收入来源比例 - 2024年前九个月约90%的电台总收入来自本地广告2023年该比例约为89%[95] - 2024年政治收入将高于2023年[96] 2024年各时段财务数据与2023年对比（三个月） - 2024年9月30日止三个月净营业收入为2811.8万美元较2023年同期减少3.5%[111] - 2024年9月30日止三个月运营收入为164.5万美元较2023年同期减少52.9%[111] - 2024年9月30日止三个月利息支出为12.1万美元较2023年同期增长175.0%[111] - 2024年9月30日止三个月利息收入为25.5万美元较2023年同期增长（未提及具体比例）[111] - 2024年9月30日止三个月其他收入为 - 7.8万美元2023年同期无此项[111] - 2024年9月30日止三个月税前收入为185.7万美元较2023年同期减少51.6%[111] - 2024年9月30日止三个月净收入为126.7万美元较2023年同期减少53.6%[111] - 2024年9月30日止三个月摊薄后每股收益为0.2美元较2023年同期减少55.6%[111] 2024年第三季度财务数据与2023年对比 - 2024年第三季度综合净营业收入为2811.8万美元较2023年同期减少103.1万美元降幅3.5%[112] - 2024年第三季度电台运营支出为2345.8万美元较2023年同期增加69.8万美元增幅3.1%[113] - 2024年第三季度运营收入为164.5万美元较2023年同期减少184.7万美元[114] - 2024年第三季度净收入为126.7万美元每股0.2美元较2023年同期减少146.2万美元[115] 2024年前九个月财务数据与2023年对比 - 2024年前九个月综合净营业收入为8152.4万美元较2023年同期减少210.4万美元降幅2.5%[118] - 2024年前九个月电台运营支出为6998.3万美元较2023年同期增加311.3万美元增幅4.7%[119] - 2024年前九个月运营收入为137.1万美元较2023年同期减少732.2万美元[120] - 2024年前九个月净收入为219.1万美元每股0.35美元较2023年同期减少480.8万美元[121] 债务情况 - 2024年9月30日有500万美元未偿还债务2023年12月31日无未偿还债务[127] 现金流量情况 - 2024年前九个月经营活动现金流量净额为1014.1万美元2023年同期为1392.1万美元[128] 股票相关情况 - 1998年至2024年9月30日回购220万股A类普通股花费5780万美元[129] 资本支出情况 - 2024年9个月资本支出319.9万美元2023年为339.7万美元预计2024年为400万到450万美元[132] 收购情况 - 2024年5月31日花费583.2万美元收购相关广播资产[133] - 公司将继续寻求广播资产收购机会[135] 股息情况 - 2024年截至9月30日每股股息1.35美元共约850万美元2023年每股股息3美元共约1860万美元[134] 融资情况 - 未来收购和股息支付将通过运营资金信贷协议借款等方式融资[135] - 公司预计合同现金债务将通过运营资金或信贷设施下的额外借款等方式融资[137] 通货膨胀影响 - 目前通货膨胀对运营影响不大但开始看到高通胀影响成本[138] 市场风险情况 - 2024年市场风险信息无重大变化[139]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净营收为2810万美元，较去年的2910万美元下降3.5%，政治方面本季度总政治营收为67.7万美元，去年同期为23.4万美元[19] - 2024年第三季度车站运营费用为2350万美元，较去年同期增长3.1%，车站运营收入（非GAAP财务指标）为600万美元，净收入为130万美元，即每股完全稀释后0.20美元[19] - 2024年前九个月净营收为8150万美元，较去年下降2.5%，政治方面该期间总政治营收为130万美元，去年同期为53.8万美元，车站运营费用为7000万美元，较去年增长4.7%，车站运营收入（非GAAP财务指标）为1520万美元，净收入为220万美元，即每股完全稀释后0.35美元[21] - 2024年第三季度资本支出为62.5万美元，去年同期为76万美元，前九个月资本支出为320万美元，去年同期为340万美元，预计2024年资本支出在400 - 460万美元之间[29] - 截至2024年9月30日公司资产负债表显示现金和短期投资为2870万美元，截至11月4日为2800万美元，目前已从5000万美元的循环信贷额度中支取500万美元，2024年10月18日支付季度股息每股0.25美元，约160万美元，自2012年以来已向股东支付超过1.33亿美元股息[30] - 预计2024年车站运营费用（同站基础）较2023年将增长约3% - 5%，预计2024年公司一般及行政费用约为1220万美元，税率预计为27% - 31%，递延税率为6.9%[32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务第三季度增长33%（15.3万美元），前九个月增长89%（84.9万美元）[26] - 互动业务第三季度增长4.5%（12.2万美元），前九个月增长21.4%（150万美元）[26] - NTR活动第三季度增长11%（24.6万美元），前九个月增长1.5%（8.7万美元）[27] - 市场最佳节目截至2024年9月30日总营收为130万美元，较2023年同期增长21%，本季度营收为52.2万美元，增长11%，部分营收记录在NTR和互动业务中[27][28] - 在线新闻业务（互动业务的一部分）第三季度增长68%（24.2万美元），前九个月增长66%（63.1万美元），本季度总营收为59.7万美元，全年为160万美元[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用Stockdale Paradox理念应对动荡时期，在政治动荡、大规模裁员、经济下滑和小企业不确定性的情况下，有意识地决定开辟不同路径，扩大数字足迹[4][5][7] - 公司较晚进入数字领域，虽有劣势但也能借鉴他人错误，牺牲了数字领域销售人员的相对技能水平，需要大量教育和培训时间提升媒体顾问在数字方面的能力[9][10] - 公司将增长意图与那些懂得保护和提高广播在总广告支出中所占比例的人相结合，同时发展数字垂直业务，由创新和增长总监Matt Burgoyne领导，理解广播和数字在消费者旅程中的作用，采用混合广告理念，不是产品导向的销售过程，而是一种为本地广告商取得更好结果的方法[11][12][13] - 公司终止了与一个数字服务伙伴的关系，虽该伙伴提供了可观的总收入但对公司无利可图，这将导致未来几个季度数字业务的营收比较具有挑战性，但排除此因素，数字业务仍有显著增长潜力，公司继续在人员和产品方面进行战略投资，包括电子商务、互动、在线新闻等，这些投资持续影响费用[24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的经济和行业环境动荡，第四季度的进展仍然疲软，目前处于低至中个位数的下降趋势，政治方面10月有所回升，截至2024年11月5日，全年总政治营收为330万美元，预计第四季度政治营收为200万美元（全年330万美元预期中的大部分在10月）[31] - 公司面临着如汽车和广播行业的裁员，广告合作伙伴面临支付工资还是暂停广告的抉择，同时也有好消息如股市表现较好，公司专注于可控因素并继续前行[49][50] 其他重要信息 - 公司在2024年5月31日完成对拉斐特电台的收购，目前整合进展顺利[20] - 2024年前九个月报告了97.1万美元的其他运营费用（第一季度，非现金注销非生产性广播资产、两个市场的许可证），第二季度记录了110万美元的其他收入（赎回股票所收到的现金）[22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在发展数字业务方面面临哪些逆风（竞争环境、有才华的数字销售员工、经济逆风等） - 答案: 主要是时间、人才、培训和速度，公司在数字进程起步方面落后10 - 12年，需要追赶，这需要资金、时间和培训，在转型前很难找到、雇佣和引进优秀的销售人才，人员的入职和培训也需要时间，不仅要花时间培训还要花时间练习才能熟练掌握，这样才能提高速度，取得更好的结果[45] 问题: 能否进一步谈谈第四季度（不包括政治方面）的广告市场情况 - 答案: 有好消息也有坏消息，汽车行业有大规模裁员，广播行业裁员还未结束，广告合作伙伴面临抉择，同时股市表现较好，公司专注于可控因素并继续前行[49][50]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度净收入降至2810万美元较去年同期下降3.5%[1] - 2024年第三季度运营收入为160万美元去年同期为350万美元[1] - 2024年第三季度稀释后每股收益为0.20美元[1] - 2024年第三季度资本支出为62.5万美元去年同期为76万美元[1] - 2024年第三季度净营业收入为2811.8万美元2023年同期为2914.9万美元[18] - 2024年第三季度运营收入为164.5万美元2023年同期为349.2万美元[18] - 2024年第三季度净收入为126.7万美元2023年同期为272.9万美元[18] - 2024年第三季度基本每股收益为0.20美元2023年同期为0.45美元[18] - 2024年第三季度加权平均普通股股数为6075股[18] - 2024年9月30日止三个月运营收入为1645000美元2023年同期为3492000美元[20] - 2024年9月30日止三个月电台站运营收入为5985000美元2023年同期为7593000美元[20] - 2024年9月30日止三个月净运营收入实际为28118000美元调整后为27452000美元[23] - 2023年9月30日止三个月净运营收入为29149000美元[23] 2024年前九个月财务数据 - 2024年前九个月净收入降至8150万美元较去年同期下降2.5%[3] - 2024年前九个月运营收入为140万美元去年同期为870万美元[3] - 2024年前九个月稀释后每股收益为0.35美元[3] - 2024年前九个月资本支出为320万美元去年同期为340万美元[3] - 2024年前三季度净营业收入为8152.4万美元2023年同期为8362.8万美元[19] - 2024年前三季度运营收入为137.1万美元2023年同期为869.3万美元[19] - 2024年前三季度净收入为219.1万美元2023年同期为699.9万美元[19] - 2024年前三季度基本每股收益为0.35美元2023年同期为1.15美元[19] - 2024年前三季度加权平均普通股股数为6070股[19] - 2024年9月30日止九个月运营收入为1371000美元2023年同期为8693000美元[20] - 2024年9月30日止九个月电台站运营收入为15231000美元2023年同期为20357000美元[20] - 2024年9月30日止九个月净运营收入实际为81524000美元调整后为80598000美元[24] - 2023年9月30日止九个月净运营收入为83628000美元[24] 股息相关 - 2024年10月18日公司支付每股0.25美元的季度股息总额约为160万美元[5] 2024年资本支出预计 - 公司预计2024年资本支出约为400 - 450万美元[6] 综合EBITDA - 2023年12月31日至2024年9月30日十二个月综合EBITDA为12714000美元[22] 长期债务 - 长期债务总额（包括即将到期债务）为5000000美元[21]

财务业绩 - 公司的收入和利润情况因市场规模和排名的不同而有所不同[124] - 公司的财务业绩主要取决于广告收入的获取能力，这取决于吸引目标受众群体的能力[126] - 本季度收入同比下降1.5%，利润下降50.1%[138] - 本季度每股收益下降27.3%至0.40美元[138] - 2024年第二季度合并净营业收入为28,742,000美元，较2023年同期的29,175,000美元减少433,000美元或1.5%[139] - 2024年第二季度的站点运营费用为23,544,000美元，较2023年同期的22,407,000美元增加1,137,000美元或5.1%[140] - 2024年第二季度的营业收入为2,143,000美元，较2023年同期的4,296,000美元减少2,153,000美元[141] - 2024年第二季度的净收入为2,501,000美元(每股0.40美元,全面摊薄)，较2023年同期的3,350,000美元(每股0.55美元,全面摊薄)减少849,000美元[142] - 2024年上半年合并净营业收入为53,406,000美元，较2023年同期的54,479,000美元减少1,073,000美元或2.0%[146] - 2024年上半年的站点运营费用为46,525,000美元，较2023年同期的44,110,000美元增加2,415,000美元或5.5%[147] - 2024年上半年公司录得274,000美元的营业亏损，而2023年同期录得5,201,000美元的营业收入，减少5,475,000美元[148] - 2024年上半年的净收入为924,000美元(每股0.15美元,全面摊薄)，较2023年同期的4,270,000美元(每股0.70美元,全面摊薄)减少3,346,000美元[149] 收入特点 - 公司的主要收入来源是广告销售，其中约90%来自本地广告[122] - 公司的收入在一年中有季节性波动，第一季度通常最低[123] - 2024年预计政治广告收入将高于2023年，因为有更多的国家、州和地方选举[123] - 公司的五大市场(包括哥伦布、密尔沃基等)合计占总收入的36%[133][134] - 这五大市场合计占总利润的36%，其中密尔沃基市场贡献最大[135][136] 资本支出和收购 - 公司2024年上半年资本支出为257.4万美元，预计2024年全年资本支出将在500万至550万美元之间[160] - 公司于2024年5月31日完成收购WKOA (FM)、WKHY (FM)、WASK (FM)、WXXB (FM)、WASK (AM)和W269DJ等资产的交易，总交易金额为585万美元[161] - 公司将继续积极寻求通过收购广播资产来拓展业务[164] - 未来收购和股利支付将通过经营活动产生的资金、信贷协议下的借款、额外的债务或股权融资、手头现金或上述方式的组合来实现[165] 财务管理 - 公司于2022年12月19日与银行签订了第三次修订的信贷协议,将到期日延长至2027年12月19日[150] - 公司2024年共派发了2次季度现金股利和1次可变股利，合计每股1.10美元，总金额为690万美元[162] - 公司2023年共派发了4次季度现金股利和1次特别股利，合计每股3.00美元，总金额为1860万美元[163] - 公司预计合同现金义务将通过经营活动产生的资金或信贷协议下的额外借款来满足[167] - 目前通胀对公司运营影响不大,但未来高通胀可能会对公司产生不利影响[168]

Saga Communications, Inc. (NASDAQ:SGA) Q2 2024 Earnings Call August 8, 2024 11:00 AM ET Company Participants Chris Forgy - President and Chief Executive Officer Samuel Bush - Chief Financial Officer Operator Good morning, everyone, and welcome to the Saga Communications Second Quarter 2024 Earnings Release and Conference Call. [Operator Instructions] It is now my pleasure to turn the floor over to your host, Chris Forgy. Sir, the floor is yours. Chris Forgy Thank you, Matt and thank you to everyone who’s ta ...

净收入 - 公司2024年第二季度净收入下降1.5%至2870万美元，去年同期为2920万美元[3] - 公司2024年上半年净收入下降2.0%至5340万美元，去年同期为5450万美元[5] - 公司2024年第二季度净收入为25.01亿美元，相比2023年同期的33.50亿美元有所下降[28] - 公司12个月结束于2023年12月31日的净收入为95亿美元[49] - 公司2024年6月30日结束的三个月净营业收入为287.42亿美元[54] - 公司2024年6月30日结束的六个月净营业收入为534.06亿美元[55] 运营费用 - 公司2024年第二季度站台运营费用增加5.1%至2350万美元，去年同期为2240万美元[3] - 公司2024年上半年站台运营费用增加5.5%至4650万美元，去年同期为4410万美元[5] - 2024年第二季度电台折旧和摊销为12.13亿美元，相比2023年同期的11.98亿美元有所增加[45] - 公司12个月结束于2024年6月30日的折旧与摊销费用为54.62亿美元[49] 运营收入 - 公司2024年第二季度运营收入为210万美元，去年同期为430万美元[3] - 公司2024年第二季度站台运营收入（非GAAP）下降至640万美元，去年同期为800万美元[3] - 公司2024年上半年运营亏损为30万美元，去年同期为盈利520万美元[5] - 2024年第二季度电台运营收入为64.11亿美元，相比2023年同期的79.66亿美元有所下降[44] - 2024年上半年净运营收入为534.06亿美元，相比2023年同期的544.79亿美元有所下降[35] 净利润与每股收益 - 公司2024年第二季度净利润为250万美元，去年同期为340万美元[3] - 公司2024年第二季度稀释每股收益为0.40美元[3] - 2024年第二季度每股基本和稀释收益均为0.40美元，相比2023年同期的0.55美元有所下降[29] - 公司12个月结束于2024年6月30日的调整后净收入为47.93亿美元[49] 资本支出 - 公司2024年第二季度资本支出为150万美元，去年同期为130万美元[3] - 2024年第二季度资本支出为15.24亿美元，相比2023年同期的12.75亿美元有所增加[46] 其他财务指标 - 2024年第二季度加权平均普通股和等价普通股均为6,072股，与2023年同期持平[30] - 2024年第二季度其他运营净费用为600万美元，2023年同期为零[45] - 2024年第二季度其他净收入为11.33亿美元，2023年同期为零[46] - 2024年第二季度递延所得税费用为1.40亿美元，相比2023年同期的3.45亿美元有所下降[46] - 公司12个月结束于2024年6月30日的EBITDA为144.97亿美元[49] - 公司12个月结束于2024年6月30日的利息费用为4.89亿美元[49] - 公司12个月结束于2024年6月30日的所得税准备金为21.57亿美元[49] - 公司12个月结束于2024年6月30日的非现金补偿为15.96亿美元[49] - 公司长期债务（包括当前到期部分）为50亿美元，杠杆比率为0.34[51]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月8日上午9点发布2024年第二季度财报[1] - 公司将于同日上午11点举行电话会议,并邀请投资者于当天上午10点前提交问题[2] - 公司财报将包含一些非GAAP财务指标,并将提供与GAAP指标的对照[3] - 公司主要从事广播媒体业务,包括广播电台的收购、开发和运营,同时也涉及数字化、电子商务等新兴业务[4] 公司概况 - 公司名称为Saga Communications, Inc., 股票代码为NASDAQ:SGA[1] - 公司总部位于密歇根州格罗斯波因特农场[1] - 公司拥有或运营28个市场的广播资产,包括82个FM电台和32个AM电台,共79个城市信号[4] - 公司联系人为Samuel D. Bush[5]

文章核心观点 - 公司宣布派发每股0.25美元的季度现金股利 [1] - 公司计划继续定期派发固定季度股利和可变股利 [2] - 公司还可能在未来派发特别股利或实施股票回购 [2] 公司概况 - 公司是一家媒体公司 专注于收购、开发和运营广播资产 [3] - 公司在27个市场拥有或运营79个FM和31个AM广播电台 [3] 风险提示 - 公司面临全球、国家和当地经济变化以及广播行业变化的风险 [4] - 公司实际表现可能与前瞻性声明有所不同 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比下降2.5%至2470万美元 [19] - 站点运营费用同比增加5.9%至2300万美元 [20] - 其中人工成本增加471,000美元,占增幅37% [20] - 其他费用增加,包括保险、调研、互联网流媒体和内容、坏账等,占增幅50% [21][22][23] - 本季度经营亏损240万美元,去年同期经营利润905,000美元 [23] - 资本支出1.1百万美元,全年预计5-5.5百万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互联网收入同比增长572,000美元 [24][25] - 电子商务收入增加348,000美元 [25] - 公司计划继续投资当地、国家、互联网、电子商务、新闻等业务以实现增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 大城市市场受到最大冲击,但各市场规模都受到影响 [61] - 收购Lafayette后,公司27个市场中有22个在100大市场以外的中小型市场 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行自主的转型变革,不等待行业衰落而主动变革 [35][37][43] - 转型包括改变销售人员头衔、培训销售人员提升客户服务能力 [10][41] - 公司认为广播并未破碎,只是增长放缓,需要改变行业形象 [4][5][35] - 公司正在快速发展新闻网站、电子商务等新业务以推动增长 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度收入预计同比下降低个位数 [29] - 全年站点运营费用预计增加4-5% [30] - 公司有信心通过转型变革实现未来增长 [14][15][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 请讨论下一次股息分配的时间和金额,以及公司目前对股票回购的考虑 [52] **公司回答** 公司管理层有意向董事会推荐继续派发季度股息和特殊股息,具体金额和时间由董事会根据经济环境和收购机会决定 [53][54][55][56] 问题2 **分析师提问** 哪些市场表现较强,哪些市场表现较弱,公司未来收购意向如何 [60] **公司回答** 大城市市场受冲击较大,但各市场规模都受影响。收购Lafayette后,公司27个市场中有22个在100大市场以外的中小型市场,未来收购重点仍将是中小型市场 [61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-11588 Saga Communications, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 38-3042953 (State ...