Members of Catalyst Hedge Investing had early access to this article. They have exclusive access to many other articles every month as well as an active chat board with regular updates on ideas and a best ideas portfolio.Sila Realty Trust, Inc. (NYSE: SILA ) reported results that were in line with expectations on November 12th. AFFO came in at $.57/share, an annualized rate of about $2.30/share after rounding. I had expectedHe leads the investing group Catalyst Hedge Investing , in which he shares his best ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1190万美元，即每股摊薄收益0.21美元，去年第三季度为1500万美元，即每股摊薄收益0.26美元前三季度GAAP净收入为3150万美元，即每股摊薄收益0.55美元，2023年前三季度为3300万美元，即每股摊薄收益0.58美元 [38] - 第三季度现金NOI为4080万美元，较2023年第三季度的4420万美元下降7.6%，前三季度现金NOI为1.276亿美元，较去年同期的1.321亿美元下降3.4% [38][40] - 第三季度AFFO为3170万美元，即每股摊薄收益0.57美元，较2023年第三季度的3410万美元，即每股摊薄收益0.60美元下降7.1%，前三季度AFFO为1.008亿美元，即每股摊薄收益1.77美元，较2023年前三季度的1亿美元，即每股摊薄收益1.75美元增长0.9% [43][44] - 季度末总净债务为4.964亿美元，为EBITDAre的3.5倍，公司认为净债务与EBITDAre的杠杆比率约为4 - 5倍是合适水平 [46] - 季度末拥有现金、现金等价物和信贷额度下的可用资金约5.286亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资管理团队在约13.4万平方英尺的物业上续签或延长了租约，续约率约为97% [28] - 第三季度末，投资组合加权平均租赁率从97.5%降至95.5%，下降2%，可出租面积约为530万平方英尺，加权平均剩余租赁期从8.2年上升至8.3年 [28][29] - 第三季度末，按ABR计算，83.6%的投资组合平均年租金涨幅为2.2%，其余16.4%的基本租金根据CPI指数上涨，68%的ABR租户保持4.82倍的EBITDARM覆盖率，剩余32%的ABR中，约三分之二未提供财务报告的租户与投资级租户、担保方或赞助商有关 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资组合分布在65个市场的136处房产，主要位于美国南部的“阳光地带”各州，前五大市场（按ABR计算）为达拉斯、俄克拉荷马城、圣安东尼奥、阿克伦和图森，与上季度一致 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于投资高质量的医疗保健物业，特别是医疗门诊大楼、住院康复设施以及外科和专科设施，采用谨慎且有纪律的投资策略 [16] - 通过提供定制资本解决方案，抓住特定情况下的机会，尽管市场上新建项目受限，但公司仍能从中受益，提升现有20亿美元以上投资组合的价值 [13][14] - 公司采用积极主动的方式与租户保持沟通、评估租户健康状况、获取市场情报，以寻求更多投资机会，同时保持低杠杆率的资产负债表和强大的资本状况，以应对市场竞争并抓住投资机会 [27][32] - 公司在市场上通过场内和场外交易寻找机会，在收购量和竞争下降的市场中，通过实地资本分配和租户合作的方式建立了不断增长的项目储备 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好“婴儿潮一代”步入老年带来的医疗保健行业发展机遇，认为这将为医疗保健运营商带来更高的收入，进而为公司的医疗保健物业带来更持久的收入流 [11][12] - 尽管当前市场新建项目受限，但公司仍能通过特定的资本解决方案创造新的业务机会，同时现有医疗房地产因新建限制而更具价值，公司对未来发展充满信心 [13] - 公司在第三季度完成了多项增值交易，包括收购、处置以及租约续签和延期，还宣布了股票回购计划并完成了要约收购，管理层对团队在本季度和本年度的表现感到自豪，并认为公司已为2024年的强劲收官做好了准备 [18][19][25] - 公司在市场上看到了更多的收购机会，尤其是在美联储降息之后，尽管股票目前的交易价格低于其内在价值，但公司认为目前在收购方面有更大的机会，因此暂时不考虑进行股票回购 [57][59][61] 其他重要信息 - 公司扩大了关于EBITDARM覆盖率的公开披露，以展示租户和担保人的实力，相关信息可在公司网站的投资者关系板块和向SEC提交的8 - K表格中找到 [25] - 公司将股息发放频率从每月调整为每季度，自2025年起生效，这有助于公司更好地将股息分配与季度财务业绩相匹配，并节省与更频繁的月度股息发放相关的费用 [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否谈谈收购项目储备的规模、定价情况，以及如果潜在收购活动较少，公司对股票回购的看法 - 公司对收购机会感到兴奋，上市提高了公司在市场上的知名度，吸引了更多潜在交易机会，收购机会涵盖医疗保健的各个领域，尤其关注门诊医疗领域，特别是在“阳光地带”市场。关于股票回购，虽然公司股票目前的交易价格低于内在价值，但鉴于目前在收购方面有更大的机会，尤其是进入2025年，因此目前不是进行股票回购的合适时机 [57][59][61] 问题: 能否解释一下EBITDARM覆盖率低于1倍的情况，是否存在租金调整的可能 - 有10处房产的ABR低于1倍，其中至少50%与大型全国性医疗保健系统有关，这些房产大多为医疗办公大楼，主要用于初级医疗服务，初级医疗服务通常是一种“亏本生意”，但所有租户目前都按时支付租金，公司对收取这些租户的租金仍有信心 [64][65][66] 问题: 斯托顿（Stoughton）设施的主要用途是什么，是否仍将作为医疗资产，还是会有其他用途 - 如果有买家购买该设施，公司对买家的用途持中立态度，之前的买家打算将其改造成住宅用地，目前公司已聘请经纪人推销该房产，该房产适合继续用作医疗场所，但也收到了很多将其用作住宅用地的反馈，公司对该房产的出售或出租持乐观态度 [67][68] 问题: 之前买家在重新分区为住宅用地方面是否存在问题，新买家能否利用之前买家在合同期内所做的工作 - 公司不会具体谈及分区问题，但之前的买家与相关市政当局就住宅用途进行了沟通，得到了积极的反馈 [71] 问题: 林奇堡（Lynchburg）夹层贷款的利率是多少，1750万美元何时全部发放完毕 - 夹层贷款的回报率为中十几（mid - teens），资金将于本月晚些时候开始发放，并持续到明年第一季度 [72] 问题: 林奇堡的两个设施预计何时完工并投入使用，公司购买这两个设施的能力是基于固定价格还是当时的评估价 - 预计2026年第一季度完工，公司购买设施的价格是基于购买时未来12个月NOI预先协商的资本化率 [73] 问题: 考虑到公司进行此类操作的能力，发放贷款和购买资产的相对吸引力如何 - 发放贷款是一种建立项目储备的方式，在获得风险调整回报的同时，对公司具有增值作用，但这不会成为公司投资组合或资本分配策略的主要部分 [74] 问题: 在计算Steward对未来运营率的影响时，是否应扣除约50万美元的收入 - 从现金NOI的角度来看，第三季度约为27.5万美元 [75] 问题: 如何看待为替换年底到期的掉期而设立的掉期的定价，与预期的差距有多大 - 过去几个月中期利率有所上升，目前看到的掉期利率较今年年底到期的掉期利率上升了约300个基点，目前还有时间观察利率是否会变动 [76] 问题: 能否谈谈夹层贷款投资的收购金额规模，定价是否为固定资本化率，是高于还是低于市场水平 - 每个贷款对应的未来资产购买价格大致在5000 - 6000万美元之间，回报率为未杠杆化的中十几（mid - teens），是与交易相关的费用，公司认为这对公司有增值作用。在定价方面，公司认为所协商的资本化率略优于零售资本化率，如果决定行使购买权，将获得比其他情况下更好的定价 [80][82] 问题: Steward房产的销售失败的原因是什么，公司是否应得到补偿，合同价格是多少 - 公司不能透露合同价格，买家在尽职调查期间有权终止合同，且已支付可退还的定金，因此公司不会得到其他补偿。据了解，该房产将用于建设某种低收入住房，但不清楚具体规划，目前已收到来自住宅和医疗保健领域的买家兴趣 [85][86][87] 问题: 能否透露阿肯色州收购项目的资本化率 - 公司不披露收购项目的资本化率，但该项目的资本化率在公司描述的范围内 [88]

公司股票相关 - 2024年6月13日公司普通股在纽交所上市交易[86] - 2024年4月8日公司进行了1比4的反向股票分割[86] - 2024年8月16日董事会批准股票回购计划金额最高2500万美元或150万股[87] - 截至2024年9月30日股票回购计划下还有2500万美元的普通股可回购[87] - 2024年4月5日董事会批准暂停并终止股票回购计划和分红再投资计划[88] - 2024年6月13日开始的荷兰式拍卖收购中以每股22.6美元购买2212389股普通股占当时已发行股数约3.9%总价约5000万美元[89] - 公司为荷兰式拍卖承担209.3万美元成本和费用[89] 公司房地产相关 - 截至2024年9月30日公司拥有136处房地产和2块未开发土地[85] - 截至2024年9月30日公司房地产出租率为95.5%[95] - 2024年5月6日租户Steward申请破产保护[96] - 2024年9月30日公司房地产数量为136个2023年为132个[100] - 2024年9月30日租赁面积为503.3万平方英尺2023年为545.6万平方英尺[100] - 2024年9月30日加权平均可出租平方英尺租赁百分比为95.5%2023年为99.4%[100] - 2024年9月30日结束的三个月内同店租赁收入减少208美元降幅0.5%[105] - 2024年9月30日结束的三个月内总租赁收入减少2424美元降幅5.0%[105] - 2024年9月30日止九个月同店租金收入为115768美元较2023年增加1752美元涨幅1.5%[111] - 2024年9月30日止九个月非同店租金收入为13403美元较2023年减少6523美元降幅32.7%[111] - 2024年9月30日止九个月同店租户报销为9482美元较2023年增加472美元涨幅5.2%[111] - 2024年9月30日止九个月非同店租户报销为1654美元较2023年增加1460美元涨幅752.6%[111] - 2024年9月30日止九个月总租金收入为140311美元较2023年减少2840美元降幅2.0%[111] - 2024年9月30日止九个月总运营费用为96778美元较2023年增加3412美元涨幅3.7%[112] - 2024年9月30日止九个月房地产处置收益为76美元较2023年增加54美元涨幅245.5%[114] 公司财务数据相关 - 2024年9月30日止三个月归属于普通股股东的净收入为11935美元2023年同期为14983美元[130] - 2024年9月30日止九个月归属于普通股股东的净收入为31543美元2023年同期为33038美元[130] - 2024年9月30日止三个月FFO为30568美元2023年同期为33055美元[130] - 2024年9月30日止九个月FFO为89615美元2023年同期为95108美元[130] - 2024年9月30日止三个月核心FFO为30798美元2023年同期为33377美元[130] - 2024年9月30日止九个月核心FFO为97027美元2023年同期为97919美元[130] - 2024年9月30日止三个月AFFO为31714美元2023年同期为34128美元[130] - 2024年9月30日止九个月AFFO为100844美元2023年同期为99960美元[130] - 截至2024年9月30日未支付的普通股股东分红为738.3万美元于2024年10月15日支付[126] - 2024年前9个月向普通股股东支付现金分红5921.7万美元2023年同期为4977.4万美元[124] - 2024年前9个月总分配额为6919.6万美元其中86%来源于经营现金流[126] - 截至2024年9月30日公司未偿还的债务本金总额为5.25亿美元[132] - 截至2024年9月30日公司加权平均利率为3.3%[132] 公司现金流相关 - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为9.7267万美元较2023年同期减少574美元[121] - 2024年前9个月投资活动使用净现金14.9024万美元2023年同期为5.9023万美元[121] - 2024年前9个月融资活动使用净现金12.1822万美元2023年同期为3.7172万美元[121] 公司资金需求与流动性相关 - 公司预计未来12个月主要资金需求包括运营费用房地产相关投资等并通过运营现金流和信贷借款满足短期流动性需求[116] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为2860.6万美元[118] - 未来12个月预计需要2797.8万美元现金其中2520.1万美元用于偿还未偿债务利息277.7万美元用于租赁义务[118] - 截至2024年9月30日12个月后重大债务为6.9083亿美元[118] - 截至2024年9月30日无担保信贷额度下未偿本金余额为5.25亿美元[120] 公司特定项目相关 - 2024年9月30日结束的九个月内公司确认GenesisCare离职金摊销分别为5.7万美元和11.7万美元[97] - 2024年9月30日结束的九个月内公司记录减值损失41.8万美元[97] - 2024年9月30日结束的九个月内公司记录处置损失79.2万美元[97] - 2024年9月30日结束的九个月内公司记录加速摊销464.6万美元、266.7万美元和203.8万美元[97] - 2024年9月30日结束的九个月内公司记录与GenesisCare相关的直线租金应收款核销163万美元[97] - 2024年9月30日止九个月利息及其他收入为3889美元较2023年增加3719美元涨幅2187.6%[114] - 2024年9月30日止三个月利息及其他收入为597较2023年增加574涨幅2495.7%[109]

财务收入数据对比 - 第三季度净收入1190万美元，摊薄后每股0.21美元，2023年第三季度为1500万美元，摊薄后每股0.26美元[8] - 第三季度现金净营业收入4080万美元，2023年第三季度为4420万美元[9] - 第三季度调整后运营资金3170万美元，摊薄后每股0.57美元，2023年第三季度为3410万美元，摊薄后每股0.60美元[13] - 2024年三季度租赁收入为46118千美元2023年为48542千美元[33] - 2024年三季度净收入归属于普通股股东为11935千美元2023年为14983千美元[33] - 2024年三季度基本每股净收入为0.21美元2023年为0.26美元[33] - 2024年三季度稀释每股净收入为0.21美元2023年为0.26美元[33] - 2024年9月止三个月归属于普通股股东的净收入为11935美元2023年同期为14983美元[42] - 2024年9月止九个月归属于普通股股东的净收入为31543美元2023年同期为33038美元[42] - 2024年9月止三个月的FFO为30568美元2023年同期为33055美元[35] - 2024年9月止九个月的FFO为89615美元2023年同期为95108美元[35] - 2024年9月止三个月的Core FFO为30798美元2023年同期为33377美元[35] - 2024年9月止九个月的Core FFO为97027美元2023年同期为97919美元[35] - 2024年9月止三个月的AFFO为31714美元2023年同期为34128美元[35] - 2024年9月止九个月的AFFO为100844美元2023年同期为99960美元[35] - 2024年9月止三个月的租赁收入为46118美元2023年同期为48542美元[42] - 2024年9月止九个月的租赁收入为140311美元2023年同期为143151美元[42] 公司资产交易 - 以2840万美元收购阿肯色州史密斯堡的住院康复设施[2] - 以1550万美元出售迈尔斯堡医疗设施，净收益1470万美元[2] - 完成约5000万美元的荷兰式拍卖招标[2] 公司资产状况 - 截至9月30日，公司房地产投资组合有136处房产，约530万可租平方英尺，加权平均剩余租期约8.3年[16] - 截至9月30日，公司资产负债表和流动性头寸总计约5.286亿美元[18] - 截至9月30日，未偿债务总额加权平均利率为3.3%[19] - 2024年9月30日土地资产为160984千美元2023年12月31日为157821千美元[30] - 2024年9月30日建筑物及改良资产净额为1559654千美元2023年12月31日为1470831千美元[30] - 2024年9月30日总资产为2007433千美元2023年12月31日为2099579千美元[30] - 2024年9月30日总负债为606958千美元2023年12月31日为605144千美元[30] - 2024年9月30日普通股股东权益为1400475千美元2023年12月31日为1494435千美元[30] 股东分红相关 - 2024年10月18日董事会批准2025年起将股东分红频率从月度改为季度[22] - 2024年三季度宣布每股分红为0.40美元2023年为0.40美元[33]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-42129 SILA REALTY TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

EXHIBIT 99.1 Sila Realty Trust Announces Second Quarter 2024 Results TAMPA, Fla. August 6, 2024 - Sila Realty Trust, Inc. (NYSE: SILA) ("Sila", the "Company", "we", or "us"), a net lease real estate investment trust ("REIT") with a strategic focus on investing in the large, growing, and resilient healthcare sector, today announced operating results for the second quarter ended June 30, 2024. Highlights for the quarter ended June 30, 2024: • Listed on the New York Stock Exchange, or the NYSE, on June 13, 202 ...

EXHIBIT 99.1 Sila Realty Trust, Inc. First Quarter 2024 Results TAMPA, FL (May 8, 2024) - Sila Realty Trust, Inc. today announced operating results for the first quarter ended March 31, 2024. All per share data has been retroactively adjusted to reflect the one-for-four reverse stock split which occurred on May 1, 2024. Highlights of the Quarter Ended March 31, 2024 vs. March 31, 2023 • Rental revenue was $50.6 million, an increase of 2%. • Net income attributable to common stockholders was $15.0 million, a ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-55435 SILA REALTY TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________ FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-55435 SILA REALTY TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Mar ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-55435 SILA REALTY TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its cha ...