公司概况 - 公司拥有两座煤渣发电厂,分别位于宾夕法尼亚州的Scrubgrass和Nesquehoning,总发电能力约163.5兆瓦[123] - 公司正在评估扩大Panther Creek和Scrubgrass两个厂区的电力和数据中心容量的机会[129] - Panther Creek厂区在PJM容量拍卖中中标69.2兆瓦,预计将带来约700万美元的额外收入[130] 可再生能源税收抵免 - 公司利用煤渣发电产生的可再生能源税收抵免(RECs)来降低电力成本,这使其在电力成本方面具有优势[123] - 宾夕法尼亚州政府将煤渣回收利用税收抵免从每吨4美元提高到8美元,这将为公司带来200万至400万美元的额外收益[131] 碳捕集项目 - 公司启动了碳捕集项目的首期工作,预计全面项目的碳捕集成本为每年50至125美元每吨[124,125] 比特币矿机和算力 - 公司拥有或托管近42,000台比特币矿机,总算力超过4.1EH/s,其中自有矿机算力超过3.1EH/s[126] - 公司购买和安装更多比特币矿机导致的约60万美元折旧和摊销增加[161][162] 分布式能源资源和峰值节电 - 公司与Voltus公司签订了分布式能源资源和峰值节电协议,以获取PJM的额外收益[132] 战略评估 - 公司启动了战略评估,正在考虑出售全部或部分资产等多种选择[129] 加密货币行业风险 - 公司未受到加密货币行业破产事件的直接或重大影响[133] - 公司持续监控加密货币行业的整体情况,但无法预测未来可能对公司、服务提供商、交易对手以及整个行业造成的所有风险[133] - 比特币价格的波动会对公司的经营业绩、流动性和策略产生不利影响[134] - 比特币的采用和网络算力不断增加,但挖矿收益率受比特币价格、挖矿难度和交易费用等因素影响[135,136,137] 上市公司成本 - 公司作为上市公司需要承担更多税收和公众公司成本[139,140] - 公司未来的财务数据可能与历史数据不具有可比性[141,142] 财务数据分析 - 总营业收入增加约0.9百万美元,主要由于比特币挖矿收入增加约1.2百万美元[145] - 总营业收入增加约11.1百万美元,主要由于比特币挖矿收入增加约11.2百万美元[145] - 总营业费用增加约3.9百万美元,主要由于固定资产处置损失约1.7百万美元、管理费用增加约1.7百万美元等[146] - 总营业费用增加约3.2百万美元,主要由于折旧和摊销增加约2.4百万美元、固定资产处置损失增加约1.6百万美元等[146] - 其他收支减少约6.5百万美元,主要由于衍生工具公允价值变动收益减少约6.9百万美元[147] - 其他收支增加约35.0百万美元,主要由于2023年第一季度债务清偿损失约29.0百万美元以及衍生工具公允价值变动收益增加约5.5百万美元[147] - 能源业务营业亏损约8.9百万美元,加密货币业务营业亏损约9.8百万美元[149] - 能源业务营业亏损约17.1百万美元,加密货币业务营业亏损约5.1百万美元[149] - 折旧和摊销费用中,能源业务约1.3百万美元,加密货币业务约7.9百万美元[150] - 利息费用中,能源业务约0.02百万美元,加密货币业务约2.2百万美元[150] - 总营业收入较2023年同期下降约10.8亿美元,主要由于容量收入和能源收入的下降[155] - 总营业费用较2023年同期下降约12.4亿美元,主要由于燃料费用和运营维护费用的下降[156] - 分配至能源业务的公司间接费用较2023年同期下降约0.5亿美元和1.8亿美元[157] - 加密货币业务总营业收入较2023年同期增加约1.9亿美元和15.1亿美元,主要由于加密货币挖矿和托管收入的增加[160] - 加密货币业务总营业费用较2023年同期增加约3.5亿美元和7.5亿美元,主要由于电力费用、运营维护费用和折旧摊销费用的增加[158] - 加密货币业务分配的公司间接费用较2023年同期增加约2.3亿美元和2.7亿美元[158] - 能源业务的净营业亏损较2023年同期减少约0.7亿美元和3.1亿美元[152] - 加密货币业务的净营业收益较2023年同期减少约3.8亿美元和4.9亿美元[158] - 利息费用较2023年同期分别减少约2.3亿美元和3.6亿美元[153][159] - 2024年1月1日起公司采用ASU 2023-08准则后,不再对数字货币计提减值,因此2024年上半年未确认数字货币减值损失[163] 运营费用增加 - 总运营费用在2024年6月30日结束的三个月内增加约350万美元,主要由于(i)停用MinerVa矿机导致的约170万美元固定资产处置损失[161]、(ii)购买和安装更多比特币矿机导致的约60万美元折旧和摊销增加[161]、(iii)支持加密货币业务的专业服务增加导致的约60万美元运营和维护费用增加[161]、(iv)比特币价格下跌导致的约50万美元数字货币销售实现损失增加[161]、(v)加密货币挖矿业务扩张导致的约40万美元内部电费增

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度业绩不佳,每股亏损0.74美元,远高于预期的0.41美元亏损 [1] - 公司股价自年初以来下跌63.8%,远低于标普500指数13.9%的涨幅 [5] - 分析师对公司未来业绩预期不乐观,给予"卖出"评级 [9] 公司业绩分析 - 公司2024年第二季度营收19.1亿美元,低于市场预期 [3] - 过去4个季度,公司业绩超预期3次 [2] - 分析师预计公司2024年第三季度每股亏损0.47美元,全年每股亏损0.94美元 [10] 行业分析 - 公司所属金融-综合服务行业目前在250多个Zacks行业中排名前26% [11] - 排名前50%的行业相比后50%的行业,业绩表现通常好2倍以上 [11] 同行业公司表现 - 同行业公司Bank of Nova Scotia预计2024年第三季度每股收益1.18美元,同比下降9.2% [13] - Bank of Nova Scotia预计2024年第三季度营收62亿美元,同比增长2.4% [13]

财务表现 - 第二季度收入为1.91亿美元，同比增长4.8%，环比下降30.6%[3] - 非GAAP调整后EBITDA亏损300万美元[3] - 公司营业收入为466.26百万美元，同比增长31.3%[20] - 公司加密货币挖矿收入为362.80百万美元，同比增长44.7%[20] - 公司加密货币托管收入为92.82百万美元，同比增长71.6%[20] - 公司燃料成本为132.09百万美元，同比下降3.6%[20] - 公司运营及维护成本为173.23百万美元，同比增长0.5%[20] - 公司折旧及摊销费用为188.05百万美元，同比增长15.0%[20] - 公司净亏损为154.25百万美元，同比减亏73.6%[20] - 公司归属于Stronghold Digital Mining, Inc.的净亏损为130.18百万美元[20] - 公司净亏损1542.47万美元[22] - 公司调整后EBITDA为-31.4万美元[26] - 公司在2024年上半年的数字货币挖矿收入为4242.78万美元[22] - 公司在2024年上半年出售数字货币的净收益为4559.62万美元[22] - 公司在2024年上半年的股份支付费用为360.69万美元[22] - 公司在2024年上半年的固定资产处置损失为173.11万美元[22] - 公司在2024年上半年的公允价值变动收益为1129.55万美元[22] - 公司在2024年上半年的非经常性费用为645.6万美元[27] - 公司在2024年第二季度的调整后EBITDA为-31.4万美元[26] 战略发展 - 正在进行战略替代方案的正式审查，已收到多个收购或部分资产的报价[4] - 正在评估在Panther Creek和Scrubgrass两个现有场地扩大电力和数据中心的机会[5][6] - 公司正在评估如何在不影响数据中心业务的情况下参与PJM需求响应计划[9] 资产情况 - 截至2024年6月30日,公司现金和比特币余额为510万美元[12] - 公司现金及现金等价物为48.76百万美元[18] - 公司数字货币资产为2.54百万美元[18] 其他 - 在2025-2026年度PJM容量拍卖中,Panther Creek和Scrubgrass电厂分别清算了69.2MW和58.6MW的容量[7] - 宾夕法尼亚州将煤渣再利用和能源税收抵免从每吨4美元提高到8美元,预计每年将带来200万至400万美元的额外净收益[8] - 第二季度比特币产量为299枚,较第一季度下降46%,比特币哈希价格下降26%[10] - 公司采用新会计准则ASU 2023-08,对调整后EBITDA的计算方式进行了修订[28]

文章核心观点 - 公司在6月份共计挖掘了61枚比特币,并产生了约100万美元的能源收入,相当于额外产生了约2枚比特币[1] - 公司6月份的收入约为400万美元,较5月份下降24%,主要原因包括:1)6月17日至6月23日期间,公司为避免以亏损价格进口电力而主动限制产能;2)Panther Creek电厂计划停机维护;3)6月27日受到暴风雨影响,Panther Creek电厂输电线路中断导致数据中心停机4天[2] - 公司是一家垂直整合的比特币挖矿公司,专注于环保型运营,在宾夕法尼亚州拥有两家低成本、环保型的煤渣发电厂[3] 财务和运营数据 - 6月份平均哈希率较5月下降约0.9 EH/s[2] - 6月份平均哈希价格为每TH/s每天0.055美元,较4月的0.052美元有所上升,主要由于比特币价格小幅上涨0.9%、交易费用上升(从5月的7.4%增加到6月的11.4%)以及网络算力下降1.2%所致[2]

文章核心观点 - 公司在2024年5月共挖掘了82枚比特币,并产生了约520万美元的收入,较4月下降46%,主要原因是比特币区块奖励减半、比特币价格略有下降、交易费用下降以及网络算力略有下降[1] - 公司是一家垂直整合的比特币挖矿公司,专注于环境友好型运营,将矿机部署在自有的低成本、环境友益的煤渣发电厂[2] 公司概况 - 公司是一家垂直整合的比特币挖矿公司,专注于环境友好型运营[2] - 公司将矿机部署在自有的低成本、环境友益的煤渣发电厂[2] 财务和运营数据 - 公司在2024年5月共挖掘了82枚比特币,并产生了约520万美元的收入,较4月下降46%[1] - 主要原因是比特币区块奖励减半、比特币价格略有下降、交易费用下降以及网络算力略有下降[1]

文章核心观点 - 公司在2024年5月共挖掘了82枚比特币,并产生了约520万美元的收入,较4月下降46%,主要原因是比特币区块奖励减半、比特币价格略有下降、交易费用下降以及网络算力略有下降[1] - 公司是一家垂直整合的比特币挖矿公司,专注于环境友好型运营,在宾夕法尼亚州拥有两家低成本、环境友益的煤渣发电厂[2] 公司概况 - 公司是一家垂直整合的比特币挖矿公司,专注于环境友好型运营[2] - 公司在宾夕法尼亚州拥有两家低成本、环境友益的煤渣发电厂,分别为Scrubgrass Plant和Panther Creek Plant[2] 财务和运营数据 - 公司在2024年5月共挖掘了82枚比特币,较4月下降46%[1] - 公司在2024年5月产生了约520万美元的收入,较4月下降46%[1] - 5月平均算力价格为每天每TH/s 0.052美元,较4月的0.095美元下降,主要原因包括比特币区块奖励减半、比特币价格略有下降、交易费用下降以及网络算力略有下降[1] 风险因素 - 公司的业务模式高度依赖比特币价格[3] - 公司依赖加密资产行业的需求和财务表现[3] - 公司面临管理增长、财务业绩和经营结果的不确定性[3] - 公司面临业务模式演变的不确定性[3] - 公司面临管理和关键人员流失的风险[3] - 公司面临资金筹措、流动性和偿债能力的挑战[3] - 公司面临监管环境变化的风险[3] - 公司面临加密挖矿设备采购的风险[3] - 公司面临第三方经纪人关系维护的风险[3]

公司概况 - 公司拥有两座煤渣发电厂,分别位于宾夕法尼亚州的Scrubgrass和Panther Creek,总发电能力约163.5兆瓦[156] - 公司通过自有发电厂和比特币矿机运营的一体化模式,可以以较低的成本生产比特币,并获得宾夕法尼亚州的可再生能源税收抵免[157] - 公司启动了碳捕集项目,预计每年可捕集约11.5万吨二氧化碳,并计划在2025年或2026年获得45Q税收抵免[158][159][160] - 截至2024年4月30日,公司拥有或托管超过44,000台比特币矿机,总算力超过4.4 EH/s,其中4.1 EH/s正在运营[161] - 公司正在进行战略评估,考虑出售全部或部分公司,或进行其他涉及公司资产的战略交易[165][169][170] 经营情况 - 公司未受到加密货币行业破产事件的直接或重大影响[172,173] - 比特币价格波动对公司经营业绩、流动性和策略产生不利影响[174] - 比特币的采用和网络算力不断提高[175,176] - 哈希价格是影响比特币挖矿收益的三大关键因素[178] - 交易费用占区块奖励的比例有所上升[179] - 总营业收入增加1030万美元,主要由于比特币挖矿收入增加1000万美元,受到比特币挖矿经济改善和增加比特币矿机的影响[193] - 加密货币托管收入增加310万美元,主要由于2023年第二季度开始的Canaan比特币挖矿协议[203,204] - 能源收入减少200万美元,由于市场价格下降和加密货币业务扩张导致自发电量增加[197] - 总运营费用减少80万美元,主要由于管理费用减少190万美元、数字货币出售收益增加30万美元以及运维费用减少20万美元,部分被折旧摊销增加180万美元所抵消[191] - 其他收益(费用)增加4150万美元,主要由于2023年第一季度2896万美元的债务清算损失以及公允价值变动收益增加1240万美元[192] - 加密货币业务营业收入增加1312.5万美元,主要由于比特币挖矿收入增加999.4万美元和托管收入增加313.2万美元[203,204] - 加密货币业务营业利润增加863.6万美元,主要由于收入增加[202] - 能源业务营业亏损减少239.8万美元,主要由于燃料费用减少230.9万美元和管理费用减少95.5万美元[195,200] 财务状况 - 公司持有约0个比特币,比特币现货价格为71,028美元[208,209] - 公司主要使用股权融资、设备融资和比特币销售收入来满足流动性需求[213,214] - 截至2024年3月31日和4月30日,公司现金及现金等价物和比特币余额分别约为750万美元和800万美元[215] - 公司有55.5百万美元和55.3百万美元的未偿还债务[215] - 如果经营现金流持续不足,公司可能需要寻求额外的资本来满足短期和长期资本需求[216] - 公司2023年第一季度实现净利润580万美元,但累计亏损3.15亿美元[218] - 公司认为未来12个月内的流动性水平和预期的经营现金流改善将足以满足现有承诺和运营资金需求[219] - 公司2024年第一季度经营活动产生的净现金流为586.1万美元,较上年同期增加920.3万美元[220] - 公司已与WhiteHawk签订了再融资协议,并于2023年2月和2024年2月对协议进行了修订[224,226,227] - 公司于2022年12月与债券持有人进行了债券交换,并于2023年第一季度确认了2896万美元的债务清算损失[229] 税收协议 - 根据税收协议(TRA),Stronghold Inc.将支付TRA持有人85%的实际现金节税收益[234] - Stronghold Inc.可能需要提前终止TRA并支付大额款项,这可能会对其流动性或财务状况产生重大不利影响[235] - Stronghold Inc.预计需要向TRA持有人支付的款项将非常可观[234] - Stronghold LLC将被要求向Stronghold LLC单位持有人(包括Stronghold Inc.)分配足够的现金,以使Stronghold Inc.能够支付税款和TRA款项[234] - 除非Stronghold Inc.选择提前终止TRA或TRA因某些合并或控制权变更而提前终止,否则Stronghold Inc.可能会推迟支付TRA款项[235] - 任何推迟支付的TRA款项将按TRA规定的利率计息,该利率可能大幅超过Stronghold Inc.的其他资本成本[235] - 如果Stronghold Inc.发生控制权变更,TRA款项可能会被加速支付,并可能大幅超过Stronghold Inc.实际获得的税收利益[235]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2750万美元,其中2670万美元来自加密货币业务,生产546枚比特币,700万美元来自能源业务,100万美元来自其他收入 [28] - 第一季度GAAP净利润为580万美元,调整后EBITDA为870万美元 [28] - 第一季度比特币挖矿经济学有所改善,但PJM电力价格在1月和2月有所下降 [29] - 公司在第一季度的运营执行有所改善,现金利用率有所提高 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有并运营两个矿业废弃物发电设施Scrubgrass和Panther Creek,总装机容量165兆瓦 [12][13] - 公司目前拥有130兆瓦的数据中心运营能力,装机算力为4.1EH/s,可扩展至7EH/s以上 [14] - Panther Creek电厂的净电价成本低于40美元/兆瓦时,表现出色 [15] - Scrubgrass电厂由于电价较低,自3月起通过与Champion的电力买卖协议进行季节性运营 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在推进碳捕集项目,已向Puro提交了全面的审核资料,预计本季度末可获得认证 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为自身严重被低估,已启动战略替代方案的正式审查,聘请了财务顾问和法律顾问 [19][20] - 公司正在考虑出售全部或部分公司,或进行其他涉及公司资产的战略交易 [20] - 公司拥有750英亩土地、输电线路、两座发电厂等硬资产,认为这些资产的价值远高于当前股价 [21][22][23][24] - 公司认为,随着AI、机器学习和云计算的发展,对电力和电网的需求将大幅增加,独立电力生产商的股票价值已经上涨超过100% [23] - 公司认为,美国电力供给形势令人担忧,基荷电源正在退役,可再生能源难以完全替代,这将使公司的基荷电源资产价值提升 [25][26]

Exhibit 99.1 Stronghold Announces First Quarter 2024 Operating and Financial Results Announces Formal Review of Strategic Alternatives NEW YORK, May 2, 2024 – Stronghold Digital Mining, Inc. (NASDAQ: SDIG) (“Stronghold”, the “Company”, or “we”) today announced financial and operational results for the first quarter of 2024 and provided other strategic updates: Recent Financial Highlights • The Company generated revenues of $27.5 million during the first quarter of 2024, up 27% sequentially and 59% year-over ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from to Commission File Number 001-40931 Stronghold Digital Mining, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-2759890 (State or other jurisdic ...