Southern Missouri Bancorp (SMBC) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.Individual i ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度的稀释每股收益为1.10美元，较上季度下降0.09美元，较去年同期下降0.06美元 [6] - 报告的非利息支出较上季度上升3.4%，但排除一次性绩效审查费用后，支出与上季度持平 [8][29] - 净利息收入较上季度上升4.5%，较去年同期上升约3.5% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款总额在第一季度增加了1.17亿美元，增幅为3%，较去年同期增加了2.67亿美元，增幅为7.2% [9] - 由于吸引力定价，公司在第一季度利用了8900万美元的经纪人存款证 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在东部地区的贷款增长强劲，南部地区紧随其后，两个市场均表现良好 [20] - 农业生产贷款在本季度增加了2400万美元，较去年同期增加了3550万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行绩效改善项目，目标是提升客户和团队成员的体验，并为股东创造更大的长期价值 [7][36] - 公司对未来的信心源于收益曲线的改善、市场活动的强劲以及行业内的信用质量保持强劲 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的盈利和盈利能力持乐观态度，尤其是在9月份的利率下调后 [35] - 公司预计在12月季度的贷款增长将放缓，但仍希望实现中个位数的贷款增长 [20] 其他重要信息 - 公司在资产质量方面保持强劲，逾期贷款总额为1340万美元，占总贷款的34个基点 [13] - 由于市场利率下降，公司的有形账面价值为38.26美元，较去年同期增加了5.14美元，增幅为15.5% [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于当地竞争的评论 - 管理层表示，在利率下调之前，公司能够降低利率，而当地市场的反应较慢，但在FOMC降息后，竞争对手开始降低利率 [40] 问题: 关于贷款定价的竞争压力 - 管理层提到，贷款的需求强劲，尽管贷款利率处于高位，但没有理由在贷款定价上过于激进 [42] 问题: 关于绩效改善项目的期望 - 管理层表示，绩效改善项目将审查几乎所有业务领域，目标是短期内实现自我偿还，长期则希望超出这一目标 [46]

Southern Missouri Bancorp (SMBC) came out with quarterly earnings of $1.10 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.11 per share. This compares to earnings of $1.16 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -0.90%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.93 per share when it actually produced earnings of $1.19, delivering a surprise of 27.96%. Over the last fo ...

财务业绩 - 公司第一季度净收益为1250万美元，同比下降5.3%，主要由于信贷损失准备金和非利息支出增加所致[1] - 每股摊薄收益为1.10美元，同比下降5.2%，环比下降7.6%[2] - 资产收益率和股本收益率分别为1.07%和10.0%，同比和环比均有所下降[3] - 净利差为3.37%，同比下降7个基点，环比上升12个基点，净息收入同比增长3.6%，环比增长4.5%[4] - 非利息支出同比增加9.0%，主要由于薪酬福利和法律专业费用增加，其中包括840,000美元的一次性绩效改善项目费用[5] 资产负债情况 - 贷款总额增长3.0%，同比增长7.2%[6] - 信贷损失准备金增加130万美元，主要由于单项评估贷款损失准备增加、贷款增长和预期损失模型上升所致[7] - 存款余额增长2.5%，同比增长5.4%[8] - 每股有形净资产增长15.5%至38.26美元[8] - 现金等价物和定期存款为7,559.1万美元[31] - 可供出售证券为42,020.9万美元[31] - 贷款总额为39.67亿美元[31] - 存款总额为40.40亿美元[31] - 股东权益总额为5.06亿美元[31] - 不良贷款总额为820.6万美元[31] - 不良资产总额为1,206.9万美元[31] - 不良资产占总资产的0.26%[31] - 不良贷款占总贷款的0.21%[31] - 贷款损失准备占不良贷款的663.38%[31]

风险因素 - 公司预计未来可能会面临经济放缓、通胀、利率上升等不利因素的影响[1][2][3] - 公司近期完成的并购活动可能无法在预期时间内实现预期的成本节约、协同效应和其他收益[1] - 公司在客户和员工保留以及劳动力短缺等整合问题上可能会面临更大的困难[1] - 公司的贷款组合质量可能会受到不利经济条件的影响,贷款违约和核销水平可能会上升,拨备水平的充足性也可能受到影响[3] - 公司新产品和服务的开发和市场接受度,以及与竞争对手相比的定价和质量等因素将影响公司的业务表现[3] - 公司面临着来自各类金融机构和新兴支付工具的激烈竞争[4][5] - 公司的业务可能会受到监管变化、气候变化、自然灾害等因素的不利影响[1][3] - 公司需要持续投入以应对技术进步带来的挑战[3] - 公司面临着网络安全威胁,如钓鱼、勒索软件和内部攻击等,可能会导致财务损失、声誉受损和监管处罚[3] 贷款组合 - 公司总贷款规模达到40.59亿美元，较上年同期增长2.03%[38] - 商业房地产贷款余额为6.68亿美元，占总贷款的17.60%[38] - 消费和其他贷款余额为1.45亿美元，占总贷款的3.82%[38] - 公司农业相关房地产贷款余额为2.33亿美元[39] - 公司农业设备和生产贷款余额为1.76亿美元[39] - 公司在2024年6月30日的固定利率贷款总额为30.23亿美元，占总贷款的79.61%[41] - 公司在2024年6月30日的可调利率贷款总额为10.36亿美元，占总贷款的27.29%[41] - 公司在2024年6月30日的一至四户家庭住宅贷款总额为9.08亿美元，占总贷款的23.9%[42] - 公司在2024年6月30日的一至四户家庭住宅贷款中，固定利率贷款占77.3%[42] - 公司在2024年6月30日的多户家庭住宅贷款总额为3.85亿美元，占总贷款的10.1%[49] - 公司在2024年6月30日的商业房地产贷款总额为16亿美元，占总贷款的42.7%[51] - 公司在2024年6月30日的农业房地产贷款总额为2.33亿美元，占商业房地产贷款的14.5%[51] - 公司在2024年6月30日的非自用办公物业贷款总额为2,510万美元，占总贷款的0.65%[51] - 公司计划维持或增加商业房地产贷款在总贷款组合中的占比[51] - 公司固定利率商业房地产贷款占该组合的81.0%，加权平均到期期限为4.4年[53] - 公司商业房地产贷款一般采用最长25年的分期偿还计划，固定利率和最长10年期限，到期时有一次性还款[54] - 公司建筑贷款占净贷款的11.5%，其中106.9百万美元用于1-4户家庭住宅建设，234.4百万美元用于多户家庭住宅建设，96.8百万美元用于商业房地产建设[55][56] - 公司消费贷款占净贷款的3.8%，其中50.5%为家庭权益贷款，15.6%为汽车贷款[60][61][63] - 公司商业贷款占净贷款的17.6%，其中176.0百万美元为农业相关贷款[65] - 公司持有14.4百万美元的SBA贷款未担保部分，已出售并正在服务49.8百万美元的SBA贷款担保部分[71] - 公司在2024年6月30日有898.6百万美元的贷款承诺[72] - 公司2.4百万美元固定利率贷款和2.884亿美元浮动利率贷款的到期日在2025年6月30日之后[75] - 公司在2024财年共计贷款917.3百万美元，其中住房贷款691.5百万美元[77] - 公司在2024财年新增贷款参与份额29.8百万美元，截至2024年6月30日贷款参与份额余额为178.5百万美元，占净贷款的4.7%[78] - 公司在2024财年共计发放贷款917.3百万美元，其中一至四户家庭住宅贷款168.8百万美元、多户家庭住宅和商业房地产贷款222.9百万美元、建筑贷款299.8百万美元、商业贷款187.2百万美元、消费及其他贷款38.6百万美元[80] - 公司在2024财年共计购买贷款126.2百万美元，其中2023财年收购公司贷款447.4百万美元、2022财年收购公司贷款202.1百万美元和408,000美元[81] - 公司在2024年6月30日未使用的贷款承诺约为898.6百万美元[82] 资产质量 - 公司在2024财年不良贷款余额为6.68百万美元，不良贷款占净贷款的0.18%[91] - 公司在2024年6月30日不良资产余额为10.57百万美元，不良资产占总资产的0.23%[91] - 公司在2024财年共计修改贷款895,000美元，其中全部被视为不良贷款并计入上述不良贷款总额[92] - 公司在2024年6月30日持有的不良房地产资产余额为3.87百万美元[93] - 公司在2024年6月30日持有的其他不良资产余额为23,000美元[91] - 公司不良资产总额为4470万美元，占总资产的0.96%[95] - 公司将48.2百万美元的贷款列为其他关注贷款，主要是非自用商业房地产抵押贷款[96] - 公司信贷损失准备金

A downtrend has been apparent in Southern Missouri Bancorp (SMBC) lately. While the stock has lost 7.7% over the past week, it could witness a trend reversal as a hammer chart pattern was formed in its last trading session. This could mean that the bulls have been able to counteract the bears to help the stock find support. While the formation of a hammer pattern is a technical indication of nearing a bottom with potential exhaustion of selling pressure, rising optimism among Wall Street analysts about the ...

文章核心观点 - 公司的盈利前景改善,被评级机构上调至Zacks Rank 1(强烈买入)评级 [1][4][6] - 盈利预测上调反映了公司基本面改善,有望带动股价上涨 [1][4][6] - 盈利预测修正是影响股价短期走势的最关键因素 [3][5] 公司研究 - 公司预计2025财年每股收益为4.70美元,同比增长6.6% [9] - 过去3个月内,公司盈利预测已上调10.6% [10] - 公司被评级机构评为Zacks Rank 1,位于Zacks覆盖股票前5%,预示短期内股价有望上涨 [13]

财务数据和关键指标变化 - 2024年6月季度净利润为每股1.19美元,较上一季度增加0.20美元,但较2023年6月季度下降0.18美元 [10] - 2024财年全年净利润为每股4.42美元,较2023财年的3.85美元增加 [10] - 剔除证券出售损失后,2024财年每股净利润为4.53美元,2023财年为4.80美元 [10] - 2024财年每股净利润下降主要是由于核心费用增长超过净息差收入增长所致 [11] - 2024年6月30日每股有形净资产为36.68美元,较去年同期增长13.4% [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年6月季度净息差为3.25%,较上一季度的3.15%有所提升,但较去年同期下降35个基点 [14] - 2024年6月季度非利息收入增加39.1%,主要由于上季度证券出售损失和本季度其他季节性费用收入 [15] - 2024年6月季度非利息支出较上一季度下降0.2%,较去年同期增加0.5% [16] - 2024年6月30日贷款余额为79亿美元,较上一季度增长8.3%,较去年同期增长6.4% [17] - 2024年6月30日不良贷款占比为0.17%,较上一季度下降 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业地产贷款余额为2.33亿美元,较上一季度下降1百万美元,较去年同期下降6百万美元 [21][22] - 农业生产和设备贷款余额为1.76亿美元,较上一季度增加3600万美元,较去年同期增加3800万美元 [22] - 2024年农作物种植较往年提早,预计收成较好,但成本上升可能对农户造成挑战 [23][24][25][26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优先发展带有全面银行关系的信贷业务,预计2025财年贷款增长仍将保持中单位数 [29] - 公司正在与潜在并购对象进行初步接触,寻求在目标市场实现规模扩张 [52][53] - 公司将继续关注提高运营效率和培养强大企业文化,为未来潜在并购做好准备 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高利率环境带来的挑战,公司2024财年仍实现了13.4%的有形净资产增长 [9] - 公司对2025财年的净息差和整体盈利前景保持乐观,前提是信贷环境保持稳定 [48] - 公司预计未来12个月内如果美联储降息100个基点,将带来低至中单位数的净息收入增长 [37] 其他重要信息 - 公司宣布将季度股息增加2美分至每股0.23美元 [13] - 公司在2024年6月季度进行了8.8万股的股票回购,平均价格为每股41.5美元 [18] - 公司非房地产商业贷款占一级资本和贷款损失准备的比例为318%,较上一季度和去年同期有所下降 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Olney 提问** 询问公司未来12个月内到期的定期存款规模及其重新定价情况 [56][57][58][59] **Stefan Chkautovich 回答** 未来12个月内,公司约有10亿美元的定期存款到期,平均续期利率约为4.79%。同期,公司约12.5%的贷款组合将从固定利率重新定价,平均利率为8.15%-8.17% [57][59] 问题2 **Andrew Liesch 提问** 询问公司未来12个月的贷款增长情况,是否会保持与2024财年相似的水平 [68][69] **Stefan Chkautovich 回答** 公司预计未来12个月的贷款增长仍将保持与2024财年相似的中单位数水平,甚至可能会更加突出,因为农业贷款可能会高于去年 [69] 问题3 **Kelly Motta 提问** 询问公司未来对非利息收入的展望,特别是贷款销售收益 [72][73][74][75] **Stefan Chkautovich 回答** 长期来看,公司预计贷款销售收益将会回升到更正常的水平。目前公司的住房贷款业务表现相对较好,但二级市场业务仍未显著改善。公司希望随着未来利率环境改善,贷款销售收益也能逐步恢复 [74][75]

Southern Missouri Bancorp (SMBC) came out with quarterly earnings of $1.19 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.93 per share. This compares to earnings of $1.43 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 27.96%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.93 per share when it actually produced earnings of $0.99, delivering a surprise of 6.45%.Over the last four ...

财务业绩 - 公司第四季度净收入为1350万美元，同比下降13.0%，主要由于净利息收入和非利息收入下降[3] - 全年净收入为5.02亿美元，同比增加10.9百万美元，每股摊薄收益为4.42美元，同比增加0.57美元[3] - 第四季度每股摊薄收益为1.19美元，同比下降13.1%，但较上一季度增加20.2%[3] - 公司三个月期间的净利息收入为3510万美元，同比下降3.1%，主要由于净利差下降35个基点所致[29] - 三个月期间的非利息收入为780万美元，同比下降13.2%，主要由于贷款费用、贷款销售收益、贷款服务费和存款账户费用等减少所致[32] - 公司三个月期间的效率比率为58.3%，较上年同期上升3.2个百分点，主要由于净利息收入和非利息收入下降所致[34] - 公司三个月期间的所得税费用为340万美元，同比下降12.9%，主要由于税前利润下降所致[36] - 净收入为13,530千美元[48] - 平均资产收益率为1.17%[56] - 平均普通股权益收益率为11.2%[56] 资产质量 - 第四季度净息差为3.25%，同比下降0.35个百分点，但较上一季度上升0.1个百分点[5] - 公司三个月期间的贷款余额为38.5亿美元，较上季度末增加2.1%[38,39] - 公司三个月期间的不良资产率为0.27%，较上季度末下降0.18个百分点[44] - 公司三个月期间的拨备占贷款比率为1.36%，较上季度末上升0.03个百分点[39,44] - 总不良资产占总资产比率为0.24%[45] - 总不良贷款占总贷款比率为0.20%[45] - 信贷损失准备金占不良贷款比率为692.79%[45] - 信贷损失准备金占总贷款比率为1.36%[45] - 经济困难借款人的执行修改贷款为24,848千美元[45] 资本管理 - 全年贷款余额增加6.4%至2309.9百万美元[7] - 全年存款余额增加6.1%至2269.9百万美元[8] - 公司以平均价格41.53美元回购了88,357股普通股[10] - 董事会宣布每股0.23美元的季度现金股利，较上次增加9.5%[11] - 公司三个月期间的股东权益回报率为10.61%，较上季度末上升0.29个百分点[42] 拨备计提 - 三个月期间的拨备计提为90万美元，较上年同期增加10.5%，主要由于贷款余额拨备增加180万美元，部分被表外信用敞口拨备回收87.5万美元所抵消[31] 非利息收入 - 第四季度非利息收入同比下降13.2%，但较上一季度增加39.1%[6] - 三个月期间的非利息收入为780万美元，同比下降13.2%，主要由于贷款费用、贷款销售收益、贷款服务费和存款账户费用等减少所致[32]