Have you looked into how The Beauty Health Company (SKIN) performed internationally during the quarter ending September 2024? Considering the widespread global presence of this company, examining the trends in international revenues is essential for assessing its financial resilience and prospects for growth.In the current global economy, which is more interconnected than ever, a company's success in penetrating international markets is crucial for its financial health and growth journey. Investors must und ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7880万美元，同比下降19.1%[29] - 全球设备销售额下降45.9%，被消耗品销售额10.4%的增长所抵消，本季度全球销售的总单位为1118台，平均售价为24699美元，而2023年第三季度全球销售2140台[30] - 本季度消耗品销售额总计5120万美元，较2023年第三季度增长10.4%，2024年前9个月的消耗品销售额为1.522亿美元，相比2023年前9个月的1.392亿美元有所增长[32] - 第三季度毛利润为4060万美元，相比去年同期的亏损1260万美元有所改善，调整后的毛利率为69.5%，GAAP毛利率为51.6%，较去年同期和今年第二季度的45.2%均有所提高[34] - 总运营费用下降10.6%至6220万美元，销售和营销费用下降约10.1%至2760万美元，研发费用下降70万美元，管理费用为3340万美元，下降9.6%[35] - 调整后的EBITDA为810万美元，高于之前的预期，运营收入亏损2150万美元，相比2023年第三季度的亏损8210万美元有所减少[36] - 预计2024年全年销售额在3.22亿美元至3.32亿美元之间，调整后的EBITDA为负200万美元至正400万美元，资本支出预计约为800万美元至1000万美元[39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在美洲地区，设备销售单位从2023年第三季度的776台下降到634台，消耗品销售额增长，使得该地区的综合营收大致持平，增长0.3%[31][32] - 在亚太地区（APAC），设备销售从2023年第三季度的752台下降到215台，消耗品销售额下降，该地区营收下降56.1%，其中中国地区营收为530万美元，同比下降68.5%，系统销售额下降84.2%，消耗品营收下降5.8%[31][33] - 在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区，设备销售从2023年第三季度的612台下降到269台，消耗品销售额增长，该地区营收下降23.6%[31][32] - 非Syndeo设备销售在美洲地区从第二季度的33%上升到第三季度的38%，全球非Syndeo销售为29%[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场由于信贷紧缩、高利率和经济不确定性，新设备销售面临挑战，尤其是在中国市场[8] - 美洲地区第三季度营收同比大致持平，设备销售单位下降，消耗品销售额增长[31][32] - 亚太地区（APAC）营收下降明显，特别是中国市场，设备和消耗品销售额均下降，中国地区的营收下降幅度较大[33] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区营收下降，设备销售额下降幅度大于消耗品销售额增长幅度[32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕销售执行、卓越运营和财务纪律三个核心领域展开[9] - 在销售执行方面，加强商业领导团队，完成美国销售策略的重组项目，计划从2025年开始聚焦核心市场，巩固运营并利用战略合作伙伴关系[9][10][12] - 在卓越运营方面，稳定Syndeo性能，调整全球制造布局，将制造业务整合到美国工厂，结束与中国制造商的合作关系，采用分层定价策略提高设备采用率[13][14][15] - 在创新方面，以“医疗技术与美容相结合”为战略核心，重新聚焦产品创新，利用临床数据推动创新，计划推出新产品，增强数字能力[18][19][22][23] - 在财务纪律方面，继续进行成本管理，降低运营费用，前三季度运营费用较去年同期下降3140万美元[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临设备销售的压力，但公司的消耗品业务正在增长，公司的转型战略正在取得成效，虽然仍面临短期行业逆风，但对2025年推动销售、提高利润率和实现盈利充满信心[27][28] - 公司在应对当前宏观环境下的设备销售挑战方面采取了多种策略，如分层定价策略，并且看到了积极影响，但仍需应对高利率和信贷问题[15][17] - 公司在全球市场的布局调整是为了提高效率和盈利能力，目前正在评估各个市场的战略选择，包括在中国市场的投入[54] 其他重要信息 - 公司在第三季度决定退出中国的制造合作伙伴关系，产生一次性费用760万美元，与丝芙兰的合作将于今年结束，产生200万美元的费用[36] - 本季度末公司现金约为3.59亿美元，今年迄今为止已动用1.56亿美元现金回购1.92亿美元的可转换债券，库存约为7340万美元，较2023年12月有所下降[37][38] 问答环节所有的提问和回答 问题1：哪些地区或消耗品的哪些方面比预期好？设备销售压力比预期差的原因以及何时可能稳定？结束与制造合作伙伴关系后下一步计划？如何对众多事务进行优先级排序？ - 回答：公司对消耗品销售感到满意，尤其是在美洲和欧洲、中东和非洲地区，设备销售压力在近期不会有实质性改变，将继续按照目前趋势发展，公司正在整合长滩工厂的制造业务以提高整体质量和生产效率，公司的优先级包括全球市场布局、毛利率提升和消耗品创新策略[44][45][46][47][48] 问题2：消耗品的两位数增长在明年是否可持续？是否看到明年的增长？ - 回答：公司对继续投放更多设备并实现未来消耗品销售增长持乐观态度，尽管设备销售面临压力，但每台设备的消耗品增长令人鼓舞，并且每个季度投放市场的设备数量也在增加[53] 问题3：是否仍致力于中国市场？ - 回答：公司正在评估所有全球市场，以确定应在哪些地方继续投资以实现增长和规模，以及战略合作伙伴关系或分销合作伙伴关系是否有意义[54] 问题4：能否谈谈Hydrafacials目前的潜在需求趋势？第三方是否与Syndeo问题有关？在中国的制造比例与长滩相比是多少？ - 回答：美国和欧洲、中东和非洲地区每台设备的消耗品增长表明消费者需求仍然健康强劲，尤其是在美国的医疗渠道，中国合作伙伴的制造比例平均低于三分之一，且近期主要生产在长滩[57][58] 问题5：如何看待未来的毛利率？从强劲的第三季度到较弱的全年指引，什么发生了变化？ - 回答：预计第四季度调整后的毛利率较2023年第四季度有所改善，但较2024年第三季度有所下降，主要由于较高的间接费用、根据需求降低资本设备生产以及ALLETE系统销售的公平市场价值计划增加，目前无法具体谈及2025年的情况，公司在国际市场尤其是中国面临压力，并且全球设备销售仍面临压力[61][64] 问题6：如何考虑消耗品的推出节奏？推出新产品或合作关系时是否看到销售增长？是否有机会推出护肤产品？ - 回答：创新是消耗品市场的关键，新的首席营销官和首席营收官正在考虑2025年的推出节奏，有数据表明在Hydrafacial治疗中有推出护肤产品的机会[67] 问题7：整合到长滩工厂对利润表和利润率有何影响？是否有成本节约？ - 回答：第三季度已对库存处置进行了760万美元的计提，预计未来不会有额外费用，整合到长滩工厂有望继续实现效率提升[69] 问题8：正在进行的与激光程序结合的Hydrafacial研究希望展示什么？是否可以扩展到其他皮肤科程序？ - 回答：该研究源于皮肤科医生将Hydrafacial与激光结合使用的情况，研究正在进行中即将发表，新的首席营销官将研究与其他治疗结合的策略[72] 问题9：是否会在Syndeo上添加其他功能？ - 回答：公司正在密切关注设备创新策略，团队正在努力，希望在2025年能有更多可谈内容[74] 问题10：与丝芙兰的合作占收入的百分比？是否有机会续约？如果不续约对未来有何影响？ - 回答：与丝芙兰的合作在过去一年的销售对公司业绩影响不大，合作在品牌推广方面有价值，若不续约从2025年1月起将无收入[75] 问题11：能否提供2025年的营收情况？如何看待2025年的增长前景？ - 回答：目前不会对2025年的营收情况做出评论，公司专注于利润率扩张和盈利能力，目前全球新设备销售下降，美洲和欧洲、中东和非洲地区消耗品增长，设备销售受谨慎的供应商支出和高利率影响[78] 问题12：利率需要下降多少才能对系统销售产生实质性改善？历史上系统销售单位融资的比例是多少？ - 回答：没有确切数字，但利率下降和信贷审批改善都有助于系统销售，大部分销售由第三方融资，比例因地区而异且远超过四分之三[81][82] 问题13：如何解释毛利率既受益于设备平均售价提高又受到低价设备销售影响？ - 回答：总体平均售价较去年有所提高是因为过去折扣减少，而毛利率受压主要是由于间接费用较高和精英产品销售的成本基础较高[83][84] 问题14：何时能看到设备销售从分层定价策略中得到提升？长滩的产能是否能满足不同设备的生产需求？ - 回答：在美洲地区第三季度已实施分层定价策略，短期内产品供应不会有重大变化，长期来看随着市场推广和销售团队沟通，有望看到提升，长滩有能力管理三种设备的生产，且集中制造有助于管理设备质量[87][88] 问题15：在国际市场布局调整主要是针对中国还是所有国际市场？为什么每台设备的消耗品仍在增长？ - 回答：公司正在全球范围内审视业务以确保盈利，目前不披露正在关注的市场，Hydrafacial治疗仍然受欢迎，美国部分渠道需求增加，新产品推出可能是每台设备消耗品增长的原因[90][91] 问题16：第四季度的毛利率是较本季度下降还是较去年同期下降？ - 回答：是较第三季度下降[92]

The Beauty Health Company (SKIN) came out with a quarterly loss of $0.15 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.12. This compares to earnings of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -25%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.05 per share when it actually produced a loss of $0.10, delivering a surprise of -100%.Over the last four quarters, the company h ...

净销售额 - 2024年第三季度净销售额为7880万美元相比2023年同期减少1860万美元降幅19.1%[110] - 2024年第三季度配送系统净销售额为2760万美元相比2023年同期减少2340万美元降幅45.9%[110] - 2024年第三季度消耗品净销售额为5120万美元相比2023年同期增加480万美元增幅10.4%[110] [111] - 2024年前九个月净销售额为2.508亿美元较2023年同期减少5040万美元降幅16.7%[123][124] 成本相关 - 2024年第三季度销售成本为3820万美元相比2023年同期减少7180万美元降幅65.3%[112] - 2024年前九个月销售成本较2023年同期减少7090万美元[126] 利润率相关 - 2024年第三季度毛利润率为51.6%相比2023年同期的 -12.9%有所增长[112] 费用相关 - 2024年第三季度销售和营销费用为2760万美元相比2023年同期减少310万美元降幅10.1%[113] - 2024年第三季度研发费用为110万美元相比2023年同期减少70万美元降幅39.7%[114] - 2024年第三季度总务和管理费用为3340万美元相比2023年同期减少350万美元降幅9.6%[117] - 2024年前九个月销售和营销费用较2023年同期减少2070万美元降幅18.4%[127] - 2024年前九个月研发费用较2023年同期减少200万美元降幅28.1%[128] - 2024年前九个月一般和管理费用较2023年同期减少880万美元降幅8.5%[129] 收入相关（非净销售额） - 2024年第三季度利息收入较2023年同期减少190万美元[118][119] - 2024年第三季度权证负债公允价值变动收益较2023年同期减少540万美元[120] - 2024年第三季度其他净收入较2023年同期减少480万美元[121] - 2024年前九个月利息收入较2023年同期减少240万美元[131] 现金相关 - 截至2024年9月30日公司拥有现金现金等价物和受限现金约3.589亿美元[134] - 2024年前九个月经营活动使用的净现金为0.3百万美元2023年同期为提供26.9百万美元[153] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为5.9百万美元2023年同期为29.3百万美元[154] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为157.6百万美元2023年同期为6.1百万美元[155] 票据与交易相关 - 2021年9月14日公司发行750.0百万美元本金票据[140] - 2024年前九个月公司回购192.3百万美元本金票据花费156.1百万美元[141] - 2021年9月9日和10日公司进行封顶看涨期权交易成本为90.2百万美元[142] - 2022年11月14日公司签订50.0百万美元循环信贷协议2024年8月6日提前偿还并终止协议[144][145] 公司业务计划相关 - 2024年公司停止以旧换新计划及相关收入确认[150] 宏观经济影响 - 公司大部分客户在医疗美容零售行业经济低迷时行业整合未影响净销售额但未来可能影响[147] - 宏观经济挑战和信贷状况对2024年公司收入产生负面影响[149]

销售额相关 - 2024年第三季度净销售额为7880万美元同比下降19.1%[1][2][5] - 2024年前三季度净销售额为250.8百万美元2023年同期为301.2百万美元[17] - 2024年前三季度净销售额为25080万美元2023年同期为30120万美元[22] - 2024年全年净销售额指引为3.22 - 3.32亿美元[7] 利润相关 - 2024年第三季度毛利润率为51.6%2023年第三季度为 - 12.9%[5] - 2024年第三季度调整后毛利润率为69.5%2023年第三季度为62.5%[5] - 2024年前三季度毛利润为130.0百万美元毛利润率为51.8%2023年同期毛利润为109.4百万美元毛利润率为36.3%[21] - 2024年前三季度净亏损为18.8百万美元2023年同期为90.7百万美元[20] - 2024年前三季度净亏损1880万美元2023年同期为9070万美元[22] - 2024年第三季度净亏损1830万美元2023年第三季度净亏损7380万美元[5] - 2024年前三季度调整后EBITDA为320万美元2023年同期为2100万美元[22] - 2024年前三季度调整后EBITDA利润率为1.3%2023年同期为7.0%[22] - 2024年第三季度调整后EBITDA为810万美元2023年第三季度为910万美元[5] - 2024年全年调整后EBITDA指引为 - 200万 - 400万美元[7] 产品交付量相关 - 2024年第三季度交付系统销售量为1118个2023年同期为2140个[5] 现金相关 - 截至2024年9月30日现金及等价物和受限现金约3.589亿美元[6] - 2024年9月30日现金及等价物为358.9百万美元2023年12月31日为523.0百万美元[19] - 2024年前三季度经营活动现金净流出0.3百万美元2023年同期净流入26.9百万美元[20] - 2024年前三季度投资活动现金净流出5.9百万美元2023年同期净流出29.3百万美元[20] - 2024年前三季度融资活动现金净流出157.6百万美元2023年同期净流出6.1百万美元[20] 公司业务决策相关 - 公司决定在年底前集中全球制造业务并结束与中国第三方制造伙伴的关系[2] 公司品牌相关 - 公司旗下有Hydrafacial™、SkinStylus™、Keravive™等品牌[24] 公司风险相关 - 公司存在诸多影响实际结果的风险因素[27] 公司陈述相关 - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务[27] 公司联系信息相关 - 公司投资者联系邮箱为IR@beautyhealth.com[28] - 公司媒体联系邮箱为Press@beautyhealth.com[28]

Prostock-Studio/iStock via Getty Images Moats and Monopolies Here at Moats and Monopolies, we write exclusively about companies that we own in our publicly shared portfolio, which continues to beat the S&P500 albeit by less than 1% this past quarter. Our strategy is to hold a relatively concentrated selection of some of the highest quality compounding companies from around the world, and despite The Beauty Health Company (NASDAQ:SKIN) being hard to quantify with those descriptors, we have followed its progr ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为9060万美元,同比下降23%,主要由于设备销售下滑46%所致 [26] - 第二季度调整后EBITDA亏损520万美元,去年同期盈利1240万美元,主要由于收入下降和17百万美元的意外库存减记所致 [23] - 第三季度预计收入7000万美元至8000万美元,调整后EBITDA亏损600万美元至100万美元 [24] - 全年预计收入3.25亿美元至3.45亿美元,调整后EBITDA亏损1000万美元至持平 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备销售同比下降46%,主要受到国际市场Syndeo设备发售的不利影响 [26][27] - 耗材销售同比增长6.7%,美国和亚太地区分别增长8.3%和7.6% [29] - 截至6月30日,公司已有33,504台设备在运营,较去年同期增加3,822台 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入下降9% - 亚太地区收入下降46%,其中中国收入下降52.8% - 欧洲中东非洲地区收入下降33%,设备销售下降51% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取三大措施提升销售执行力:1)扩大产品组合提供不同价位选择 2)优化销售流程和工具 3)提供更多融资选择 [12][13][14] - 公司正在评估全球业务布局,将重点投资于有潜力的市场 [15] - 公司正在优化供应链和提升运营效率,包括改善Syndeo设备质量和全球制造能力 [16][17] - 公司正在严格管控成本,第一半年营业费用下降2400万美元 [18] - 公司计划在今年秋季推出新的Hydrafacial护肤品添加剂,并计划在2025年推出护肤品线 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济压力和内部执行问题导致设备销售低于预期 [10][21] - 但长期市场趋势向好,包括对更自然美的偏好、减肥药带动的皮肤护理需求增加、激光与Hydrafacial联合治疗的流行 [41] - 公司有信心通过改善销售执行力、提升运营效率和加强财务纪律来恢复长期盈利增长 [8][19][36] 其他重要信息 - 公司已完成Syndeo设备全球更换计划,并实施质量改进计划,客户满意度有所提升 [16] - 公司回购了1.92亿美元的可转债,目前现金余额约3.5亿美元 [34] - 公司有689台Elite设备待升级,6月30日有900万美元的Syndeo更换计划预留金,7百万美元的设备质保金 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alec Legg 提问** 各地区经销商对Syndeo设备的可靠性反馈如何 [44] **Marla Beck 回答** Syndeo 3.0设备的质量和客户满意度有显著改善,退货率大幅下降 [45][46] 问题2 **Allen Gong 提问** 第四季度收入大幅反弹的依据是什么,在宏观环境不佳的情况下如何实现 [50] **Michael Monahan 回答** 主要依赖于美国市场,通过新的融资方案和扩大产品组合来刺激销售 [51][52][53][54] 问题3 **Joseph Federico 提问** 为什么在完成Syndeo更换后还要重点推Elite和Allegro等老产品 [75] **Marla Beck 回答** 主要是为了提供更低价位的设备选择,满足成本敏感的中小型客户需求 [76][77][78]

For the quarter ended June 2024, The Beauty Health Company (SKIN) reported revenue of $90.6 million, down 22.9% over the same period last year. EPS came in at -$0.10, compared to $0.07 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $98.46 million, representing a surprise of -7.98%. The company delivered an EPS surprise of -100.00%, with the consensus EPS estimate being -$0.05. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compa ...

财务业绩 - 总销售额下降22.9%,主要由于交付系统销售下降46.3%[113][115] - 耗材销售增长6.7%,主要由于交付系统安装量增加带动耗材消费[116] - 毛利率下降至45.2%,主要由于存货相关费用增加[119][120] - 销售及营销费用下降29.2%,主要由于人员相关费用和营销支出减少[122][123] - 研发费用下降59.8%,主要由于人员相关费用减少[124][126] - 管理费用下降10.5%,主要由于人员相关费用减少[127][129] - 2024年上半年净销售额为1.72亿美元,同比下降15.6%,其中交付系统销售额下降36.0%,耗材销售额增长8.8%[136][137][138] - 2024年上半年毛利率为51.9%,同比下降8个百分点,主要由于存货相关费用增加导致[140][141][142] - 2024年上半年销售及营销费用下降21.5%,研发费用下降24.0%,管理费用下降8.0%[144][146][149] 非经营性收益 - 利息收入下降26.6%,主要由于平均投资余额下降[132] - 认股权公允价值变动收益下降65.1%[131] - 其他收益净额增加17.3百万美元[131] - 公司在2024年6月30日结束的三个月内确认了400万美元的收益,与2023年6月30日结束的三个月相比减少了750万美元,主要是由于公司股价波动导致的[133] - 公司在2024年6月30日结束的三个月内确认了1730万美元的净收益,与回购2026年到期的1.25%可转换优先票据有关[134] - 公司在2024年上半年确认了3340万美元的净收益,与回购可转换优先票据有关[155] 财务状况 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物约为3.495亿美元,管理层认为有足够的流动性满足未来12个月的运营需求[156][159] - 公司于2021年9月14日发行了7.5亿美元的可转换优先票据[162] - 公司于2024年上半年以平均价格81%的价格回购了1.923亿美元本金的可转换优先票据[163] - 公司于2021年9月9日和9月10日分别与多家银行签订了基础和额外的有限制的认购期权交易[164,165] - 公司于2022年11月14日与摩根大通银行签订了一项5000万美元的循环信贷协议,并于2024年8月6日提前偿还并终止了该协议[166,167] 未来挑战 - 公司面临着行业整合、宏观经济挑战等不确定因素,可能会对公司的收入和盈利产生不利影响[168,169,170] - 公司已完成Syndeo设备升级计划,并计划在2024年停止以旧换新交易[171,172] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为负10.7百万美元,主要由于营运资金的增加以及票据回购的影响[175] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流为负3.8百万美元,主要由于去年收购Esthetic Medical Inc.和Anacapa Aesthetics LLC的影响减少[176] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流为负157.4百万美元,主要由于回购1.923亿美元的票据[177]

财务表现 - 第二季度净销售额为9.06亿美元，同比下降22.9%[2] - 毛利率为45.2%，调整后毛利率为49.4%，受到约1700万美元的存货相关费用的不利影响[9] - 净利润为0.2百万美元，主要由于回购1.173亿美元的可转换票据产生的收益[9] - 调整后EBITDA亏损5.2百万美元，主要由于存货相关费用和销售额下降[9] - 第三季度和全年财务指引下调，反映设备销售持续承压[11][13][14] - 全年调整后EBITDA预计为负10至0百万美元[13] - 2024年上半年净销售额为1.72亿美元，同比下降15.6%[33] - 2024年上半年毛利润为8930万美元，毛利率为51.9%，同比下降8个百分点[35] - 2024年上半年经营活动产生的现金流出为1070万美元[33] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为380万美元[33] - 公司净收入(亏损)为0.2亿美元、3.4亿美元、(0.5)亿美元和(16.9)亿美元[39] - 调整后的EBITDA为(5.2)亿美元、12.4亿美元、(4.8)亿美元和11.9亿美元[39] - 调整后的EBITDA利润率为(5.7)%、10.5%、(2.8)%和5.8%[39] 业务表现 - 美洲地区设备销售下降，亚太和欧非中东地区也同样下滑[15][16][17][18] - 公司正采取措施提高销售能力、提升运营效率和降低成本[3][4] - 公司主要通过Hydrafacial、SkinStylus和Keravive三大品牌提供皮肤健康服务[41] - 公司致力于以负责任的方式开展业务,以积极影响社区和地球[41] 财务状况 - 6月30日现金及受限现金约为3.495亿美元，较年初下降[10] - 2024年6月30日现金及现金等价物为3.495亿美元，较2023年12月31日下降33.2%[29] - 2024年6月30日存货为7710万美元，较2023年12月31日下降15.5%[29] - 2024年6月30日应收账款净额为4140万美元，较2023年12月31日下降24.3%[29] 风险因素 - 公司面临一些已知和未知的风险因素,可能会对实际业绩产生重大影响[43][44] - 公司未来将继续执行业务计划,但不保证能够实现预期目标[42][43][44] - 公司将继续管理增长,并应对可能的诉讼、法规变化和竞争等挑战[44] - 公司将定期向投资者和公众披露最新进展和风险因素[42][43][44] - 投资者和媒体可以通过指定的邮箱与公司进行沟通[45]