度套期保值量较2023年同期增加 [21] - 公司2024年9月30日有18亿加元的流动性包括4.01亿加元现金 [22] - 公司2024年财务目标调整后EBITDA为11.5 - 13亿加元自由现金流为4.5 - 6亿加元 [23] - 公司2024年阿尔伯塔现货价格假设调整为60 - 75加元/兆瓦时 [25] - 公司2024年能源营销毛利率等假设调整 [26] - 公司2024 - 2026年套期保值假设 [27] - 公司将在2024年11月5日举行电话会议和网络直播讨论第三季度财报 [28] - 公司2024年第三季度各业务板块调整后EBITDA情况 [38][39][40][41][42][43][44] - 公司2024年第三季度经营活动现金流与FFO和FCF的调节情况 [45][47] 公司业务及相关情况 - 公司在加拿大美国和澳大利亚拥有多元化发电资产组合 [49] - 公司是加拿大最大的风力发电生产商之一和阿尔伯塔省最大的水力发电生产商 [49] - 公司致力于实现可持续发展目标并遵循相关标准披露气候变化管理信息 [49] - 公司自2015年以来温室气体排放量减少66%并获得MSCI ESG AA评级 [49]

CALGARY, Alberta, Oct. 04, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- TransAlta Corporation ("TransAlta") (TSX: TA) (NYSE: TAC) will release its third quarter 2024 results before markets open on Tuesday, November 5, 2024. A conference call and webcast to discuss the results will be held for investors, analysts, members of the media and other interested parties the same day beginning at 9:00 a.m. Mountain Time (11:00 a.m. ET). The media will be invited to ask questions following analysts. Third Quarter 2024 Conference Call: W ...

CALGARY, Alberta, Sept. 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Further to TransAlta Corporation's ("TransAlta" or the "Company") (TSX: TA; NYSE: TAC) press release dated August 22, 2024, the Company announced today that after taking into account all election notices received for the conversion of the Cumulative Redeemable Rate Reset Preferred Shares, Series G (the "Series G Shares") into Cumulative Redeemable Floating Rate Preferred Shares, Series H (the "Series H Shares"), there were only 20,607 Series G Shares tend ...

Walterdale suspension bridge and saskatchewan river with skyline in Edmonton Alberta Canada at dusk Anthony Mance/iStock via Getty Images Note: All amounts disclosed are in Canadian Dollars. Stock prices refer to the TSX prices. On our previous article on TransAlta Corporation (TSX:TA:CA), we stuck with the bull case. This was after the stock had continued to disappoint. We were bullish on Alberta Power prices as well the company's best-in-class hedging activities. Specifically, we said, The "over-hedging" ...

CALGARY, Alberta, Sept. 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Further to the news release of TransAlta Corporation ("TransAlta" or the "Company") (TSX: TA; NYSE: TAC) dated August 22, 2024, the Company announced today the applicable dividend rates for its cumulative redeemable rate reset first preferred shares Series G ("Series G Shares") (TSX: TA.PR.J) and cumulative redeemable floating rate first preferred shares Series H of the Company ("Series H Shares"). With respect to any Series G Shares that remain outstandi ...

Here at Zacks, our focus is on the proven Zacks Rank system, which emphasizes earnings estimates and estimate revisions to find great stocks. Nevertheless, we are always paying attention to the latest value, growth, and momentum trends to underscore strong picks. Of these, value investing is easily one of the most popular ways to find great stocks in any market environment. Value investors rely on traditional forms of analysis on key valuation metrics to find stocks that they believe are undervalued, leavin ...

文章核心观点 - TransAlta (TAC)股价在过去4周内上涨22.2%,但根据华尔街分析师设定的短期价格目标,该股还有较大上涨空间[1] - 分析师的平均目标价为13.26美元,较当前价格上涨47.5%[1] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,这可能是推动股价上涨的合理原因[10] 根据相关目录分别进行总结 分析师价格目标 - 分析师的价格目标区间从10.90美元到19.18美元不等,标准差为3.52美元[2] - 尽管分析师的价格目标受到质疑,但分析师对公司未来盈利前景的一致看好,可能是推动股价上涨的合理依据[4][10] - 分析师设定价格目标的动机可能受到业务关系的影响,因此投资者不应完全依赖[6][7] - 但分析师预测一致性较高,也可作为进一步研究公司基本面驱动因素的起点[8] 公司基本面 - 过去30天内,公司当年盈利预测值上调1.4%,显示分析师对公司盈利前景持乐观态度[11] - 公司目前评级为买入,这也是其短期内有望上涨的积极信号[12]